玩过头了！

还记得9月初，咋们在《就过了一天好日子！》中转了个段子：“老百姓”就过了一天好日子。（前一天涨停，当天跌停）

万万没想到，次日老百姓再次阳包阴，先是五连板，然后再连续三个跌停，今日又重挫逼近跌停。

仔细一看，竟然整出了一个大“A”字。

有网友说，“老百姓”这票，被游资玩过头了……

今日两市继续调整，再创春节后新低，大盘勉强收在2700点大关，有点岌岌可危啊，

领先指标沪深300也继续下滑，某队今日没有出手。

科创板、创业板继续向着年初的低点滑去，微盘股指数也没能抗住，今日下跌。北证50在创出历史新低后急速拉升，收盘逆势翻红。

行业表现看，通信（OpenAI o1正式发布）、家电、房地产、非银涨幅居前。

食品饮料（茅王再创新低！）、电力设备及新能源（宁王重挫！）两大曾经的高人气赛道大跌，

说实话，兄弟们，我最近也有点挺不住了，

现在我也不敢瞎动了，越动越亏，净值越下滑，

当然，不动的也跌，只能耐心拿住，等待企稳反弹。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续耐心等待，探底总有成功的那一刻！

祝各位揭粉中秋快乐!

早破早立，但愿吧！

还是讲下A股行情吧，简单讲几句吧

今日两市继续下滑，大盘险守2700点大关，两市成交额5156亿元，继续维持低迷状态。

领衔指标沪深300今日某队依然未出手，沪深300ETF缩量至20亿附近。

科创板、创业板冲高回落，尾盘跳水收跌。本来今天创业板是很强的，因为最大权重（占比20%）的宁王连续两天逆势上攻，带动了创业板，但无奈还是收绿了。

微盘股指数也冲高回落，北证50午后1点半紧急跳水，尾盘砸得有点凶。

行业表现看，红利品种反弹，煤炭、银行、石油石化、电力涨幅居前。电力设备及新能源主要还是宁王带领。

大消费的喝酒吃药又崩了，茅王大跌创近2年新低。马上要中秋和国庆了，看来市场对消费的预期，似乎不乐观。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

明天，2700不一定能守住，继续向2635下探。

早破早立，但愿吧！

扛不住了！今年最强品种，崩了……

万万没想到，今年最强品种，一大批央企公司，近期持续大跌……

比如之前咋们夸过的三桶油、四大行、长江电、核电双雄等，短期股价都遭遇重大回撤。

看看上证央企指数，春节后第一天（2月19日）长阳启动，一路强势涨至8月27日。

8月28日开始调整，不过短短11个交易日，今天一根大阴，已经跌回到春节前的位置。

辛辛苦苦6个月，11个交易日，跌回到起点……

今年这市场，别管什么品种了，总有一轮杀跌，等着你。

所以你们看，今日两市表现是分化的，大盘（上证指数）再次逼近2700点大关，尾盘靠三桶油拉回了些。

领先指标沪深300缩量震荡，成交额只有25亿左右，说明某队没有出手。

不过，某队今天可能在中证1000上出手了，看下图的尾盘20分钟放量。

创业板、科创板逆势走强，临近2月5日的低点，暂时未跌破，这里观察是否能有效企稳，形成双底。

微盘股指数小幅调整，北证50指数终于不再创新低，微弱飘红。

行业表现看，电力设备及新能源、家电、化工、汽车、涨幅居前。

红利品种大跌，电力、银行、石油石化、煤炭、跌幅居前。

今天成长风格和价值风格跷跷板非常明显。（或者：一鲸落，万物生？）

主题表现看，电池主题表现抢眼，电池ETF基金（562880）逆势上涨超4%。

主要原因有几个：

1、哈里斯和特朗普首次总统辩论之后，哈里斯胜选概率加大，市场又重新交易利好国内的出口链（家电、轮胎）和新能源（电池、光伏）。

2、碳酸锂价格大反弹。今天还传出宁王江西碳酸锂选矿厂，有卖方了解：

停工大概在5000吨（实际应该没停这么多），预计主要是之前碳酸锂价格价格跌到7万，选矿就停了，问下来如果反弹到8万以上还会复工。我们认为还是交易8月销量与金九银十订单需求，目前看车端各家新车上市交付，年底前订单有支撑。

3、据报道称，

欧盟计划对从中国进口的电动汽车征收的附加关税进行小幅下调，特斯拉的拟议关税率将从 9% 降至略低于 8%。

4、固态电池再掀热度，

国家发改委等三部门将在全国开展车网互动规模化应用试点，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。

电池ETF基金（562880）跟踪的是中证电池主题指数。该指数选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。

从估值看，中证电池主题指数最新市盈率（PE-TTM）处于近3年15.57%的历史低位。

场外投资者也可以通过电池ETF联接基金（C类016567）一键布局电池产业链投资机会。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日市场再创新低，继续朝着2635下探。

