目前是牛市

这是时空复利的第1944篇原创

本周，上证涨0.97%，创业板涨2.99%，恒生上涨3.79%；AI涨疯了，机器人涨疯了，互联网涨疯了。

不错的涨幅，股民应有的回报。

股市，如果遇到概念的风，那是命好；如果遇不到，好公司低估久了自然上涨，高估久了自然下跌。

所以，标的正确，看戏就好。

重点回顾一下本周大事件；

1、本周一，北京开民营企业座谈会。

很多知名企业家都去了，包括不限于，华为任正非、比亚迪王传福、新希望刘永好、韦尔虞仁荣、宇树王兴兴和小米雷军，其他漏出正脸的有宁德曾毓群、阿里马云、乳业冷友斌、正泰集团南存辉、奇安信齐向东、腾讯马化腾等。

意义重大。

这让我回想起改革开放，1979年1月，“五老火锅宴”。

不变多言，但建议大家自行搜索那段往事，热血沸腾。

同时，对股民来说，谁参会，比谁没参会，重要得多。

2、本周二，马斯克发布Grok3大模型，号称全球对强大的推理模型，但没有与推理能力最强的模型R1、o1对比。

且模型的成本是Deepseek的200倍，所以特斯拉的股价并不兴奋，反而更加刺激A股AI概念。

硬件领域，东大本就举世第一，软件领域也迎头跟上；软件硬件结合，来到具体产品与应用层面，下一个时代的门票，东大稳稳握在手里。

3、本周三，美俄完成了第一阶段谈判，似乎谈的不错。

原本不想说这些事，但不说又不像话，因为这事本身就不像话。

正主是乌克兰，入侵者是俄，然后懂王绕过受害者，直接对话入侵者，且条款......

这事肯定利好东大，因为欧美彻底跳脚，就连兄弟大英都看不下去了。

美国彻底背刺盟友，会换回什么？

4、本周四，京东，美团，相继宣布给全职骑手缴纳五险一金。

京东无所谓，全职骑手极少，主要是美团，全职骑手大概80万，月薪根据城市能级不同在5700到11000左右，单位缴纳成本在2000到4500左右；80万人就是16亿到36亿。这对于年赚百亿的美团来说，压力还是比较大的。

不过我感觉这个事，监管给过压力，美团也有动力。

首先说京东，62万快递员，全部缴纳五险一金。

京东能为快递员做到，美团也有能力为外卖员做到。

而这事，也是反内卷的重要组成部分之一，美团外卖几乎垄断市场，这笔钱可以转嫁到消费者部分。

对于美团来说，也算是彻底解决了美团外卖商业模式最大的争议问题。

我估计下一步，所有快递公司也都要为快递员缴纳社保。

因为京东，美团，已经给打样。

中国服务业的价格，将会提升。

5、周四晚，阿里出财报，大超市场预期，震惊四座，扭转估值逻辑。

阿里Q3营收2801亿，同比增长8%，超预期；淘天集团收入1360亿，同比5%，超预期；海外电商收入同比+32%，超预期；本地生活收入同比+12%，亏损大幅减少；云业务收入317亿，同比+13%，AI相关业务连续六个季度三位数增长。

对了，这里说一下，阿里本次公布的是2025财年的三季报，但实际上是去年四季度的业绩。

翻译阿里本次财报的意义就是：

（1）基本盘电商重回增长；

（2）继续剔除非主营业务，且非主营业务亏损减少；

（3）AI业务打开想象空间。

总结下来就是，基本盘稳定，新业务有望开辟出第二增长曲线。

正是由于第三点，所以阿里巴巴的估值逻辑从零售，转为科技。

零售也就给十几倍pe，科技最少要给20倍。

目前市值对应2025年预期业绩，pe是16倍左右。

6、目前是牛市，是科技牛。

市场看似涨幅很多，但主要是科技概念，中概股。

由于此类标的吸引了市场绝大多数的注意力，所以有些标的是被忽视的，因此被低估了。比如消费等。

我的建议是，对于短期涨幅巨大的，不要追高。

对于低估的优质股，依旧可以布局。

7、巴菲特发布了最新致股东的信，建议大家读全文。

8、更新一下格雷厄姆指数，目前全A格雷厄姆指数在3.1倍，位于历史2%的位置。

意味着市场整体，依旧是便宜的。

因为目前的市场是分化的。

牛市里，只要标的优质，低估，都有机会。

希望本文对你有所帮助，不妨点赞关注三连。

（获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

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注，优质个股分析，操作系列文章，在【价值投资常识】对话框输入对应的名称，对应文章就会自动跳出；

【1】投资三大策略；

【2】贵州茅台；

【3】片仔癀；

【4】长江电力；

【5】海天味业；

【6】伊利股份；

【7】大秦铁路；

【8】美的集团；

【9】格力电器；

【10】承德露露；

【11】养元饮品；

【12】双汇发展；

【13】分众传媒；

【14】海螺水泥；

【15】公牛集团；

【16】涪陵榨菜；

【17】京东方；

【18】招商银行；
【19】伟星新材；

【20】青岛啤酒；

【21】云南白药；

【22】安琪酵母；

【23】绝味食品；

【24】宁德时代；
【25】汇川技术；

【26】千禾味业；

【27】华域汽车；

【28】伟星股份；

【29】东鹏饮料；

【30】同花顺；

【31】香飘飘；

【32】汤臣倍健；

【33】牧原股份；

【34】福耀玻璃；

【35】龙佰集团；

【36】柳药集团；

【37】中国中免；

【38】山东药玻；

【39】重庆啤酒；

【40】仲景食品；

科技牛市来了 抓紧骑牛赶路

蛇年春来早、科创锣鼓敲！Deepseek、宇树科技、阿里巴巴、华为、小米等点燃的此一轮千呼万唤的科创牛市正风起云涌，航锦科技、拓息、长盛轴承、每日互动等AI及机器人代表性公司纷纷大涨，中国科技惊艳世界，吸引了全球资本的高度关注和回流，低估的中国科技资产亟需重新定价、重新估值，比亚迪、中芯国际、科大讯飞、工业富联、中兴通讯、浪潮信息等等都出现了大涨，连中国联通、中国电信、中国移动等都被带动了，有迹象表明，入市信心正在回来，做多的情绪不断被激发，海内外资金不断的涌入，各路资金慢慢觉醒，春江水暖、福日高照，华星咨询认为，有条件的投资者应可积极参与一波，或许是历史性的一轮科创牛，不能轻易的错过科技细分行业的龙头，具体操作中要不紧抓AI、机器人、无人驾驶、低空经济等主流板块中的行业代表性龙头，争取陪牛股走上几倍、10倍，享受牛市的乐趣；要不静心挖掘那些目前还被低估的有几倍补涨空间的科技热点及并购重组、逆境反转预期潜力股，放大格局、登高望远、审时度势，也要保持战略定力，找到适合自己的投资逻辑和方法……

（2月19日《湖北日报》对超擎数智的报道）

人生向上、大千壹酱！牛市来了，抓紧干活，跑起来向未来！

分享交流仅供参考、不作为入市依据，据此投资风险自负！

（华星咨询 2025.02.23）

#华为# #人工智能# #股市#$航锦科技(SZ000818)$ $同方股份(SH600100)$ $拓息(SZ002261)$ @云赛智联@工业富联@今日话题 @中兴通讯@科大讯飞@中国长城@福日电子@寒武纪@并行科技@长盛轴承@每日互动@比亚迪@杭钢股份@浙大网新@博士眼镜@卓翼科技

持仓更新：人在家中坐，钱从天上来

主账户锁仓，如下：

辅助账户，如下：

本周无操作，继续淡定持有。

但是，涨幅美滋滋，人在家中坐，钱从天上来。

投资的魅力就在于，选对股，然后不需要你做什么，耐心等待回报。

嗯，股票该涨涨，我们照例盘点个股。

1、贵州茅台

茅哥本周上涨0.9%，个人比较不开心。

因为本周想加点茅子的，我有个坏习惯，不喜欢买涨的。

不过，茅子1500块以下，依旧有极大的性价比。

所以还是很心动。

2、腾讯控股

本周上涨8.9%，尽管不确定能否站稳1000港股，但我的观点不变，不到1000港币不卖。

当然，1000港股是泡沫，现价不建议加仓，因为短期涨幅较大。

3、医疗ETF

本周上涨4.3%，也不错，还是美滋滋。

很早就说过，AI会成为医疗热的加速剂，来的有点晚，但好饭不怕晚。

医药今年是耽误挣钱的行业，不过继续看好。

4、恒生医疗ETF

逻辑同上，只不过本周涨幅更多，9.8%。

5、洋河股份

本周怒涨0.3%，洋哥你是有点痿啊。

AI吃肉，跟着喝口汤行不？

不过对于白酒的基本面判断不变，酒企们不敢给渠道商压货了。

2025年可能会是酒企们业绩下滑的年份，从而成为拐点的年份。

6、分众传媒

本周下跌6%，为什么跌了？

因为分众也在传媒指数里面，而传媒股龙头光线传媒，本周下跌20%。

所以分众本周是遭遇了无妄之灾，不过现价我有点动心。

AI对腾讯的广告是有巨大帮助的，可以起到降本增效的作用，对于分众也会起到同样的作用。

因为分众的广告跟腾讯的广告，本质是一样的，都是广告位。

只要分众还可以继续牢牢掌控广告位，那么AI对分众就是加持作用。

7、芯片ETF

本周怒涨8%，这是可以接受的水平。

并且，突破了前期高点（去年11月新高），所以我决定，继续难为情的格局一点点，按兵不动。

8、创成长ETF

继续格局，创业板3000点，才要考虑卖出创成长。

9、美的集团

本周下跌2.6%，少数持仓下跌股。

没当回事，市场还没想起来，美的是机器人较纯正股，会炒到美的的。

作为老婆股之一，继续持有，不建议买入。

10、青岛啤酒

本周下跌3.6%，比洋子还拉胯。

如果青啤跌多了，会加仓。

11、海康威视

本周上涨3.6%，涨幅不多，但可以接受。

25块的加仓机会是绝无仅有了，既然涨上来了，那就享受，淡定持有吧。

12、伊利股份

本周怒涨0.2%，也是难为你了。

现在AI与机器人是当红炸子鸡，消费股不招待见，在等等，还有机会。

如果能跌多，反而可以顺势加仓。

13、海螺水泥

本周下跌4.8%，就快到22.5块的价格了。

海螺没啥可说的，观点不变，底部位置清晰，22.5块我会勇敢加仓。

同时，海螺的下一加仓位也已经设定完毕。

14、龙佰集团

本周下跌1.4%，18块从支撑位转为压力位，震荡有一段日子了，想过去不容易。

我计划如果能跌到15.7块，就加点。

但龙佰我不打算长期持有，还是要多关注信任的动作。

15、双汇发展

本周下跌0.6%，对于双汇无需过多关注，极限低价是22.1块，这是送钱的价格。

16、阿里巴巴

本周的当红炸子鸡，怒涨11.6%。

对于阿里巴巴，我是很纠结的。

轮护城河与，比腾讯始终差一些，但依旧可以作为互联网巨头里面的佼佼者之一。

我会继续持有阿里，但由于阿里短期股价已经翻倍，所以不建议追高。

17、继续看涨，无惧短期回调，就这。

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下周，AI行情会怎么扩散？

本周，全球市场涨跌互现。港股显著领先，A股表现居中，日本和德国股市垫底。恒生指数、恒生科技、沪深300、中证A50分别上涨3.79%、6.03%、1%和0.86%。港股表现优于A股。

月内来看，港股表现亦远强于A股，期间恒生指数、恒生科技分别上涨16.08%和24.04%，而沪深300、中证A50涨幅均不足5%。

受此影响，恒生AH溢价指数回落至133.72点，处于2021年以来的低点位置。基于均值回归的视角，接下来，要么A股迅速赶上，要么港股转头回调，投资者不妨保持关注。

回顾本轮行情，港股表现之所以优于A股，主要可归结为两方面原因：一是港股的AI应用含量更高，本轮行情中，云计算、软件和互联网企业涨幅靠前，大多在港股上市；二是港股的盘子更小，更容易因资金短期回流产生水牛行情。

就A股而言，AI应用含量更高的计算机、传媒板块，月内涨幅分别为26.17%和15.33%，表现也不算差。只是消费、顺周期等权重板块表现不佳，拖累大盘指数。月内煤炭（-6.55%）、石油石化（-1.3%）、建筑材料、交通运输、银行等板块均逆势收跌。

