水晶球第二十五届作手赛4.28：稳拿先生比赛收益近34%保持领先，爆火霸爷买入电力股

周一@稳拿先生 的ST新潮继续平收，持有收益24.35%。稳拿先生以33.91%收益继续排第一。@爆火霸爷 周一买入西昌电力，看好电力股方向。爆火霸爷以21.35%收益排第二。

@稳拿先生 的ST新潮迎来要约收购利好，周一继续平收，持有收益24.35%。稳拿先生以33.91%收益继续排第一。

4月18日晚间公告：伊泰B股(900948)向ST新潮的全体股东发出要约收购报告书，预定要约收购股份数量为34.68亿股，占ST新潮总股本的51%，预计投资金额117.92亿元。本次要约收购价格为3.40元/股，较ST新潮4月18日收盘价2.84元/股溢价近20%。

@爆火霸爷 周一买入西昌电力，看好电力股方向。爆火霸爷以21.35%收益排第二。

@宗白 持有史丹利，周一上涨1.34%，目前盈利10.64%，继续看好化工板块机会。

@一技绝晨 上周中欣氟材继续拉升冲连板，逢高卖出盈利10.68%大赚。中欣氟材具备PEEK材料+氟化工+业绩增长题材。目前继续空仓。

@钱途无量 继续持有新兴装备，周一收跌1.89%。

@股逍遥 上周五卖出皖仪科技，随后暂空仓。

捷顺科技

捷顺科技公司一直专注于智慧停车行业，通过持续的停车行业智慧化建设以及不断丰富停车综合运营服务，助力提高国内城市停车管理水平、提高停车场运营质量、提升车主停车体验，为广大客户和用户创造价值。公司逐步发展并形成了包括智能硬件、软件及云服务、智慧停车运营、停车资产运营、目的地充电等在内的五项主营业务。其中软件及云服务、智慧停车运营、停车资产运营、目的地充电业务是公司近几年转型发展培育的创新业务。                                                                                  

    1、智能硬件业务                                                                           

    智能硬件业务为公司传统主营业务，主要包括智能停车管理系统（车行）、智能门禁通道管理系统（人行）两大产品线。公司的智能硬件产品广泛应用于住宅物业、商业广场、写字楼、场馆枢纽、学校医院、园区景区、城中村改造等社会各个领域。公司基于“智能硬件+生态平台”为整体系统化建设思想，坚持自主 研发，不断推动将无感支付、人工智能（AI）技术、大数据、物联网等新技术在产品中深入应用，持续提升产品的智能化水平，打造产品无人化运行能力，构建公司智能硬件产品的竞争力及客户价值。            

    1.1车行智能硬件                                                                           

    公司停车场智能硬件产品形成可视化交互、无感支付、室内定位、场内引导、云端部署等核心功能，同时所有停车场设备均通过不同层次的功能，完全接入云托管、移动岗亭、移动坐席，完成对无人值守的业务支撑。经过多年的发展，公司停车场智能硬件产品已经形成包括车场控制机、智能道闸、车位引导系统、车位管控设备、路内泊车检测设备、车场外围产品等在内的全系列的产品布局，有效满足各种场景客户的需求

。                           

电力物联网

GJ电网提出泛在电力物联网的概念，着手打造SG-eIoT。

　　根据规划来看，整个“SG-eIoT （electric Internet of Things）”系统在技术上将分为终端、网络、平台、运维、安全等五大体系，打通输电业务、变电业务、配电业务、用电业务、经营管理等五大业务场景，通过统一的物联网平台来接入各业务板块的智能物联设备，制订各类电力终端接入系统的统一信道、数据模型、接入方式，以实现各类终端设备的即插即用。

　　整个架构中具体可以分为终端信息收集器（传感器、RFID等）、边缘计算、通信网、云平台、人工智能五个层次，同时卫星和5G技术形成的信息传输系统将成为泛在网络实现的关键力量。

　　泛在电力物联网作为未来可能接入设备最多的物联网生态圈，是一个被严重低估的边缘计算应用场景，产业发展空间巨大。

　　目前G网系统接入的终端设备超过5亿只（其中4.5亿只电表，各类保护、采集、控制设备几千万台），G网规划到2030年，接入SG-eIoT系统的设备数量将达到20亿，整个泛在电力物联网将是接入设备最大的物联网生态圈。

潜在受益标的一览

股票名称 股票代码 关联关系

岷江水电 600131 国网信通业务拟注入。有望成为信通集团重要资产证券化平台，国网泛在电力物联网业务主力军。业务转型升级包括云网融合基础设施、云平台、“互联网+”行业云应用

国电南瑞 600406 二次设备龙头+集团信通相关业务17年注入。南瑞信通子公司业务包含基础大数据平台、电网生产管理信息化软件、网络安全产品、通讯设备产品等，是国网体系内另一大泛在电力物联网主力军

恒华科技 300365 面向电力行业的云服务平台。电力设计软件龙头，具备配售的软件平台等业务

远光软件 002063 国网电商公司入股，主要从事电力企业ERP软解和解决方案等

恒实科技 300513 专注于智能控制室集成服务，电力行业占公司收入30%+

金智科技 002090 二次设备+电力信息化，主营配网自动化、电力信息数据传输设备FTU等国网内中标领先

海兴电力 603556 智能电表优质民企，储备多项电力物联网技术

新联电子 002546 主营信息系统采集设备+230M组网+智慧能源云平台

炬华科技 300360 用能侧信息采集

朗新科技 300682 电力及燃气营销与采集系统

创意信息 300366 旗下拥有智能电网信息化服务运营商格蒂电力

大烨智能 300670 公司主营产品包括配电自动化终端、智能中压开关设备、变电站自动化系统、低压电气成套设备等。在泛在电力物联网领域中处于感知层终端类。

美格智能 002881 公司主营物联网技术开发服务、智能终端产品设计研发以及移动智能终端的精密组件制造，主要产品为物联网技术开发服务、基于物联网组网技术的系统解决方案。公司与华为相关公司在4G产品技术开发服务方面有深度合作。

积成电子 002339 公司主要从事电网自动化（含电网调度自动化、变电站自动化）、配用电自动化和发电厂自动化设备与系统、公用事业自动化设备与系统产品的软件开发、生产和系统集成。

上海贝岭 600171 电力芯片行业龙头，主要客户为国家电网、南方电网；子公司阿法迪智能的单相多功能计量芯片的占有率达80%；子公司锐能微主要生产智能电表计量芯片。

东软载波 300183 为国家电网、南方电网提供通信芯片、通信模块到终端产品的整体智能化解决方案。

晓程科技 300139 主要致力于电力线载波芯片等系列集成电路产品的设计、开发，并销售具有自主知识产权的集成电路与电能表等产品，为用户提供相关技术服务和完整的解决方案