大家再耐心一点，越是接近这个位置，超跌反弹的概率就越大。

等吧，熬住！

集体闪崩！火速护盘！

目前的市场，正如我之前所讲，继续往2635下探，大概率这里会形成第三只脚，即三重底，然后大概率会来一波反弹。

也有人看双重底，既今年2月初的2635和目前的下探（到哪不知道）。

胖纸我为什么看三重底呢，我是把2020年3月下旬的那个低点算上了，大家仅供参考。

今日两市早盘继续下挫，大盘逼近2700点大关。早盘一批热门股集体闪崩，不少都是前期逆势连板的强势股。

强势股补跌往往是阶段底的常见现象，但是不是100%就见底？也未必，还需要观察其他指标。

午后市场有一定反弹，2点之后，某队出手，火速护盘，大盘逆转拉红。如果没有护盘力量干预，今天收盘跌破2700也不是没可能。

值得注意的是，今天护盘力量不仅仅拉抬沪深300，还拉了创业板，

看2点之后的放量，先看沪深300：

再看创业板：

科创板也跟着翻红，微盘股指数继续强势反弹，最不争气的还是北证50，继续新低。

行业表现看，AI产业链涨幅居前，计算机、通信、电子、传媒包揽涨幅前四，银行也有表现。

房地产、消费者服务、建材涨跌幅居前。

主题表现看，

1、光模块大涨原因：

1）9/13-9/15光博会。

2）9.27，河南郑州中国算力大会。

3）10.1 open ai开发者大会

4）1.6T光模块预计将于今年四季度左右开始批量出货，并且明年一季度正式大规模上市（草根调研，没有官方口径，中际说是争取在2025年量产交付）

2、华润三九大跌原因：

昨日发布的《安徽省2024年度中成药集中带量采购文件（征求意见稿）》中涉及公司感冒灵品种。

今天，光速获批的首批中证A500ETF开卖，华泰柏瑞中证A500ETF（认购代码：563363，证券代码：563360 ）作为首批发行的产品之一，为投资者提供又一布局A股核心资产的标杆性产品。

中证A500ETF的跟踪标的为中证A500指数。目前指数尚未发布，中证指数公司披露的信息显示，中证A500指数将于9月23日正式发布。

作为中证A系列的指数之一，中证A500指数的编制方法或与中证A50指数一脉相承。该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，选样方法兼顾市值代表性与行业均衡性，并引入ESG可持续投资理念，旨在更全面、更真实地反映国民经济中重要行业龙头公司的整体表现。

中证A500指数行业分布较为均衡，且纳入更多新兴领域龙头，工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%。

有看官要问了，中证A500与中证500有什么区别呢？看上去都差不多。

这两个指数的区别，主要是成分股。中证500指数是沪深300之外的500只股票，中证A500指数是全市场市值排名前500名的股票，也就是说中证A500包含了沪深300。

中证A500ETF有望成为投资者布局A股核心资产的投资利器，为投资者提供更多元化的工具选择。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

午后反弹，但成交额却没有明显放大（5276亿），可以理解就是护盘动作。

如果午后不护盘，收盘很可能跌破2700大关。

现在要等市场自然出清，耐心等待三重底的形成。

麻了！

上周五美股又是大跌（非农数据不及预期），短期有双头迹象，既二次调整风险。

包括今天亚太市场也受影响大跌，不过日本股市大幅低开后走高，收盘跌幅收窄至跌0.48%

倒是我们的港股目前还跌近2%……

上一次8月初，也有类似的调整，核心原因是老美交易经济衰退+日央行加息导致日元升值。

这一次，老美交易衰退的预期又提升了，包括8月底日本央行行长表示不排除年内继续加息的可能性。

以上两个因素，时刻留意着吧，对全球股市影响很大。

当然了，对大A股来说，可能没有什么影响吧，因为我们从5月下旬至今，都是同一个姿势：下探！

今日两市继续调整，大盘保卫2700点大关，两市成交额继续缩量状态，在5100亿元出头。这鸟走势，麻了……

领衔指标沪深300继续下挫，向着年内低点探去。今日未见某队出手。

我们之前探讨过某队的成本线，如果以百日均线为准，目前某队持有沪深300ETF的成本线在3.507，按今天收盘价3.261算，目前某队是浮亏，套牢7%左右。

如果这里某队不继续出手，难道是要等市场再砸个低点抄底？

科创板、创业板也继续下探年内低点，感觉很快就要到2月5日的位置了。

微盘股指数逆势飘红，北证50再创新低。

行业表现看，综合、医药、农林牧渔、商贸零售逆势翻红，石油石化、煤炭、家电、有色、银行跌幅居前。

还记得以前跟大家讲过可以月月分红（一年最多可以分红12次）的红利国企ETF（510720）吗？

很多看官一开始还抱着怀疑的态度，胖纸老揭我也做了密切跟踪，该产品上市至今，确实月月分红。

今天，红利国企ETF（510720）发布第五次分红公告（权益登记日为9月10日，现金红利发放日为9月18日），分红率在0.4%。

前四次的分红，我也给大家盘点下：

5月红利国企ETF上市当月，在5月24日进行了首次分红，分红率0.3%。

6月红利国企ETF进行了第二次分红，分红率在0.4%！

7月红利国企ETF进行了第三次分红，分红率在0.4%！

8月红利国企ETF进行了第四次分红，分红率在0.41%！

现在进入9月，这是上市以来的第五次分红了，后续咱们继续跟踪会不会持续分红。

红利国企ETF（510720）跟踪的指数为上证国企红利指数（000151.SH），覆盖煤炭、银行、交通运输、传媒、石油石化、钢铁等低估值行业，该指数按平均税后现金股息率加权编制，筛选高股息，突出红利价值。

当下这种一直要保卫的市场（你们懂的），红利风格稍更占优一些。

场外投资者还可以关注红利国企ETF联接（A类：021701；C类：021702），也可享受月月分红。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

准备好迎接2635，也即第三只脚，如果踩住，会有一波超跌反弹。

如果踩不住，那可能要回到2019年1月初的位置，

那时，我们召开第三届揭粉嘉年华，还跟大家讲过逢九必涨呢……

五年多了，万万没想到，竟然快回到起点了。

我是谁？我从哪来？我要去哪？

历史惨败！深夜重磅！

国足真厉害，0比7负于日本，创造历史最大比分惨败~！

咱们作为A股投资者，也没有资格嘲笑，唯有：仰天长叹……

一枚中年胖屌丝，最大的快乐可能就是：

白天炒A股，晚上看男足！

中午再吃碗面，加个蛋！

今天A股仿佛也在用自己的方式来“庆祝”0-7……大盘再创春节后新低！

昨晚深夜突发重磅消息，上海两家头部券商合并，令人意外！但听说有人早就知道了，或者是有一些征兆，比如说，海通证券旗下的海富通基金在9月3日晚上公告更换董事长，这个时间点就蛮微妙的。

