【20250430早评】节后有望迎来艳阳天

【盘面】
周二沪深两市双双低开，超级权重疲软，跷跷板效应下八股活跃，尽管指数均维持震荡走势，但个股明显涨多跌少；午后市场延续震荡态势，仅科创板小幅收涨，其他指数均以微跌报收。截至收盘，上证跌0.05%，成交4309亿元，深证跌0.05%，成交5912亿元，创业板跌0.13%，两市涨停60只，跌停27只，绿盘个股数量三成出头。

【技术分析】
沪指收假阳星，微幅失守10日均线，全天成交较前一交易日继续萎缩，这种量能萎缩实质反映了市场在估值重构期、政策调整期、地缘紧张期、长假效应期四重叠加下的群体性谨慎，预期节前最后一个交易日也难有改观。那么大盘无量运行，仍可能呈现窄幅震荡的走势，风险不大，机会仅限于结构性行情，若银行股休息，赚钱效应会更高一些，相反银行若领涨，亏钱效应满满。不管怎样，节后年报季报的影响完全消除，科技成长股将步入新一轮景气周期，人形机器人领衔的硬科技或随时开启新一轮结构性牛市，且行且珍惜。

【策略】
模拟仓位：8；沪指技术支撑：3265点，技术压力：3305点；创业板技术支撑：1915点，技术压力：1955点；短线关注点：人形机器人，跨境支付及新能源车；两市新股申购：0。

【消息淘金】
※机器人密集催化即将来临，新增量环节受关注 利好机器人 联泓新科
※沃尔玛通知中国供应商恢复出货   利好供应商 久祺股份
※自主可控 华为即将大规模出货最新AI芯片  利好华为AI 天源迪科
※两大部门发文 全面加快电力现货市场建设  利好虚拟电厂 四方股份
※数据筑基AI创新 高质量供给点燃数智融合新引擎 利好数据中心 数据港

【公告淘金】
★兆易创新：利基型内存部分产品需求回暖；
★国泰海通： 一季度净利润同比增长392%；
★新黄浦：第一季度净利润同比增长2123%；
★中船防务：第一季度净利润同比增长1100%；
★芯导科技：公司与小米形成了长期稳定的合作关系；
★中国中车： 一季度净利润30.53亿元，同比增长203%；
★九号公司：一季度净利润为4.56亿元，同比增长236%；
★三一重工：一季度净利润24.71亿元，同比增长56.40%；
★智光电气：级联高压大储能智能制造基地即将规模化投产；
★中泰证券：拟3亿元-5亿元回购股份，用于减少注册资本；
★华神科技：三七通舒胶囊获批国家首家中药二级保护品种；
★天地在线：拟发行股份及支付现金购买佳投集团100%股权；
★北方稀土：一季度净利润同比增长727%，主要稀土产品销量及价格均上涨。
 

明天红盘报收迎五一

  今日大盘继续窄幅震荡，早盘深沪股指双双小幅低开，最低探至3277.63点企稳回升，震荡上行，最高摸至3294.98点，由于缺乏跟风盘的支持，冲高回落，窄幅震荡。午后，大盘维持窄幅震荡的态势，尾盘翘尾，跌幅收窄。PEEK材料、日用化工、减速器、一体压铸、人形机器人、汽车零部件、有机硅概念、家居用品、医疗美容、工程机械等板块涨幅居前，电力、保险、旅游、贵金属、航运港口、白酒、免税概念、多元金融等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.76点，报收3286.65点，深指跌5.40点，报收9849.40点，创业板跌2.52点，报收1931.94点。

    观察今天的盘面，成交量较上个交易日萎缩了350亿，两市成交10417亿。从两市的涨跌幅榜看，PEEK材料领涨市场，中欣氟材、大洋生物、新瀚新材、聚赛龙等纷纷冲板。日用化工板块强势表现，润本股份、完美生物、上海家化等纷纷大涨。人形机器人、减速器等板块个股轮番表现，天奇股份、方正机电、奥拓电子、博创科技、平治信息、兆丰股份、大叶股份、全筑股份，美湖股份、宁波东力、雷迪克等纷纷大涨。汽车零部件表现也可圈可点，宁波华翔、祥鑫科技、德尔股份、正强股份等大涨。另外，一体压铸、有机硅概念、AI医疗、航海装备、算力等板块个股都有所表现。这几天表现最强的电力板块，今日直接趴到跌幅榜，个股纷纷跌停，保险、零售、旅游、航运港口、酿酒、银行、多元金融、油气开采等板块表现低迷。总体来说，今日小票开始修复性反弹，两市个股涨多跌少，3557家个股上涨，1674家个股下跌，市场整体赚钱效应尚可。

     从技术上看，三大指数小幅下跌，沪指跌0.05%，深指跌0.05%，创业板涨0.13%。自定调A股持续稳定和活跃后，A股的活跃度明显不足，指数稳定性还行，主要是长线资金买入的品种太单一，导致大多数个股都缺乏流动性。五一小长假还有最后一个交易日，节前需要取现的资金今天基本出清了，明天抛压相对就要小点。目前市场就缺个利好刺激，降准降息喊了这么久了，还不见落地，加上关税问题依然悬而未决，市场做多情绪始终没能聚集。对于中线行情，个人是信心满满，后市一定有一个大牛市出现，但是短期操作难度明显加大。是持股过节还是持币过节？个人倾向于持股过节，大一点的反弹力度大概率在五一后出现，节前逢低买入，静等节后开花结果。对于明天的大盘研判，一句话表达，红盘报收迎五一，把握好操作节奏。最后提前祝大家五一快乐，阖家幸福！

机器人：自下而上的角度挖掘一些边际变化（重点个股）

从自上而下的产业角度我们上周重点提示了轻量化（peek&pps）以及触觉的投资机会，除此之外，我们也自下而上聊几个有边际变化的点：

新宙邦

新宙邦的国际化从来不是豪赌式的激进扩张。“收购巴斯夫部分业务及进行全球化布局，并非‘见色起意’。”覃九三说，电解液是危化品，运输成本及安全风险高，在地化生产则可以为客户提供更好的产能保障和品质保证。目前，新宙邦欧洲波兰电解液项目已投产，规划了欧洲荷兰基地，在韩国、日本设立了办事处，在美国设立子公司、研发中心。2022年，新宙邦锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入15%左右。 稳扎稳打并不意味着谨小慎微、亦步亦趋。奉行夕惕若厉的覃九三，在业务布局上始终保持居安思危的警觉，并由此滋养出预见风口的敏锐商业嗅觉。2015年，新宙邦收购三明市海斯福化工有限责任公司，进入有机氟化学品领域；并成立半导体化学品事业部，进入半导体及液晶面板化学品领域。                                                                            在行业周期低谷，前瞻的多元化业务布局优势凸显。2023年上半年，在锂电池电解液产业产能过剩、价格接近腰斩的背景下，新宙邦锂电池电解液业务收入下滑明显，但有机氟化学品却构建了公司的第二增长曲线。在半导体领域，2022年，公司半导体超高纯氨水、双氧水、显示面板蚀刻液等现有产品的客户市场需求快速增加，含氟冷却液顺利通过行业知名客户认证，实现批量交付。半导体化学品业务全年实现营收3.2亿元，同比增长50.64%。历史不会简单重复，但却总是惊人的相似。当前，新宙邦正开拓半导体领域业务，但全球半导体化学品市场主要被欧美、日本和亚太企业占据。新宙邦正面临着同20多年前开拓锂电池电解液市场相似的困境，虽然这次风浪更大，但航向既已标定，便只顾星辰大海。