智光电气 002169 公司目前专注于能源技术领域，从事包括电机控制、电网控制、电力传输、能源利用和能量转换、电力自动化和信息化、节能服务、用电服务、综合能源服务等相关技术的研究和应用。

三星医疗 601567 三星牌电能表在国家电网公司、南方电网公司以及其他电力用户中形成了良好的品牌效应；拥有领先的全程无人工干预的智能化电表生产线

海伦哲 300201 芯片+智能电网

榕基软件 002474 电力物联网正式公告第一股

中能电气 300062  公司主导产品为电缆附件及其成套件、C-GIS环网柜及其配件、SMC箱体及其配件、箱式变电站四大类，公司生产的预制式电缆附件四大系列产品成为国内同行同类产品中唯一一家通过国外权威机构型式试验及认证的企业。

金冠股份 300510 公司是专业从事智能电气成套开关设备及其配套元器件的研发，生产和销售的电气设备制造商，主要产品包含C-GIS智能环网柜，智能高压开关柜及其配套的真空断路器，固体绝缘环网柜等。公司具备从产品核心部件到成套开关设备的整体生产制造能力，是东北地区少数具有C-GIS智能环网柜及其核心部件生产能力的企业。

科大智能 300222 公司是一家专业从事配电自动化系统、用电自动化系统软硬件产品研发、生产与销售以及配用电自动化工程与技术服务的企业。

林洋能源 601222 公司在智能电网电能计量及用电信息管理、智能配用电、能效服务、分布式光伏发电、储能和微电网领域建立了较强的市场竞争优势。

新天科技 300259  公司的主营业务是智能表及系统的研发、生产、销售和技术服务，涵盖智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表四大系列。

东方电子 000682 公司以电力系统自动化、信息化和能源管理系统解决方案为主营业务，是一家以合同能源管理模式提供发电侧高压变频器节能服务的系统集成商及运营维护商。

瑞斯康达 603803 公司产品涵盖综合接入终端产品，集中式局端产品，工业网络产品，专用无线网络产品，软件产品和辅助性接入产品六大类，超过3000个型号品类，产品应用于通信运营商和智能电网，智能交通等多个领域。

东土科技 300353 子公司上海远景注册资本500万元，是国内领先的电力系统智能化通讯设备和时间同步系统产品制造商

友讯达 300514 WM-IOT 2.0无线网络物联网技术研发正进入关键时期，公司重点投入，以图达成预期效果，使其广泛应用于智能电网、智能农业、工业控制、安防报警、智能家居、交通控制等领域。

水晶球第二十五届名人赛4.28：邢星继续持有远东传动保持领先，股上九天买入联合化学获20cm涨停

周一@邢星 主要持有远东传动，以11.4%收益继续领先。@股上九天 周一买入联合化学，随后获20cm涨停，目前大赚7.89%。联合化学具备染料+有机颜料+一季报增长等题材。 

@邢星 主要持有远东传动，看好底部位置的反弹，该股具备汽车零部件、机器人等题材。

周一邢星以11.4%收益继续领先。

@柴孝伟 目前主要持有一只银行股。

@马客 主要分仓持有4只个股，看好业绩稳健的煤炭、电力、白酒、医药等方向。

@股上九天 周一卖出华鹏飞，买入联合化学，随后获20cm涨停，目前大赚7.89%。联合化学具备染料+有机颜料+一季报增长等题材，近期单边持续走牛，异常强势。2024年年报每股收益0.71元，净利润5643.21万元，同比去年增长66.81% 

@股市老马 分仓持有多只个股。

水晶球第二十五届名人炒股大赛3月5日开赛！

       水晶球名人模拟炒股比赛已经举办多届，汇聚了全国数十位投资名人和高手。大家风格各异，各有所长，但都展示了名人们高超的投资技巧和良好的投资理念，并受到市场广泛关注。

        水晶球第二十五届投资名人炒股大赛将从2025年3月5日开始，2025年4月30日结束。

        第二十五届名人赛的选手大都是来自全国的著名投资高手、私募牛人，如中国第一代证券牛人蒋家炯、资深券商投顾国君牛哥、北京博星证券研究所所长邢星、著名投资人老怪中国、金鼎股战场、展锋等都将继续参加比赛。本届特别邀请更多知名投顾参与，欢迎更多证券名人参与！敬请围观！