合并意味着做大做强，优化过剩产能，也意味着金融整合序幕拉开，金融供给侧改革加速。

还意味着……（不敢说了，说了又要被删了……）

今日两市继续下探，大盘早盘还一度翻红，但10点之后掉头向下，创出春节后新低，

领衔指标沪深300今日也下挫，某队没又出手。

科创板、创业板昨天还说短期企稳，但今天也扛不住了，微盘股指数重挫，北证50继续新低。

行业表现看，仅非银（券商，先拉券商想重复2014年？）、银行逆势独涨。

也是奇怪了，银行一拉，其他票就处于待涨状态了，煤炭、电子、轻工制造、计算机跌幅居前。

主题表现看，

国泰君安吸收合并海通证券，有卖方提示重视收并购线，

目前券商改革加速，在当前经济形势下，各个行业都要整合。收并购已成为企业战略发展的重要手段。我们应高度重视收并购线，将其作为推动企业快速成长、优化资源配置、提升市场竞争力的关键途径。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天少说几句吧……

继续参与2700保卫工作！

来！吃瓜！

昨天有看官问，如果三只脚站住了又能怎样？（也就是在2635企稳）

很简单啊，站住了，反弹概率很高，可以“放手一搏 ”。

那站不住呢？也很简单啊，站不住，那就是破位，继续“防守一波。”

还有看官说空仓就跑赢大部分人了，非也非也，你空仓也跑不赢大部分人，人家买买余额宝，哪怕现在年化只有1.7%，就战胜空仓的你了……

为什么今年基金规模创历史新高？因为很多投资者都去买货币基金+短债基金了，或者是固收投顾，比如我今年新配置的慢富闲钱升金，好歹赚点蚊子肉，也比空仓好吧……

钱生钱，蚊子肉也是肉。

今日两市窄幅震荡，这走法，有点阴跌模式啊，大盘继续创春节后新低，微弱翻红。

领衔指标沪深300ETF也再创节后新低，今日某队出手了，成交额放大至53.3亿元，但是分时线走成了心电图……

科创板、创业板窄幅震荡，短期暂时企稳，微盘股指数反弹阳包阴，北证50再创新低。

行业表现看，成长和价值跷跷板明显，综合金融、传媒、房地产、商贸涨幅居前，红利品种继续下挫，煤炭、石油石化跌幅居前。

主题表现看，

1、最近询问机器人板块的机构很多，有卖方认为，机器人板块近期有积极变化和重要催化

产业上有积极的变化，并且未来1-2个月会有一些催化性事件：

英伟达在机器人数据集扩展上取得突破性进展，利用仿真数据丰富原有数据集，加速训练迭代，类似于斯拉当年在FSD上用生成数据加速FSD训练，机器人迈向“通用”化可期

特斯拉方面，人形机器人2024年年底之前完成重大更新，并在2025年开始生产第一个量产版本，意味着年底之前将产生定点，可能会有审厂；特斯拉工程师Milan Kovac在X平台上表示，Optimus机器人将在数周内更新，可能会有相关进展视频

2、短期油运细分板块走势弱势，主要是对需求端的担忧，下来的催化是关注进入10月旺季的运价催化。

3、医药24中报一般，但仍表现出结构性分化，Pharma和创新药等大多表现不错，原料药和血制品业绩不错。

4、寒武纪大跌传闻

1，Bernstein做空报告

2，传运营商智算招标推迟，ai资本开支下修

3，说今年只能做到股权激励收入11亿，单价降到8w

4，寒意太明显了 不符合美好生活的向往

5，中美妥协 国产跌

寒武纪大跌还有卖方解释：

1. 移动招标那是小事，这一轮量不大，推迟招标主因跟hwj无关，也不是主要想做的客户，预期里5个点都不到。2.今年业绩盈不盈利不构成定价，对公司的定价主要是明年的销量。下半年按照股权激励也是最低10个亿，不做盈利明年也不减持，本身不算坏事。3.市场都不信大客户订单数，但两大OEM的排产计划已经看到至少万台以上的排产。 机会都来自恐慌，产业趋势和基本面没有向下。制裁的风险在风险之下，制裁本身是利好。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日成交额再次萎缩至5300亿元，市场继续保持冷清。

吃了瓜，来吧，继续参与2700保卫战！

恐慌！噩梦，又来？

全球市场再陷恐慌！

老美8月ISM制造业PMI低于预期，隔夜美股大跌，市场又开始交易衰退预期，纳指大跌3%以上（从配置角度看，下跌是机会……）本周五老美公布8月非农数据至关重要。

日韩股市今日也暴跌，截至收盘，日经225暴跌4.24%，韩国股市暴跌3%

警惕！日本央行行长再次释放加息信号！

噩梦，又来了！

回顾历史，日本两次加息之后，美股都会迎来崩盘，并发生全球金融危机。

今年日本已经加息两次，如果日本这次再加息，那就是第三次加息……

当然，历史不会简单重演，线性外推，意义不大，走一步看一步吧。

昨天讲过，参加完2800保卫战，今天参加2700保卫战。

今日两市继续下挫，大盘开始2700保卫战，两市成交额再度萎缩至5500亿元。

科创板和创业板相对抗跌一些，微盘股指数下跌，北证50再创历史新低。

领先指标沪深300ETF今日某队没出手，成交额缩量至22亿。

目前某队究竟买了多少沪深300ETF呢？

根据@ETF时代昨晚的整理，《国家队宽基ETF持仓大揭秘！》中显示，截至9月2日，四只主要沪深300ETF持有情况如下：汇金目前持有总市值为3546亿元！

如果把持有的22只主流宽基ETF算上，那么这个数字是：5563.89亿元。

为什么打入那么多子弹，市场还是跌跌不休呢？

我打听了下，当下公募基金依然被限制净卖出，包括一些个别头部大私募，也是限制净卖出的。

不受限制的是谁呢？1、基民赎回（或是割肉去买货币基金、债券基金）2、外资抛盘。

等这两个卖压出清，市场自然会见底，至于何时，我不是神仙，我不知道。

行业表现看，汽车、电力设备及新能源、医药逆势翻红。石油石化、有色、建筑、煤炭等红利品种跌幅居前。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