换言之，如果寄希望于A股快速赶上，大概率要靠消费和顺周期行情启动，否则，大盘指数很难快速提升。

消费和顺周期启动，催化剂在于政策，两会为观察窗口。之所以没有提前交易，在于市场仍有分歧，部分投资者认为，为应对关税不确定性，政策端可能会预留部分空间，不会提前把牌打出来。也就是说，两会窗口期间，出台超预期政策的概率并不高。

在这个意义上，消费和顺周期的启动，需要政策端释放超预期的信号；而市场预期政策很难超预期，于是，消费和顺周期板块，在本轮春季躁动行情中，表现非常一般。

另一个催化剂则是“高切低”效应。科技板块积累大量浮盈盘，止盈之后，资金不愿离场，大概率会进行高切低操作，首先是在科技板块内部轮动，之后，便是买入滞涨的消费和顺周期，驱动消费板块补涨。

周内来看，科技板块内部出现风格切换。宇树机器人指数大涨23.48%，遥遥领先于人工智能指数（4.91%）和DeepSeek指数（2.69%）。

科技板块内部的行情扩散已经开始。AI赋能千行百业，就AI产业链下游来看，硬件端包括机器人、AI 手机、AI PC、AI眼镜等智能终端，软件端包括AI赋能电商、游戏、营销、办公、教育、医疗、动漫IP开发降本等，相关概念主题可以层出不穷。

“AI+”的延展性太强了，AI概念内部的行情扩散，可以持续很久。在这个意义上，（1）本轮AI行情还有很强的持续性，不能轻易言顶；（2）期待止盈AI的资金抄底消费和周期，可能还要耐心等一等。

对操作的启示是，可部分止盈科技仓位，逢低布局消费和顺周期，但一定要留足科技仓位，耐心持有更长的时间。

中长期看，科技资产重估的星辰大海刚刚看到一点曙光，未来空间还很大。

一周来看，上证指数上涨0.97%，收于3379.11点。主要宽基指数以上涨为主，万得全A涨幅2.06%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.86%、1%、1.84%、3.21%和4.43%。机器人指数、科创100指数分别上涨10.54%和7.34%，涨幅靠前。

行业层面，通信（8.09%）、机械设备（7.77%）、电子、汽车、计算机等涨幅靠前；煤炭、传媒、房地产、有色金属、石油石化等跌幅靠前。

成交金额看，本周日均成交额18833.76亿元，较上周放量1672.38亿元。

AI医疗+数据--国际医学 （科技赋能估值）

AI医疗数据--国际医学 （科技赋能估值）

deepseek大模型持续爆火，将会给医疗行业降本增效，有望在所有行业中最新落地；

AI大模型已经越来越多，开始卷起；

最受益还是拥有庞大用户数据的公司，

数据才是上市公司价值重估的核心，值得重点研究。

AI+医疗+数据+资本加持下 ，国内民营上市医院有望最先受益。

国内民营上市医院+数据 代表（国际医学 爱尔眼科 +通策医疗）

AI浪潮下，最先加入AI+拥有数据者最终胜出。

今天我们来简单分析下：

AI+医疗+阿里资本概念=国际医学

国际医学基本面与DeepSeek大模型部署的综合分析

一、国际医学基本面概述

核心业务与市场地位

国际医学（SZ000516）是西北地区医疗服务龙头，旗下运营西安高新医院、西安国际医学中心医院等三甲综合医院，覆盖严肃医疗与消费医疗领域。

2023年营收46.18亿元，近4年复合增长率46.93%，但2024年三季度净利润亏损2.12亿元，主要因毛利率下降（8.58%）及投资收益减少。

财务与运营现状

盈利能力：2024年三季度扣非净利润亏损2.2亿元，但同比减亏21.89%。机构预测2026年有望扭亏至0.97亿元。

估值水平：市盈率（TTM）-38.12，市净率3.74，均低于行业平均，处于历史低位。

运营效率：2024年一季度床位使用率超80%，外地患者占比39%，显示区域医疗资源吸引力较强。

二、DeepSeek大模型部署的赋能效应

技术落地与场景应用

西安国际医学中心医院于2025年2月20日完成DeepSeek本地部署，成为西北首家引入该技术的医疗机构。

其应用覆盖五大核心场景：

智能辅助决策：整合患者多维度数据，提供诊断建议，降低误诊率（文献显示医生评分85分）。

病历质控：基于NLP技术自动识别逻辑错误，提升医疗文书规范性。

影像分析：结合计算机视觉技术，快速识别微小病变（如心内科误诊率显著下降）。

患者服务：24小时智能客服支持导诊与健康咨询，提升就医体验。

降本增效潜力

运营成本优化：DeepSeek本地化部署降低算力依赖，训练成本仅为OpenAI同类模型的1/10，预计每年可节省运营成本超1200万元。

诊疗效率提升：AI辅助缩短诊疗周期（如体检报告解读效率提升50%），加速床位周转率。

三、投资价值评估

长期利好因素

行业前景：全球医疗AI市场规模预计从2022年137亿美元增至2030年1553亿美元（CAGR 35.5%），中国市场规模2033年或达3157亿元。

技术壁垒：DeepSeek的本地化部署与多模态融合能力形成差异化竞争力，强化区域医疗龙头地位。

政策支持：国家卫健委明确AI在医疗场景的应用方向，为技术落地提供政策保障。

短期风险与挑战

业绩压力：2024年预计亏损2.3亿元，需关注2025年一季报减亏进展。

技术落地周期：AI应用需配套硬件升级与医生培训，短期可能增加资本开支。

投资建议

适合投资者类型：

长期投资者：若看好AI医疗趋势及区域医疗资源整合，可逢低布局，关注2024年年报减亏信号及AI应用渗透率提升（如外地患者占比突破40%）。

主题投资者：短期可参与AI医疗概念行情，但需警惕市场情绪退潮风险。

关键观察指标：

AI医生使用率（当前覆盖20个科室）；

床位使用率与单床收入变化；

政府医保控费政策对民营医院的影响。

结论：国际医学在AI医疗领域的前瞻布局为其长期发展注入新动能，但短期盈利压力与行业竞争仍是主要制约。建议积极投资者分批配置，重点关注2025年一季度AI应用对运营效率的实际改善（如误诊率下降幅度、患者满意度提升数据）。若技术赋能效果超预期，公司有望成为西北地区“AI+医疗”转型标杆，打开估值修复空间。

核心：AI+医疗+数据+资本 ，国内民营上市医院有望最先落地受益。

国内民营上市医院+数据代表（国际医学 +爱尔眼科 +通策医疗）

AI浪潮下，谁最先加入AI+拥有数据者，必然最终胜出。

（笔记杂谈存档，市场有风险，入市需谨慎）

【月亮看盘】直接飙升，抑或再度稍事回落，静待风起

 

　　作者：月下横笛   发表日期：2025-2-23

 

▌本期周评目录

一、大盘数据：中小指数再度暴涨，权重指数仍然不给力

二、板块数据：科网中小股已全线癫狂，大盘蓝筹股偏弱

三、后势预测：直接飙升，抑或再度稍事回落，静待风起

１、上期周评观点回顾

２、本轮中级组合行情或超级行情各大规模指数时间周期

３、２４年１０月８日３６７４点至今各大规模指数浪形

４、行情数据：这波反弹行情各大规模指数累计升幅对比

５、中线分析：这波反弹行情的时间和空间还可大幅提升

６、短线分析：直接飙升，抑或再度稍事回落，静待风起

 

 

▌大盘数据：中小指数再度暴涨，权重指数仍然不给力

　　本周（２５年２月１７～２１日）上证指数震荡上行，最高周五（２５年２月２１日）３３８１点，再创２５年１月１３日３１４０点以来这波反弹行情新高，最低周二（２５年２月１８日）３３１４点，刚好跌至６０天线，最终收于３３７９点，上升３２点，升幅为０.９７％。

　　至此，上证指数２５年１月１３日３１４０点见底至今已２４个交易日，最高上升２４１点，最大升幅７.６８％。

　　我所统计的２５个规模指数、指标强弱顺序为北证５０、科创５０、科创综指、科创２００、平均股价、中证２０００、国证２０００、创业板综、中证１０００、中小综指、创业板５０、创业板指、深证综指、中小１００、深证成指、国证Ａ指、中证５００、深证１００、深证５０、中证１００、中证８００、沪深３００、上证指数、上证５０和上证１８０。这些指数、指标连续两周全线飘红，由升７.０７％到０.７１％不等。四大期货指数强弱顺序为中证１０００ＩＭ、中证５００ＩＣ、沪深３００ＩＦ和上证５０ＩＨ，依次升３.２４％、１.９３％、１.０７％和０.９６％。

 

　　如此可见，此前持续强势的中小指数本周再度暴涨，而持续低迷的权重指数虽已走出低位徘徊区域，但仍然不给力。

 

▌板块数据：科网中小股已全线癫狂，大盘蓝筹股偏弱

　　本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

　　１、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０、深证１００、深证成指、沪深３００、创业板５０、创业板指、中小１００和科创５０等指数均有一定的关联度。

　　第一集团９个板块本周６升３跌，平均升０.７３％，弱于同期升０.９７％的上证指数，强弱顺序为：汽车类升２.７８％，医疗保健升２.１８％，化工升１.３９％，医药升１.３２％，酿酒升０.４８％，化纤升０.４４％，家用电器跌０.５５％，农林牧渔跌０.５９％，食品饮料跌０.８５％。

　　２、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０和沪深３００等超级权重指数关联度最大。

　　第二集团４个板块本周１升３跌，平均跌０.６７％，远弱于同期升０.９７％的上证指数，强弱顺序为：证券升０.７５％，银行跌０.５７％，保险跌１.４０％，房地产跌１.５２％。

　　３、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、运输服务、电信运营和船舶等传统行业蓝筹板块，与“中字头”板块指数及上证５０、上证１８０、中证１００、深证５０和沪深３００等超级权重指数有较大关联度，原本属于“非抱团股”，这几年逐渐转为“抱团股”。

　　第三集团１１个板块本周４升７跌，平均跌０.４７％，远弱于同期升０.９７％的上证指数，强弱顺序为：电信运营升８.６７％，钢铁升０.６０％，仓储物流升０.４４％，电力升０.２１％，交通设施跌０.２４％，建筑跌０.９７％，石油跌１.６５％，有色跌１.６９％，运输服务跌２.１０％，船舶跌３.０８％，煤炭跌５.４１％。

　　４、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，广泛分布于互联网、软件服务、ＩＴ设备、元器件、通信设备、电器仪表、传媒娱乐、文教休闲、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、酒店餐饮、广告包装、公共交通、水务、供气供热、建材、矿物制品、环境保护和工业机械等众多板块之中，鱼虫混杂，良莠不齐，与国证２０００、中证１０００、中证２０００、中证５００、深证综指、中小综指、创业板综、科创综指和北证５０等９个中小指数以及平均股价的关系最密切，属于“非抱团股”。

　　这１０个较能反映大多数中小股状态的中小指数、指标本周全部上升，平均升４.４２％，远远抛离同期升０.９７％的上证指数，强弱顺序为：北证５０升９.３０％，科创综指升６.８９％，平均股价升４.５２％，中证２０００升４.４３％，国证２０００升４.０９％，创业板综升３.９９％，中证１０００升３.２１％，中小综指升３.１７％，深证综指升２.７２％，中证５００升１.８４％。

　　如此可见，本周各大板块群体强弱顺序为第四集团、第一集团、第三集团和第二集团。上证指数２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹一直保持强势的第四集团科网中小股已全线癫狂，大盘蓝筹股则总体偏弱。

 

▌后势预测：直接飙升，抑或再度稍事回落，静待风起

　　本期周评共计８０００字和２０副图，此后５２００字和１４副图为付费内容，旨在分析上证指数２５年１月１３日３１４０点以来这段反弹的性质及其持续时间和上升目标，以及未来一、两周短线走势等问题，另外还分析了超强的中小指数和超弱的权重指数当前究竟是处于什么方位，主要包括以下６点内容：

１、上期周评观点回顾；

２、本轮中级组合行情或超级行情各大规模指数时间周期；

３、２４年１０月８日３６７４点至今各大规模指数浪形；

４、行情数据：这波反弹行情各大规模指数累计升幅对比；

５、中线分析：这波反弹行情的时间和空间还可大幅提升；

６、短线分析：直接飙升，抑或再度稍事回落，静待风起。

A股热点板块高潮很可能就在下周，巨震就在眼前！

本周大盘震荡向上，科技股集体发力，周五两市成交额时隔2个月再度站上2万亿元大关，其中科创50指数大涨近6%，已经突破了去年国庆高点。各大指数本周均收出周阳线，周线已经三连阳，成交量在逐步放大，大盘技术走势良好。截至周五收盘，本周上证指数涨0.97%，深证成指涨2.25%，沪深300涨1.0%，创业板指涨2.99%，科创50指数涨7.07%，北证50指数涨9.3%。科技指数走势明显强于其他指数。