震裕科技调研更新

李录作业，巴菲特等待

谷歌一季度业绩炸裂，经营利润306亿美元，同比增长20%，净利润345亿，同比增长46%，这业绩简直炸裂，董事会还授权回购700亿美元。

美股的回购注销，是真的没话说。

谷歌业绩大增，主因是两个，谷歌云利润接近翻倍，AI广告加持。

对于广告巨头来说，AI加持后的降本增效，没的说。

从这个角度讲，腾讯，分众，继续大有可为。

假设谷歌今年能维持一季度业绩，目前估值15倍PE，还是很吸引人的。

嗯，谷歌也是李录的重仓股，所以还是很心动的。

纠结要不要买点，是真的很纠结。

巴菲特也夸过谷歌，表示自己错过了。

不知道15倍PE的谷歌，老爷子要不要上车。

其实谷歌这两年的表现，是美股巨头里面较差的，主因是当下的过于傻白甜，过度白左。

比如为了种族正确，强行多元化，招了很多不应该招的员工。

这也就是谷歌企业好，经得起折腾。

大家可以看看波音，为什么故障频出？就是因为过度追求XX正确，为了种族正确指标，招了很多能力不达标的蓝领。

然后零部件问题很多，故障必然多。

更要命的是，谷歌在川普选举的时候，站队民主党，蠢透了。

要知道那段时间，很多硅谷大佬都在押注懂王。

为什么呢？

因为跟民主党已经很铁了，就算赢了，收益有限。

但是，就不一样了。

这也是当初为什么很多硅谷巨头，要么中立（实际上就是站队川普，因为此前一直站队民主党），要么直接支持川普。

然后现在，谷歌继续反垄断缠身.....

所以谷歌自身还是很麻烦的，有较大的不确定性，最少看不懂谷歌能否被分拆，感觉不太能，但又不踏实。

不过李录重仓，又比较纠结。

思来想去，决定在等等。

因为按照美国目前的库存，最多还能撑一个月。

一个月后，没有库存了，价格也已经提高了，数据开始显示，通胀抬头，压不住了。

到那个时候，嘿，会发生啥还真不好说，但大概率不是啥好事。

我认为这也是巴菲特在耐心等待的原因。

所以还是边走边看。

有机会就上，没机会就不上。

什么时候上，价格说了算。

小长假持股过节还是持币过节？

今天是最后一天出金日，今天不卖，也就意味着节前拿不到资金了。

所以，想卖的人，今天基本上都卖的差不多了。

今天比预期中的要好一些，特别是市场情绪好于昨天，指数更是稳得一批，下午走的比我们村儿的马路还平。

4月，是极致压抑的一个月，每年几乎都是，今年更是如此，因为大漂亮的关税加到250，让人很难受。更多的还是业绩的问题，业绩报总会有那么一些幺蛾子出来，业绩差的就不说了，老赵反复提醒过各位，看看财报，业绩差的，连续两年都很差的，坚决不买。但，并不是不买业绩差的就能躲过大跌。例如业绩增长了，但增速不及预期，股价仍然还大跌，这你找谁说理去，所以，我现在买票，尽量挑选哪些已经出了业绩几天了，还没啥事儿的票。

进入5月份，大家的预期都偏向乐观，一方面是业绩真空期，同时也是政策真空期，那么，市场大概率会回归题材的炒作。

题材选什么？大概率还是要从近期的政策里找逻辑。

既然是斗争，那就不可能很快就结束了，要做好长期准备。这一点，美财长贝森特也在公众场合说过，要通过2-3年和中国达成贸易协议。所以，双方都是有长期斗争的心理预期的。

那么， 既然事情出来了，我们就不要去想会有什么影响，这个没意义，而是要去找出路，找解决问题的办法。

目前的办法大致就这几个：

1、外贸转内销，通过在商超设置专柜，消化外贸产品；

2、寻找新的外贸出口，老总已经给咱们指明方向了，东盟！东南亚市场，一个高速发展的新星，欧盟市场，同样，在川普关税之后，和我们走到一起的一个市场。

3、海外仓，转口贸易，这个虽然说各国都碍于面子，嘴上喊着打击，但是，真实情况是，转口贸易也能给他们增加很多的税收，大家都是睁一只眼闭一只眼而已。

4、通稿里面，还有一句话是：加快实施“人工智能+”行动，AI应用端5月也可能会有不错的表现。

但当下工作的重中之重是什么？

还是给外贸企业找出口，稳住外贸企业，稳住市场预期，所以，近段时间大家也都看到了，不少大型船运公司，加开了比较多的东南亚航线，欧盟航线，中东航线，都是为了消化外贸库存，帮扶外贸企业。

所以，毫无疑问，稳外贸，仍旧是5月的重要题材。

除了应对关税战的题材，5月传统的炒作题材也比较多，基础化工，煤炭，家电，有色，都是5月容易上涨的板块。

小长假持股过节还是持币过节？

从2020年至今，这几年的数据都是不错的，只有21年是小跌的，其他几年都是上涨的，所以，从数据上看，持股优势大于空仓优势。

那么，明天，最后一天大概率还会出现节后的方向，也就是说，明天的涨停股里面，可能会有5月方向的指引，需要大家重视。

最近这几天老赵也是在持续的做超跌低吸，目前已经基本布局完毕，接下来就是等启动了，持股过节。

祝好！

巨化股份(600160)：制冷剂景气单边上行趋势不变，主升行情徐徐展开

　　2025Q1利润同比+160.64%，高增趋势或将延续，维持“买入”评级

　　公司2025一季度实现营收58.00亿元，同比+6.05%；实现归母净利润8.09亿元，同比+160.64%；实现扣非归母净利润7.89亿元，同比+173.94%。业绩符合预期，我们维持公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为51.28、72.85、85.35亿元，EPS分别为1.90、2.70、3.16元，当前股价对应PE为13.4、9.4、8.0倍。我们看好公司作为制冷剂龙头对定价权的掌控，行业景气持续向上，主升行情徐徐展开，维持“买入”评级。