2700保卫战后，就是2635保卫战（今年2月5日、2020年3月19日），也即观察第三只脚能否形成

可怕！暴跌99%！

先讲个可怕的事！今天港股主板有家上市公司，升能集团，一家超高功率石墨电极的全球制造商，因为被香港证监会点名股权高度集中，单天暴跌99%……

本来200多亿的市值，现在不到3亿。港股是T+0市场，也不设置涨跌幅。涨起来自然是很爽，但跌起来，一点情面都不讲。

尤其碰上一些有瑕疵的公司，一天跌没了，真有可能。

9月开启，老规矩，给大家汇报下8月战绩（昨天跌懵了，忘记汇报了……）：

1、周末胖纸我粗略算了下，8月份，咋们十九线小私募的净值还小涨了1个点……

尽管还在水面下一点，但我感觉9月浮出水面的概率很大，75%吧……

我记得去年3300点拿到开户好的账户开始建仓操作的，如今大盘刚好2800……

有两个客户要用钱赎回了（免赎回费），

夏生打听了下，主要是他们买的其他产品或者他们自己买的票都亏40%多，舍不得割肉，然后有用钱的需求，只能选择割我们的了……因为我们亏得少……

有土豪如果想逆势布局加入我们的，或者有任何关于私募想咨询的，欢迎和夏生联系。（他的个人微信：asheng808）

2、再给给看官汇报下，我持有的三个公募基金组合今年前8个月战况：

十年成长优选年内亏20.92%，

慢富闲钱升金成立至今微赚0.91%, （因为是赚钱的，不管赚多少，今年固收基金遭大量资金追捧，2024年上半年，机构投资者和个人投资者持有的债券基金份额均大幅上升。）

老揭主动权益年内亏20.82%。

从配置的角度看，我在想，是不是要补上一个全球投顾产品。倒不是为了追高，而是纯配置的角度，参与全球市场。

你们看我自己构建的全球组合投了33万多，近一年也有近10%的收益，只是不能跟投，所以我也在想帮大家找一个全球投顾产品，用配置的思路，方便大家跟投。

不要在单一市场上吊死……

今日两市分化，四大行再重挫，大盘继续下探，险守2800点大关。

之前四大行一直涨，大盘从3200滑到了2800……

现在四大行放量大跌，有资金出货迹象，大盘从2800到多少？

领衔指标沪深300ETF今日某队一大早就出手干预（可能意识到昨天出手晚了），尾盘也继续出手，放量至43亿元。

行业表现看，市场风格再次呈现跷跷板效应，红利品种石油石化、煤炭、银行、电力跌幅居前。

成长风格的电力设备新能源、计算机、家电、汽车、房地产涨幅居前。

主题表现看：

1、中国船舶、中国重工发布《关于筹划重大资产重组停牌公告 》，船舶总装资产整合拉开序幕！

2、兴发集团上调草甘膦报价，农药行业受益。

3、港股光伏玻璃为何大涨？

主要由于近日行业传闻光伏玻璃将集中进入冷修、减产阶段，“产量减少30％”。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

2800点保卫战参加过了，接下来，准备参加2700保卫战！

转个段子：

嘲笑3000，质疑3000，接受3000，渴望3000

就过了一天好日子！

今天开学了，上班路上，明显堵了很多。

周五虽然洋溢着一片乐观的气氛，但咋们在《为何大涨！突发消息！》也担忧过：

月底反弹，总有一种“老乡，别走”的感觉。（比如6月底的反弹，7月底的反弹）

今天的走势，一泡污，看来，月底大反弹，确实不太灵光啊。

9月首个交易日，今日两市调整，跌出了股灾的感觉……

大盘向着2800点滑去，再创春节后新低！

有段子云：

“老百姓”就过了一天好日子...

领衔指标沪深300阴包阴，某队尾盘出手，但已经来不及了，离箱底越来越远了……

科创板、创业板大跌，重新下探2月低点。微盘股指数，北证50也好不到哪去。

行业表现看，红利品种反扑，煤炭、银行、电力唯三上涨。

上周后半周强势反弹的食品饮料、计算机、建筑、有色、电子大跌。

红利品种和成长品种跷跷板效应非常明显。

主题表现看：

1、周末市场关注的宏观信息基本证伪或低于预期：

比如，1、存量房贷利率下降幅度不会很大，银行息差压力大，存款利率同步下调。2、 周末数据继续出现下滑

2、船舶板块今日大跌:

并非基本面因素，主要是中船防务H股减持带动的情绪。 

3、光模块三龙头大跌，

没有看到任何基本面的利空，个别投资者在讨论的pcb的变化也与光模块没关系，因为应用场景完全区隔。进一步讲，在算力网络内部，由于铜物理特性的极限，光传输的应用潜力更大。股价近期走势较弱主要原因还是资金层面。

4、低空经济概念大涨：

天成自*走出3天2板，全国首部地方性低空空中交通规则《苏州市低空空中交通规则》，9月1日起施行.据报道，全球低空经济论坛将于10月中旬在京举行。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