本周涨幅前三名的非新股个股为双飞集团（70.9%）、固高科技（67.16%）和长盛轴承（67.16%）。跌幅前三名的个股为光线传媒（-19.44%）、居然智家（-19.39%）和梦网科技（-16.54%）。很明显，本周涨幅榜前列都是AI和人型机器人概念龙头，但跌幅榜前列的也都是前一周大涨过的概念龙头。这也提醒我们概念股的炒作要适可而止，虽然有大涨的机会，但最后都将一地鸡毛，套在高位可就惨了。

行业板块方面看，本周两市主力资金净流入前3的板块有通用机械、通讯设备和交运设备板块。本周行业主力资金流出前3的分别是软件服务、文化传媒和汽车板块。从概念板块看，本周两市概念板块主力资金净流入居前的有智算中心（AIDC）、ASIC芯片和PCB概念等，主力资金净流出的融资融券、人工智能和深股通概念等。近5个交易日主力资金流入前20 的股票名单如下:

 

随着市场近期持续活跃，融资客也大举加仓A股。截至2月20日数据，沪深京三市目前的融资余额已达18683亿元，较周一增加超100亿元，创去年12月底以来近3个月新高。目前，A股年内累计已获融资客近142亿元增持，其中，融资客1月减持明显，而在2月份大幅加仓，当月融资净买额达1038亿元。从近5个交易日融资融券净买入行业板块看，半导体、通信设备、电子元器件、家电行业和专用设备行业居前，本周融资净买入前五的公司分别是韦尔股份、海光信息、兆易创新、百济神州和海南华铁。

周五美股三大指数集体收跌，其中纳指跌超2%，大型科技股普跌，特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%，周线实现六连涨。阿里巴巴、拼多多涨超5%。国际金价期货小幅回落，国际布油期货下跌超2%，主要原因为克停火有了新进展。

上周文章《港股作为先行军稳步上扬，A股将跟随震荡向上！》已经明确指出了A股的方向，本周港股继续上攻，南向资金功不可没。周五南向资金当日成交1813.37亿港元，资金净流入约140.35亿港元，其中阿里被净买入超60亿港元。本周南向资金累计净买入512.12亿港元，环比前一周大涨135%。近一个月南向资金累计净买入超千亿港元

近期，随着市场的回暖，两市成交额再度回升至2万亿，交易量明显回升，尤其是科技股走出了一轮大涨行情，带动市场情绪升温，瑞银、高盛等多家外资大行纷纷表示看好中国资产。特别是周五A股科技板块走势异常强劲，中国联通、中国电信竟然双双涨停。云计算沪港深ETF周五涨幅惊人达到10%，可见市场热点有多高。

但市场疯狂的时候我们要保持足够的清醒，下周大盘大概率还会继续冲高，科技股疯狂的场景还会继续再现，但高潮过后很快会迎来板块巨震，被套在高位的又要哭爹喊娘。展望3月，两会政策窗口与年报披露期叠加，大盘整体问题不大，但市场热点有可能切换，业绩兑现能力将成为分水岭。建议一颗红心两手准备，随时做好板块切换的准备，把握住春季攻势中的结构性转换机会。

本周专栏文章《【2月第四周】秘不外宣的短线操作秘诀来了，全是干货还有股票池！》已发布在本人水晶球日志中，共1万多字，干货满满。地址：网页链接

周末重磅消息，下周多空大决战！

一、周末重磅

1、据路透引述美国官员的消息称，总统特朗普签署指令，要求财政部辖下外国投资委员会(CFIUS)，继续限制中国企业对美国若干战略领域作出投资。据悉，备忘录的目的是确保美国国家安全，同时要求相关部门制订新法例，限制包括中国在内的外国对手在一些领域进行涉及资本、科技及知识上的威胁，以确保这些投资领域只服务美国利益。特朗普也指示不同部门制订新法例，限制美资在中国参与敏感领域的投资。（格隆）

川宝又来放毒了，试图阻挡中国科技的趋势，阻挡中国股市的趋势，但是，没用，这几年中国科技取得的成绩几乎都没有美资参与，早几年美国的基金就大幅撤离这片土地。川宝的这个禁令还不如让美股多跌几次，但是美股下跌，短期也不会改变A股的趋势，周四美股大跌，A股周五再创新高，周五美股再次大跌，周一顶多也是影响一下开盘。

2、国资委近日召开企业“AI+”专项行动深化部署会。会议要求，央企在编制企业“十五五”规划中要将发展人工智能作为重点，同时要加大相关资金投入，持续壮大发展人工智能产业。

会议指出，央企要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。业内人士表示，可以预见的是，央企有望在未来的算力建设和运营方面获得更多主动权，特别是在关系国计民生的重要行业。目前，以三大运营商为代表的企业正在加速布局智算中心。（上证报）

AI+是一个重投资领域，特别是算力基座，动不动就是几亿，几十亿的投资，像阿里，腾讯，字节的投入都是几百亿的量级，除了资金，你还得有场地建设，有渠道购买算力卡。央企确实有实力做这些支持，那么，接下来一旦央企介入，对算力产业链又构成极大地利好支撑。算力卡，电源设备，电力供应都将因此而受益。还有就是像广电运通这种给央企，给央国企做DS部署的企业，也会直接受益，订单急速暴增，业绩大涨。

3、摩根士丹利在放弃看空立场后，继续表达了对中国股市的乐观预期。摩根士丹利中国首席股票策略师21日在接受彭博采访时表示，尽管A股和港股自1月底以来已经出现显著上涨，但外资尚未真正参与这轮反弹，仍有很大的配置空间。她表示：“投资者对中国的配置仍然严重不足。因此，他们从现在开始增加配置还有很大空间。”

4、在近日播出的一档采访节目中，黄仁勋在与英伟达合作伙伴、数据中心解决方案提供商DataDirect Networks的CEO亚历克斯・布扎里进行交谈时，称中国AI（人工智能）初创公司深度求索的开源推理模型R1“令人兴奋不已”，而市场对于R1的反应中存在一些误解，R1的发布本质上利好AI市场。

黄仁勋表示：“我认为市场对R1的反应是，‘天哪，AI已经完了’。你知道，就像是R1从天而降，我们不再需要进行任何计算。但事实恰恰相反。”黄仁勋认为，R1的发布本质上利好AI市场，能够加速AI被采用，也就意味着市场仍然需要计算资源：“这让每个人都注意到，模型的效率远超我们的想象。因此，它正在不断扩大，并加速AI的普及。” （澎湃新闻）

DS的出现，确实是利空高端芯片的，因为对算力的极致需求不是那么紧张了，普通算力卡也可以用，主要原因就是原本openAI的逻辑代码并非是最优选项，能耗太大，而DS完美解决了。但是，DS带来的是AI产业的量级暴增，是对普通算力的海量需求，所以，老黄说这也不算错，如果能用更高端的芯片，我们也不会排斥。

5、2月22日消息，腾讯元宝今日超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。2月21日，腾讯AI助手“腾讯元宝”上新，现在腾讯元宝的DeepSeek能够理解图片信息。

元宝的下载量暴增，直接利好的就是算力，对腾讯算力提出了更高的要求，腾讯算力概念股：利通电子，云赛智联，弘信电子，数据港，首都在线，华勤技术，亚康股份，宝信软件，科华数据，浪潮信息等。

6、经济日报发文指出，大模型免费背后，不是一种单方面的让利行为，而是一场企业与用户之间的双向互动。在这场变革中，双方都从中有所收获。对于用户而言，这意味着获取先进AI技术的成本大幅下降。对企业而言，海量用户群带来的反馈信息，为调整产品方向提供了依据。大模型走上普惠化道路，本质上是一种双赢，既满足了用户对高效便捷工具的需求，又为企业带来了新的发展机遇。（经济日报）

7、 2月21日，南京市应急管理局、南京市数据局与擎天科技联合发布全国首个垂直领域应急管理政务大模型——“宁安晴”。据南京市数据局有关人士介绍，“宁安晴”是基于南京政务云部署的DeepSeek—R1—671B满血版大模型深度定制开发，是“我的南京”政务版第一个专业部门智能体。采用南京政务云本地化部署，数据全链路加密并通过国家信息安全等级保护三级认证，确保敏感信息不出域。（新华日报）

近日，北京市昌平区、丰台区政务系统相继接入DeepSeek大模型，提升政务服务效率及透明度。在DeepSeek的助力下，政务AI化提速，进入政策咨询、民生问题等高频场景“秒级响应”时代。据不完全统计，自DeepSeek引爆科技领域以来，北京、广东、江苏、安徽等12省份政府机构已接入DeepSeek大模型，政务系统智能化升级迈入新阶段。

AI+政务这个题材火的比较慢，老赵在一周前就给大家科普过了，再科普一次：

政务云：深桑达A、中国软件、达梦数据、中国长城、太极股份、易华录、中国电信、中国移动、中国联通。

税务IT：税有股份、中科江南、国投智能、航天信息、金财互联、博思软件、科创信息、普联软件、旋极信息、用友网络。

司法IT：金桥信息、华宇软件、国投智能、通达海、华是科技。

公安IT：中科通达、南威软件。

招采IT：新点软件。

城市管理：数字政通、易华录、宏景科技、杰创智能、恒锋信息、赛为智能、金智科技、立昂技术。

8、当所有人以为5G、云计算才是通信巨头的战场时，中国移动突然调转枪口，宣布组建全新机构，布局人形机器人！

据悉，2月22日凌晨，中国移动智慧家庭官方悄悄发布了一则专场招聘信息。该消息显示，中国移动成立了一家新机构——“中国移动具身智能产业创新中心”。

对于该机构，中国移动也给出了明确的定位：依托于中国移动智慧家庭运营中心，专注于具身智能技术和产品的创新与研发，打造国内领先、世界一流的机器人产业创新中心。中心依托中国移动在算力、网络、数据、场景、渠道等领域的资源优势，聚焦家庭、社区、商铺等多元化场景，以技术创新驱动产业升级，重塑智能服务新生态，努力成为全球最大的机器人运营商。中心定位机器人领域技术创新者、产品供给者、产业推动者、服务运营者。（中国移动智慧家庭）

移动的规划很清晰，既要设计，研发，生产机器人，又要做机器人的运营商，将来可能大家都会去移动租一个机器人，这可能才是最合理的运营方式，大厂就是大厂，已经考虑好了如何盈利。这一消息对机器人板块无疑又是一剂强心针，下周各个细分领域又该雄起了。

二、指数

上周五，美股指数大跌，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，标普跌1.71%，美股大跌主要是川宝关税政策的影响，据最新消息，特朗普签署了一份备忘录，考虑以关税回应外国对数字服务征税的举措。

在美股市场整体低迷的背景下，中概股却成为了一道亮丽的风景线。周五，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到1.65%，其中斗鱼涨幅更是超过了17%，腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴也再次大涨逾5%。

港股周五收盘大涨3.99%，再创新高，美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中，摩根士丹利的态度发生了重大转向，称不再看跌，中国股市发生了“结构性质变”。

下周，A股指数预计继续震荡上行，突破去年10月份高点势在必行，港股已经做出了样板，A股只会迟到，不会缺席。

三、板块

1、电源设备，随着阿里，腾讯，字节等巨头纷纷宣布加大算力投资，以及国资委要求央企加大算力基座投入，算力产业链将迎来爆发性增长，芯片，电源设备，储能，电力供应等板块将持续受益。

2、AI+政务，政务，司法，税务等相关细分上面已经详细给大家科普了，包含详细个股。

3、柴油发电机，关于算力机房的备用电源有很多方案，但马斯克选择了柴油发电机，说明这就是一个从各个方面来讲最划算的方案，所以，国内全部跟进采用同样的方案，导致柴油发电机组陷入供不应求局面，整标和散单的价格持续上涨。

OEM厂商-科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、苏美达等，发动机缸体厂商-长源东谷；数据中心冷水机组供应商-冰轮环境。

4、人形机器人细分，前期炒高的人形机器人就不要再碰了，后面要做的就是细分和补涨，稍微复盘就能挖掘出来不少标的，篇幅有限，老赵就不详细列举了。

四、个股

中恒电气——阿里独供HVDC，业绩弹性巨大，HVDC与阿里深度绑定、为阿里独供数据中心HVDC。腾讯80%-90%的数据中心也采用直流方案（也用中恒产品）、将充分受益于国内CSP厂商AI资本开支加速。