      比赛排行页面：水晶球第二十五届名人炒股大赛

     参加第二十五届水晶球名人炒股大赛的部分选手：

 
     蒋家炯：中国第一代证券分析师，资深私募，原上海新兰德总经理

     邢星：北京博星证券研究所所长   

     非常道：资深私募

     老怪中国：资深投资人、财经名博，独立经济学家

     展锋：资深投资人，投资总监

     金鼎股战场：私募基金经理，财经名博，80万战友大都督

     金一平：资深机构投资人，曾为大机构操盘手

     大牛股：30年职业投资专家，经济学博士

     小黎飞刀：职业投资人，著名博主

     燊燊：私募操盘手，中国股王争霸赛亚军

     曾荣：资深私募

     金牛九段: 财经名博，专栏作家，著有《中国股市大底大顶预测》

      黄一龙：职业投资人，财经名博

      风云2023：历任公募、私募基金经理，中国股王争霸赛两届冠军

      陈红兵：财经名博，资深投资人

      国君牛哥：著名资深证券人士，大券商专业投顾，证券从业30年

      陈宏宇股德：原券商老总，资深投资人

      股上九天：职业投资人，财经名博

      暴风雪天：著名财经博主

      汪海：资深投资人，著名博主

      擒牛周期：资深券商投顾

      股市老马：资深市场人士，30年投资经历

      股之鹰瞳：资深投资人

     深圳推手：资深市场人士

附：水晶球第二十五届投资名人炒股大赛规则

1、比赛时间

     比赛时间：2025年3月3日---2025年4月30日。

2、比赛目的

     特邀全国股市名人和实战高手，加强交流，切磋技艺；模拟比赛，增进友谊，娱乐为主。

3、参赛选手

     全国证券届投资名人、私募经理、实战高手。

4、比赛规则

      比赛为模拟炒股比赛，基本交易规则（详见水晶球网模拟比赛主页）和A股实盘交易规则一致，采用水晶球财经网及APP模拟操作系统，最终收益率前三名获得冠、亚、季军。

     特别要求：选手连续不操作时间原则上不超过20个交易日，否则不参与比赛奖励及排名。

5、比赛奖励

      荣誉奖杯、证书和各种渠道宣传为主。

6、比赛展示

     水晶球网和APP模拟比赛页面展示每日实时交易数据和排名。

     特别提示：模拟比赛，娱乐为主，不对任何人构成投资建议！观摩者均不得跟随他人的模拟交易进行实盘操作，风险自担！

     凡是参加比赛的选手和围观用户均须仔细阅读并同意以上全部内容。

     欢迎更多名人参与：私信 @水晶球 

彩虹前的雷雨而已！

【市场简况】

沪指微跌0.2%，创业板跌0.65%、科创50指数微跌0.17%；

全天成交额1.07万亿，相比上一个交易日缩减601亿；

个股涨跌家数比1216：4109，其中涨超5%个股143只，跌超5%个股427只。

【市场现状】

今日盘面着实无聊，指数失真的一天，个股稀里哗啦乱跌的一天！

5.1假期前效应，似乎各大机构都已经提前进入了休假模式；

2024年报及2025年一季报密集披露的最后三天，密集暴雷的集中期，个股进入乱杀跌的风险释放期。

银行、电力、黑色金属等板块逆势上涨，尤其银行股--工、农、建行全部刷新历史新高。指数稳定，他们功不可没！

房地产、消费板块等全线大跌居前！

【市场观点】

今日市场个股普调是正常走势！

财报集中暴雷+规避假期不确定性心态，个股不普遍下跌就不正常了。

但反过来想，所谓的不确定性风险，难道现在不是已经有预期了吗？关税变化已经没有什么太大影响了。说白了，我们已经按照最坏的计划在预期和做了。

其实我觉得，当下主要还是在规避个股的雷区，即财报业绩不及预期或担忧被ST或退市风险。

等集中披露完之后，该跌得都跌了，哪些不好，哪些好的，也就明朗了。

因此，我们的观点：在财报不断披露的尾声，天雷滚滚中，其实已经暗含了机会。

只需要把业绩继续变坏的、未来会受到（关税或其他）潜在影响、行业或个股增速不行的通通剔除。

只选已经出了业绩的、且订单和财报数据有积极变好迹象、位置低性价比高、核心在国内的一些优质品种即可。

而后，分批收集筹码，等这波集中杀跌过后，自然也就会迎来属于自己的行情了！

彩虹前的风雨尾声而已，值得珍惜……

【市场热点】

1、服务消费

服务消费在这次会议中被重点提到，且排序靠非常前。

服务消费的重点是为了对冲外贸冲击带来的失业风险，跟排名第一的“稳就业”是相联的！

服务消费包括哪些行业呢？

1）基础服务消费：养老托育服务、家政服务、餐饮住宿消费等；

2）升级服务消费：文化旅游、体育产业、影视动漫、教育服务、健康医疗服务等；

3）新兴服务消费：冰雪经济、IP（谷子经济）文化、低空经济、离境退税等等。

今日盘面热点之一--谷子经济热度不错！

天娱数科涨停、创源股份涨8.04%、完美世界涨6.35%、掌阅科技涨5.24%、华立科技涨4%等等！

消息面--“4月25日，泡泡玛特官方应用登顶美国App STORE购物榜，美国芝加哥密歇根大道泡泡玛特门店，美国人为了LABUBU新款发售凌晨排队，海外抢购现场堪比iPhone首发。”

谷子经济属于新型服务消费的重要方向之一，在消费领域中少有的高增细分领域！我国拥有丰富文化IP资源、巨大本土消费市场及制造产业链绝对成本优势，未来这个方向还是非常值得期待的！

2、AI+

消息面--人工智能终端产业发展研讨会在京召开；周末集体学习“人工智能+”等

AIGC板块今日还是逆势红盘的，鸿博股份、金财互联等涨停，万兴科技涨4.94%、网达软件涨4.14%、当虹科技涨3.58%、星环科技涨3.5%、博彦科技涨3.23%等.

MCP概念涨1.5%，比如东方材料涨6.4%、赛意信息涨5.8%、恒锋信息涨4.75%、税友股份涨2.7%等等！

大会已经指明了当下的方向，除了服务消费，科技之自主可控、AI+就排在第二位置。

今日AI+部分板块能表现这么抗跌实属不易，毕竟这个板块很吃情绪行情的，只要市场情绪不好很容易大跌。同时，当下，这些方向还有很多品种发布业绩，不少业绩大幅下滑，当然也有大幅增长或扭亏的。

