高瓴出手，当你的钱足够多，赚的也就足够多

传高瓴资本要收购星巴克的中国业务，也算是高瓴的传统招牌动作，底部出手直接收购。

其实呢，投资的花招变来变去，但总体还是那几招。

钱少的，跟着一起玩。

钱多的，自己买着玩。

最早的时候是巴菲特的祖师爷那一代，也就是格雷厄姆的老师。

其实格雷厄姆已经够传奇了，被尊为华尔街教父，九大门徒，各个都是一顶一的绝世高手。

但格老也有老师，就是巴鲁克，投资实力要比格老更强，只不过没有像格老那样，写书立派，又培育出了股神巴菲特。

有点跑题，巴鲁克与JP摩根是同一代人，擅长整合。

对于看好的资产，就买下来，整合，力求1+1大于2。

巴菲特的烟蒂逻辑是同样的，A公司净现金1个亿，市值5千万。

那就控股，然后强势入主，将现金全部分掉，这就已经收回成本，且大赚特赚了。

马克斯，有一次在航运低谷期的时候，买下了一个船队。

然后等航运高谷期的时候，卖出获利，赚了很多倍。

高瓴的成名作是很低的价格买了百丽鞋业，大刀阔斧的改造之后，利润高了，估值也就蹭蹭涨，赚了很多倍。

这就是投资大致的两种思路。

钱少的，跟着一起玩。

钱多的，自己买着玩。

直觉上，后者更容易赚钱，是吧。

毕竟直接买下企业，自己操盘，是掌握更多的信息。

但结论是都差不多。因为前提都是要看懂这家企业。

所以我们会看到，绝大多数并购与收购，都是失败告终。

这里面还有一个原因就是，很多并购与收购，相当于拿着股民的钱做事情，这跟花自己的钱做事情，差别是极大的。

所以无论花招怎么变，基本原理还是那老三样。

好业务，好管理，好价格。

1、波斯议会要关闭霍尔木兹海峡，但是原油价格没怎么变化，黄金也老老实实的。

很简单，嘴炮呗。

霍尔木兹海峡关闭，别国的石油卖不出去，波斯自己的石油也卖不出去。

砸自己的饭碗，砸别人的饭碗，这种事谁敢干？

所以市场是诚实的，看穿了一切，你演你的，我玩我的。

2、钴板块大涨6.6%，催化剂是刚果宣布延长钴出口禁令。

这必然会导致供需变化，预计会使今年全球钴行业从供应过剩5万吨变成短缺7.8万吨。

票子，这不就大把的来了。

不过我没有钴的相关标的，因为你实在想不到会突然发生这种变化。

所以，知道这个事就行。

3、军工股继续活跃，有些个股，比如长城军工，四连板。

军工股是应该好好挖掘一下，美国的军工企业有长牛股。

为啥？

因为装备先进，价格高，还有一些附加的东西。

但性价比这块，还是要看东大军工。

4、固态电池利好不断，多家企业披露了最近进度，好消息很多。

固态电池肯定是主流啊，这里可惜的是，低点没拿下宁德时代。

然后低点呢，唰的一下就过去了。

可惜啊。

有的时候，你想等更便宜，但就是得不到。

这难道就是越在乎的越得不到？

5、明确了公职人员违规吃喝认定标准。

其实上头反应很快，马上纠偏。

对于吃喝乱象的明令禁止，我是双手赞成的。

至于白酒们，水大鱼大，自己努力吧。

就这。

12只股票，里面藏着一只十倍股

近期受到局势影响，看了很多军工股，原因很多。

首先，军工股呢，空战将会是主流。

先是乌克兰无人机大显身手；

然后是巴铁空战暴打三哥，东大军工DS时刻；

近期是波斯以色列对射，美国B-2战略拉着巨型钻地弹控场。

局势不稳，空战是未来。

其次，在军事方面，欧盟的确占了美国很多的便宜，军费主要都是美国人出的。

这点有空详聊，简单说个例子，就说坦克数量，距离乌克兰比较近的德国，只有300辆左右，法国只有200辆左右，英国只有20辆左右。

要知道抗美援朝时期，老美一个军就有430辆坦克。

所以欧盟注定要加大军需采购。

最后呢，军事方面，大国之间技术差不多，都有各自的绝活，但最终，拼的是制造业能力，因为只有制造业能力强悍，才能够量大管饱，且技术升级更快。

而东大的军工产品，在行业的地位绝对超过DS。

还有就是，军工股里面也有长牛股。

比如美股的洛克希德马丁，雷神技术，也是大牛股。

基于此，涉及空战领域的军工企业，大概率会有一波业绩大趋势。

具体看了十多家，大致如下：