云赛智联——不仅服务腾讯，阿里，字节，还服务政府，中标上海超算中心5亿元公共算力平台项目，承接“一网通办”“一网统管”等市级工程，政务云市占率已达23%。子公司南洋万邦星宫AI平台全面接入DeepSeek系列模型，实现信访舆情分析等12个政务场景落地，处理效率提升40%。依托DeepSeek模型开发的智能审批系统，在浙江、江苏等15省市落地，带动行业解决方案收入暴涨51.92%。

福莱新材——是电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

已经写了四千字了，但还是不够全面，大家有更新的消息，更好的逻辑，更好的个股可以留言补充，祝大家下周交易顺利！

祝好！

奥佳华

主要经营目标                                                                                     1、聚焦保健按摩主业，深挖自主品牌护城河  在国内市场，坚持中国“OGAWA奥佳华”品牌中高端定位，加快产品迭代创新与服务品质升级，进一步丰富产品价格带，在线下市场巩固一二线城市渠道优势的同时，适当向三四线城市下沉，线上市场进一步加大新兴渠道布局，扩大全渠道目标客群覆盖范围并创新精准营销策略，争取扩大品牌市场占有率的同时，进一步提升盈利能力。 在海外市场持续发力国际“OGAWA奥佳华”、中国台湾“FUJI”、北美“cozzia”三大海外自主品牌，坚持“本地化”经营策略，并以集团全产业链优势对海外品牌赋能，进一步提升品牌在当地的市场领导力。   

2、持续科技创新与投入，加固加高行业壁垒 坚持创新驱动策略，引进新的技术人才，重点围绕保健按摩领域进行前沿技术突破，持续扩大公司在按摩机芯、AI算法、健康检测等技术领域的领先地位，并以性能提升、成本降低为目的，对按摩椅的工艺制造进行技术再创新，同时逐渐加大对按摩小电等创新产品的开发力度，为公司打开更多增量空间创造可能。    

3、加快管理创新与组织变革，全面换档提质  公司将加快效率变革，通过管理创新，进一步打通业务-研发-制造全产业链，形成业务前中后段相互赋能；加快工厂制造数字化升级，持续推动制造智能化、标准化、模块化改革，并全面优化管理措施与组织变革，充分调动员工积极性、创新性，争取实现进一步的效率提升和成本降低。   

温馨提示：

我的理念是超前挖掘并提前建仓布局底部区域资金介入的未来潜在热点板块与个股因此当你看到盘中推荐个股均不一定是市场当天或当前热点板块个股而一定是潜在未来热点板块或个股

杭州解百

杭州解百在主业板块、“零售+”板块和投资板块方面均有所突破。主业板块方面，杭州大厦销售业绩稳中有升。2023年 ，杭州大厦的品牌阵容继续强化，签约Graff等新品牌、推进VIC ROOM二期品牌进驻，与5位头部奢侈品牌达成3-5年续约意向……一系列动作进一步巩固了企业地位和话语权。同时，在物业提升方面，杭州大厦明确六大重点工程，并已率先启动AB座外环境提升、商城地下车库改造项目，争取在日趋激烈的市场竞争中下好先手棋、把握主动权解百商业在稳定过渡期经营的同时，加快明确调改方向，制定调改方案。 “零售+”板块方面，全程医疗利润总额较2022年有较显著提升，体检人数增长超千人，还推出了功能医学、PETCT等新项目。另外，全程医疗在2023年年初起草并发布《共享医疗综合体管理指南》，首次定义了国内共享医疗综合体建设管理的各项标准规范。投资板块方面，公司投资设立杭州商旅私募基金管理有限公司，已获私募基金管理人牌照。投资项目上海百秋，已于2023年6月底通过上海证监局辅导验收，已向深交所提交了上市申请。据年报显示，2024年，杭州解百将围绕“实体商贸运营+资本运作”两个重点，在做好存量商业物业经营的同时，进一步清晰发展战略，利用现有的产业优势和上市平台，发挥资本功能，强化产融结合

咖啡豆涨幅远超黄金？我们要告别九块九咖啡了吗？

最近几年，咖啡已经日渐成为了打工人的“续命神器”，多少人上班第一件事就是一杯咖啡下肚，但是就在最近咖啡豆价格大涨的消息牵动了每个人的心，甚至有媒体发现咖啡豆的涨幅已经远超黄金了，让人不禁想问咖啡的九块九到底还能撑多久？

一、咖啡豆涨幅远超黄金？

据商业周刊的报道，开年以来，黄金价格飙升，而比黄金涨得更猛的是“提神利器”咖啡的原材料——咖啡豆。

据彭博新闻社报道，咖啡豆最大种植国巴西出口在1月下降以及低库存加剧了市场波动。2月13日，美国纽约洲际交易所（ICE）的阿拉比卡咖啡期货（KC1 Comdty，咖啡"C"合约）价格升至每磅4.389美分，触及1972年有数据以来的最高水平。近一年的价格翻了一番，涨幅高达119.94%，远远超过黄金即期价格40%多的涨幅。

据彭博终端介绍，咖啡"C"合约是全球阿拉比卡咖啡的基准，此合约标示将符合交易所等级的咖啡豆从19个原产国/地区之一的授权仓库发运至美国和欧洲诸港口之一时的实物交割价格，其中会指出针对港口和产地的溢价/折扣。要求割产自中美洲、南美洲、亚洲和非洲某些国家/地区的水洗阿里比卡咖啡豆。

国际咖啡组织近期表示，2024年12月全球阿拉比卡咖啡出口量比前一年减少了6.3%，尽管始于10月份作物年度的出口量高于上年同期水平。

无独有偶，据凤凰财经转载极速财讯的报道，“利润降了60%”，从事咖啡行业10多年的老杨开门见山。他开了一家咖啡店，既卖咖啡，也给其他咖啡店批发咖啡物料，业务都受冲击。他从烘焙商手中买咖啡熟豆，30块钱一斤的豆子涨到了45块，对方称“原材料涨价了，没办法”。进价涨了，但老杨不敢涨卖价，“一涨价C端客户就会跑了”，这导致“原本中间有15块的利润，全没了”。

春节刚过，浙江上下咖啡烘焙有限公司向客户发布产品调价通知函，称“仅咖啡原材料一项，在过去的一年时间内，价格上涨了超过150%。对于咖啡熟豆价格，做出上调决定，拼配豆在现有基础上每磅上调10元起。”

全球咖啡豆产地两大“扛把子”都遇到了“雪崩”——巴西2024年先旱成撒哈拉，再暴雨下成水帘洞，阿拉比卡豆直接减产12.4%；越南更绝，三年旱灾+台风两连击，1月份罗布斯塔豆出口量暴跌40%。与此同时，资本闻到血腥味，把咖啡豆当筹码，投机性持仓暴增，致使价格波动堪比加密货币。

二、我们要告别九块九咖啡了吗？

自2022年起，咖啡豆的价格便一路上涨，2024年末更是步入急剧飙升阶段，面对着大涨的咖啡豆我们到底该怎么看？

首先，咖啡豆涨价已经是全球性事件。咖啡豆价格的持续攀升已非短期现象，而是演变成一场全球性的价格浪潮。巴西和越南，作为全球咖啡产业的两大支柱产区，其产能状况对全球咖啡豆价格起着决定性作用。

巴西，这个占据全球咖啡产量约三分之一的咖啡王国，近年来频繁遭受极端气候的肆虐。干旱、霜冻等恶劣天气如同恶魔之手，无情地摧残着咖啡种植园。咖啡树在干旱的土壤中艰难挣扎，霜冻则直接冻伤咖啡果实与枝叶，导致产量大幅下滑。越南的情况同样不容乐观，病虫害的侵袭以及不合理的种植结构调整，使得其咖啡产量增长乏力。

以笔者个人的经历为例，在咖啡豆价格上涨的浪潮下，日常购买的咖啡豆价格发生了显著变化。以往，每磅咖啡豆的价格相对稳定，而如今，平均每磅咖啡豆的价格普遍上涨了十几到二十元。这一价格变动并非个例，而是整个市场的普遍现象。在咖啡豆交易市场上，无论是生豆的批发价格，还是烘焙后咖啡豆的零售价格，都在持续上扬。这种价格的快速上涨，犹如一场汹涌的风暴，迅速席卷了整个咖啡产业链。

其次，现制咖啡店的成本紧箍咒却越来越紧。现制咖啡店的成本结构是理解其在咖啡豆价格上涨背景下面临困境的关键。库迪咖啡首席策略官李颖波曾对库迪单杯咖啡的成本进行过详细拆解，这为我们提供了一个参考样本。在正常情况下，单杯咖啡豆的成本约在 2 - 2.5 元之间。这一成本看似不高，但在咖啡豆价格不断上涨的背景下，其对总成本的影响不容小觑。为了满足消费者多样化的口味需求，咖啡店通常会在咖啡中加入牛奶或进行其他风味创新，同时还需要考虑外包装的成本。这一系列因素叠加起来，使得一杯咖啡的成本达到了 5.5 元左右。然而，这一数字还仅仅是原材料和包装的成本，尚未将人力成本与房租成本计算在内。

可以说，消费者价格敏感度呈现明显的非线性特征，一旦其九块九的价格刚性被打破，消费者将会进入一种阈值范围，一般情况下市场认为咖啡的价格阈值在12-15元区间，这个区间一旦被突破其产生的问题和市场消费心理的冲击将会是巨大的。

第三，各家咖啡企业的观望氛围浓郁。面对咖啡豆价格的不断上涨，咖啡企业正站在一个左右为难的十字路口。原材料成本的上升，如同高悬在企业头顶的达摩克利斯之剑，随时可能落下，击穿企业的成本底线，导致亏损。

一方面，企业深知，如果贸然涨价，可能会引发消费者的不满，进而导致销量下滑。在竞争激烈的咖啡市场中，消费者对于价格的敏感度极高。九块九咖啡的出现，让消费者养成了对低价咖啡的期待。一旦价格上涨，消费者可能会选择转向其他价格更为亲民的品牌，或者减少咖啡的消费。以瑞幸为例，其在市场上凭借高性价比的产品迅速积累了大量的用户。若瑞幸因咖啡豆价格上涨而大幅提高产品价格，可能会导致部分价格敏感型消费者流失，对其市场份额产生不利影响。

另一方面，若企业不涨价，随着咖啡豆价格的持续攀升，成本压力将不断增大。企业的利润空间将被逐渐压缩，甚至可能出现亏损的局面。一些小型咖啡企业，由于缺乏强大的资金储备和成本控制能力，在原材料价格上涨的压力下，经营状况愈发艰难。他们面临着要么削减成本，如降低原材料品质、减少员工福利等，要么面临亏损的困境。然而，削减成本可能会导致产品质量下降，进一步影响企业的口碑和市场竞争力。

因此，目前各家咖啡企业都在采取观望策略，等待其他企业率先涨价。这种观望心态使得整个咖啡市场陷入一种微妙的平衡状态。企业们都在小心翼翼地权衡利弊，试图在成本压力与市场份额之间找到一个最佳的平衡点。

第四，只有突破供需才有可能找到办法。对于咖啡这一农产品而言，价格与供需关系紧密相连。在咖啡豆价格上涨的当下，咖啡企业若想维持价格优势，必须在供应链或成本控制方面寻求突破。

拥有强势的供应链或咖啡基地，对于企业来说至关重要。像星巴克，早在多年前就开始在全球布局咖啡种植基地，与当地的咖啡农建立长期稳定的合作关系。通过直接参与咖啡种植环节，星巴克能够确保咖啡豆的品质和供应稳定性，同时在一定程度上抵御价格波动的风险。此外，一些企业通过与供应商签订长期合同，锁定咖啡豆的采购价格，从而降低价格上涨带来的成本压力。

然而，尽管企业采取了各种措施来应对成本压力，但在咖啡豆价格持续上涨的大趋势下，最终撑不住而涨价似乎是大概率事件。随着全球咖啡需求的不断增长，而供应端却因各种因素受限，供需矛盾将进一步加剧。除非巴西、越南等主要产区的产能能够得到有效恢复，或者出现新的大规模咖啡种植区域，否则咖啡豆价格将继续维持高位。在这种情况下，咖啡企业为了保证自身的生存和发展，不得不将部分成本压力转嫁给消费者，九块九咖啡或许终将成为历史。