所以，AI+方向、自主可控方向说明有资金在悄悄重新潜伏进去，后续还是要重视起来！一旦行情稍微回暖，估计能有比较大的弹性！

唯一能够比肩茅台的白酒企业，两倍上涨空间

白酒行业，茅台逆袭成为行业绝对龙头，五粮液也稳坐行业老二。

千年老二，始终追赶，未曾超越，但自身也是不俗的，真正实力不可撼动。

五粮液发布业绩，2024年，营收增速7%，净利润增速5%。

2025年第一季度，营收增速6%，净利率增速5.8%。

在如今的白酒大环境下，能够有增长可以知足了。

白酒行业，浓香型占据半壁江山，而五粮液是浓香的绝对龙头。

整个白酒行业的绝对龙头是茅台，核心品牌飞天稳居超高端，超高端的定位是千元以上价格/瓶，拿下超高端市场62%份额。

可以说茅台就是A股市场的最大BUG，行业地位无法撼动，哪怕经济下行，白酒份额整体缩减也很难受到影响。

因为飞天是富人消费，经济再差，真正的富人资产缩水，比如2亿净资产，缩水五千万，也并不影响开茅台。

其次，就是五粮液。

普5价格在千元不稳，但还能继续打；至于五粮液王牌501古窖池以“活文物”窖池背书，年化提价5%巩固稀缺性，这招能不能成，不确定，还是很考验品牌力的。

可以说白酒股里面，茅台是没有争议的老大，五粮液是没有争议的老二，这两货作为顶级品牌，在商务社交等很多场合具有不可替代性。

消费企业的品牌调性，是可以做时间的朋友的。

就好比可口可乐，时间越久越是根深蒂固，消费者只记得可口可乐，甚至不知道可口可乐还有其他产品。

这就是品牌的不可替代性。

所以很难有别的白酒品牌可以替代与超越茅五。

我估计，目前的白酒行业，生态位基本稳定，未来十几年不会有太大变化。

茅五是超高端，老旧，汾酒，洋河等全国性酒企，在次高端猛打，在中低端继续拼杀，区域品牌作为地头蛇继续巩固所在地市场份额，玻汾二锅头等抢夺大众市场。

这里面，尽管茅台的确定性更高，但五粮液的确定性相比于茅台，也差不多了多少。

所以，有些股民买不了茅台，可选五粮液。

五粮液作为茅台的替代品，很多股民也是这样选择的。

因为茅台股东数量是20万，而五粮液股东数量是64万。

由于茅五是顶级品牌，所以就算白酒消费主力人群下滑，年轻人选择多元化，也可以继续保持业绩稳定。

内在逻辑上面已经说过。

而目前白酒的问题是全行业问题，压货过多导致的库存周期。

任何行业，周期再弱，压货过多也会呈现周期性。

何况白酒凭借无惧库存，越存越值钱的理念，压货远比普通消费品，比如调味品等，库存周期要强烈的多。

不过，估值方面也简单，可以简单测算。

五粮液（目前市值减去账目现金）/最近四个季度净利润总和=12倍PE；

是所有白酒里面，估值仅次于洋河与古井贡B的。

实际上，几乎所有中低端以上的白酒企业，都可以这样计算市盈率。

因为白酒企业没什么大的支出，妥妥的现金奶牛。

也就是五粮液目前的估值情况，相当于你全款收购之后，只需要12年时间，就可以回本。

此后赚的都是纯利润。

考虑到五粮液是顶级品牌，最坏的情况，未来十年也可以保持净利润不下滑。

所以这种估值水平已经相当诱人。

这就是五粮液的估值，相当简单粗暴，但是有效。

至于卖点，那就更简单了。

就算不减去现金计算的市盈率，30倍卖出，现价都能翻一倍。

更不要说可能会涨到40倍，乃至50倍市盈率。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

水晶球牛人选股比赛4.28赛况：新瀚新材冲20cm涨停，永安药业封涨停！陈志平波段手、小小初中生领先

周一@陈志平波段手 选中的神工股份周一最高拉升10%尾盘收涨6.37%，优博讯周一最高拉升15.61%尾盘涨幅8.4%，趋势持续大涨。

@旷华 选中的众信旅游、养元饮品周一均冲涨停。@小小初中生 、@那风吹过2013 共同选中的永安药业周一早盘迅速拉升冲涨停，@幽兰行天下  的新瀚新材周一大涨12.38%且盘中最高拉升近19%！

名人组前三：陈志平波段手、旷华、kingking

精英组前三：小小初中生、幽兰行天下、小高中生

@陈志平波段手 选中的神工股份、优博讯分别具备芯片、计算机题材。神工股份还具备业绩利好，周一最高拉升10%尾盘收涨6.37%，该股一季报净利润2851.07万元，同比去年增长1850.70%。优博讯周一最高拉升15.61%尾盘涨幅8.4%，趋势持续大涨，优博讯一季报每股收益0.06元，净利润2120.18万元，同比去年增长1046.17%。

@旷华 选中的众信旅游具备免税题材，盘中冲击涨停后尾盘收涨近3%，关注免税板块本周能否继续异动。选中的养元饮品周一冲涨停新高，尾盘大涨6.08%，趋势突破中。养元饮品2024年年报每股收益1.36元，净利润17.22亿元，同比去年增长17.35% 。

@小小初中生 、@那风吹过2013 共同选中的永安药业周一早盘迅速拉升冲涨停，该股具备牛磺酸+业绩扭亏+对美出口业务正常等概念。近期永安药业获得多次涨停，趋势持续突破中。小小初中生还选中每日互动，周一最高拉升近8%，该股具备AI题材。

@幽兰行天下  的新瀚新材周一大涨12.38%且盘中最高拉升近19%！新瀚新材具备机器人PEEK材料题材，近期异动较多，趋势持续大涨。

@成败 的闽东电力周一大涨9.83%，盘中数次封涨停，近期闽东电力持续大涨，获得加速突破，目前市值50多亿。

@clarkmr 的东方材料具备MCP+东方超算+PCB电子油墨等概念，周一大涨6.41%且盘中有涨停表现，目前市值30多亿。

节前行情。利弗莫尔：4.28复盘记录

简单的说一下今天行情。

节前市场并不会有太多的机会出现，所以在上周五开盘冲高的时候，就已经止盈离场了。今天的行情，市场也是比较低迷的。

接下来的两天市场，市场很大概率会继续出现缩量的情况，所以就更不会有什么好的行情出现，假期时间比较长，所以会出现什么样的消息，是没有人知道的，对于这样的行情，其实还是应该观望为主的。

今天很多个股出现了冲高的情况，多数已经走跌下来了，特别是一些直线拉升的行情，基本都是诱惑散户进场的，如果你跟进去了，大概率就是被套在高点的。什么样的行情就什么样的操作，之前说到，现阶段做好潜伏，如果有拉升，没法涨停的情况，就应该离开，如果你相反，不离场反而追进去，那就实属是散户行为了，这种行情，就是套散户的。

还是那个观点，节前不会有行情的出现，特别是现在的市场，因为特朗普那边还有可能出现情绪化的言论，具体会出什么言论，没人能猜得到，虽然关税方面的问题，市场已经开始淡化了，但是依旧有可能会对全球金融市场有较大的影响，从而影响到我们的市场。

在没有出现明显机会之前，现在观望，休息，才是最正确的事情。

电器音响

音响特指电器设备组合发出声音的一套音频系统

音响系统大体包含：

1、声源设备：（列如：DVD、CD、MP3、MP4、电脑、手机、麦克风等声源输出设备）

2、音频信号动态处理设备（压限器、效果器、调音台、音频处理器、均衡器等音频信号处理设备）

3、音频信号放大设备（前级功率放大器、后级功率放大器、数字功率放大器等模拟功率放大器、设备）

4、声音还原设备（全频音箱、吸顶喇叭、音柱、线阵音箱、阵列式音箱、高音喇叭、低音炮等等）。技术的的发展历史可以分为电子管、晶体管、集成电路、场效应管四个阶段。

对此，本人做如下产业分析：

首先关注电器音响研发类公司如惠威科技、国光电器；

其次关注电器音响生产类公司如国光电器；

三是关注电器音响销售类公司如惠威科技、国光电器；

四是关注电器音响分类喇叭类公司如惠威科技；广播类公司惠威科技；扬声器类公司如惠威科技、国光电器；音箱类公司如漫步者、国光电器、共达电声；

五是关注无线音响方面的歌尔股份。

【20250428收评】节前也无风雨也无晴

【盘面】
周一沪深两市开局涨跌不一，但幅度均不大，银行领衔权重相对强势，抑制八股表现，大盘维持弱势震荡，深证，创板跌幅靠前；午后权重我行我素，八股扩大跌幅，市场重心整体下移，各大指数全线翻绿。

【板块】
权重表现相对强势，银行，电力，电信运营，石油，酿酒等少数板块飘红，银行又双叒叕刷新历史新高，题材上仅半导体，PEEK材料相对坚挺，其余几乎全军覆没，截至收盘，两市涨停42只，跌停44只，红盘个股数量两成出头。