【1】防空导弹系统与雷达预警系统。

航天南湖，国内防空预警雷达龙头，主导研发YLC-8E反隐身雷达（探测距离450公里），技术国际领先；配套9/19防空系统，产品出口巴基斯坦等。

国睿科技，防务雷达龙头，舰载相控阵雷达适配9P防空系统（探测距离400公里），反隐身技术领先；低空监视系统精准探测无人机。

航天长峰，航天科工二院总装平台，承担9远程防空导弹系统集成，配套HT-233相控阵雷达可追踪100个目标。

【2】导弹动力与制导技术。

国科军工，固体火箭发动机市占率超30%，为19导弹提供动力；2024年中东订单激增，出口额增200%。参与高超音速武器研发，获进步一等奖。

雷电微力，为PL-15空空导弹提供毫米波制导组件，技术壁垒高；2025年订单规模超过去五年总和。

高德红外，全球领先红外制导技术，制冷型探测器用于导弹导引头，夜间/烟雾环境穿透能力强，毛利率58%。

【3】无人机与反无人机系统。

航天彩虹，察打一体无人机龙头，彩虹系列占全球军贸份额超30%；推出“无人机即服务”（UaaS），激光毁伤半径达5公里。

中无人机，翼龙系列无人机实战验证，2025年一季度营收同比增284.6%，沙特曾一次性采购300架。

天和防务，“猎影3.0”系统集成雷达/光电/电子模块，支持多源数据融合，军工信息化业务占比超60%。

【4】与航空配套。

华力创通，电子干扰与导航诱骗技术成熟，单套系统覆盖5平方公里，适配复杂电磁环境。

中航沈飞，歼击机整机制造龙头，歼-10CE出口占巴基斯坦采购量80%，2024年新增订单同比增45%。

振华科技，国内唯一量产GaN射频芯片企业，市占率超70%，供货歼-10CE雷达核心模块。

当然，仅仅是初步筛选，有些估值高，有些订单不稳定，从这十几只里面哪怕只选出3只，也是一项大工程。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

强烈推荐，无论你是新股民还是老股民，都看一看

美股炒股盈利比例：约20%的投资者在股市中获得正收益，但长期致富比例更低。

胡润报告显示，美国千万富豪中约10%通过股票投资(含一级市场)实现财富自由。

中国炒股盈利比例：约10%的投资者盈利，但长期通过纯股票投资实现财富自由的比例不足0.1%。

这就是残酷的真相。

为什么呢？

因为金融市场是最考验人性的，而人性最经不起考验。

我见过很多很多的真实案例。

资金量大的炒股赔钱，资金量少的炒股也赔钱。

比如大柱子伯爵面对财色之类的诱惑，能扛得住么？

够呛。

有好的解决方法么？

并没有。

就算没有机构想要坑散户，多数散户自己面对波动也扛不住。

因为如果你将股市当做，那股市就是合适的。

押注大小，买定离手。

不过我还是要给出建议。

不要对通过股市赚钱，抱有太大的期望，合理配置。

因为越着急，越容易犯错。

并且呢一定要学会积累，积累到什么程度呢？

就是通过股息率，就足够维持生活。

这个时候，或者会对安全，稳定，有更大的需求。

所以从这个角度看，投资，也是需要有点钱呢。

最好是通过股息率，就足够维持生活的资金量。

无论如何，常读常新。

不要将股市当做，因为除了极少数顶级天才，没有人可以在里全身而退。

本周，我怂了......

回顾本周，原计划是22.5块加仓海螺。

因为22.5块买入，买不了吃亏上当，可能不是最底，但亏不了，因为会涨上来，最少能涨过22.5块。

但是呢，怂了，22.5块没加......

为什么怂了？

五个字，仓位不多了。

否则，那还纠结个啥，买买买。

其实目前还剩点仓位。

美股账户有卖出苹果之后的仓位，但不打算动，因为这种跨境捣腾成本太高了。

A股这边呢，就是去年还剩下2%的仓位，再加上今年的分红。

所以仓位真的不多的。

然后呢计划加仓的还有很多，茅台，洋河，海康，这些也都要跌想加的位置了。

然后就想着，省着点花......

这种状态，忽然感觉回到了年轻的时候，兜里没钱，吃面都舍不得加蛋。

人穷志短......