因此，随着咖啡豆价格的持续上涨，告别九块九低价位的咖啡或许只是时间问题，这样的准备不知道大家准备好了吗？是不是该学会如何自己做咖啡了？

腾讯元宝概念市值最大的10个公司

【腾讯元宝概念】市值最大的10个公司

1、浪潮信息：总市值996亿
腾讯元宝、AI服务器龙头、算力概念
2、紫光股份：总市值 927亿
腾讯元宝、数据中心、液冷概念、DeepSeek

3. 工业富联：总市值4389亿
腾讯元宝、智能制造、云计算设备供应商，在为腾讯相关业务提供硬件制造支持方面有重要作用，与腾讯在数据中心设备生产等领域合作紧密。
4. 中科曙光：总市值1178亿
腾讯元宝、高性能计算、大数据存储，其强大的计算能力和数据处理技术为腾讯在一些复杂数据运算及存储业务上提供支撑，在云服务基础架构搭建方面有合作可能。
5. 中国长城：总市值483亿
腾讯元宝、信创产业、国产计算机制造，在腾讯推动国产化信息技术应用的过程中，提供安全可靠的国产硬件设备，助力腾讯相关业务的信息安全保障。
6. 神州数码：总市值266亿
腾讯元宝、IT分销与服务、云计算增值服务，凭借广泛的销售渠道和服务能力，为腾讯相关产品及服务在市场上的推广和落地提供支持。
7. 用友网络：总市值746亿
腾讯元宝、企业管理软件、云计算服务，与腾讯在企业级云服务领域合作，为企业客户提供整合的数字化解决方案，共同开拓企业市场。
8. 金山办公：总市值1669亿
腾讯元宝、办公软件、云办公服务，在办公软件云端化以及与腾讯云服务融合方面有探索，为用户提供更便捷的办公体验，共享腾讯的云资源优势。
9. 同方股份：总市值155亿
腾讯元宝、计算机及信息技术、安防科技，在安防监控智能化以及数据处理相关业务上，与腾讯可能存在技术合作与业务协同，借助腾讯的技术优化自身产品。
10. 中科创达：总市值313亿
腾讯元宝、智能操作系统、物联网技术，为腾讯在智能设备操作系统定制以及物联网应用开发方面提供技术支持，助力腾讯拓展相关业务领域。
11. 东华软件：总市值233亿
腾讯元宝、软件定制开发、医疗信息化，在医疗等行业的软件服务上与腾讯合作，共同打造行业解决方案，借助腾讯的平台优势拓展业务。
12. 常山北明：总市值107亿
腾讯元宝、软件与信息技术服务、纺织业务（关联较小），在软件适配、开发以及为腾讯相关项目提供技术服务方面有一定业务往来。
13. 太极股份：总市值171亿
腾讯元宝、云计算与大数据服务、信息安全，与腾讯在云计算基础设施建设、数据安全保障等方面合作，为腾讯相关业务提供技术保障。
14. 深信服：总市值356亿
腾讯元宝、网络安全、云计算服务，为腾讯的网络安全防护以及云服务的安全稳定运行提供技术支持，保障腾讯业务的网络安全环境。
15. 东方通：总市值92亿
腾讯元宝、中间件软件、云计算应用支撑，为腾讯在云计算应用开发过程中提供中间件技术支持，优化应用的运行效率和稳定性。
16. 润和软件：总市值158亿
腾讯元宝、智能终端软件、开源鸿蒙生态，在智能终端软件定制以及与腾讯在开源鸿蒙相关生态建设方面有合作潜力，共同推动相关领域发展。
17. 高新兴：总市值84亿
腾讯元宝、智能交通、物联网，在智能交通和物联网项目中与腾讯合作，利用腾讯的技术和平台优势，实现业务拓展和技术升级。

总结：假设存在“腾讯元宝概念”，上述这些公司从不同角度与腾讯在业务、技术等方面存在潜在关联。它们涵盖了硬件制造、软件服务、云计算、网络安全、行业应用等多个领域。通过与腾讯的合作，这些公司一方面借助腾讯的庞大用户基础、技术实力和市场影响力，实现自身业务的拓展与升级；另一方面，它们也为腾讯在不同业务板块的发展提供了技术支持、产品供应以及服务保障等。在资本市场上，这些公司的市值反映了市场对它们与腾讯合作前景以及自身业务发展潜力的综合评估。但由于“腾讯元宝概念”的不确定性，投资者在关注这些公司时，需要深入研究其与腾讯真实的合作模式、业务协同效应以及各自的核心竞争力，以合理评估投资价值和风险。

小米首款 AI PC 官宣，卢伟冰透露新笔记本搭载 99Wh 超大电池、刚好能上飞机

2025-02-22 21:34IT之家 - 汪淼

IT之家 2 月 22 日消息，在今日晚间的小米 15 Ul­t­ra 爆料直播中，小米集团合伙人兼总裁、手机部总裁、小米品牌总经理卢伟冰宣布将推出小米首款 AI PC 产品。

该机的具体命名没有公布，卢伟冰透露新机将搭载 99Wh 超大电池，卡着能上飞机的容量限制打造。

IT之家注意到，小米通讯技术有限公司产品行销总监马志宇已经晒出了一款 RE­D­MI 笔记本新品的包装盒，有望为 RE­D­MI Bo­ok Pro 2025 款，搭载英特尔酷睿 Ul­t­ra 5 处理器。

图片显示，小米新品笔记本支持澎湃智联、小爱同学，预装小米电脑管家，并提供 SU7 Ul­t­ra 车型壁纸。另外，马志宇还分享了该款笔记本游玩《黑神话：悟空》的性能表现：平均帧率 67 帧 / 秒、最高帧率 75 帧 / 秒、最低帧率 59 帧 / 秒。

马志宇还在微博透露了关于小米笔记本产品的更多信息：针对 ­a­o­mi 品牌笔记本是否不会再更新，他表示“肯定还会更新，但是短期内还不行”；针对新品是否配备 TGX 接口，他回复“没有”。

江南短评：

AI­PC后，接下来会有AI手机等产业风口，二级市场上具有此技术的相关公司可以逢低超前布局……

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#消费电子# #华为# #人工智能# SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$ SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$ 01810/nc.shtml" alt="小米集团-W" target="_blank" rel="nofollow">$小米集团-W(01810)$@今日话题 @拓息@并行科技@云赛智联@同方股份@航锦科技

算法龙头 很可能取代价值观龙头

龙头一直在变

变的倒不是其形式，如果从外表来看，龙头都差不多，都是连板或者趋势性连阳，或者反包+趋势。龙头的形式过去若干年都没有发生多大的变化。

但龙头的背后因素变化很大。

以前的龙头，无论是北八道坐庄，还是徐X完全控盘运作，还是公募深度介入，还是游资，甚至是合力，都是人的价值观偏好的展现，我们称之为价值观龙头。

价值观龙头的最核心就是人基于对某个题材或者领涨现象的认可和格局。

但，随着计算机，AI，的发展，特别是随着量化规模的急速扩大，市场上的龙头慢慢的变了，变成算法主导了。

所谓的算法主导，就是量化背后的算法深度介入到龙头，他们慢慢改变龙头的气质和调性。

以前，市场只要真正的出现一个大龙头，那流动性是很充沛的，很难在板块助攻和小弟都歌舞升平的时候龙头独自崩溃，而现在，龙头崩殂了，小弟顶多是打个哈提，然后算法重新组织一个替补龙头火速登场，重新组建龙头班底继续前进。

一切好像都没有发生过。

而市场忘记一个龙头的速度也很快，上周、甚至前两天还是誉满天下、全场为之倾倒的龙头，现在就可以把它忘的一干二净。

这跟价值观时代的龙头完全不一样。

君不见，至今还有无数人记着东方通信、特力A、九安医疗，而现在，前两周的龙头你都要使劲的去想。

时代变了。虽然过去也有算法和量化，但那个时候它们规模小，它们对市场的分析和计算没有现在这么发达。

现在的量化，更多是算法的算计。

也许有人说，我怎么没有在龙虎榜上看到？

那是因为几百只甚至上千个产品都分散了，化整为零。你们想嘛，一个成交金额上百亿的股票，龙虎榜你看到最多的也就二三亿，买一和买五加起来也不到成交金额的10%，怎么可能是他们主导？背后无数个算法组成的产品才是主力军。

算法龙头慢慢的在改变龙头的生态和脾气，现在的龙头跟以往的龙头性情大不一样了。

很多人如果还用过去的某某某龙头来走现在的龙头，也许会受大伤。这也是很多人经常说的龙头战法看不懂了。

其实不是不懂了，而是背后的主导力量变了。

我们今后面对的最大对手，不再是某某某游资了，虽然它们的影响可能在相当长一段时间内还存在，但是最大的对手会逐渐被算法取代。

这是时代的变化，没有办法。

我们接下来的主要任务就是研究算法的喜好和特点，根据量化对龙头的理解来做我们的策略。

大约4年之前，即2021年9月24号，我曾写过一篇文章，题目为《量化：机器正在主宰市场？》。时间过去了4年，没想到我当初担忧成真。算法不但影响了市场，也影响到龙头的做法。

记得那篇文章我有这么一段话：

投资没有绝对真理，特别是短线，谁钱多谁就拥有真理。哪怕你是对的，经不住机器人操作几百亿规模的基金（量化类基金）进行反向操作。

所以，不得不进行可怕的展望，量化机器可能重塑我们的交易哲学。

以前，我们要猜测和分析的是市场，今后，我们要猜测和分析，可能是主流量化的模型，然后想好一套跟主流量化思路“友好相处”的交易策略。否则，违背量化思路的，就是螳臂挡车。

量化机器就可以在局部的市场和某些热门股票上，做到顺我者昌，逆我者亡。

现在回望当初的展望，越来越觉得我当初的“杞人忧天”已经变成现实，且来的太快了。不过，埋怨没有用，必须重新思考算法时代，如何投算法所好的做龙头。

并非仅仅是因为它更发达，而是因为它的规模更大，而且，它在那里也更具有交易特权和机器带来的事实上的优势权。

无论你过去总结再多的龙头的规律和战法，今后都不得不向算法龙头看齐了。

AI统治一切的时代，也许从这开始。(股市的逻辑)

未来正来 卓翼科技！

002369卓翼科技是老牌消费电子的代表，既有传统的华为、小米的通信终端，也有智慧生活中的智能穿戴，还有近年跟进的汽车电子、移动储能等。

除了站上了AI眼镜的特大风口，公司的工厂级机器人，也是深藏不露，蛇年或将喷薄而出；卓翼科技还有业内领路人的Wi-fi 7，据传是华为、小米的独家供应，在AI爆发的春天里，产业春风劲吹，未来前景广阔，极有可能被市场重新定位。 此外，公司的良好基础的业务板块及特殊的股权结构（包括大股东的情况），也有可能被业内并购重组；在强烈的市场竞争中，卓翼科技已走出低谷，2024年公司主营已逐步向好，四季度与同期相比大幅度扭亏，在行业中也是一个亮点。

技术上，卓翼科技的底部也是不断抬高，股东人数大幅度减少了近30％，近日更是一改颓势强势拉升，连续两日一字涨停，取势明道、未来正来，蛇年春来早，逢低可以继续关注，静待卓翼科技、福日高照、前程似锦！

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SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$ SH600602/nc.shtml" alt="云赛智联" target="_blank" rel="nofollow">$云赛智联(SH600602)$ SZ000818/nc.shtml" alt="航锦科技" target="_blank" rel="nofollow">$航锦科技(SZ000818)$ @同方股份@拓息@并行科技@每日互动@博士眼镜@杭钢股份@福日电子@中国联通@中国电信@浙大网新@寒武纪@浪潮信息@博士眼镜@明月镜片

股市周评 | 指数震荡上行，股票轮动炒作

第一部分：投资业绩
第二部分：A股研判
第三部分：操作策略

（一）投资业绩

2016年1月1日~2025年2月21日，由我亲自操作，在文章公开展示的证券投资账户，取得的投资业绩，如下：

| 证券投资账户*分年度收益率：

| 证券投资账户*累计收益率：

说明：之前的累计收益率，不是按照复利计算的，从蛇年开始，变更为按照复利计算。

按照复利计算，可以更准确的知道，在我的长期操作下，一个投资账户真正的累计收益率和年化收益率。

（二）A股研判

本周（2月17日~2月21日），中国股市（A股）各大指数继续反弹，上证指数收盘3379点，涨幅+0.97%，创业板指数收盘2281点，涨幅+2.99%。

在1月中下旬，也就是今年春节前二周，我在发表的二篇文章【股市周评  |  在震荡中等待】 、【股市周评  |  红盘迎春，持仓过节】里面，非常明确的连续提示：上证指数最低跌至3100点附近，已经见底，反弹行情启动，这也是2025年A股市场的第一次反弹行情。

在上周，我在文章【股市周评  |  反弹继续，持仓待涨】里面，同样非常明确的提示：A股反弹行情还在进行中，操作上持仓待涨。

本周，我的判断观点和上周一样，没有变化：A股反弹行情还在进行中，指数震荡上行，继续持仓待涨。

至于本次A股反弹行情什么时候结束，上证指数有没有机会突破2021年至今3700点附近的顶部区域（ 请看我在2021年2月判断上证指数3700点见顶的文章【离场~坐看风云起】 ）………我认为，现在，并不需要急着去预测，因为，反弹行情还在进行中。