【技术分析】
午评中讲到：“沪指半日成交较上周五有所放大，但增量有限，午后大盘也难有上佳表现，尤其是银行在领涨之际，亏钱效应满满，市场人气较为低迷”，午后大盘震荡中有所下移，表现基本符合预期，权重行情历来缺乏稳定性。沪指收小阴星，险守10日均线，全天交投较前一个交易日略有萎缩，再一次验证了权重行情是流动性的毒药，尽管震荡反弹的格局不会轻易改变，但银行不休息，市场加重风险厌恶情绪。节前预期指数波动收窄，交投趋于清淡，部分资金选择节前避险离场，但难出现恐慌性抛售，可以说也无风雨也无晴。节后随着年报季报披露结束，市场对科技板块的业绩担忧缓解，科技股或进入到景气周期，且该周期较长，可以好好做一个大波段。我们继续以人形机器人，芯片等硬科技为重，静待花开。
 

淘气天尊：市场调整充分后才能再涨起来！

周一市场呈现弱势震荡的格局，投资者可以看到，早盘沪指低开3点于3292点，创业板高开4点于1951点，早盘沪指低开以后探低，最低在淘气强调的3280点附近稳住，实际最低3279.88点，支撑以后稳住反弹，最高仅3296点，之后红绿盘震荡，盘尾各大指数均小幅收跌！最终沪指收跌跌6点于3288点，创业板收涨12点于1934点！那么对于这种行情，投资者该如何看待和解读呢？

通过今天市场盘面可以看到，两市上涨个股1216家，其中涨幅超过9%的个股58家，涨幅超3%的个股291家；相对的，两市下跌个股4110家，其中跌幅超过9%的个股99家，跌幅超过3%的个股1132家！通过数据看，两市个股明显跌多涨少，空方占据明显优势，上周领涨的地产板块领跌两市，拖累指数明显，但好在钢铁、银行、电力等权重板块表现不错，抵消了部分地产板块拖累的指数，不过今天两市77股跌停，48股涨停，市场虽然指数跌的不多，但跌停个股数量明显多于涨停个股数量，这是最近行情少见的格局，说明今天市场调整力度还是可以的！

通过短线市场技术上看，之前市场在3040-3085区间大级别分时线低点共振，之后对位反弹，波段反弹到上周出现3298-3313区间密集分时线高点共振，所以这几天明显遇阻休整了，但是呢，由于权重板块和个股死撑指数，因此指数看起来跌幅不大，市场盘中最高3296点，最低3279点，17点区间震荡，属于小打小闹的格局，市场在早盘确认支撑，3280点附近稳住；盘中确认阻力，最高仅3296点就遇阻了，目前市场3298-3313区间的分时线高点渐行渐远了，下面就看银行板块还能撑多久了！当然了，怕就怕明天银行板块调整了，但今天大调整的地产板块明天又起来了！

故展望后市而言，目前市场属于调整格局中运行，如果市场没有突发利空或利好刺激，可能节前这几天不会有太大波澜了，不过后天，按照最近几个月月底的行情看，有点不是太乐观！我们保持好合理仓位，个股区别对待，大涨的控制，低位的等待！走一步看一步吧！如果市场没有利好出现，3298-3313区间确认反压后，还是回踩概率更大，谨慎为宜！耐心等待过渡！

以上评论，仅供参考，不作为买卖建议；股市有风险，入市需谨慎！投资者根据手中个股，结合直播思路，尽量做一些合理的操作选择！认为观点有道理的，请【点赞+留言+转发】支持，点赞很重要！最后，淘气天尊申明：淘气天尊没有（全部都是骗子号），不用Q、没有群！淘气天尊不会私下联系你、不会联系你问询股票、不会联系你谈论股票合作！凡是出现“淘气天尊”联系你，请及时拉黑和举报，请投资者切勿上当受骗！

惨烈！密集暴大雷

    周五收评《下周滚滚天雷》内容中，龙轩重点强调了小微盘垃圾股，年报往往都会放在最后，那本周仅三个交易日，盘面必然还会是滚滚天雷的。今日的市场也如我们预期一样，两市跌停个股再次加码，有多近80多只个股跌停、跌20%的也有9只。

    其中即将要被ST的公司，今日可谓是来了个小高潮，密集曝出大雷。据统计，按去年的退市新规来算，在周末公布年报的上市公司中，有多达50家公司要带帽，如国新文化、庚星股份、立航科技、精伦电子、华嵘控股等一批个股，这类股连续跌停少不了了。

    像合纵科技、亿通科技今日20CM跌停，正是年报公布后要被ST；而前两周已带帽的*ST云网、*ST中地、*ST岩石、ST华鹏等，都开启了连续跌停模式。因此，这几日被ST的个股，暴跌是难于避免的，对于业绩差的中小微个股，我们务必远离。

    而在绩差股纷纷被ST而惨烈暴跌下，一季报业绩不如预期的，也同样被资金砸盘。如汉森制药、洪田股份、保税科技等，都是一季报度业绩暴跌导致今日股价跌停；当然，还有有友食品、东阿阿胶等业绩增长不错，也给砸跌停下来的，主打的就是利好兑现。

    此外还有让人费解的是，比亚迪一季度业绩炸裂，净利润大增100%了，但今日股价还是中阴杀跌，这就是A股的尿性！幸好像格力电器、五粮液等酿酒白马股，一季报业绩相对稳健，股息率也尚可，今日能出现明显反弹，保住了优质白马股的脸面。

    业绩好的往往会被兑现而砸盘、业绩差的就不用说了，直接连续一字跌停死给你看。这样的盘面，资金必然都是心有余悸的，那干脆就再次搞稳健的四大行好了，这四大金刚今日股价再次全线创历史新高，从而让指数看起来很稳。

    在房地产黄金时期已过，理财产业收益率持续下降的大背景下，险资、养老金、社保等大的长线资金，入市必然是寻找每年稳定高股息率的品种。而四大行每年的股息率无疑是最稳的，在地产的雷逐渐扫清下，从而让其股价也迎来持续新高的模式。

    不过银行等大蓝筹走强，在缺少增量资金的行情下，其他板块个股很难走出持续性上涨的，这也是近期跌停个股都不少的原因。此外，现在无论是宏观环境，还是A股整体的容量，都已不再支持全局性牛市的行情了。

    如宏观方面，中国粗放型高增长模式已彻底结束，转而进入的是高质量发展，那各行业间必然成长必然不同；叠加当前A股有5300多只个股，总市值近100万亿。这两者造就了盘面个股牛熊同存的局面，不再可能出现过去那样全局性牛熊涨跌了。