所以啊，都说钱是王八蛋，可是长的真好看，哈哈。

不过在股市里呢，省着点花也没毛病。

买的越低，挣得越多。

最怕就是高位大手大脚。

“你相信光么？”

“爱是一道光，绿到你发光。”

周末最大事件呢，是美摧毁了伊朗三处核设施。

我看到很多媒体乱吹，美军重返中东战场。

节操啊各位大神。

大炮一响，黄金万两，谁敢陷进去？

越南，伊拉克，不都是最好的案例。

好不容易撤走，肯定不会回去了。

而老川，商人出身，更是厌恶战争，讨厌高成本。

所以不是美军重返中东战场，而是结束核危机。

伊朗最大的倚仗没了，收手吧阿祖。

至于对市场的影响，最多影响A股一个开盘。

然后就没事了，各玩各的。

因为伊朗手里没牌了，只能谈判。

不过对于一些军工企业，要开始多研究了。

因为未来空战才是主流，炸来炸去。

其实呢，无论是否作为股民，我都是最讨厌战争的。

一将功成万骨枯。

对于普通人来说，事业体面，不缺钱花，上市公司不骗人，吹牛自由，这就是最好的生活。

大变天，美国动手，明天A股会下跌么？

川普还是很果断与狡猾的，配合自己虚虚实实的咋咋呼呼，真的出手了，并且是最小的代价。

先是放话可能两周内动手，波斯先考虑着。

结果出其不意，攻其不备，两天后就精准打击。

对纳坦兹和伊斯法罕的三个核设施，成功发动了攻击，福尔多的核设施已经被摧毁。

万里投弹，精准打击，全身而退，完美。

这事呢还真的需要美国来干。

实际上这次行动，拜登时期就模拟过。

波斯有一部分核设施隐藏在地下，就是福尔多核基地，在大山深处，据说

深90米，一般的炮弹根本打不动。

美国有GBU-57巨型钻地弹。

(MOP)长6.2米、直径0.8米、重13.6吨，装2.7吨炸药，用GPS和惯性制导，镍钴钢合金壳体，可钻60米一般加固混凝士等，精度米级。

也有运输能力，B-2战略轰炸机，可载两枚。

所以只有美国空军亲自出手，才能彻底去核化。

尽管波斯表示损失不大，但估计就是嘴炮。

你见过漏财的么？

波斯都被以色列渗透成筛子了，如果还有核设施，那就只能接着挨炸。

所以估计，这件事到此为止。

美国要的就是不拥核，绝不会真的出兵。

因为越南，阿富汗，都是前车之鉴。

成本太高，深陷战争的泥潭，得不偿失。

没有美军的帮助，以色列也没有那么多借道第三国家入境波斯，就算去了，以色列的数量也不可能占领那么大的郭嘉。

所以，各方还是要回到谈判桌上。

目前中东各国股市开盘，都在上涨。

所以市场的态度也是，停战。

既然都要停战了，A股还会随份子么？

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

持仓更新，最好的买点要来了

辅助账户，如下：

本周无操作，按兵不动。

一是因为仓位不多了，主要是去年留了几个点，以及今年的分红。

二是因为还没到特别特别顺眼的买点。

不知道下周市场能给机会不？

照例复盘。

1、贵州茅台

本周怒涨0.1%。

有一些不好的消息，就是飞天市场价跌破2000块。

飞天跌破2000块，不耽误茅台挣钱，可能会影响搭配，不过影响很小。

同时，本周茅台股价稳住了，但新消费三贵，泡泡玛特，老铺黄金，雪王，周线股价开始下跌。

当然不代表趋势就此逆转，不过还是很有意思的。