反弹该结束的时候，形势变化会告诉你的，因为，形势决定走势………A股市场只不过是政治经济金融形势的晴雨表。

++++++++

从2021年1月1日至现在，基于对政治经济金融形势的正确认知，我对上证指数走势变化的预判，是这样的（上证指数周线图）：

#2021年：

1是2021年2月26日文章【离场~坐看风云起】………预判顶部正确。

2是2021年6月14日文章【顶部、双头：来自货币的信号】………预判顶部正确。

3是2021年9月10日文章【大金融推升A股 指数层面冲击震荡区间顶部】………预判顶部正确。

4是2021年12月17日文章【3700多点顶部预判被时间验证】………预判顶部正确。

#2022年：

5是2022年1月28日文章【向下“挖坑”创造未来向上空间】………预判顶部正确。

6是2022年4月29日文章【跌破3000点不是风险  是机会】………预判底部正确。

7是2022年6月17日文章【反弹未结束 但行情走势可能会发生变化】………预判顶部正确。

8是2022年9月2日文章【10月16日前后  A股再次上行】………预判底部正确。向上的红色箭头，是我发表这篇文章的时间点，向下的红色箭头，是我在这篇文章里，预判上证指数探底反弹的时间点。

#2023年：

9是2023年5月12日文章【每周评论 | 这是牛市来了？还是来到顶部？】………预判顶部正确。

10是2023年7月28日文章【每周评论 | 只有反弹，没有反转】………预判不能算正确。因为在我作出这个判断之后，上证指数的上涨时间是短暂的，上涨空间是有限的。

11是2023年10月27日文章【每周评论 | 反弹到来！】………预判正确。我在2023年11月10日的文章【每周评论 | 反弹空间有限，重点关注结构性机会】已经说了，本次反弹的本质是权重搭台，题材唱戏，主要是小盘股的表现机会，指数层面上反弹空间有限。

#2024年：

12是2024年1月19日文章【股市周评 | 如果我的判断是正确的，那现在就是今年的低位】………预判底部正确。我判断上证指数在2700多点、2800多点附近筑底后将会展开反弹，反弹启动时间在春节前后或者两会前后……我在2月2日发表文章【股市周评 | 上证底部附近，何须悲观？】，再次确认这个底部预判。

随后，在2024年春节前这个我预判的时间点，A股反弹开始启动，上证指数重新回到3000点之上。

13是2024年4月5日文章【股市周评 | 反弹未结束，过程有反复】………预判正确。我继续判断2024年春节前开始启动的这个反弹行情还未结束。

14是2024年5月17日文章【股市周评 | 依然是遍地输家】………预判顶部正确。我依然继续判断2024年春节前开始启动的这个反弹行情还未结束，上证指数上半年高点3174点不是2024年的顶部，但反弹过程会有反复，震荡回调不可避免。

15是2024年9月13日文章【股市周评  |  再说一次，超跌反弹渐行渐近】………预判底部正确。我判断上证指数5月下旬至今的震荡回调，已经接近尾声，超跌反弹渐行渐近。

从9月13日收盘2704点，至10月8日开盘3674点，接近1000点的巨大涨幅，已经足以证明我的预判，非常正确。

16是2024年10月11日文章【股市周评  |  这里人傻钱多，速来！】………预判顶部正确。我判断A股反弹结束，上证指数3600多点是反弹顶部，同时也是2024年的顶部：【 股市周评  |  放弃幻想，接受现实 】

#2025年：

17是2025年1月17日文章【股市周评  |  在震荡中等待】………预判底部正确。我判断上证指数最低跌至3100点附近，已经见底，反弹行情启动，这也是今年A股市场的第一次反弹行情（ 请看：【股市周评 | 红盘迎春，持仓过节】 ）。

现在，这个A股反弹行情仍在进行中。

（三）操作策略

在上周，我提出的操作策略，是这样的：

一、既然反弹还在进行中，那么，继续持仓待涨就可以了。

二、在科技板块带头涨上去之后，结构性机会将会轮动到一些有利好因素的板块，比如：我在知*识*星*球（号：50171985）公开展示的持仓品种，大概率有可能因为利好因素出现补涨行情。

在本周，我的操作策略和上周一样，没有变化。

我在知*识*星*球公开展示的持仓品种（某行业的细分板块ETF基金），本周以一根中阳线启动补涨行情………我认为，这个细分板块的补涨行情远未结束。

++++++++

从2024年3月1日开始，由我亲自操作，在文章公开展示的证券投资账户，在我的知*识*星*球（号：50171985）以模拟操作的形式，即时公布操作过程、操作品种、仓位变化，证券投资账户的初始本金100万，以ETF基金投资为主。

本周收盘后，证券投资账户的资产状况，如下：

在知*识*星*球，基于合规要求，不荐股，不解答个股。

叶展超
2025年2月21日

卓翼科技：乘科创东风 开启新征程！

文/D一人称 来自：北京

真正的大行情，像华尔兹一样节奏明朗，充满规律。 跟踪大行情不难，难在，人们花很多年去等一次行情， 而行情真正来临的时刻，人性的弱点又像魔鬼般的不断挑战你。

有记者获悉，小米集团合伙人兼总裁卢伟冰宣布将推出小米首款AI PC产品，此前小米公司产品行销总监马志宇已经晒出了一款RE­D­MI笔记本新品的包装盒，该型号为RE­D­MI Bo­ok Pro 2025款，搭载英特尔酷睿Ul­t­ra 5处理器。

在科技浪潮汹涌澎湃的当下，卓翼科技（002369.SZ）宛如一颗冉冉升起的新星，在资本市场和行业领域中大放异彩。

近期，卓翼科技一改去年的颓势，股价不断推高，已经走出了底部并有高歌猛进的态势，成为了投资者和行业观察者瞩目的焦点。

这背后究竟隐藏着怎样的深层逻辑？它与当下热门概念又有着怎样千丝万缕的联系？让我们一同深入剖析，探寻卓翼科技的发展密码。

一、创新驱动，夯实发展根基

卓翼科技始终将创新视为企业发展的核心动力，多年来持续在研发领域投入大量资源。公司组建了一支由行业精英组成的高素质研发团队，这些专业人才凭借着对科技前沿的敏锐洞察力和深厚的技术积累，不断在智能硬件制造等核心领域进行技术突破。

在智能硬件制造工艺上，卓翼科技不断探索创新。从精密模具开发到产品组装测试，每一个环节都力求做到极致。通过引入先进的自动化生产设备和智能化管理系统，公司不仅大幅提高了生产效率，还确保了产品质量的稳定性和一致性。这种对工艺的执着追求，使得卓翼科技在激烈的市场竞争中脱颖而出，赢得了众多知名品牌客户的信赖。

在产品研发方面，卓翼科技紧跟市场需求和技术发展趋势，不断推出具有创新性的产品。例如，在智能家居领域，公司研发的智能音箱、智能摄像头等产品，融合了语音识别、图像识别等先进技术，为用户带来了更加便捷、智能的生活体验。这些产品不仅在国内市场受到广泛欢迎，还远销海外，进一步提升了卓翼科技的品牌知名度和市场影响力。

二、紧跟热门概念，抢占发展先机

当下，人工智能、物联网等热门概念正深刻改变着人们的生活和生产方式，也为科技企业带来了前所未有的发展机遇。卓翼科技敏锐地捕捉到了这些发展趋势，积极布局相关领域，与热门概念紧密结合，实现了自身的快速发展。

在人工智能领域，卓翼科技积极参与人工智能硬件的研发和生产。公司与多家人工智能企业展开深度合作，为其提供高性能的智能硬件产品，如智能服务器、边缘计算设备等。这些产品作为人工智能应用的重要载体，能够快速处理和分析海量数据，为人工智能技术的落地应用提供了有力支持。随着人工智能技术在各个行业的广泛应用，对智能硬件的需求也将持续增长，卓翼科技有望在这一领域获得更大的发展空间。

物联网领域同样是卓翼科技的重点布局方向。公司充分发挥自身在智能硬件制造方面的优势，研发生产了一系列物联网终端设备，如智能传感器、智能网关等。这些设备能够实现物理世界与数字世界的互联互通，将各种信息实时采集并传输到云端进行处理和分析。通过与物联网平台企业的合作，卓翼科技构建了完整的物联网解决方案，广泛应用于智能家居、智能工业、智能交通等多个领域。随着物联网技术的不断成熟和应用场景的不断拓展，卓翼科技的物联网业务将迎来更加广阔的发展前景。

三、战略合作，携手共创辉煌

卓翼科技深知，在当今竞争激烈的市场环境下，单打独斗难以取得长远发展。因此，公司积极寻求与上下游企业、科研机构等的战略合作，通过优势互补，实现互利共赢。

在产业链上游，卓翼科技与多家芯片供应商建立了长期稳定的合作关系。这些芯片供应商为卓翼科技提供高性能、低功耗的芯片产品，确保了公司智能硬件产品的性能和竞争力。同时，卓翼科技也与芯片供应商保持密切的技术交流，共同参与芯片的研发和优化，为产品的创新升级提供了有力支持。

在产业链下游，卓翼科技与众多知名品牌企业展开合作，为其提供ODM/OEM服务。通过与这些品牌企业的合作，卓翼科技不仅能够深入了解市场需求和行业动态，还能够借助品牌企业的市场渠道和品牌影响力，进一步扩大自身产品的市场份额。例如，在智能手机领域，卓翼科技与多家知名手机品牌合作，为其生产手机主板、外壳等零部件，并参与手机的整机设计和组装。这些合作项目不仅提升了卓翼科技在手机制造领域的技术水平和生产能力，还为公司带来了可观的经济效益。

此外，卓翼科技还积极与科研机构展开产学研合作。公司与国内多所知名高校和科研院所建立了合作关系，共同开展技术研发和人才培养。通过产学研合作，卓翼科技能够充分利用科研机构的科研资源和人才优势，加快技术创新步伐，提升企业的核心竞争力。同时，公司也为科研机构的学生提供实习和就业机会，为行业培养了大量高素质的专业人才。

四、美好前景展望

展望未来，卓翼科技充满无限可能。随着全球科技产业的不断发展和升级，人工智能、物联网等新兴技术将迎来更加广阔的应用空间。卓翼科技作为在这些领域积极布局的科技企业，有望凭借其强大的创新能力、完善的产业链布局和广泛的战略合作，在未来的市场竞争中脱颖而出，实现跨越式发展。

在人工智能领域，随着人工智能技术的不断成熟和应用场景的不断拓展，对智能硬件的需求将持续增长。卓翼科技将继续加大在人工智能硬件研发和生产方面的投入，不断提升产品性能和质量，为人工智能技术的落地应用提供更加优质的硬件支持。同时，公司还将积极探索人工智能在智能硬件制造领域的应用，通过引入人工智能技术，实现生产过程的智能化和自动化，进一步提高生产效率和产品质量。

在物联网领域，随着5G技术的普及和物联网基础设施的不断完善，物联网市场将迎来爆发式增长。卓翼科技将充分发挥自身在物联网终端设备研发和生产方面的优势，不断拓展物联网应用场景，为客户提供更加全面、高效的物联网解决方案。同时，公司还将加强与物联网平台企业、运营商等的合作，共同构建物联网生态系统，推动物联网产业的健康发展。

在市场拓展方面，卓翼科技将继续巩固国内市场份额，加大对海外市场的开拓力度。公司将积极参与国际竞争，通过提升产品质量和服务水平，树立良好的品象，进一步扩大产品在海外市场的知名度和影响力。同时，公司还将加强与海外客户的合作，根据不同地区的市场需求和消费习惯，开发出更加符合当地市场的产品，实现海外市场的快速增长。

卓翼科技正站在科技发展的新起点上，凭借其创新实力、战略眼光和合作精神，向着更加辉煌的未来迈进。相信在不久的将来，卓翼科技将成为全球科技领域的领军企业，为推动人类科技进步和社会发展做出更大的贡献。让我们共同期待卓翼科技在未来的精彩表现！

梅花暗香来、蛇年春来早，多因素共振，属于卓翼科技的资本传奇或已经到来，逢低产业风口战略性关注。

江南短评：

卓翼科技凭借多概念共振契合市场热点、业绩改善基本面持续向好以及技术创新与产能扩张等多重优势，在当前以AI、机器人等为主线的科创大牛市中具备了极好的上涨动力，蓄势待发、直 指 苍 穹。