    我们认清了这样的大背景，那就不用相信市场上，那些所谓的牛市、熊市的，我们只要做好结构性即可。风险偏好低的，按龙轩之前的内容，精选好每年稳定高股息央国企大蓝筹即可，可以适当进行定投，追求一些弹性则可买战略产业类指数基金。

    短线方面，则灵活度很高，4月来市场暴雷的个股不少，叠加川普贸易战的风暴，从而让短线操作难度大增。龙轩也是短线为主，给战友们的建议是尽量多看少动、不去追高与适当降低仓位，做好防守反击，当下必须保本第一，等业绩风暴过后再找机会。

    声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

收评：银行托指数，个股跌成狗

大盘全天低开窄幅整理，十字星报收，符合上周五预判：“预判周一仍旧是窄幅震荡格局”。全天分时黄线下上白线在上运行，个股跌多涨少。

截止收盘，沪指小跌0.2%，微盘股大跌1.26%。两市上涨1216只，下跌4110只，涨停40只，跌停40只，炸板19只（炸板率34%），两市成交1.08万亿，较昨日减少572亿。

题材板块上，PEEK材料，电力、银行等少数板块涨幅居前；乳制品、房产服务、房地产、酒店餐饮等大跌居前。

》夏季用电高峰即将来临，电力股延续反弹（8股涨停）：华银电力3连板、中电鑫龙、华电辽能、华电能源2连板，三峡水利、京能电力、新能泰山、闽东电力涨停。

》年报、一季报密集披露期，刺激业绩增长延续反弹（11股涨停）：华银电力3连板，渝三峡A、珀莱雅2连板、鸿博股份、金麒麟、普路通、金财互联、新锦动力、狮头股份、四川金顶、金能科技、联合化学涨停。

》：要提高中低收入群体收入，大力发展服务消费，大消费局部反弹（2股涨停）：茂业商业3连板，三夫户外涨停。

此外，其它概念板块涨停的个股为——；

摘帽：天沃科技；

物流：上海物贸；

房地产：廊坊发展；

小金属：华阳新村；

高送转：弘景光电；

宠物经济：大千生态；

智慧政务：德生科技；

股权转让：绿康生化；

跨境电商：浔兴股份；

苹果产业链：瀛通通讯；

医药：威尔药业7天4板；

保健品：永安药业6天4板；

人工智能大模型；天娱数科；

算力：恒润股份、大位科技；

机器人：东贝集团、新北洋；

石油化工：中毅达、宿迁联盟；

总体来看，在银行、钢铁维稳侠，指数全天继续窄幅整理，市场热点散乱，只有电力板块延续相对的活跃。

高位人气股安记食品跌停翻红，午后逆势大涨7.95%，但更多的高标股表现不佳：6连板的天元股份跌停，保税科技、尤夫股份、海联金汇、立方制药、有友食品、国光连锁、国芳集团等跌停，步步高高开大跌，整体负反馈明显，亏钱效应明显。

从通达信主力资金流向看，全天主力资金净流入262.77亿，净流出扩大，资金规避长假不确定风险心态明显。

15分结构看，明日方向不明，但结合今天的盘面情绪来看，明天大体仍是小阴整理格局，下踩3270点的概率还是很大的，盘面是否普跌格局主要看分时黄白线位置。

指数明显受阻于4月3日缺口压力，热点板块轮动过快，把握难度极大。在这种情况下，建议大家多看少动，合理控制好仓位，避免过度追涨杀跌而导致亏损扩大。对于已经获利的个股，可以适当逢高减仓，锁定利润；对于被套的个股，在没有明确止跌有反弹预期前不要急于加仓，但若出现长阴破位的，在若反抽时可择机止损观望，以免越套越深。

发财了

爱美客一季度营收6.63亿，同比下滑17.9%，环比+2%，扣非净利润4.02亿，同比下滑24%。

华熙生物一季度营收10.78亿，同比下滑20.77%，环比-27.9%，扣非0.82亿，同比下滑64%，

贝泰妮一季度营收9.48亿，同比下滑13.51%，环比-44.78%，扣非0.21亿，同比下滑86.44%。

大环境不可描述，除非是顶级消费群体，消费才不会受到影响。

这也是为什么茅台大概率一季度会继续稳的原因，估计一季度增速10%。

精准控盘？注意盘面两点变化

  　　近期市场被精准控盘了，比如说之前几天的高点，3311点、3312点、3313点，包括这几天又是窄幅整理，上下空间和很小，这个和之前连阳类似，8连阳或9连阳，但真的涨了多少吗？也没有。赚钱效应有多大呢？也感受不到。但的确看到国家队护盘的走势。而近期，更是一天大块头，一天其余个股；一天放量，一天缩量；高低切换频繁发生。总感觉不太顺，要么充分调整一下，然后就会有很好的攻击动能，个股也会好很多；要么就高举高打，一波冲高，也会吸引大量资金，最难受就是这样悬着。

  　　对比来看，美股、港股方面，都是非常清晰的反弹，热点也更突出，尤其是我们看到南向资金的持续流入，这是一种良性循环。但A股方面，我们注意到近一周来市场的变化有两点，第一，当国家队护盘和国有大行退潮时，指数不好看，但我们能看到其他个股活跃，涨多跌少。第二，量能伴随着这种切换，开始明显增加，这说明资金对热点变化更为认可，毕竟之前连阳和国家队护盘时，量能是持续减少的。

  　　中层波段分析周期行业时，选择的是猪周期，也是逆势走强的；而有一些股民说更长的船周期，受到关税的影响如何解读呢？也希望找到一个解决的方向。首先，我们从船周期角度思考相关供需因素；然后，从关税入手，分析其对行业的影响；最后，我们从市场角度，分析我们博弈中的思路。每一轮船周期都是很长的，而长周期中，我们会遇到很多问题，关税也是常有的，但未必都能导致船周期规律的改变。上一轮全球的船周期（2000年起）是国际贸易增长和船舶汰换需求刺激，这一次周期（疫情后的2021年起），除了船龄到期之外，有LNG船的需求，有绿色环保需求，是一个很综合的因素。

重磅信息！

今天有很多重磅信息，央行、发改委、商务部、人社部最新发声，一些增量政策将在6月底前推出。

大家可以自己去看看，没时间看，看看标题也行，有预期是好事。

有卖方梳理总结，仅供参考

六大细分方向： 

1、货币：适时降准降息，保持流动性充裕。

2、就业：职业培训＋以工代赈＋加大个人就业补贴＋失业保险稳岗返还比例提升。 

3、基建：6月底前下达"两重"项目建设清单。

4、消费：以旧换新（1400亿资金将陆续下达）＋育儿补贴＋专项再贷款工具（服务消费＋养老产业）＋汽车流通消费改革（针对长期摇号家庭和无车家庭等重点群体，定向增发购车指标） 