　　2025Q1制冷剂均价大幅上涨，单边上涨趋势仍在延续

　　2025Q1公司氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品及其他业务营收分别为3.26、26.18、4.20、0.72、1.71、9.56、7.09亿元，分别同比+26.90%、+64.63%、+2.94%、-2.40%、-19.55%、+6.99%、+7.31%。其中，公司制冷剂2025Q1外销量为6.98万吨，同比+4.14%；均价为37,504元/吨，同比+58.08%（增长13,779元/吨），环比+27.76%（增长8,150元/吨）。据隆众资讯，4月25日，华东制冷剂大厂不同主流型号调涨。其中，R22内贸内贸报价3.7万元/吨（+500元/吨）；R32内、外贸报价均为5.05万元/吨（+2500元/吨）；R134a内、外贸报价4.8万元/吨（+2000元/吨）；R410a内、外贸报价均为4.8万元/吨（+1000元/吨）。又据氟务在线资讯，霍尼韦尔与iGas等企业近日宣布对旗下制冷剂产品实施价格调整，如霍尼韦尔将对R454B加收每磅4美元的费用（折算后约上涨6.4万人民币/吨），并对2月15日后订单额外征收42%的附加费。全球制冷剂向上趋势愈加强烈。

　　我国空调排产持续增长，海外空调需求火热

　　据产业在线数据，我国2025年5-7月家用空调排产+9.9%、+14.1%、+14.3%。其中内销5-7月排产较分别+15.4%、+28.8%、+36.7%。又据制冷网，韩国三星电子和LG电子2025Q1家用空调销量同比分别+51%、+60%；其中3月销量同比+61%、+80%。印度市场空调需求亦非常火热，压缩机等供应紧张。开源证券

业绩连续5年稳健增长，海博思创2024年实现营收82.7亿元

公司不一定要特别大，但提供的技术一定要更加接近完美，真正对社会有用。

作者 | 赵 晴

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

近年来，全球加速迈向低碳发展阶段，新能源产业也因此备受资本关注。作为能源转型发展中的重要板块，储能赛道迎来高速发展。

当前，我国储能行业正处于快速发展的关键期。根据CNESADataLink全球储能数据库不完全统计，截至2024年底，我国电力储能累计装机首超百吉瓦，达到137.9GW。新型储能装机规模首次超过抽水蓄能，达到78.3GW/184.2GWh，功率/能量规模同比增长126.5%/147.5%。2024年中国新型储能新增投运43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%。

在储能产业爆发之际，作为较早切入并开展了大量项目的储能系统集成商，北京海博思创科技股份有限公司（以下简称“海博思创”，股票代码：688411.SH）以丰富的产业经验和较强的先发优势，在众多储能企业中脱颖而出，并获得资本市场的青睐。

4月29日，海博思创发布2024年年报。年报数据显示，海博思创2024年度实现营业收入82.7亿元，同比增长18.44%；归母净利润6.48亿元，同比增长12.06%。值得注意的是，这已是海博思创连续5年保持业绩稳健增长。

公开信息显示，海博思创成立于2011年，于2025年1月27日在上交所科创板上市，是国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，专注于电化学储能系统的研发、生产、销售，为传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用户等“源－网－荷”全链条行业客户提供全系列储能系统产品，提供储能系统一站式整体解决方案。

当下新能源领域的内卷和出清也仍在持续进行。此次年报的稳健增长，能否助力海博思创打开更大的增长空间？

01

业绩稳健增长

2024年营收达82.7亿元

业内人士表示，储能行业处在变革中，但国家对储能行业的支持力度依然强劲，具备创新技术和核心竞争力的储能企业依然能够获得资本市场的青睐。

公开信息显示，海博思创成立至今，已获得清控银杏、腾业创投、启明创投、IDG资本、蔚来资本等众多投资机构投资。

“十三五”期间，储能被明确为国家重点研究和发展领域之一，政策环境的优化为储能市场的商业化运行奠定了坚实基础。借着“十三五”的东风，海博思创抓住了火储联合调频领域的应用热点，成功中标了多个大型项目，公司的营业收入和利润提升，增长潜力进一步释放。

近年来，相关部委陆续发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》、《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》等重磅文件，重点支持储能行业的发展。

在政策背景支持之下，海博思创作为一家在能源存储与管理领域崭露头角的企业，发展迅猛。

在业绩方面，过去几年间，海博思创营收数据节节攀升。财报数据显示，2021-2024年，海博思创的营收分别为8.38亿元、26.26亿元、69.82亿元和82.7亿元，近3个完整财年的营收年复合增长达到了188.67%。同期其净利润则分别为0.15亿元、1.82亿元、5.78亿元和6.48亿元。

以科技创新为本，海博思创还被评为国家级专精特新“小巨人”企业。行业人士指出，专精特新小巨人企业是中小企业评定工作中最高等级、最具权威的荣誉称号。这些优秀的中小企业是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业，后期将在政策的支持下获得持续助益。

02

技术创新打造核心竞争力

市场地位持续领先

事实上，海博思创的发展不仅得益于精准的市场定位，紧紧抓住了储能行业快速发展的机遇，还有赖于其在技术研发上的持续投入，使其产品在市场上具备较强竞争力。

近年来，随着全球能源转型的加速，储能行业成为了能源领域的重要支柱。作为可再生能源并网的关键环节，储能不仅能平衡电网波动，还能提高能源的使用效率。然而，尽管储能行业展现出巨大的发展潜力，它仍面临供应商集中、同质化严重、以及产品技术突破难等多重挑战，

在这样的行业背景下，海博思创积极寻找技术突破的方向，始终将技术创新作为核心竞争力。公司拥有一支由行业顶尖专家领衔的研发团队，截至2024年底，研发技术人员超过322人，占员工总数的比例为30.21%，云集来自清华大学、斯坦福、加州伯克利分校等顶尖名校的技术人才。

图源：海博思创财报

目前，海博思创自主研发的电池数字化建模技术、电池管理系统技术、热管理系统技术、电池系统集成技术等8大技术模块，覆盖了电池数字化建模、电池管理、电池系统集成等电池应用全过程。