原来，反弹，是为了更好的下跌……

9月开门黑！服了！服了！

难道是要二次探底（2635）的节奏？

点击下方揭幕者头像，按关注，设为星标，才能第一

为何大涨！突发消息！

昨天鲜明观点里咱们讲，9月上涨概率为75%。

很多看官问，这75%怎么来的？

可能胖纸我懒，没讲清楚，

这75%的概率，就是根据自1999年以来，上证指数月线四连阴后，次月大盘的表现，推算出来的。

历史上一共有8次月线四连阴的情况，次月有6个月上涨，2个月继续跌，用6除以8，再乘上100%，得出75%的上涨概率。

就是这么来了，小学生也会算。

昨日讲过成交额放大至6000亿，说明有资金抄底，今日两市强劲反弹，午后稍弱，大盘依然未能站回2月8日的收盘点位。

注意，今日两市成交额放大至8766亿元，哟，不错哟，有量了开始。下周要继续看能否保持这个水平，能上万亿是行情回暖的一个信号。

中午有一个突发消息，对市场也是利好：

领先指标沪深300ETF今日也长阳反击，重回箱体，但是量能刚好在60亿元，还不如周三那天。

胖纸我个人感觉，今天某队不一定出手，出手的很可能是外资。

外资为什么出手？大概率还是和人民币升值有关，最近人民币持续升值很猛，已经来到了7附近。

这意味着，外资回流意愿加强。

科创板、创业板昨日领先反弹，今日更加强劲反弹，涨幅均超2%，放量明显，成长风格终于回点血了。

之前有媒体报道，是这么说：（充满了无奈的羡慕嫉妒恨）

银行的走势和A股的走势，现在是跷跷板效应。

微盘股指数反弹2%，北证50三连阳站上10日线。

行业表现看，房地产（外媒那个消息）、电子、计算机、传媒，房地产，非银涨幅居前。

银行继续重挫，电力也下跌，昨日银行放量重挫，导致市场风格大转换，成长修复，价值休息。

实际上之前胖纸提醒过大家，银行创历史新高了，再追就没意义了。还给大家聊过银行的拥挤度，上周的银行拥挤度位于2021年来80.8%高分位

当然，这种风格转换持续多久，不好说……

主题表现看：

1、AI产业链集体躁动原因，主要是老美的映射：

外媒援引知情人士消息，苹果、英伟达、微软已沦谈加入OpenAI的新一轮融资，融资额将达到数十亿美元。这将使OpenAI的估值超过1000亿美元。国内的AI投资圈也会迎来新一轮的景气度。

2、保险大涨原因：

今天上市保险公司披露最后三份半年报（太保、国寿和新华）。从财务结果角度来看，呈现出利润和价值的双高增。保险股的财务结果超预期，业绩是保险股的催化剂

3、半导体设备大涨，来自卖方的解读，

：1）板块自8月以来整体回调约15%，半年报陆续发布后，利空因素已基本出尽，目前各上市公司估值水平均处于中低位置，估值不贵；2）近期随国常会召开等事件，市场预期流动性或增强，有资金在目前相对低位布局半导体设备板块。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

本来以为今天这样的表现会发生在9月上涨概率75%中，

但万万没想到，竟然提前发动了，8月最后一个交易日，超预期表现。

不过，月底反弹，总有一种“老乡，别走”的感觉。（比如6月底的反弹，7月底的反弹）

接下来需要观察下量能的持续性，成长风格反弹的持续性。（也就是能坚挺多久）

当然，A股的投资者，太需要上涨了，9月，看多！

也有看官会问，9月万一五连阴呢？那么也很简单呀。

10月反弹概率，又高了！

明天的事，后天就知道了……

9月，反弹概率大约有75%

尽管8月还有最后一个交易日，8月上证指数（大盘）月线收阴，已无悬念！

这也导致出现上证指数罕见月线四连阴！

1999年以来，上证指数月线四连阴的次数，和次月的表现，大家可以看看，仅供参考。（还有一组神奇数据大家自己去看）

今日两市分化，大盘2800点保卫战打响，低开高走，受权重银行股放量重挫影响，收盘未能收红。

科创板、创业板低开后强劲反弹。微盘股指数低开高走。北证50早盘再创历史新低后反弹。

领衔指标沪深300今日早盘某队护盘，下午未出手。

行业表现看，成长风格大幅反弹（主要是之前跌惨了），食品饮料、电力设备及新能源、电子、军工、计算机、医药涨幅居前。

那句话怎么说来着？

如果你不能忍受70%的回撤，那你就不配享受2%的暴涨

价值风格的红利品种大跌，银行（四大行放量大跌）、建筑、石油石化跌幅居前。

主题表现看，

1、逆变器大涨：户用板块调整已较充分，海外整体大储和新兴市场地面电站确定性最高！

2、易中天大跌：英伟达盘后股价大跌，

3、美团大涨12%：美团上半年业绩超预期，摩根士丹利上调美团评级至超配。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

昨日成交量创新低后，今日成交额放大到6000亿左右，说明有资金开始抄底。（抄底的品种多为前期跌幅较大的品种。）

明天8月最后一个交易日，守住2800就满足了。

即将迎来的9月，反弹概率大约有75%。

惨崩！两个新低！

今天白酒板块惨崩（汾酒大跌，中报毛利率有较大幅度下滑，一度跌停），酿酒指数放量下挫，不仅创年内新低，还创出四年多新低，已经回到2020年中的位置了……（下方支撑为10年线）

说明市场对消费板块的预期很差，无论是消费升级还是消费降级（此前拼多多暴跌），

昨天被热议的是一组触目惊心的数据，有媒体报道：

北京统计局数据显示，2024年上半年，北京规模以上（即年营收1000万元以上）餐饮业利润总额1.8亿元，同比下降88.8%，利润率低至0.37%

万万没想到，餐饮行业会这么难。

A股也难啊，今日两市继续小幅下挫，除了白酒指数创年内新低，今日两市成交额跌破5000亿大关，仅4966亿元，再创年内新低。（应该也是近几年的新低）。

无量无行情！大盘马上就要保卫2800了。

科创板继续下探，创业板一丝微弱反弹，微盘股指数反弹力度较强，北证50在创新低后突袭拉升，但午后回落。

市场人气涣散，情绪低迷。

领衔指标沪深300ETF今日护盘力度加大，成交额放大至67亿，但很无奈，纯技术上看，今天首次跌破箱底，床春节后的新低。（没想到吧，今天的第三个新低……）

行业表现看，商贸零售、军工 、传媒、农林牧渔涨幅居前，和地产相关的建筑建材、消费的食品饮料、出口的汽车跌幅居前。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