对于茅台，继续强烈看好。

跌破1400块大概率会加仓。

2、腾讯控股

本周下跌1%，正常波动。

500+港币，依旧每个交易日5亿港币回购，认为腾讯目前依旧被低估。

其实腾讯300港币下方的时候，我希望可以持续的时间更久，因为腾讯可以低位回购的更多。

天不遂人愿，优质资产，早晚会上涨的。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

恒生医疗ETF，本周下跌7.2%。

有盈利兜底的优势就是，更加无视涨跌。

创新药呢很简单，就是短期涨的太多了，筹码不稳定，有些资金开始落袋为安，所以就跌了。

我对于创新药，继续格局。

至于医疗ETF，我也会继续持有。如果破0.3，加点。

4、洋河股份

本周上涨3.2%。

上个周还发狠呐，如果跌破60块，会继续加仓。

可惜，并没有。

跌破60的洋河，依旧没有赌的成分了，无非是赚多赚少的事。

这就是估值，有了估值的锚点，你反而希望多跌一些。

5、分众传媒

本周下跌1.5%。

近一个月，这货的高点是7.6块。

涨的好，惦记的就多了，很快就有人问能不能加仓。

答：不能。

现在呢要跌破7块了，也不能。

6.3块才可以考虑。

对标美股七姐妹的民营十巨头，还有很大上涨空间

高盛，基于市值规模、行业地位、全球化潜力及技术创新能力等维度，选出了民营十巨头。

中国股市的集中度较低，多年来回报分散性显著，中国前十大公司仅占总市值的17%，远低于美国的33%和新兴市场(除中国外)的30%。

成功的捷径就是被包养

崩盘；解套继续靠国际友人

今天，新消费，泡泡玛特，老铺黄金，雪王，股价大跌。

其实我前几天说了：

山西汾酒，白酒的未来，年轻人的最爱

白酒这个行业，可能现在很差，也的确很差。

但山西汾酒风生水起，不仅业绩亮眼，还成功地吸引了一大波年轻人。

所以汾酒，不一般。

1、年轻人为何爱喝清香

白酒这市场，以前那可是被浓香型和酱香型霸占着主流位置。

不过这几年，清香型白酒的势头越来越猛，尤其是在年轻人当中，受欢迎程度直线上升。

为啥呢？因为浓香，酱香，味道太冲。

清香型白酒，口感清爽纯净，没有那么浓烈的味道，入口不辣喉，对刚开始接触白酒的年轻人来说，那接受度可高多了。

不像有些浓香型和酱香型白酒，味道重，初次喝可能难以适应。

就拿我身边的例子来说，好多90后、00后朋友，第一次喝白酒，要是碰上清香型的，就会觉得没那么排斥，还能小酌几口，要是换成那种味道特别冲的白酒，第一口下去就可能被劝退了。

而且现在的年轻人，消费观念和上一辈大不一样。

他们追求个性化，喜欢尝试新鲜事物，同时也注重健康。

清香型白酒生产周期相对较短，成本低，价格也就更亲民，符合年轻人的消费能力。

像山西汾酒旗下的玻汾，价格实惠，一瓶不到50块，年轻人自饮或者朋友聚会时喝，压力不大。

再加上清香型白酒发酵过程相对简单，有害物质残留少，从健康角度来说，也更对年轻人的胃口。

从市场数据来看，清香型白酒市场这几年增速明显。

2022年，清香型白酒市场增速达到18%，远超行业平均的7%。这说明啥？说明清香型白酒在市场上越来越受欢迎，而山西汾酒作为清香型白酒的龙头老大，自然是最大的受益者。