二级市场看，卓翼科技经过了较长时间的调整，近期股东人数大幅下降近30％，说明筹码已经进一步收集成功，我们预计近日在各方面主力资金的积极推动下，众多利好题材和乐观预期于一身的卓翼科技后续连板涨停是可以预见的，这不仅是目前市场题材的拱火，而更多的是卓翼科技核心基本面的根本变化，股价走牛有着坚实的基本面和市场逻辑支撑。

梅花暗香来、蛇年春来早，多因素共振，属于卓翼科技的资本传奇或已经到来，逢低产业风口战略性关注。

人生向上、大千壹酱！分享交流仅供参考，不作为入市依据，据此投资风险自负！

#消费电子# #华为# #人工智能# SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$ SH600602/nc.shtml" alt="云赛智联" target="_blank" rel="nofollow">$云赛智联(SH600602)$SH600100/nc.shtml" alt="同方股份" target="_blank" rel="nofollow">$同方股份(SH600100)$ @并行科技@航锦科技 @每日互动@韦尔股份@长盛轴承@福日电子

中控技术：被忽视的机器人公司

中控技术：被忽视的机器人公司【申万TMT&机械】 人形机器人：持股39%浙江人形机器人创新中心即将推出第三代人形机器人。浙江人形机器人创新中心有限公司董事长为浙江大学博导【熊蓉】教授，主要研究方向为机器人智能感知规划与控制，兼任：浙江大学智能系统与控制研究所机器人实验室主任、浙江大学-悉尼科技大学机器人联合研究中心联执主任、浙江大学机器人科教实践基地负责人，是浙江省科技创新领军人才、浙江省新世纪151人才工程第一层次培养人员。其创办的迦智科技聚焦智能移动机器人，在中国工业物流自然导航AMR市场占有率位居第一，目前杭州人形机器人创新中心“领航者2号NAVIAI”已完成DeepSeek-R1测试，即将推出第三代人形机器人。

巡检机器人：短期不做本体，聚焦脖子以上部分。推出PlantStudio平台，将四足、轮式、滑轨、飞索等不同类型机器人融入巡检方案，有别于机器人本体公司及巡检垂类机器人公司，中控通过PlantStudio平台实现运营管理和机器人联动提效，而非单纯完成机器替人或单一巡检工作。 卡位优势突出：中控覆盖超过3万家流程企业客户，DCS国内市占率接近40%，在化工石化领域市占率超过50%，深度参与下游客户工艺控制、生产运营，理解并掌握了多行业Knowhow，基于AI+数据可将机器人快速投向市场，目前已经取得过亿订单量，并实现机器人出海。 申万机械

2.23忠言周评：“春生”一个月来A股中国资产爆发在哪里？中国高科技资产爆发的逻辑是什么？

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是2月23日，星期日

今天忠言周评跟大家讨论的话题是：

“春生”一个月来A股中国资产爆发在哪里？中国高科技资产爆发的逻辑是什么？高科技股一枝独秀会发生风格转换吗？

从上上周的忠言周评，我们讨论斯普特尼克中国时刻到来了，到本周中国高科技股的爆发，各指数普遍都收出中阳线，高科技股指数的涨幅尤其大。

第一个话题：“春生”一个月来A股中国资产爆发究竟在哪里？

第一，从指数看，中小市值的科技成长股指数跑赢了大盘。先看十二个指数，从1月13日的3140最低点算起，到本周五2月21日，中证A500指数涨了9.32%。

中证A50涨了7.64%，上证50涨了5.88，沪深300涨了7.4%，上证指数涨了7.61%，

这些都是个位数涨幅。深成指涨了13.39%，创业板涨了16.79%，科创板涨了17.5%，中证500涨了13.87%，中证1000涨11.89%，中证2000涨了23.79%，北证50涨了36.13%。可以看出中小盘科技股指数涨幅较好。

第二，DS概念带动了TMT、信创、人工智能、机器人板块涨幅遥遥领先。原始的30多个DS概念，普遍爆炒了100-200%。另外我们看一个平均数即ETF，大数据ETF涨幅第一49.33%，信创ETF涨幅47.45%，软件ETF涨了44.1%，机器人ETF涨35.6%，人工智能ETF涨31.4%，半导体ETF涨18.6%，通讯ETF涨19%。

芯片ETF涨18.27%，涨幅大概在20%-50%之间，那么对应的个股涨幅就更厉害了。

第三，TMT的成交量，所谓的TMT就是科技+媒体+通信，他的成交量连续多日占了40%，最高到45%，DS概念占了大盘成交量20%，都超过了北向资金成交量占比的12%左右。所以爆发点就在这里，TMT和人工智能。我们看到周五涨停的个股已经达到了160家，涨跌比为四比一，成交量2.23万亿，创了两个月的新高。这个已经能看出来市场的上涨重点了。

第四，日均成交量逐周阶，1月13日起的那一周，日均量1.21万亿；1月20起的那一周，日均量1.23万亿；2月5日起的那一周，日均成交量1.61万亿；2月10日起的那一周，成交量1.75万亿；2月17日后的一周，成交量1.91万亿。

从1月13日DS概念横空出世以后，A股的总市值增加了9.5万亿，A股资产大幅升值。

第二个话题：中国高科技股爆发的逻辑是什么？

第一，春节以来，哪吒2、DeepSeek、春晚机器人三项的火爆，这引起了全球的巨大震动，甚至让美国领长的科技七巨头哑火，英伟达更是大跌，从而点燃了中国投资者的自信心。

中国科技一直是在学习西方、跟随西方的，长时期以来，中国的著名企业家都是跟跑，缺乏自主独立的创新。

经过多年的发展，春节以来，无论是哪吒2，还是DeepSeek，还是宇数科技的春晚机器人，都实现了弯道超车，从跟随变成了引领时代。这是一个非常了不起的成就，改变了世人对中国企业只会产量、只会跟随模仿的旧观念。现在发展到引领、弯道超车，这一点，使世人看到中国科技界的新人辈出，让整个世界刮目相看。

所以，著名国外投行高盛、瑞银、德银、大摩、贝莱德等都看好中国资产，尤其是中国高科技资产，纷纷将中国A股的估值提升15%-20%。比如沪深300指数3900多点，他们调高到4700点，也将近20%。两千多亿美元的外资纷纷流入了A股市场，相当于1.5万亿资金要流入A国市场。

第二，国际投行对中国资产重估论已经提升到未来确定标准论，催生了中国科技界和投资者的觉醒。

中国企业从最早的低端产品的世界工厂，进而提升到了高端制造的领导者。目前中国的产品已经占了全世界的32%，将近三分之一的产品是中国制造，现在又开始跃进到高科技的赶超者，影响全球的未来。他们认为，中国在人工智能方面将成为世界的关键力量。

在此前我们已经看到了中国电动汽车的新王者，出口占世界第一，2023年就开始超过日本第一出口国；比亚迪汽车超过了特斯拉；中国的新能源光伏世界第一；中国的5G世界第一；中国的电池世界第一，世界占有率80%；人工智能，我们的专利达世界的50%；DS以低成本高效率的应用型大模型展现在世人的面前；芯片在美国的重重威压之下，华为7纳米5G手机问世，等等。

以往只有美国的高科技的七巨头，现在中国也纷纷在打造中国的高科技七巨头，甚至十巨头。所以非常的鼓舞人心。

第三，不仅技术上赶超，而且在应用上，也就是AI+上面，中国具有举势无可匹配的优势。

因为我们有巨大的市场，十四亿的人口，完整的产业链和勤劳智慧的中国技术工人和工程师。所以在应用里领域里面，我们可以非常自豪的说，无人可及。

DS是刚出来时，华为昇腾马上跟上，跟他结合在一起。随后阿里云跟上，腾讯云跟上。现在中国电子高科技的两大国家队，中电科集团和中国电子信息集团，还有中国电信三大运营商又跟上。五者的融合，体现了中国在人工智能里的国家队和民营的已经紧密的结合在一起。

现在又扩散到AI+医疗，AI+政务，AI+金融，AI+轨道交通，AI+智慧城市管理，AI+水利等等领域，所以我们在应用方面远远跑在美国高科技七巨头的前面。

第四个逻辑，政府大力推动人工智能的发展。

继2018年一月的首次民营企业家座谈会之后，时隔七年，二月十七号中国又召开了人工智能高科技的巨头民营企业家座谈会。凸显了中国对高科技，尤其对人工智能民营企业的重视，这是创新赶超世界先进水平而发出了进军令。所以这个号召的力量非常大，而且对民营企业家做出了罕见的高度重视和保护。

紧接着两天后二月十九号，国务院国资委部署了企业AI+专项行动，再次提出了利用国家的体制力量，就是集体攻关。并且接着就召开了地方国资委的会议，把AI+行动推广到地方国资。

第五个逻辑就是中概股的暴涨推动，周四阿里巴巴涨14%，周五在美股大跌下，阿里巴巴再涨5%，今年累计上涨60%。

为什么一家电商企业突然受到了美国投资者这样的高度评价和追捧呢？因为阿里巴巴公布了他的业绩，净利润464.34亿元，同比增长333%，未来两年还将增长23%和25%。未来三年，阿里巴巴在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。所以阿里巴巴已经成为了一个名副其实的人工智能、云计算、数字经济、算力算法的领跑者。

在香港阿里巴巴这一周的股票涨幅也巨大，香港恒生科技指数涨幅创三年来的新高，恒生指数的涨幅今年也超30%。可见，恒生指数、香港科技指数、中国的科创板、创业板，成为今年全球股市的领跑者，而且遥遥领先。

所以外资推动了中概股和港股的高科技，又反过来反推中国A股的高科技股。

第六个逻辑就是人民币升值。

特朗普的内部整治计划就是要美元的强势不在，然后推动人民币升值，再加上中国经济企稳的态势非常明显，房地产拖累中国经济的时刻已经过去了。所以在两会当中，我们仍然可以看到，预计中国2025年的经济增长仍将可达到5%。在大体量下，这5%是非常不容易的。

第三个话题：高科技一枝独锈的市场风格会发生转换吗？

这是当今人们最关注的一个问题，我做以下六个判断。

第一个判断，从指数上看，春生行情的时间和空间仍处于中段。

从1月13日的3140点到2月21日的3379点，大盘指数仅涨了7.6%，其余五个大盘股指数中证A500、中证A50、上证50、沪深300和上证指数的涨幅都在10%以内。

从空间看，3200-3500点的箱体，目前仍然处在箱体的中位线3350点附近，来回的震荡，反复的磨合，台阶式的震荡上行。国家队重仓的510300沪深300ETF牢牢控制着大盘的节奏。

从时间上看，两会召开还有10天，春生行情一般至少维系到四月上旬和中旬。现在春生行情仅仅一个月，还远远不够。过去十年春生行情的平均持续时间是57天，现在还一个月不到。

第二个判断，小盘科技成长股虽然涨幅领先，但小盘股指数涨幅仍未达到20%，不属于超涨。

第三，虚假概念炒作的DS概念泡沫将会刺破，尤其是其中的绩差股和亏损股。三十多份澄清公告发布后，这些虚假的DS概念终究会暴露原形。

周末证监会发布了重磅消息，将对游资抱团炒作编题材讲故事的蛊惑型操纵进行严厉打击惩处，并将列为监管的重点。同时，周末最高检察院发布严厉的警告，对那些涉及造假欺诈恶意炒作的上市公司、中介机构和游资要进行重点监管，严厉打击惩处。

所以投资者务必对这两条官方的重要消息引起重视，看看你手里有什么股是假的，赶快的止盈或者止损。

第四个判断，真正的AI+概念，也要进行分化和高低切换。

对那些连续三五个板，七八天就股价翻倍的一些个股要非常的当心。选股的时候要认真的加以甄别。为了防止踩入陷阱，对于那些已经发了澄清公告的公司要坚决回避。

对人工智能三要素大数据、算力、算法集于一身的股要加以重视。对业绩优、估值低，有核心技术，订单充足，应用广泛，国产替代的那些公司也要加以注意。对那些股价长期在低位盘整，而现在刚放量启动的要加以重视。

第五个判断，不仅仅DS，AI+高科技，还有很多其他领域的高科技，如果是毕绩优、估值低的，十几倍二十倍市盈率的那些有成长性的，有核心技术的，长期在底部的，前十大股东中有一个和多个社保基金和养老基金的，他要么不拉，拉起来也是非常猛烈的。所以要在低位埋伏，等待时机。

第六个判断，我认为两会后市场的风格不会转换，但是会拓展。就是由AI+为核心的高科技一枝独秀拓展为多元化。比如两会一定会强调把消费放在非常重要的位置，这对拉动中国经济增长是非常重要，所以大消费会启动。基建、房地产也会有所表现。