来吧！准备好参与2800保卫战！

坚！持！

今天大资金（某队）的思路有些变化，开始拉小票了。

中午11点15分，多只1000ETF异动……放量拉升，午后2点15至2点半又有一波小拉。

领衔指标沪深300ETF早盘暂时没动手，等到尾盘最后10分钟，开始干活，成交额再41亿，继续守住箱底。

上次跟大家讲过，目前场外增量资金一共有三股力量，1、某队；2、险资；3、外资（北向资金，现在看不到了）。

现在基本都是明牌了，某队就是买入宽基ETF，接下割肉带血的筹码，每天都在买。

险资就是搞红利，你们看，今天四大行又创历史新高了。（当下红利和银行拥挤度如何？有卖方认为：

主要红利指数拥挤度从7月份开始持续下滑，当下中证红利、红利低波、港股通红利的拥挤度分位分别为45.10% 、59.70%及79.40%行业层面，从2021年的时间序列比较看，银行拥挤度位于80.8%高分位。）

外资，目前因为看不到具体动向，无法预判，但如果外资流入，多半还是偏消费医药的大票。

实际上港股这两天反应可以判断，外资有回流的迹象。目前恒生指数还是红的。

今日两市分化，大盘虽然跌破2月8日收盘点位，但基本横盘震荡。上方被各种均线压制。

科创板和创业板继续探底，再这么跌下去，要创年内新低了，我也有点懵了。

微盘股指数昨日强劲反弹，今日跌回去了，小票就一日游。北证50创历史新低。（妈耶，十年成长优选还配有北证50大约10个点左右，自己约的炮，含泪也要打完啊……）

行业表现看，红利品种逆势独涨，煤炭，石油石化，银行。医药、食品饮料也逆势表现，较为抗跌。

房地产、电子、计算机跌幅居前。

主题表现看，

1、光伏小反弹，8月26日隆基硅片正式对外报价，新报价平均上涨5分/片。

2、中科创某今日放量大跌排第一，主要是花旗将其下调至卖出，目标价27元人民币，即下跌29%。此外，8月26日公布的季度盈利和营收低于预期。

上次有看官问，行情这么差，怎么还有激情码那么多字。

实际上无他，胖纸我从2006年码字至今，一直秉持两个字：

坚！持！

严重误读！重要澄清！

周末消息挺多，

先是“房屋养老金”的消息刷屏了，但存在诸多严重误读，比如什么变相的房地产税，个人账户交多少比例养老金。

胖纸我刚看到那会也很疑惑，每年我都按时交物业费，维修基金在办产权的时候就交了（也就是个人账户，2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳，即2004年后的房屋都有。），每年还交一笔房产税（上海、重庆试点房产税，人均超60就得交，唯一一套超面积不用交），怎么还要多交一笔房屋养老金？

今早，住建部官媒《建筑杂志社》发布重要澄清文章，房屋养老金不是房地产税，公共账户并不需要老百姓出钱！

得了，澄清就好，咱们老百姓也心安一些。

有卖方表示，未来还需要关注的在于使用层面，

动用住宅专项维修资金要求三分之二以上业主参加，过半数同意，门槛较高，这会使得房屋公共部分出现问题难以快速解决（这些问题已经在老旧小区改造上出现）。

周五的杰克逊霍尔年度会议上，老鲍暗示即将降息：

“政策调整的时机已经到来”（现在是降25个基点，还是50个基点的问题）

当晚黄金跳涨，站上2550，美股也涨，大宗商品涨，美元指数大跳水，美债利率下行。

今天港股对老美降息正反馈，目前，恒生指数和恒生科技涨幅均超1%。

至于A股，之前我看到有一个段子，转给大家看看，仅供参考，我是服了：

对了，周末央妈还借业内人士再次喊话，今日债市低开高走，午后一度走弱，但尾盘又翻红。

目前单单看长债的趋势，多头继续逼空中……

今日两市继续窄幅震荡，大盘一直在2900点下方横着盘，两市成交额依然处于缩量状态，仅5265亿元。

领衔指标沪深300今日某队继续出手，上午11点15分拉一波，下午2点之后再出手拉升，300ETF放量明显，成交额上了47.5亿元，逆势翻红，继续守住了箱底。

行业表现看，有色（老美降息，大宗商品上涨）、综合、农林牧渔、化工涨幅居前，军工、通信、食品饮料、医药跌幅居前。

喝酒吃药继续下挫，基本面已经没什么好讲了，主要还是赎回压力导致的。

今天有好几只票放量大跌（比如中车、爱尔），基本面没有大什么变化，多半是由于赎回压力导致的被迫减持。

主题表现看：

1、由于房屋养老金这个新概念，新风口建筑检测主题受到资金追捧。

2、锂电大涨点评：产业链经营状况触底向好，9月排产环比小幅上涨

3、轨交板块调整，时代电气和中国中车跌幅较大，主要系两方面原因：

1、时代电气中报扣非低于预告约1个亿规模；2、中国中车的中报被部分市场观点解读为低于预期。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

盘面反应很清楚，老美降息，对港股是利好，对A股未必是，

A股目前缩量，继续震荡筑底，继续耐心等待。

都要看沪深300的脸色！

今日两市震荡微弱翻红，大盘收红，但很微弱，两市成交额5102亿元，量能依然起不来。

领衔指标沪深300今天发力，继续护盘，尤其是中午11点左右有一波极速拉升，多只大盘蓝筹权重拉抬。

现在某队护盘心切，一直在二级市场买入宽基ETF，早上还扫到一眼数据说，已经买了7000亿了……

行业表现看，家电、非银，建材，计算机涨幅居前，电力，纺织服装，房地产跌幅居前。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

没量没行情，市场现在就看沪深300的脸色！

当然，我们都要看沪深300的脸色！

重要讲话！一大亮点！

大家注意，明天周五，美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔经济研讨会上就经济前景发表讲话重要讲话，这是这个会议的一大亮点。关系到老美9月降息预期。