海博思创还参编多项国家行业标准，参与多项国重项目。包括国家重点研发计划“储能与智能电网技术”和“智能电网技术与装备”项目的4项课题、以及北京市的“能源与材料领域应用技术协同创新(未来科学城)”和“基于复合固态电解质的电动汽车用固态锂离子电池研制”等多项课题研发。

在2024年高工储能金球奖颁奖典礼上，海博思创获得“高工金球奖2024年度企业”奖项，其面向工商业储能应用场景的新一代液冷户外柜荣获法国设计奖(French Design Award)金奖与美国好设计奖(American Good Design Award)银奖。

近几年，公司持续加大研发费用，2022年至2024年研发费用增幅显著，分别为68.22%、89.76%、40.1%，其中2024年，研发费用达2.5亿元。截至2024年底，海博思创及其子公司已取得168项专利，其中，发明专利75项，实用新型专利74项，外观设计专利19项。

“公司不一定要特别大，但提供的技术一定要更加接近完美，真正对社会有用。”海博思创董事长、首席执行官张剑辉曾表示。

除了技术研发持续投入取得的成绩外，在国内，海博思创还与多家大型能源企业建立了长期稳定的合作关系，品牌影响力不断提升。

截至目前，公司已与华能集团、国家电力、华润电力等主要央企发电集团，国家电网、南方电网等电网公司、以及特变电工等新能源企业建立了良好合作关系。

从行业内部来看，有观点认为，当前国内储能市场，逐渐转为以大型央国企的集采招标为主。在这种大背景下，与头部客户良好的合作关系成为海博思创的重要竞争优势。

03

市场拓展与产能扩张不断发力

致力产业生态融合发展

事实上，当前储能市场竞争已愈发激烈。除了自身注重科技成果转化外，海博思创还加大与行业伙伴的合作力度。

海博思创力图构建一个完整的储能产业生态。通过与上游原材料供应商建立深度战略合作关系，确保原材料的稳定供应与成本可控。同时，加强与下游应用企业的协同创新，共同探索储能技术在更多新兴领域的应用场景，推动储能产业的多元化发展。

近期海博思创已与汇川技术、Tesseract、Fluence、施耐德、TÜV莱茵进行战略合作，与上下游企业共建行业发展新生态。

未来，海博思创计划进一步加大在研发上的投入，聚焦于下一代储能技术的研究，一方面，继续深耕国内市场，抓住国家大力发展储能产业的政策机遇，积极参与国内大型储能项目的建设。另一方面，加快国际市场布局，提升全球竞争力和市场影响力。

目前，海博思创已在北美、欧洲、澳洲市场有所布局，在澳大利亚设立了亚太区新总部，成为其拓展亚太市场和深化区域合作的核心枢纽。在欧洲市场与知名储能投资运营商NW深化合作，并已陆续实现市场订单交付。

“从2024年开始，公司海外市场订单已逐步实施交货。”海博思创董事长、首席执行官张剑辉表示，随着公司在国际市场的逐步推广，2025年将进一步提升公司海外市场业务收入占比。“公司在走出去的策略中，将依据公司的发展阶段、国内外市场的竞争格局、海外客户需求等，采取不同的市场策略，如有必要，海外建厂届时也将会是公司的选择之一”。