6、出口：外贸企业（大型成套设备出口专项信贷等支持工具） 

今日两市窄幅震荡，大盘离3300总是差一口气。

短期大盘有点弱，上周都讲过原因了，《一则利空！》《抛压仍在！》，再叠加五一长假，不少资金无心恋战。

成交额也萎缩，两市成交额缩减603亿，达1.07万亿元。预计明天后天成交额会缩至万亿附近。

领先指标沪深300和A500窄幅震荡，某队未出手。

科创板、创业板、微盘股指数、北证50小幅调整。

行业表现看，银行撑住指数，钢铁、家电涨幅居前，房地产大跌（主要是周五会议对房地产没有太多新的表述，仍偏保守，低于市场预期。）

港股表现较为积极，震荡走高，恒生指数目前小涨0.21%，恒生科技目前小涨0.45%。南向资金目前小幅净卖出近10亿左右，但正在往净买入方向扭转。

港股这波还是算强的，之前我也跟你们讲过，相对来说没有这么多的压制因素。

马上要进入5月，翻看前四个月的全球各类资产表现，我发现港股的恒生指数和恒生科技位列排行前十。

很明显，比起A股，港股受到的干预力量较小，更能直接体现资金意图。

有看官问港股除了恒生科技相关产品，还有什么产品可以关注，实际以上港股相关产品目前相当丰富，大家熟悉的红利品种就有不少，比如港股通央企红利ETF南方（520660）及联接基金（A:021971/C:021972），已将4月7日的阴线基本收复。

该ETF主要跟踪中证国新港股通央企红利指数，该指数聚焦能源、通信板块，体现鲜明的国民经济“压舱石”特征。与当前市场主流红利指数高配金融板块形成差异化。

别小看能源、通信这两大板块的分红能力，从近三年的分红率看，年化基本在6%-7%之间。

现在这种市场环境，妥妥高分红了。

此外，近期汽车行业也有较大反弹力度，主要是来自新能源汽车的增长。根据中国汽车工业协会日前发布的2025年首季报，我国新能源汽车产销量同比分别增长50.4%和47.1%，延续高增长态势的同时，市场渗透率进一步提升，彰显汽车产业活力，印证中国经济发展韧性。

此外，AI和智能化技术正成为汽车新基因，助力汽车行业加速发展。

市场对汽车流通消费改革也关注较多。

港股的汽车行业弹性较大，今年新成立的南方中证港股通汽车产业主题指数基金（A:022750/C:022751）也已经收复了4月7日大跌失地，年初上市至今涨幅已接近10%。

作为场外联接基金，适合没有证券账户的投资者参与，该基金跟踪中证港股通汽车产业主题指数，该指数从港股通证券范围内选取50只业务涉及汽车产业的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内汽车产业上市公司证券的整体表现。

我查了下，与A股汽车行业不同，重仓股纳入了未在A股上市的新能源汽车新势力，诸如小鹏、理想、零跑，都是该指数的权重股，集中度极高。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

马上要过节了，各路资金无心恋战，大盘窄幅波动，个股分化。

节前还有最后两个交易日，缩量震荡是常态。

常长亭：跌势行情把机会放大涨势行情把风险放大

常长亭：跌势行情把机会放大涨势行情把风险放大

【温馨提示】劝新老股民，量力而行．不透支家庭资产进入股市，更别杠杆借贷,别奢望进入股市一夜暴富，即使是超级牛市也会有大暴跌的风险.常长亭只是一个专职普通股民，没有配任何的团队和助手，请大家注意甄别！

【政策导向】

 ▊会议：

    持续稳定和活跃资本市场

4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，持续巩固房地产市场稳定态势，持续稳定和活跃资本市场。要加紧实施更加积极有为的宏观政策，适时降准降息。要提高中低收入群体收入，大力发展服务消费。创新推出债券市场的“科技板”，加快实施“人工智能+”行动。对受关税影响较大的企业，提高失业保险基金稳岗返还比例。根据形势变化及时推出增量储备政策，加强超常规逆周期调节。

【盘口点评】

本周只有3个交易日，将迎来五一小长假。而这3个交易日中又是一大批绩差问题股出年报和一大批一季度报业绩相继而出的窗口期。特别是一批未能在法定期发布年报的相关公司必将是【问题一堆】，市场也很明智地提前下跌释放风险。

同时，一批因持续亏损以及未达3亿以上的营收的上市公司，纷纷戴帽股价大幅下跌。特别是创业板中20%的下跌更是风险巨大，东方通因立案持续大跌，因绩差带帽的赛为连续两个20%等等。这正是四月份最大的一类风险所在。在最后的3个交易日中，还有好多个披星戴帽而引发股价大跌。

跌势中要放大机会，同理，在大涨时要将风险放大。当然这里是除掉那些【问题股】，请大家别断章取义。

在上周末我强调当下的行情，普通股民需要极具耐心，花多一些精力在挖掘：政策受益、年报数据以及大股东持仓结构等多个因素，去深入筛选未来潜力股，一旦挖掘到心仪个股后，要敢于在缩量回撤蓄势行情中，分批低吸买入等待。不要因为眼中看到的低迷下跌行情就恐慌不已——其实，这个窗口下迎来的是机会。

也无风雨也无晴

节前最后几天了，观望气氛更浓烈了。轮动的幅度也不大了，相信大家看盘面都感到无聊和磨人。
这个时候还不如挂单就不去看他！
没错！就该如此，操心也没用，他跌不到哪里去，同样的，也不会大涨，不然国庆哪种疯牛又要玩死人。
每次都没有好气氛给股民过节（除去去年国庆），习惯了，就耐着性子等节后吧。不然能怎样？只要你不离场，你还得老老实实等着，为了每一次的牛，不都得等他好几年（这次十年起步）？
人生没几个十年，所以抓到的牛市注定也不会多，眼下有这么一个机会，有人付出了十年还没等到，如果现在开始等，那确实少了许多弯路……
等不起的那就别待在这里了，这注定是个磨人的市场，不是的急性子，也不适合急钱。
我为啥没离场？因为我等第三个牛来。无论他多么的磨人，多么的反人性，多么的曲折，只要闲钱投资，那就安心等待即可，
我上周就觉得，大约这次二次探底也跌不到3150了，现在感觉可能3200也差不多了。
以上只是个人总结，不构成买卖条件，股市有风险，投资需谨慎，三思而后行。