杰克逊霍尔经济研讨会是全球央行行长年度盛会，一年一次，影响全球金融市场风向。

根据高盛的展望，老鲍最重要的是在讲话中展示对通胀的信心。高盛预计，

9月、11月和12月，老美将连续三次降息25个基点，明年还会进一步按季度降息，目标是将利率降至3.25%至3.5%之间。

目前来看，9月降25个基点的概率已经很高了，此前黄金突破2500美元/盎司创历史新高，也正是在交易降息周期开启。

为什么我这么关注老美降息呢？

还是基于之前比较粗矿的逻辑：

老美加息，资金流入，老美降息，资金流出。

流出的资金，还是要配置的，期待流入咋们这样的新兴市场吧……

你们看，今天港股表现就很符合上述我讲得粗狂逻辑，恒指目前涨幅超1%，恒科涨幅近2%。

再看A股，今日两市窄幅震荡，盘面显示有护盘力量在零星抵抗空头的打压，但大盘依然收在2月8日收盘点位之下。

领衔指标沪深300今日某队继续出手，继续守住箱底位置，成交额较昨日放大。

科创板、创业板继续逼近年内新低，微盘股指数继续下挫，北证50继续新低。之前讲过，小票的抛售压力在增大。

行业表现看，仅纺织服装、家电、银行、电力翻红。其余皆绿，传媒、消费者服务、综合金融跌幅居前。电风扇行情转得太快。

上次提到“A股七巨头”，有看官说，难道就这7只票今年表现好？

非也非也，今年也有一些细分行业的表现较为突出，很容易被忽视，比如电网设备主题。

电网设备是影响电力保障安全与稳定的重要环节。细分来看，根据申万宏源三级行业分类，电网设备行业包括电网自动化设备、输变电设备、配电设备、线缆部件及其他等。

目前市场上有没有相关行业主题指数呢？当然有！

中证电网设备主题指数（931994.CSI），是从中证全指行业中选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等电网设备领域的股票作为指数样本，以此反映电网设备主题上市公司证券的整体表现。前十大成份股主要覆盖电网设备领域的龙头标的，以电力设备与通信设备企业为主，符合指数整体特征。

根据Wind，截至2024年8月19日，中证电网设备主题指数近半年涨跌幅为4.52%。（即春节后首个交易日至今）。而同期沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为-0.24%、-9.07%、-6.60%。

电网板块今年受到热捧的原因是什么呢？首先，电网设备是电力设备的子行业，主要业务就是做电网自动化、输变电、电工仪器仪表、配电设备、线缆部件等。虽然属于电力设备行业，但是电网板块跟新能源行业关联度相对比较小，波动起伏也相对较小，因此在今年的市场环境中，电网板块仍然保持了不错的成绩。

另外，电网向来是逆周期调节经济的重要工具。"十四五"规划建设特高压工程，2023年建设四条直流整线加青藏扩建，计划明确，2024年后建设有持续性，预计有滚动规划。今年2月，国家发改委、国家能源局出台指导意见，指出要加快老旧和高耗能设备设施更新改造。信达证券的研报也指出，国家电网预计2024年的电网建设投资总额将超过5000亿元，电网投资规模有望迎来一轮快速增长的高景气周期。

华夏基金正在发行中的电网设备ETF（159326），正是目前市场上跟踪中证电网设备主题指数的场内产品。

因为是全市场选股，因此在成份股市值分布上，中证电网设备主题指数大中小盘均有覆盖。根据Wind，截至2024年8月19日，在中证电网设备主题指数成份股中，市值200亿以下、200亿-500亿、500亿-1000亿、1000亿以上的权重占比分别为33.46%、35.13%、16、69%、14.72%。整体上偏中小市值风格，相对比较均衡。

行业分布看，根据中信三级行业分类标准，截至2024年8月19日，中证电网设备主题指数前三大行业及比重分别为输变电设备(46.3%)、电力电子及自动化(26.5%)、线缆(11.2%)，聚焦电网设备细分子行业。

从指数长期表现看，电网设备主题指数近三年、2019年以来业绩分别为25.5%、84.2%，均优于同期电网设备（申万）、沪深300以及中证500指数。

如果看好电网设备当下及未来的投资机遇，可以通过电网设备ETF（159326），一键布局高景气电网板块。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天综合各种消息面和盘面，港股的反应是正常的。

A股的反应，不正常……

关键数据，看不到了！

昨晚想查下本周北向资金的净流入净流出，才发现，原来本周一开始（8月19日），北向资金数据停止披露……只显示额度充足或是额度用完……

最后的数据停止在2024年8月16日，北向资金历史净买入金额为1.76万亿元。（也就是外资持有我们A股的筹码市值）

胖纸我之前讲过，北向资金的净流入净流出，是目前所有资金流向统计中，最真实的数据（其他各种软件的主力资金流入流出均有差异），可以第一时间了解外资的最新动向（不管真外资，假外资），我个人认为是很关键的资金流数据。

现在看不到了，一些判断就不太好下了。

也罢，不是常有投资者说，看老外的脸色干嘛，如这些人所愿，索性不披露了吧。

今日两市继续调整，大盘跌破2月8日的收盘点位，未能守住。

领衔指标沪深300重新下探箱底，早盘还有某队出手，午后停止出手，成交额较昨日萎缩。

科创板、创业板早盘有一丝反弹，但午后回落继续探底，微盘股指数、北证50均冲高回落。

行业表现看，有色（昨天悟！空！空即是色，今天色起）、汽车、电子、化工逆势翻红，其余皆绿，农林牧渔、传媒、建材跌幅居前。

银行今日也下挫，杭州银行昨晚公开被保险资金减持……

现在哪有真的长期投资，涨多了，还是要卖的……

主题表现看，苹果产业链今日逆势大涨，有卖方预期

按照往年惯例，苹果秋季新品一般在9月中上旬发布，我们认为月底前官方或将公布正式发布会日期（9月10日？），除iPhone 16外，AirPods/Apple Watch等产品线亦有望更新。AI iPhone将持续刺激未来2-3年用户换机需求，叠加明后几年苹果硬件创新/折叠屏/SE4新机预期，24至26年iPhone销量有望持续提升。