2、品牌底蕴深厚，产品矩阵完善

山西汾酒，是有着深厚历史底蕴的品牌。

它有着4000年的酿造历史，是“老四大名酒”之一，在2024年品牌价值就超过了2000亿元，在白酒行业里稳稳地排在前三。

这品牌影响力，不是一朝一夕能形成的，是经过了漫长岁月的沉淀。

在产品方面，山西汾酒打造了非常完善的产品矩阵。

高端有青花系列，其中青花30批价突破千元，毛利率超85%，靠着清香型龙头的独特优势，在高端市场形成了差异化竞争。

青花系列定位高端，不仅酒质上乘，包装设计也极具文化内涵，符合当下消费者对高品质、高品位产品的追求。

腰部产品有老白汾，定位次高端，价格在300-800元这个价格带。

老白汾通过渠道下沉和宴席推广等策略，销量增长势头很猛。

很多地方办婚宴、寿宴啥的，老白汾都成了热门选择。

它既有一定的品质保证，价格又相对亲民，性价比超高。

大众酒方面，玻汾大名鼎鼎。

玻汾通过控量提价，毛利率也达到了80%，而且随着光瓶酒市场的不断扩容，玻汾更是受益多多。

在市场布局上，山西汾酒的全国化进程相当顺利。

省外收入占比已经超过63%，像华东、华南这些地区，增速都超过30%，渠道覆盖了90%以上的地级市。

这说明山西汾酒不仅在北方市场吃得开，在南方市场也成功打开了局面。

3、盈利能力强大

从财务数据来看，山西汾酒的表现堪称优秀。

近5年，营收年复合增长率超过25%，净利润年复合增长率更是达到了30%。

增长速度，在白酒行业里都是相当哇塞的。

盈利能力方面，山西汾酒的毛利率常年保持在76%左右，净利率能达到36.7%，净资产收益率（ROE）更是常年维持在20%以上，2024年ROE高达43%。

这几个指标意味着什么呢？毛利率高，说明产品的利润空间大。

净利率高，代表着公司在扣除所有成本和费用之后，还能有相当可观的利润。ROE高，那就表明公司运用股东权益赚钱的能力非常强。

再看看现金流和负债情况。山西汾酒账上的流动资产440亿，负债率低于行业平均水平，抗周期能力极强。

其实头部白酒都是这种水平。

4、具备估值修复空间

当前山西汾酒的市盈率（PE，TTM）是17倍，处于历史1%的位置，说明从估值角度来看，山西汾酒的股价相对被低估了。

通过现金流折现（DCF）估值法来算，山西汾酒的内在价值大概在3800亿元，对应的股价差不多是310元。

就算进行压力测试，它的合理市值也有2200亿元，对应股价180元。

我预测了一下，未来两年，山西汾酒的净利润增速在15%-20%，PEG（市盈率相对盈利增长比率）小于1，这都表明山西汾酒具备估值修复的空间。

也就是说，未来它的股价很有可能会上涨，回到一个更合理的价值区间。

所以结论很清晰，山西汾酒，是白酒行业的未来。

从行业角度，清香型白酒越来越受年轻人喜爱，市场潜力巨大，山西汾酒作为清香型龙头，占据了天时地利。

基本面方面，深厚的品牌底蕴加上完善的产品矩阵，让它在各个价格段都能满足消费者需求，全国化布局也让它的市场份额不断扩大。

财务面上，出色的成长性、盈利能力以及稳健的财务状况，都证明了山西汾酒是一家非常优质的企业。

估值面上，又具备估值修复空间，为投资者提供了一定的安全边际。

汾酒，是有股价强劲支撑的。

炒股不得不知的四个周期，你知道哪几个？

聊聊周期，系统性的说说周期到底是什么鬼。

打个比方，这两百年老李家的人当皇帝，下一个二百年老赵家的人老皇帝，又来一波老朱家的人当皇帝，这是周期。

股市里，牛市到熊市，熊市到牛市，也是周期。

周期有两个特性；

1、均值回归。

假设一只面值100块的债券每年能提供6%的利息回报，大家一看这东西收益很好啊，比利息高，于是就买入。

买的多了，价格就涨了，回报率就下降了。

然后大家发现下降后的回报率不够吸引人了，就卖出。

价格低了，利息回报率又提高了，这就是均值回归。

这只债券的回报率始终在波动，但必然会回到均值。

2、摆钟效应。

假设一家公司长期每年业绩增长10%，10倍市盈率为合理。

按照均值回归规律，最终这家公司会回到10倍市盈率。

但这个过程就像一个摆钟，涨到20倍，30倍市盈率，跌到8倍，5倍市盈率。

虽然会回到10倍，但待得时间不会很久，会超过10倍，与低过10倍。

对应的也是股票市场的波动。

而周期也分为四种；

1、康波周期

有位经济学家叫尼古拉斯，他将经济划分为四个阶段；

繁荣，萧条，衰退，复苏，如此循环。

这一个周期下来是50-60年，驱动因素很多，最重要的是科技创新。

近代史一共赢来了五次康波周期；

分别是蒸汽机，钢铁与煤炭的使用，电气与重工业，汽车和计算机，互联网。

2、库兹涅兹周期

反映的是房地产周期，一轮周期下来大概20年。

3、朱格拉周期

这个周期大概十年一轮回，反应的是工业设备的使用年限。

因为一般工业设备大概的生命周期就是十年一换新，换新就会产生新的需求，刺激生产与经济，推动经济增长。

过去几十年我国的经济驱动就是基建与制造业，所以跟这个周期很类似。

4、基钦周期

其实也叫库存周期，时间短，40个月。

就是商品有需求，供不应求，价格就涨了。

企业看有钱赚，加大投资扩产，库存多了，价格就回落了，企业就缩减生产，如此循环，供需关系不断变化。

资本市场一般提前这个周期3-6个月见顶或者见底。

这个库存周期，也是格雷厄姆的老师，巴菲特的祖师爷，最为信奉的。

具体到每个行业，适用周期的情况是不同的。

比如工业设备行业，使用基钦周期就不够合理，还是更适用朱格拉周期。

如果真正吃透了各个周期，活学活用，那么你就是下一个股神。

整个A股市场，用相对估值（历史PE与PB），是更简单有效的一种方法。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

五大投资策略，你是哪一类？

梳理一下，各类投资策略，方便大家了解自已投资的是哪一类。

一、价值投资策略

核心逻辑：通过挖掘被低估的优质企业，关注长期基本面（如现金流、竞争优势、行业地位等），追求估值修复和稳定回报。
优势：风险较低，抗跌性强，适合长期持有；在政策支持经济企稳和分红提升的背景下，高股息标的吸引力增强。
风险：短期市场情绪波动可能压制股价表现；需耐心等待价值释放。
代表方向：