又比如国资改革和国资的购并重组转型升级概念，在两会中一定会强调，这个板块最近一直在一路往下走，在低位横盘，一旦启动也具有很强的爆发力。

锚定科技不放松！

周五的市场有点生猛啊，科创板50指数大涨5.97%，突破了前期密集筹码平台，刷新了高点。市场全天成交额突破了2万亿，达到2.23万亿，这是自2024年11月13日以来的最高成交额。

对于2.23万亿成交额来说，这是一个值得关注的信号，若接下来量能再度放大，市场就要进入亢奋期，这就得保持相对警惕，虽然还不足以说明有大风险，但进一步加大波动是必然的！

这里只是做一个提醒，这并不影响我们继续做多的决心，和淡定持股的信心。当下位置继续顺势看多做多，逢低择机加码！

周五市场虽然指数大涨，成交量放大，但场内的割裂还是让有有点惊叹，竟然还有2352只个股下跌。看来，方向比努力更重要。选对科技这个大方向，才能享受到牛市的感觉！

引爆这波行情的核心因素--DeepSeek的横空出世，打破了投资者对于“中国AI技术落后”的成见，重塑了全球资本对于中国科技股的信心。

因此，科技股的牛市火车头效应为核心主线，而对于经济复苏带动的顺周期方向属于辅助作用。搞清楚主次，仓位轻重配置也就更清晰了！

周末有不少大事件，不适合我们评论，对A股资本市场影响估计不会太大。这里我们不谈大事，只说A股市场内的一些板块热点问题，简单说三点：

1、AI算力如火如荼

周五AI算力的大幅上涨，主要是阿里财报数据超预期，云业务、资本开支超预期等催化了市场，强化了国内加速投资建设IDC，加速AI产业化。

其实除了市场比较关注的互联网大厂加大资本开支外，各地政府也在加速投入算力相关新型基础设施，比如联播就有提到“青海省2025年全省标准机架 、算力规模，在去年基础上实现双翻番”。另外，深圳、上海等也有关于算力相关政策……

AI算力硬件之IDC电源、液冷概念、AIPCB、高速连接器等等后面估计还得反复轮动热炒，产业趋势确定性太高了！

2、云计算、AI应用

近期事件比较多：

1）2月22日，苹果商店显示，腾讯元宝超越豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。

2）阶跃星辰官宣发力智能终端 Agent 方向  并重点布局汽车、手机、具身智能、IoT等关键应用场景

3）国资委部署央企“AI+”专项行动

4）DeepSeek重磅宣布：下周开源5个代码库……

5）OpenAI预计下周发布 GPT-4.5，5 月发布GPT-5……

之所以现在各地政府加码投资算力、各大互联网大厂增加资本开支，是因为AI应用爆发零界点已经来了，对应的云服务、上网云需求越来越多，另外，一些企业或关键部分对数据安全需求比较高的，大模型私有化部署也将加速，一体机也将加速落地且有爆发态势！

因此，云计算、云服务、一体机、运营商等这些方向将会在AI产业加速中持续受益的，这个中军地位不可忽视！

3、被市场忽略的存储小板块

近期主流存储现货市场价格趋稳，结构性涨价开启。其中大容量、先进存储器（R5/16GB R4/64GB MLC/512GB SSD等）现货价持续涨。

存储大厂华邦电CEO近期表示，DRAM今年上半年不易好转，下半年产品价格有望上扬。

随着AI加速中，云计算需求提升，以及下游应用比如AI智能眼镜等爆款出现，企业级存储相关企业将迎来较好的机会。市场的炒作往往先于数据的验证，叠加短期科技热度这么高，不少资金会选择相对低位、有逻辑的方向去潜伏，这或许成为之一的选项也是可能的！

另外，HW最近的消息也比较多，部分品种周五已经涨停了，估计只是一个开始，后面还有不少值得看的，这里就不展开了，且也不便说。

锚定主线不放松，立根科技突破中，千磨万洗有信仰，任尔东南西北风。

张忆东: 每一次波折都是逢低买入“科技核心资产”的好时机

面对今天刷屏的“特朗普发布史上对华最强硬投资政策”及客户对下周行情的忐忑，我谈几点看法：

一、大国博弈时代，做好自己最重要，至于外因则是次要变量。放弃幻想，该来的所谓美方打压，迟早会来的。这种所谓的打压，不是意外，更不必大惊小怪，不然呢，难道幻想米帝在金融战科技战方面不战而降？
中国投资者心态上应该是：他强任他强，清风拂山岗，他横任他横，明月照大江，任尔东西南北风，我自泰然处之岿然不动---引用王毅同志近期讲话

二、对于后续行情可能出现的波动，我前几天已经理性地做出判断，一句话总结，接下来的投资策略---中国股市主升浪确立后，虽有波折，但建议保持多头思维、逐浪前行。
DeepSeek的横空出世，打破了世人对于“中国AI技术落后”的成见，重塑了全球资本对于中国科技股的信心。这轮牛市的主升浪将以“科技牛”为主，以“内需牛”为辅，震荡向上。

投资策略及建议：
1）在战略上，要勇于拥抱AI以及新消费时代的贝塔；这些方向将在中期受益于科技红利，以及政策红利导致的估值体系的系统性重估。
2）在战术上，近期A股的机器人、AI以及港股的互联网等板块，快速上涨之后，拥挤度偏高、情绪偏高，后期出现阶段性的震荡休整或在所难免。
3）投资建议：强烈不建议做空。强烈建议，在战略领域围绕性价比做轮动，继续掘金更有性价比、具有科技创新能力的民企龙头。同时，配置类似运营商等具有业绩弹性同时又具有较高股息率的“可转债”属性的红利资产，2025年适合作为底仓型配置。

三、最后再次强调，要逐浪前行，认清楚战略大浪潮之后，适应如蛇形斗折的行情，利用波折以取得更大的成就。
相信AI科技浪潮，相信中国特色金融发展之路，相信中国牛市刚刚步入主升浪。
历史经验看，牛市主升浪往往容易出现大跌，就像熊市主跌浪时容易出现长阳线一样。
此轮牛市主升浪确立之后，面对必然来临的波折，每一次波折都是逢低买入此轮行情“科技核心资产”的好时机。

再谈交易大局观，如何抓住这一波机会？

顺势而为，抓住机会。

前面文章也分析了，看好指数这里走一波主升浪，那具体要如何把握这一轮行情，从哪些点去思考，今日就简单梳理一下，仅供参考。

交易的这种大局观，笔者在过去的文章里面也有过深度的解析，可以翻看前面的文章，这里在简单的串一下，

这都是以前有过分享的，这是框架性的内容，基本每一波行情都是这样运行的，只是交易没有标准答案，每一波行情都会有不一样的地方，所以要学会根据不同的行情去应变。有了对市场大局的理解，知道当下处于何种境地，市场会如何演变，应该怎样根据市场的变化去应变，如何去根据市场的节奏去运用自己的交易模式等，都要做到心中有数，比别人多看几步，想在前面，就会在行情变化时提前做出反应，但这种大局观的建立不是一朝一夕可以完成的，个人所总结的这个体系，也是3—5年的摸索才建立起来的。我能给的是一个大的框架，按照这个框架去建立自己的交易模式，方向一定是对的，因为已经得到验证，但是想要把这个体系理解到，一定是需要大量的实战练习，不停感悟修正优化，十年寒窗苦读就是等的那一朝高中，但这过程中的磨砺非常人可以忍受。就比如如何判断主线板块，按照涨幅和板块涨停氛围就一定确定这个板块就是主线吗，不一定，这里面同样也要有自己对市场的深度理解，至少是要复盘过去一年的主线板块，每一次主线板块是怎么启动的，然后怎么运行的，不光是看形的层面，还要弄懂背后的逻辑，资金为什么选择它，为什么它不行，为什么它是一日游而它具有持续性，这都不是短时间可以解决的，而是需要一定的时间你去经历了几轮行情，而后总结出来自己的那个独到的理解，每个人的理解都是不一样的。就好比练武一样，同一个门派，修习的功法秘籍都是一样的，但是不同的人对功法的理解是不一样的，最后境界高低就不一样，交易也是一样，各种赚钱的模式方法基本都是公开的。

回到正题，看好指数这里走一轮行情，是基于当下市场的客观表现，线上多头，量能持续放大，板块共振助力，只要指数不破5日线行情就会继续上攻，破了就要注意控制。

因为这是指数的一波主升浪，所以市场个股基本都是会同频普涨的，随便买一个大概率都可以赚。这里可以根据市场的大局观，梳理一下交易的思路，指数走一轮行情，赚取平均收益最稳健的就是指数ETF，而相对活跃的就创业板ETF和科创板ETF，一轮大的主升行情会有10—30个点空间。

其次就是从主线方向去考虑，要引领市场走一轮行情的核心，就看五大方向：大金融、大消费、周期、科技、新能源，不管行情怎么变化，每一波行情都逃不过这五指山，每一波行情的主线板块一定就是在这里面，从顶层确定大方向，然后在跳到这个方向的内部，看具体的板块，找到这个方向最强的领涨核心，然后围绕这个方向最核心的板块去寻找交易机会，同时还要兼顾其它板块的轮动，当主线板块涨不动，或是分歧调整，资金会轮动到哪个方向去。这一轮行情很明显的领涨方向就是大科技，然后科技里面最强的就是两个分支：机器人、AI，如果不想继续去细分下去，定位到这里，就可以去对应的板块ETF，获取平均收益，机器人ETF，人工智能ETF。如果继续在向下去展开，机器人的核心就是人形机器人，到具体的机器人核心部件，AI细分下去就是两个方向：软件、硬件，软件就是大模型，算力、系统、应用方向等。硬件方向就是数据中心、服务器、铜缆连接、CPO、光通信、芯片半导体、消费电子等。这些细分领域会轮番被资金炒作，所以这就需要把握节奏，要么就看好守一个你能理解到的方向，要么就是把握这种切换，在板块分歧调整时你潜伏，加速涨的时候你兑现出局，或是你的这种节点卡的比较好，在板块启动时顺势追进去，但这个点一定要恰到好处，晚一两天进去短线就会比较被动。这是自上而下的这种大局观去看市场，你一定要看懂市场，知道当下所出的环境，和市场会如何演变，同时要根据市场的客观情况不断修正，不能陷入主观的执念，看好就一定要对，错的时候要及时调整，要把控这个度，骄兵必败、哀兵必败，交易就是这种扭曲反人性的，这种大局的掌控非常人可以做到，表面功夫的知容易，深度认知后的行难。

具体的操作思路，也简单的梳理一下，仅供参考。你如果头铁的，能忍受大回撤的，那就去做最强的核心龙头，而当下市场的龙头基本也是明牌，两个方向，DeepSeek和机器人，最高板的机器人杭齿前进，DeepSeek方向的反包核心杭钢股份、航锦科技，还有一个是集合当下市场所有热点的大中军拓息，这个阵营就会有一种似曾相识的感觉，和国庆那一波，杭齿前进就可以类比华立股份，杭钢股份就类比双成药业，航锦科技类比海能达，拓息类比常山北明，只是这一轮行情的这几个都是大市值的票，可能强度和高度不一定能打出来，而这里面最有确定性的就是拓息，机器人和AI双加成，周五的这个板打出了龙头相，5日线不破涨势不止。如果是龙头选手，周一应该是一个狙击龙头的节点，市场真龙应该周一就可以确定了。

不敢上龙头的，去做补涨或是低位的，这里有几个思路，第一个思路就是做前面这一波机器人、DeepSeek强势的品种，这一周震荡调整，去博弈日线N字型的二波，如美格智能、汉得信息、鼎捷数智、安恒信息、彩讯股份、卓创资讯、肇民科技、震裕科技、三花智控、拓斯达等。

第二个思路就是去潜伏做低位还没有启动的，这点可以以周五的中国联通、中国电信的涨停延伸，超级大资金开始拉科技方向的大权重，这种效应会在下周的盘面传导，而科技股方向的权重，核心的就是那几个，每一轮行情都会炒一遍：中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、科大讯飞、工业富联、中国软件等，这是科技行情，大资金绕不开的核心中军，当下还没有启动，还趴着没动，但是明显这些票的形态开始走顺，蠢蠢欲动，一旦行情如预期的走出来，这些票基本就是在中后程会发力，走一波加速，然后这些票补涨结束，基本这一轮行情的炒作就结束了。

第三个思路，就是指数走加速，创业板一定是更活跃的，历史创业板的人气核心股，都会顺势表现的，如中际旭创、同花顺、润和软件、中文在线、昆仑万维等。

趁这两天的时间空隙，而且也是行情的启动关键点，就多分享一些核心点，仅代表个人的观点。