中午和业内朋友约饭聊八卦时说起，以前是基金（主动权益为主）越跌，基民越不赎，一般等反弹了，才会有赎回潮。

今年的情况是，基金越跌，基民越赎回，跌了狠的，引发赎回潮。

说明大家都缺钱…… 只能割肉……

也可能是大家把权益基金割了，放到债券基金或者是货币基金。（风险偏好急剧下降。）

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

两市成交额跌至5095亿元，再创新低！

市场流动性越来越差，大家做好保卫2800的准备吧。

悟！空！空！空！空！空！空！

原来今天大家都去玩《黑神话悟空》了，没人玩A股了。

我也是悟了，既然是悟空！原来重点在“空”字上呐，

悟！空！悟！空！难怪今天市场空头肆虐！

大A股股民真是太有才了，刚朋友转了个段子给我，最后四个，我笑喷了……（都是段子，个股不作为任何买卖依据，千万别买）

华谊兄弟：间接持有《黑神话：悟空》开发公司游戏科学约1%的股份。

中信出版：参与《黑神话:悟空》设定集的出版发行。

浙版传媒：《黑神话：悟空》的出版方。

致尚科技：《黑神话：悟空》联名款手柄的合作方。

顺网科技：顺网网维大师云海智能助手，为您畅玩《黑神话:悟空》保驾护航！

旗天科技：七彩虹借壳，官网活动购买4090显卡赠送《黑神话：悟空》。还有齐天大圣？的意思？

云里物里：供货《黑神话：悟空》中的筋斗云。

西藏天路：参与建设《黑神话：悟空》中西天取经道路。

东土科技：西天取经出发点。

连云港：孙悟空出生地花果山。

今日两市下挫，大盘一度跌破2月8日的收盘点位，尾盘有资金出手拉回，但依然未能收复2900点大关。

哎……别说3000点了，现在收复个2900点，怎么就这么难……

还有，为什么一定要死守2月8日的收盘点位？爽快点嘛，索性破位往下杀，早点出清早点见底多好。

要不就既挽狂澜，守住这个位置，往上攻，三根大阳线就改三观了。

现在已经不是螺蛳壳里做道场了，而是在螺蛳壳里躺平……

领衔指标沪深300ETF今日下午某队积极护盘，放量明显，成交额近55亿元，继续守住箱底。

科创板和创业板已经杀到今年2月初的位置，毫无抵抗之力。

微盘股指数大跌2%，北证50今日逆势飘红（早盘有过一波急拉）。

种种迹象表明，小票的抛压正在加大……

行业表现看，仅银行、家电逆势飘红。

煤炭大跌，主要因为港股兖煤澳大利亚和A股平煤股份中报业绩的扰动。实际上从中报业绩看，煤炭板块大批公司业绩预减。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

市场感受非常差，继续耐心等待，熬住！

我也准备去玩悟空了，但我电脑可能拖不动，想问问各位看官，

PS5光盘现在还买得到吗？

点击下方揭幕者头像，按关注，设为星标，才能

刚刚，历史新高！A股七巨头？

刚刚，四大行（工农建中）+交行创出历史新高，带动整个银行板块上攻，银行指数创出历史新高！

上次有一位看官说他6000点买的四大行，在2900点解套了……

有银行分析师很激动，最新点评：

如果一个行业里的大家伙都齐刷刷创新高，一定发生了什么长期的重大变化。如果有人还在用资金行为解释，那只是他还没意识到时代的变化。目前行业最核心的基本面就是：【中国银行业的不良率连续下降15个季度了！！】这一波创新高走势，就是8月9日监管公布Q2不良率环比下降开始的！！一个统计数据连续15个季度改善，你可以怀疑它的绝对水平，但不能怀疑它的趋势！

胖纸我现在有点反应过来：

四大行+长电+中海油+中移动  ，是不是类似美股七巨头，

A股七巨头？

如果把这七家公司组成一条净值曲线，来代表A股的话，原来，我们身处牛市……

尽管这种假设很极端，很结构性，但创新高，是存在的事实。

现在再反思为什么不配七巨头，已经来不及了，去追逐也不现实。

A股现在走得是极少部分人的牛市，绝大部分人的熊市。只能承认自己的认知不够，赚不到这个钱。

今日两市震荡分化，大盘在银行创新高下，三连阳，重回20日线，再次守住2月8日的收盘点位。

领衔指标沪深300今日某队在早盘出手，但10点之后就选择观望了，量能萎缩，好在继续维持住了箱体。

科创板、创业板继续低位横盘。微盘股指数早盘有一波急砸，但很快收复失地。北证50继续下挫。

行业表现看，综合金融、银行、有色金属涨幅居前，医药、农林牧渔、电子跌幅居前。

细分主题看，今日信创大涨，有卖方点评：

市场有一些关于信创千亿专项资金的消息

1. 信创周期属性强，19-22年上一轮，23年休整，24年缓慢修复，大体上 24-27年的进度，是要补上，从周期上看，距离启动已经很近；

2. 财政缺口逐步收窄，去年7月开始，财政部+工业部即在吹风，进行政府需求采购国产化要求；2312、2405 国标出台，xc 在提速，上半年订单改善；

3. 底部、基础软硬件标的日益上新，板块公司质量大幅度提升，相较2019年上一轮周期，当前板块大市值信创龙头显著增多，均在底部。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

市场继续守住2月8日的收盘点位，只不过量能未有起色。

以前是大票搭台，小票唱戏。

现在是大票搭台，只唱自己的戏，还是极少部分的大票。

6000点买的银行，2900点解套了，神奇的A股啊……