高股息资产，如低位周期煤炭、公共事业，兼具防御性和现金流稳定性。

传统行业龙头，比如食品伊利，白酒茅台，安防海康。

二、成长投资策略

核心逻辑：聚焦高景气赛道，押注技术创新和产业升级，以高增长潜力换取超额收益。
优势：弹性大，契合政策支持的科技创新主线；在流动性宽松周期表现突出。
风险：估值波动剧烈，需警惕技术迭代风险和政策变化。
代表方向：

AI产业链，算力芯片、AI应用（办公、工业）、端侧硬件（AI手机、机器人）。

新质生产力：人形机器人、商业航天、半导体国产替代等。

新能源技术迭代：固态电池、钙钛矿光伏、氢能等未来能源领域。

三、主题投资策略

核心逻辑：围绕政策、技术或社会趋势驱动的热点主题，捕捉短期爆发性机会。
优势：灵活性强，收益潜力高；契合市场情绪和资金偏好。
风险：炒作风险大，需精准把握退出时点；部分主题缺乏持续业绩支撑。
代表方向：

政策驱动，并购重组（传统行业整合、科技企业扩张）、地方化债。

技术催化，智慧交通（智能驾驶、低空经济）、生物制造（合成生物学、减肥药）。

消费新趋势，悦己经济（美妆、旅游）、首发经济（潮玩、新零售）。

四、杠铃策略（平衡型策略）

核心逻辑：同时配置高风险（科技成长）和低风险（高股息/黄金）资产，对冲市场波动。
优势：兼顾进攻与防御，适应“N”型震荡市。
配置建议：

进攻端，以腾讯，恒科为代表的科技股。

防守端：公用事业、消费龙头。

五、周期与反转策略

核心逻辑：捕捉行业周期拐点或超跌板块的修复机会，如产能出清后的供需改善。
优势：逆向布局，潜在回报率高；适合左侧交易者。
风险：需精准预判拐点，时间成本较高。
代表方向：

周期品种，大宗，有色金属，化工。

困境反转，具体企业，具体分析。

封神时刻，官媒公开唱多白酒.........

从周日，到昨天（周二），都在预判次日反弹。

从周一到今天（周三），白酒都有反弹。

封神时刻.......

哈，但白酒我还没加仓，还等着二次探底呢，目前看，估计二进宫失败。

首先，人民网发文《禁止违规吃喝，不是吃喝都违规》，点评限酒令是乱象，地方层层加码是懒Z。

几乎所有ZC，出发点都是好的，只不过有的因为某些原因，导致一刀切。

其实我之前说过，限酒令过度了，不用想，光看就知道了。

八项规定早就有了，公务招待标准也早就落实到位了。

并且无论怎么说，下班时间还有一些不允许，这的确........