你对储能领域还有哪些了解？欢迎评论区留言讨论。

年报、季报业绩增长（系列二十一）

年报、季报业绩增长（系列二十一）

301187欧对电气，25一季业绩0.61亿，增长43.8%，

000403派林生物，24年业绩7.45亿，增长21.7%，

注：（000403派林生物，25一季0.89亿，下降26.9%），

300442润泽科技，24年业绩17.9亿，增长1.6%，

301303真兰仪表，24年业绩3.2亿，增长2%，

301303真兰仪表，25一季业绩0.7亿，增长10.5%，

300850新强联，25一季业绩1.7亿，增长429%，

002324普利特，25一季业绩1.09亿，增长39%，

000950重药控股，25一季业绩1.25亿，增长21%，

301571国科天成，24年业绩1.72亿，增长36%，

300791仙乐健康，25一季业绩0.68亿，增长8.9%，

301439泓淋电力，25一季业绩0.5亿，增长14.9%，

301525儒竞科技，25一季业绩0.52亿，增长22.5%，

688273麦澜德，24年业绩1.01亿，增长13%，

688273麦澜德，25一季业绩0.39亿，增长9.8%，

301608博实结，24年业绩1.75亿，增长0.8%，

301608博实结，25一季业绩0.4亿，增长14.4%，

300858科拓生物，24年业绩0.94亿，增长1%，

301622英思特，24年业绩1.77亿，增长28%，

301622英思特，25一季业绩0.4亿，增长109%，

301626苏州天脉 ，24年业绩1.85亿，增长20%，

注（301626苏州天脉 ，25一季业绩0.54亿，下降3.6%），

600780通宝能源，25一季1.68亿，增长26%

000532华金资本，24年业绩1.56亿，增长111%，

注：（000532华金资本，25一季业绩0.36亿，下降66%），

000823超声电子，24年业绩2.15亿，增长10%，

000823超声电子，25一季业绩0.41亿，增长142%，

603080新疆火炬，24年业绩1.56亿，增长16.8%，

603080新疆火炬，25一季业绩0.45亿，增长24.8%，

002380科远智慧，24年业绩2.51亿，增长56.6%，

002380科远智慧，25一季业绩0.6亿，增长42%，

603605珀莱雅，24年业绩15.52亿，增长30%，

603605珀莱雅，25一季业绩3.9亿，增长28.8%，

002648卫星化学，25一季业绩15.68亿，增长53%，

301187欧对电气，25一季业绩0.61亿，增长43.8%，

000403派林生物，24年业绩7.45亿，增长21.7%，

注：（000403派林生物，25一季0.89亿，下降26.9%），

300442润泽科技，24年业绩17.9亿，增长1.6%，

301303真兰仪表，24年业绩3.2亿，增长2%，

301303真兰仪表，25一季业绩0.7亿，增长10.5%，

300850新强联，25一季业绩1.7亿，增长429%，

002324普利特，25一季业绩1.09亿，增长39%，

000950重药控股，25一季业绩1.25亿，增长21%，

301571国科天成，24年业绩1.72亿，增长36%，

300791仙乐健康，25一季业绩0.68亿，增长8.9%，

301439泓淋电力，25一季业绩0.5亿，增长14.9%，

301525儒竞科技，25一季业绩0.52亿，增长22.5%，

688273麦澜德，24年业绩1.01亿，增长13%，

688273麦澜德，25一季业绩0.39亿，增长9.8%，

301608博实结，24年业绩1.75亿，增长0.8%，

301608博实结，25一季业绩0.4亿，增长14.4%，

300858科拓生物，24年业绩0.94亿，增长1%，

301622英思特，24年业绩1.77亿，增长28%，

301622英思特，25一季业绩0.4亿，增长109%，

301626苏州天脉 ，24年业绩1.85亿，增长20%，

注（301626苏州天脉 ，25一季业绩0.54亿，下降3.6%），

600780通宝能源，25一季1.68亿，增长26%

000532华金资本，24年业绩1.56亿，增长111%，

注：（000532华金资本，25一季业绩0.36亿，下降66%），

000823超声电子，24年业绩2.15亿，增长10%，

000823超声电子，25一季业绩0.41亿，增长142%，

603080新疆火炬，24年业绩1.56亿，增长16.8%，

603080新疆火炬，25一季业绩0.45亿，增长24.8%，

002380科远智慧，24年业绩2.51亿，增长56.6%，

002380科远智慧，25一季业绩0.6亿，增长42%，

603605珀莱雅，24年业绩15.52亿，增长30%，

603605珀莱雅，25一季业绩3.9亿，增长28.8%，

002648卫星化学，25一季业绩15.68亿，增长53%，

全球首个昇腾384超节点上线+deepseek R2即将发布，看好昇腾产业链（附股）

事件催化：

1）中国电信粤港澳大湾区（韶关）算力于4月26日正式上线全球首个商用智算昇腾超节点cloudmatrix 384，标志着新一代国产智能算力注入粤港澳大湾区国家级算力枢纽节点。

2）DeepSeek R2临近发布时间窗口（预期），模型参数量有望大幅提升，训练延迟以及推理效率有望大幅提升

昇腾CloudMatrix 384超节点采用全光互联架构，总体采用12×47U计算柜+4×47U总线设备柜，搭载192×鲲鹏920 CPU、384×昇腾910C芯片、336×灵衡芯片+56×灵衡总线设备；

我们认为，中国电信在粤港澳国家级算力首次部署昇腾CloudMatrix 384超节点意义非凡，目前代表我国最强AI算力硬件的昇腾910C组网超节点首次进行商业化部署，之后我们可以预见中国移动等国家级算力开启对于昇腾CloudMatrix 384超节点的平铺。阿里字节腾讯美团等互联网厂商目前对于910C测试反馈良好，不排除之后陆续上线昇腾CloudMatrix 384超节点。其次，Deepseek R2即将发布，且模型有望在训练延迟和推理效率方面大幅提升，硅基流动携手华为云为deepseek提供优质推理架构，因此华为云有望再一次成为市场焦点。

中美关税博弈背景下国产AI产业链成为突围的利刃，不受任何关税的影响，没有任何产业链瑕疵（远期方向），请大家重点关注以昇腾为首的国产AI芯片产业链。华西证券研报

：

① 代工厂：中芯国际；

② 连接器：华丰科技（高速背板）、意华股份（I/O）；

③ PCB/ABF载板/CCL：深南电路、兴森科技、南亚新材；

④ 电源：泰嘉股份；

⑤ DrMOS芯片：杰华特；

⑥ 液冷：英维克、高澜股份、川润股份；

⑦ 先进封装：通富微电；

⑧ 代销：天源迪科；

⑨ 机柜代工：拓息、四川长虹、神州数码、烽火通信。

上海重磅考察！重点关注智元机器人产业链（附股）

4月29日，重磅考察上海模速空间；

4月29日，新闻联播播出智元机器人“灵犀X2”。

智元机器人发展：

本体：国内量产前列，出货量最大

智元25年1月已量产1000台人形机器人，25年预期目标有望量产数千台，量产一直走在国内前列，是目前出货量最大的国内人形本体厂商；

软件：大模型技术突破，开源生态持续建设

1）25年3月发布的通用具身基座模型GO-1已部署至多款机器人本体，实现跨场景多任务执行能力；

2）4月发布Genie Sim Benchmark评测工具，误差率低于5%，可显著降低研发成本。

3）通过量产机器人编队持续采集百万级真实数据，反哺开源数据集，在大脑领域领先行业。

发展：腾讯领投估值150亿元，引进高端人才

1）25年4月完成股权变更，公司估值达150亿元，B轮融资由腾讯领投；

2）原华为高管邓泰华出任CEO；

3）引入伯克利AI实验室专家罗剑岚担任首席科学家。

智元产业链梳理（不构成投资建议）

1）深度合作&代工：【蓝思科技】、【博众精工】、【均普智能】等；

2）核心部件：关节轴承+连杆【龙溪股份】、减速器【中大力德】、减速器【富临精工】、永磁材料【宁波韵升】等；

3）战略合作：【卧龙电驱】、【大丰实业】、【软通动力】、【恒工精密】、【远东股份】、【东阳光】等；

重点核心推荐

龙溪股份：【手腕+脚踝】关节轴承+配套连杆，智元核心供应商。关节轴承是被市场忽略的机器人必要结构，公司是国内关节轴承制造业单项冠军，国内/国际市场占有率超75%/15%，毛利率超45%，卡位稀缺，人形相关收入已有130.25万元，。

博众精工：25年主业拐点，智元机器人核心合作伙伴，整机代工智元远征系列，且T链机器人工装夹治具独供，受益T机器人量产带来自动化设备需求增长。来源国信证券

利空出尽轻装上阵，伊利2025年增长可期

伊利对澳优乳业计提了商誉减值准备，仅涉及账面调整，不影响公司生产经营、现金流及分红。

作者 | 孙晓

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

4月29日，伊利股份发布2024年年度报告，营收净利稳居行业第一，经营规模与质量双领跑。此外，伊利对澳优乳业计提了商誉减值准备。从公告可以看出，该减值为非现金性质项目，仅涉及账面调整，不影响公司生产经营、现金流及分红。

此次伊利主动计提商誉减值，一次性出清历史包袱，为未来持续增长奠定更加健康、扎实的基础。

图源：罐头图库

从历史表现来看，自收购澳优以来，在伊利的持续赋能下，澳优无论在经营管理质量还是业绩表现方面，都在逐年向好。而双方在研发、供应链、人才培养、企业管理等方面的协同效应也在逐步显现。

最新数据显示，2024年，澳优实现营业收入约74.02亿元，同比增长0.3%；归属于母公司权益持有人应占利润约2.36亿元，同比增长35.3%，实现双增。

图源：罐头图库

值得关注的是，伊利分红金额再创新高。据公告，伊利2024年度拟分红77.26亿元，分红比例高达91.4%。考虑到2024年伊利还启动了总规模不超过20亿元的股份回购计划。综合分红与回购，伊利年度股东回报总额占净利润比例达到了100.4%，展现出强劲的经营现金流与稳健回报能力。