假期催化叠加政策红利：消费板块布局时点与细分赛道掘金！

【盘面分析】

临近五一小长假，再加上外围关税问题有所缓和，主力护盘的力度在减小，然而上方缺口并未补掉，仔细看创业板指数和深证成指这两大指数根本就没有去补缺口，仅仅只是在横盘“等待”信号！市场赚钱效应有所回落，消费板块部分个股开始A字型下杀，科技股有所拉升但是力度较差，市场五一节前有点消极怠工了。当前外部风险未消，指数仍处在国家队控盘的特殊时期，预计继续小幅震荡的概率较大。

骑牛看熊发现对于提振消费，近期地方也正在积极推动《提振消费专项行动方案》的落地，研究实施提振消费专项行动等工作；主要涉及推动城乡居民增收、落实以旧换新政策、挖掘新的消费增长点、培育新型消费等，在外需承压背景下，充分发挥消费稳增长的作用。近期全球市场剧变，消费者服务指数振幅提升、走势回落，旅游、酒店板块回调。从数据来看，一季度出游人次17.94亿，同比增长26.4%；国内居民出游总花费1.80万亿元，同比增长18.6%，国内出游整体保持稳定增长态势，入出境游方面近期再迎中马免签延长及中阿免签的利好，复活节假期大批港澳居民利用假期“北上”旅游消费。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面钢铁、PEEK材料、风电设备等板块表现较强，房产服务、林业、数字媒体等板块表现较差。跨境电商概念股持续活跃，东贝集团4连板，宁波联合涨停，南山控股、普路通等超10股涨超5%，，国务院同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区。同时，撤销在海口市、三亚市、阿拉山口市设立的跨境电子商务综合试验区。

电力板块反复活跃，华银电力走出3连板，华电辽能2连板，华电能源、三峡水利触及涨停，西昌电力、京能电力等跟涨，4月全社会用电量同比增速有望延续回升势头，增速区间或在4.5%至5.5%之间。算力概念股逆势反弹，大位科技、鸿博股份涨停，宏景科技、恒润股份等多股涨超5%，全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区（韶关）算力正式商用上线。

PEEK概念震荡回升，新瀚新材涨超16%，肯特股份、中研股份等跟涨，随着人形机器人迎来量产元年，上游核心化工新材料也将从中持续受益，其中包括高端工程塑料包含聚醚醚酮（PEEK）、聚酰胺（PA）、聚苯硫醚（PPS）、液晶聚合物（LCP）、热塑性弹性体（TPE）和超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）等。创新药概念探底回升，博瑞医药涨超10%，创出4年多新高，诺思兰德、艾迪药业等涨幅靠前，据医药魔方与清华大学联合发布的一项研究报告，2024年国内创新药License-out共完成94笔交易，总金额高达519亿美元，同比增长26%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一出现极弱行情，五一临近消费连续大跌，给人一种节前资金离场收割的感觉。3月份规模以上工业企业利润总额累计同比0.8%，前值-0.3%。工业企业利润当月同比及累计同比均由负转正，高技术以及装备制造的支撑明显。结合一季度数据看，一季度整体经济数据表现较好，是前期政策效果的体现，这对指数的盈利端形成支撑。目前指数仍处在国家队控盘的节奏内，指数下游托底力量支撑，上行则受风险偏好不足的压力，呈现窄幅震荡的走势，预计这种走势在短期内仍将维持。短期内参与价值不大，观望为宜。接下来注意上证指数能否在3280点之上稳住。

创业板指数周一低开低走，题材板块已经失去了“灵魂”，高位股的杀跌说明资金再度开始谨慎，低位股补涨标的未出新龙头。美联储官员讲话提振降息预期，投资者押注降息可以比之前预料的更早到来，美股和美债价格齐涨，美元回落，原油和黄金随之反弹。特朗普表示可能对中方实行分级关税，这种迫于国内资本市场压力而反复变化，随时变卦的做法，令投资者十分烦躁，稳健投资者可等待稳定后再行参与。接下来注意创业板指数能否在1920点之上稳住。

【淘金计划】    

如果国内增量政策超预期，市场或将由基本面预期主导进一步的回升；而如果外部风险加剧或一季报业绩低于预期，则市场短期将面临震荡整固的压力。行业方面，考虑到外部风险的反复以及重要会议的临近，短期可关注：（1）外部不确定性抬升稳内需诉求下，消费板块的政策博弈性机会；（2）国产替代、自主可控将获进一步推进下，TMT 板块的主题性投资机会；（3）股息率较高或现金流较为稳定，具备防御属性的红利板块和公用事业行业。

题材板块中的海洋经济、汽车服务、多元金融等概念是资金净流入的主要参与板块，酒店餐饮、旅游、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现旅游消费景气度整体呈现持续修复趋势。临近五一假期，交通运输部预测，五一期间日均跨区域人员流动量将超2.7亿人次，在“请4休11”拼假策略带动下，携程跨市住宿订单占比已突破80%，县域市场高星酒店消费反超高线城市，入境游订单同比激增173%。

考虑到当前全球市场的新形势有望继续倒逼政策发力促消费扩内需，我们建议优先关注受各地促进文旅发展政策直接利好的景区板块、OTA板块，关注可能获得政策支持的会展、人力资源和教育等顺周期板块。

 大众品必选属性较强，关注度有望持续提升。回顾2018 年，大众品作为必选消费其需求具有韧性，全年业绩保持平稳增长，配置价值彰显。我们判断今年短期内大豆、玉米等原材料价格有所承压，但进口源多元化能够有效平滑成本波动，对企业成本端影响有限。此外，我们认为随着促进消费政策和提升居民收入等政策加码，居民收入和信心的逐步恢复，大众品的关注度有望持续提升。

    　　 白酒自身调整已在途，政策加码下估值或先行。2018-2019 年，白酒行业经历了一轮由旺转衰再转旺的小周期，最终白酒行业凭借自身深厚的安全垫和对上下游较强的掌控力，克服了下行压力，重回上行周期。今年以来，各大酒业持续加强终端动销、减缓库存压力，销售节奏整体保持平稳。目前行业估值处于近年来较低位置，随着消费刺激政策不断加码，白酒需求有望持续回升，估值或将率先恢复。

当前内需配置价值彰显，关注财报催化带来的机会，新消费首推零食，传统消费优选业绩见底有望向上标的。我们维持此前强调的“在内需避风港钓鱼”观点，并强调该阶段应该重点布局行业龙头个股；白酒板块2025 年或为新旧周期转换年，关注基本面业绩较好或公司改革有望见成效的龙头标的；大众品短期关注零食公司或在山姆等会员店上架新品的投资机会，啤酒饮料旺季备货、零售变革大年和成本周期带来的食饮投资机会。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。