人民网的点评是事实，于是白酒继续反弹。

但是呢，人民网的力度还不够，希望有更高的表态。

其次，一贯强调，白酒没那么差，依旧是顶级的商业模式。

只不过白酒依旧有周期，所以我们只要把握好大局就对了。

什么是大局？

就是人多的地方不去，人少的地方别走。

现在的白酒，显然是人少的地方。

但茅台为什么今天跌了呢？

因为拼多多的飞天补贴价，已经低到1840块。

并且，茅台竟然没有动手。

这就有点意思了。

不过对于茅台的专业，我还是非常信任的。

1、川普表示药品关税即将到来。

其实呢，美国是全球最大医药消费市场，所以创新药利润高，可以忍受关税上涨。

只要懂王不搞国内创新药的价格就好。

其实懂王想搞，只不过搞不懂。

2、今晚美联储将公布利率政策，肯定不降息，9月能降息就不错了，因为懂王的关税搞得美国可能会通胀二进宫。

然后，懂王会继续甩锅，都是鲍威尔的锅。

3、硬件算力继续大涨，也是有行业逻辑的。

因为出海业绩确定性高，也就高速增长，股价上涨，合理。

但是要注意，此类题材由于是透支预期，所以业绩出来会很好，但也容易见光死。

因为利好出尽。

4、明天，不做神棍。

看好持仓中长期行情。

A股市场，第二好的白酒

山西汾酒，是白酒里面业绩第二好的白酒。

2024年，营收增速同比增长13%；扣非净利润同比增长17%。

论基本面，头部白酒除了渠道模式有差异，产品布局都差不多。

产品矩阵完善，各个价位阶段都有布局。

在现在白酒行业处于调整的阶段，且全国化很难进行的背景下，汾酒的全国化进程竟然相当不错。

这里面最大的原因是什么？

似乎年轻人选择清香更多一些。

本人作为非饮酒人士，品尝不出口味，请教一下。

清香型白酒也是高度白酒，相比于酱香，浓香，真的口感清爽纯净，没有那么浓烈的味道么？

入口不辣喉？

不过只看字面意思的话，看到酱香，浓香，的确会有一种辛辣的感觉。

看到清香字眼，会有一种清新的感觉。

如果真的是这样，那么年轻人接受起来，的确更容易。

还有就是，汾酒喝了真的不难受么？

比如喝一杯五粮液的量，难受；

喝一杯汾酒，不难受。

如果真的是这样，还是可以解释，清香的确深受年轻人喜爱。

所以汾酒的业绩始终更强劲一些，也是本轮白酒周期，跌幅靠后的。

所以，本文主要是请教。

清香型白酒真的不辣么？口感清爽纯净？

如果是真的，那么汾酒的确占据了长期趋势。

扣掉账面现金，15倍PE，不贵。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

为什么最低点永远猜不出来？

明天，继续反弹

周日说周一反弹，周一说周二白酒继续反弹（今天茅台反弹）。

差不多都对了。

一点聊胜于无的盘感，实际上我并不怎么用。

主要是吧，真正可以持续做到低买高卖的选手，并没有。

就算是当世股神巴菲特，失误也是很多。

说一芒格才会这样说，如果拿掉我们最成功的几笔投资，我们就是渣渣。

而我的盘感呢，有效期较短。

对于明天的预判，可能就不准了........只能是神棍。

1、创新药大跌，今天我的恒医跌幅3.5%。

用不着找利空，没有别的原因，就是涨多了。

以恒医ETF为例，去年9与至今，最高涨幅80%。

涨幅80%，估值差不多合理了，回调才是正常的。

2、腾讯，近期没怎么聊，或者说有段时间没聊了。

因为没必要聊啊，基本面强劲，估值合理，上涨趋势，耐心持有就好。

其实腾讯是我的第一重仓股，但对于此类的放心票，反而很少去关注。

反而是对于自己看着顺眼的，低位的时候才会多聊聊。

因为我们更多的是去聊机会。

3、在美上市的中概股公司脑再生科技股价暴涨283%，因为这个行业的确有想象力，并且进展很快。

比如马斯克的脑机公司已经能成功让猴子看到并不存在的东西，就是模拟了视觉信号，并传输入脑神经。

未来这一技术是可以造福人类的。

4、目前市场的其实很分化，而分化也将是常态。

这里说一个判断方式，可以多一个参考。

牛市启动：

大机构吸筹潜伏→市场热度开始，公募基金进场→私募，游资跟进→一片多声之中散户接盘剩宴。

牛市见顶:大机构开始调仓换股→公募基金开始调仓换→私募，大户开始调仓换股→散户割肉离场。

嗯，大家可以对照一下。

5、明天，继续神棍看涨白酒。

对照手中持仓，警惕5类估值陷阱

价值陷阱就是，看着很便宜，很低估，但是会越来越便宜。

这类公司有如下5个特征：

1、被淘汰的夕阳产业。

有的行业看着很便宜，市盈率甚至低倒只有3倍，太便宜了。

但如果经营继续萎缩，业绩继续下滑，市盈率反而会越来越高。

2、特殊行业。

有的行业天生就是赢家通吃，撑死老大，饿死老二。

互联网就是典型，腾讯社交一家独大，行业老二，老三，基本没戏。

但这种情况比较少见，比如外卖有美团和饿了么，电商有了更多的竞争对手。

3、科技行业。

不要在科技行业试图困境反转，因为错一步，就没有回头路。

诺基亚做了好多年的王者，苹果用了三年就给颠覆了。

当然这里面原因很多，比如诺基亚没有及时转头，还在沉迷于砸核桃。

但同样说明，这种判断太难了。

4、看不懂的公司。

雷曼兄弟即将倒闭时，霍华德马克斯想救来着。

但问题在于，就连雷曼自己都搞不清楚自己目前的金融资产到底有哪些雷，哪些风险。

所以老马最终表示，要不起。

5、欺诈公司。

这这公司无需深思，人家正琢磨怎么骗你呢，你在琢磨人家有多少价值。

《绝命毒师》应该很多人看过，这就好比老白身患绝症，为了给家庭留下遗产，不惜制毒。

但老白的妻子不明真相，怀疑老白，转身就给老白绿了。

这让老白上哪说理去.......