事实上，自上市以来，伊利已累计分红508亿元，位列中国乳制品行业首位。长期坚持稳健经营与持续回馈股东的理念，不仅体现了公司扎实的财务基本盘，也展现出对长期健康发展的信心。

另据年报披露，2025年，伊利计划实现营业总收入1190亿元，利润总额126亿元，较2024年分别同比增长2.8%、24.4%，对未来增长保持积极展望。

再次强调机器人的边际变化方向：轻量化（重点标的）

1. 从今年机器人交易特征来看、任何新的增量环节都要重视。今年的交易特征和以往不同，新增/边际变化环节主要是#交易确定性、而非价值量。市场在这个阶段希望寻找新的标的和逻辑，因此在确定性交易没有结束的时候过于关注价值量可能会错失一轮机会。

2. 2.轻量化的几个方向。
   

4月29日龙虎榜揭秘：巨量抛售！游资砸盘撤离这家公司！

一、涨幅偏离值显著个股

1. 利欧股份（002131）

席位动向：

买入前五：深股通（1.08亿）、国泰海通上海新闸路（9970万）、开源西安太华路（7481万）。

卖出前五：深股通净流入4370万，东方财富拉萨团结路第一营业部（2270万）、华泰佛山灯湖东路（2077万）。

市场逻辑：受益于AI与智能硬件概念，深股通与游资联手推动上涨，但拉萨散户席位抛压显著，需警惕短线获利盘抛售。

2. 永安药业（002365）

席位动向：

买入前五：华宝上海东大名路（4213万）、机构（3357万）、东吴证券苏州系营业部（合计4574万）。

卖出前五：银河沈阳大北关街（4400万）、国泰海通上海新闸路（2670万）、机构（2091万）。

市场逻辑：机构与游资共振推动股价，但前期主力银河沈阳大北关街大幅出货，换手率31.27%显示筹码松动，高位风险需警惕。

3. 潮宏基（002345）

席位动向：

买入前五：深股通（7922万）、国泰海通上海海阳西路（3949万）、两家机构（合计5387万）。

卖出前五：深股通净流出4244万，华泰浙江分公司（5333万）、招商深圳红岭路（3542万）。

市场逻辑：消费复苏预期下黄金珠宝板块活跃，但机构与北向资金分歧显著，华泰浙江分公司巨量抛售或为游资撤离信号。

4. 鸿博股份（002229）

席位动向：

买入前五：国金宁波江澄南路（3140万）、东方证券福州五四路（2860万）、深股通（2134万）。

卖出前五：中泰上海浦东江耀路（6881万）、国盛宁波天童南路（5063万）。

市场逻辑：AI算力概念持续发酵，但中泰上海浦东江耀路巨额抛售（疑似前期潜伏资金离场），短期需关注承接力度。

5. 美利云（000815）

席位动向：

买入前五：深股通（4432万）、开源西安太华路（4306万）、东方财富拉萨金融城（2256万）。

卖出前五：深股通净流入319万，财通上海漕溪路（898万）、机构（741万）。

市场逻辑：数据中心概念热度延续，深股通与游资合力做多，但拉萨散户席位频繁交易或加大波动。

二、跌幅偏离值显著个股

1. 海联金汇（002537）

席位动向：

买入前五：深股通（6177万）、两家机构（合计4529万）。

卖出前五：中信建投北京东城分公司（4.13亿）、深股通净流出1593万。

市场逻辑：跨境支付概念退潮，中信建投北京东城分公司巨量抛售（疑似主力出货），短期回避风险。

2. 韶能股份（000601）

席位动向：

买入前五：深股通（3277万）、海通上海福州路（1471万）。

卖出前五：中信建投北京东城分公司（6658万）、深股通净流出238万。

市场逻辑：电力板块调整，中信建投北京东城分公司抛压主导，短期技术面破位。

3. 长源电力（000966）

席位动向：

买入前五：深股通（2913万）、华泰德阳长江西路（1530万）。

卖出前五：机构合计流出2.21亿，东方财富拉萨系营业部（合计1.96亿）。

市场逻辑：电力股受政策预期扰动，机构与散户同步离场，关注后续行业政策变化。

4. 众信旅游（002707）

席位动向：

买入前五：深股通（1911万）、银河北京中关村（1498万）。

卖出前五：东方证券厦门仙岳路（1911万）、开源西安太华路（1724万）。

市场逻辑：旅游板块回调，游资（东方厦门仙岳路）抛售明显，消费复苏逻辑短期承压。

5. 新金路（000510）

席位动向：

买入前五：东方财富拉萨系营业部（合计3063万）、机构（1085万）。

卖出前五：中信德阳庐山南路（2626万）、宏信德阳凉山路（1851万）。

市场逻辑：化工板块调整，散户接盘机构撤离，连续三日累计跌幅26.69%，超跌反弹需谨慎。

三、振幅与换手率异常个股

1. 步步高（002251）

席位动向：

买入前五：东方财富拉萨金融城（6485万）、国泰海通上海海阳西路（6459万）。

卖出前五：财信湘潭韶山中路（1.48亿）、中信浙江分公司（4453万）。

市场逻辑：零售板块异动，但财信湘潭韶山中路（疑似主力）巨额抛售，换手率31.18%显示筹码交换剧烈，警惕短期回调。

2. 红墙股份（002809）

席位动向：

买入前五：华宝上海东大名路（3086万）、开源西安太华路（1696万）。

卖出前五：东方财富拉萨金融城（1177万）、申万宏源上海洛川东路（993万）。

市场逻辑：建材板块波动，游资主导但拉萨散户抛压显著，换手率39.31%需警惕筹码松动。

3. 红宝丽（002165）

席位动向：

买入前五：机构（5478万）、国泰海通上海海阳西路（5358万）。

卖出前五：机构（5644万）、国泰海通上海海阳西路（5026万）。

市场逻辑：化工股机构博弈激烈，国泰海通上海海阳西路对倒交易，短期方向不明。

4. 夏厦精密（001306）

席位动向：

买入前五：四家机构（合计3490万）、招商南昌北京西路（1307万）。

卖出前五：机构合计流出1.85亿。

市场逻辑：次新股机构分歧显著，换手率32.40%反映筹码分散，需警惕估值回归风险。

四、连续三日涨跌幅偏离个股

1. 永安药业（002365）

席位动向：机构（5960万）与游资（华宝上海东大名路4235万）合力推动，但银河沈阳大北关街（4429万）抛压明显。

市场逻辑：医药板块热度延续，但机构高位分歧，累计涨幅21.71%后需警惕回调。

2. 新金路（000510）

席位动向：东方财富拉萨系营业部频繁交易（合计1.53亿买入），中信德阳庐山南路（3494万卖出）。

市场逻辑：化工板块超跌，散户抄底但主力撤离，连续三日跌停后或技术性反弹。

3. 尤夫股份（002427）

席位动向：东方财富拉萨系营业部（6879万买入）对倒中信建投北京东城（1.68亿卖出）。

市场逻辑：新能源概念退潮，中信建投北京东城主力出逃，回避风险。

五、ST/*ST板块异动

1. ST宏达（002211）

席位动向：买入方均为小型营业部（合计不足50万），卖出方兴业湖北分公司（95万）。

市场逻辑：ST板块流动性差，资金参与度低，风险极高，建议规避。

2. *ST人乐（002336）

席位动向：中信诸暨暨东路（104万）买入，华泰上海武定路（447万）抛售。

市场逻辑：退市风险压制股价，主力资金撤离明显，回避。

揭幕龙虎榜

垃圾发电

垃圾发电把各种垃圾收集后，进行分类处理。其中：一是对燃烧值较高的进行高温焚烧(也彻底消灭了病源性生物和腐蚀性有机要物)，在高温焚烧(产生的烟雾经过处理)中产生的热能转化为高温蒸气，推动涡轮机转动，使发电机产生电能。二是对不能燃烧的有机物进行发酵、厌氧处理，最后干燥脱硫，产生一种气体叫甲烷，也叫沼气。再经燃烧，把热能转化为蒸气。推动涡轮机转动，带动发电机产生电能。

　　面对世界城市化进程越来越快，城市垃圾泛滥已成为城市的一大灾难。世界各周已不仅限于掩埋和销毁垃圾这种被动“防守”战术，而是积极采取有力措施，进行科学合理地综合处理利用垃圾。我国有丰富的垃圾资源，存在极大的潜在效益。全国城市每年因垃圾造成的损失约近300亿元(运输费、处理费等)而将其综合利用却能创造2500亿元的效益。

　　从20世纪70年代起，一些发达国家便着手运用焚烧垃圾产生的热量进行发电。据有关统计资料称，我国当今城市垃圾清运量已达1万亿t/a，若按平均低位热值2900kJ/kg,相当于1400万t标煤。如其中有1/4用于焚烧发电，年发电量可达60亿kwh，相当于安装了1200MW火电机组的发电量。无害化垃圾焚烧发电可实现垃圾无害化，斟为垃圾在高温(1000℃左右)下焚烧，可进行无菌和分解有害物质，且尾气经净化处理达标后排放，较彻底地无害化。减量化垃圾焚烧后的残渣，只有原来容积的10%～30%，从而延长了填埋场的使用寿命，缓解了上地资源紧张状态。

　　因此，兴建垃圾电厂十分有利于城市的环境保护，尤其是对土地资源和水资源的保护，实现可持续发展。

　　垃圾发电有哪些优点?

　　(1)无害化。垃圾焚烧时，炉内温度一般为900℃，炉心最高温度为1100℃，经过焚烧，垃圾中的病原菌彻底杀灭，从而达到无害化的目的。

　　(2)减量化。垃圾焚烧后，灰渣只占原体积的5%，因而比其他垃圾填埋等处理方法，更可达减量化的目的。

　　(3)节能效益。垃圾发电，可以补充电能不足，具有明显的节能效益。

　　面对垃圾泛滥成灾的状况，世界各国的专家们已不仅限于控制和销毁垃圾这种被动“防守”，而是积极采取垃圾发电等有力措施，进行科学合理的综合处理利用垃圾。

　　垃圾发电概念股的龙头股最有可能是哪几只?

　　垃圾发电概念股的龙头股最有可能从以下几个股票中诞生 伟明环保、 盛运环保、 中国天楹。

　　垃圾发电概念股有哪些?垃圾发电概念股一览

　　伟明环保(股票代码：603568)　　盛运环保(股票代码：300090)

　　中国天楹(股票代码：000035)　　旺能环境(股票代码：002034)

　　泰达股份(股票代码：000652)　　瀚蓝环境(股票代码：600323)

　　中国海诚(股票代码：002116)　　华光股份(股票代码：600475)

　　高能环境(股票代码：603588)　　启迪桑德(股票代码：000826)

　　飞马国际(股票代码：002210)　　雪浪环境(股票代码：300385)

　　凯迪生态(股票代码：000939)　　富春环保(股票代码：002479)

　　韶能股份(股票代码：000601)　　科融环境(股票代码：300152)

　　建投能源(股票代码：000600)　　哈投股份(股票代码：600864)

　　深圳能源(股票代码：000027)　　长青集团(股票代码：002616)

　　城投控股(股票代码：600649)　　山鹰纸业(股票代码：600567)

　　广州发展(股票代码：600098)　　华西能源(股票代码：002630)

　　兴蓉环境(股票代码：000598)　　杭锅股份(股票代码：002534)

　　天富能源(股票代码：600509)

幽兰行天下：4月30日淘金早参

市场窄幅震荡，指数除了大盘继续走直线外深成指和创业板指也走起了直线，无形的手稳指数的手法已经炉火纯青了。今天是长假出金日，没跌就算强了。其实今天拖累市场的主要是权重，个股是还算活跃的。至于跌幅榜那么惨，那主要是业绩地雷问题。5月市场将进入业绩真空期，资金就没那么多担忧了。下阶段选股除了回避问题股外当下业绩将不再重要，而是重未来的成长性预期，重产业发展趋势。

最近的盘面每天都是那个样，就没必要多讲，只是需要留意市场新变化了。这两天的变化是科技股开始出现些轮番活跃的迹象了，而电风扇轮动那套则不行了，那就只能转向聚焦，除了抱团少数反复砸不死而走出来的票外就是聚焦科技股反复炒，一旦能形成这样的氛围那市场的突破口就来了。

明天是节前最后一个交易日，预期节后市场会有好转，建议配置些仓位过节，方向主要看人形机器人、AI智能体和国产算力等AI科技方向中的个股轮动行情。若担心假期不确定性的话可以低吸潜伏那些高位调整下来充分的前期容量人气票，侧重点在产业趋势逻辑+调整出了空间来，这类票跌不到哪去了，但点一把火却容易起来，主打的是进可攻退可守。

提前祝大家假期愉快！

A股第一，净利暴增322652.08%，“20cm”涨停！一季度盈利超去年全年的龙头股曝光

市场聚焦一季报业绩。

4月29日，博创科技、聚赛龙、兆丰股份等8股“20cm”涨停。其中聚赛龙、新瀚新材等个股是因为PEEK材料题材而大涨，精进电动-UW、兆丰股份、大叶股份等个股则是因为人形机器人概念火爆。平治信息是因为算力题材的发酵，公司拟向多家供应商采购服务器，采购总额预计不超20亿元。