别看现在A股兵强马壮，5000只上市公司。

真要对标美股注册制，用不了几年时间，回到3000只股票时代。

但那不是退步，而是巨大的进步。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

看过几千只股票，真正关注的不到一百只

集团企业：平均寿命约为7-8年。

世界500强企业：平均寿命约为40-42年。

世界1000强企业：平均寿命约为30年。

嗯，命就是这么短。

所以巴菲特才提出了一个著名的“卡片打洞理论”。

假设你手持一张20个打孔位的卡片，可以打20个孔，代表着你在这一生中所有可以做的投资。

一旦打完，你就不能再做任何投资了。

有了这种强约束，就会去珍惜每一次下注，胜率也就高出了很多。

要有一个反弹

昨天说了，今天问题不大，本周收复失地。

一语成谶。

嗯，盘感又回来了。

接下来，白酒可能要反弹一下。

不过反弹力度多大，不清楚。

但我不会加仓，因为反弹后还会反复。

我对于白酒的计划是，比如等茅台1400，后面每跌到某个比例，慢慢加仓或者调仓。

主要是仓位不多了，主要是卖出苹果的仓位，以及今年收到的分红。

既然仓位不多，那就省着点花。

其实只要保证买在底部的话，那么问题不大。

投资这个事，我还是更习惯看大局，算大账。

其实还有一个原因，这一百多年，都想买到最低，卖到最高。

可问题是，有谁做到了呢？

对于不现实，且做不到的事情，我们还要去纠结，我认为没有意义。

1、由于一浪和以色列继续空战升级，所以油气股涨幅不错。

这里面中远海控可能机会比较大，但对于此类强周期，如果我没有抓住最底部，就不太想右侧。

了解我的都知道，我喜欢顺其自然。

2、又有创新药企业大涨。

广生堂20cm涨停，泓博医药张近10%，永安药业涨停，成都先导、美迪西等跟涨。

主因是有一些利好消息，不过我的恒医ETF今天没涨。

不过没关系，创新药的趋势还在，正处于创新药DS时刻，这种趋势是跌了四五年才出来的，不会轻易结束。

打个比方，大柱子伯爵刚脱裤子，没了。

像话么？

并且创新药本来就是长牛大赛道，所以继续格局持有。

3、稳定币概念继续大涨，有点打脸啊，没想到还能再涨一天。

不过我说对了，蚂蚁、京东、小米等大厂纷纷布局申请稳定币牌照。

这对于大厂才是常规操作，搂草打兔子，有没有的来一耙子。

4、风电板块大涨，主因是订单多了起来，相关企业会增厚业绩。

其实国产制造呢出海那就是降维打击，星辰大海。

但是，太卷，将利润都卷没了。

新能源比如光伏，还在去库存阶段，这一轮周期，跟上次没什么不同，都是惨烈的。

这就是市场，万物皆周期。

因为人性就是这样。

5、继续看白酒反弹。

不反弹怎么办？

那就加仓。

这个事如果是真的，十倍涨幅会有的

此前提到过汇川技术，主营品都是变频器、伺服系统、PLC/HMI、高性能电机、气动元件、传感器、机器视觉等工业自动化核心部件及工业机器人产品。

其实就是工业自动化。

大逻辑是国产替代，汇川所在的行业，汇川是国内第一，竞争对手都是外资品牌。

汇川技术会继续蚕食外资品牌的市场份额。

结论是，汇川技术是优质成长股，25倍PE是不错买点。

看了下重点行业领域设备更新于技术改造文件：

其中提及的很多产品都是汇川技术的主要产品，比如可编程逻辑控制器（PLC）。

可编程逻辑控制器（PLC），就是这个东西。

我是个外行，不懂这些产品的运行逻辑。

所以接下来是重点，也是我想问的问题。

可编程逻辑控制器（PLC），目前市场上主流的外资品牌是西门子，欧姆龙，三菱等。

那么请问，此类产品，如果联网，厂家可以直接操控，或者直接锁死么？

如果是，意味着有极大的生产风险。

因为据我了解，几乎所有的生产设备，似乎都要配套这种产品，可编程逻辑控制器（PLC）。

这种产品就好比设备的大脑，控制设备的运行。

那么，如果此类产品联网后，厂家可以直接操控，或者直接锁死，意味着整个生产都被停掉了，机器无法使用。

所以这当然是很严重的大问题。

对应，为了安全生产，所有的此类产品，都应该换成国产。

而首选就是汇川的产品。

嗯，综上就是我想问的问题。

可编程逻辑控制器（PLC），如果联网，厂家可以直接操控，或者直接锁死么？

希望业内专家，高手，可以给出答案。

多谢。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。