A股第一

一季度净利暴增322652.08%

博创科技的大涨则是因为业绩的爆发。公司昨日晚间发布2025年第一季度报告，营业收入为5.39亿元，同比增长72.13%；归母净利润为8970.2万元，同比增长322652.08%。

在一季报业绩利好的影响下，博创科技今日早盘大幅高开，短短5分钟左右即封上“20cm”涨停板。截至收盘，该股依然有逾4万手封单。

资料显示，博创科技的主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售，主要产品面向电信，数据通信、消费及工业互联领域。截至发稿，公司一季度净利增速位居A股第一。

公司业绩暴增一方面有去年基数较低的原因，另一方面也受益于AI的大发展。民生证券研报指出，博创科技在高速线缆领域实力突出，光模块领域同样深耕，目前高速硅光产品稳步推进，800G多模块、AOC有源光缆和SR数通光模块完成开发及多平台验证，高速铜缆系列产品（ 400G/800GDAC/ACC/AEC）已实现多客户送样及小批量交付。布线业务方面，公司推出了全新的通用配线平台，适用于数据中心及楼宇室内布线，实现主干光缆与配线区结构化互联和交叉连接。

一季度盈利超去年全年的龙头股曝光

随着2024年年报、2025年一季报披露完毕，A股市场即将进入“真空期”，市场焦点将转向业绩，业绩“实质性”暴增且今年首季净利超越去年全年的优质龙头股或更容易受青睐。

据证券时报·数据宝统计，最新市值在百亿元以上的个股中，有24股今年一季度净利超过2024年全年。

得益于《哪吒之魔童闹海》票房的大丰收，光线传媒今年一季度净利超过20亿元，而其去年全年净利不到3亿元。

光线传媒在一季报中表示，一季度公司电影及衍生业务收入及利润较上年同期均实现大幅增长。《哪吒之魔童闹海》已于2025年大年初一上映；同时，在该电影上映前，公司已提前着手规划、开发潮玩、手办、卡牌、出版物等多元衍生品，并筹划海外发行，致力于进一步挖掘IP价值，拓宽盈利渠道，构建完整的全产业链变现模式，票房与衍生品收入相辅相成，共同助力影片的商业价值持续发酵，实现长效盈利。未来，随着公司在衍生品业务上投入的加大，将打开更广阔的市场空间，激发更多的发展潜力。

此外，福田汽车、华电能源、ST华通、乐普医疗、新强联等今年一季度净利均比去年全年多出1亿元以上。

这些个股市盈率较低

从市场表现来看，上述24股年内平均涨幅超过10％，其中光线传媒股价翻倍，位居涨幅榜首位；海兰信、仕佳光子、新强联等均涨超50%。

仕佳光子今年一季度净利同比暴增逾10倍，公司主营业务覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块，同样受益于AI行业高速发展。

新强联一季度净利同比暴增逾4倍。公司在深交所互动平台上表示，目前来看，下游行业景气度较高，风电类产品整体需求旺盛，公司主轴轴承出货量较上年同期有所增长。

按照今年一季度净利计算，部分个股动态市盈率较低。例如，光线传媒最新总市值558亿元，动态市盈率不足7倍。此外，旗滨集团、华电能源、ST华通、顺鑫农业等动态市盈率较低。数据宝

PEEK轻量化材料，谁是成长最快企业？

机构最新报告显示，国产PEEK材料凭轻量化、高韧性等特性，在医疗和机器人赛道双线爆发。

PEEK材料人体相容性较好，在医疗领域发展空间广阔。PEEK材料凭借生物相容性、疲劳强度、抗磨损、抗腐蚀等自身独特的特性在众多医用材料中脱颖而出，作为一种新型植入材料得到了众多外科医生和医疗器械企业的认可。

机器人作为崭新且空间庞大的蓝海市场，对PEEK材料需求逐步提升。一方面，轻量化是较好实现人形机器人负载、续航能力和灵活性等的解决方法之一。另一方面，PEEK材料本身满足高强度轻量化新材料的要求，在人形机器人领域具有较高的应用潜力。

PEEK轻量化材料产业链各环节价值量拆解

上游原材料供应

氟酮：是合成PEEK的关键原材料，占原材料成本过半。国内市场上，新瀚新材、中欣氟材等企业在氟酮生产方面具有一定的规模和优势。

对苯二酚：是PEEK聚合反应的主要原材料，占粗粉成本比例15%左右。

碳酸钠：成本占比仅占1%，且为大宗化学品。

添加剂：包含碳纤维、玻璃纤维和PTFE等，占PEEK复合增强类产品成本约20%，占全部产品成本比例约5%。

中游材料制备

全球PEEK市场呈现“一超多强”的竞争格局。英国威格斯是全球最大的PEEK生产商，其年产能7150吨，占全球份额60%。

国产头部公司中研股份、鹏孚隆等近年来也在不断发展，其中中研股份是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第4家PEEK年产能达到千吨级的企业。

中游企业的产品价格因企业和产品类型而异，国内PEEK材料价格约为30 - 40万元/吨，国外约80 - 100万元/吨。

下游终端应用

PEEK材料在航空航天、电子电气、医疗等领域有着广泛的应用。

在航空航天领域，用于制造飞机的承力结构件等；在电子电气领域，可用于制造印刷板、密封件等；在医疗领域，可替代金属制造人体骨骼等医疗器械。

不同应用领域对PEEK材料的性能要求和附加值有所不同，一般来说，航空航天和医疗等高端领域对材料的性能要求较高，产品附加值也相对较高。

PEEK轻量化材料产业链企业成长能力

企业成长能力是随着市场环境的变化，企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力，反映了企业未来的发展前景。

本文为企业价值系列之【成长能力】篇，共选取23家PEEK轻量化材料产业链企业作为研究样本，并以营收复合增长、扣非净利复合增长、经营净现金流复合增长等为评价指标。

数据基于历史，不代表未来趋势；仅供静态分析，不构成投资建议。

第10 金发科技

产业细分：改性塑料

成长能力：营收复合增长26.23%，扣非净利复合增长240.13%，经营净现金流复合增长18.24%

业绩预测：净利润最新预测均值14.36亿元，预测增速均值74.13%

主营产品：改性塑料为最主要利润来源，利润占比103.41%，毛利率22.07%

公司亮点：金发科技主营业务是化工新材料的研发、生产和销售。公司拥有自主研发的PEEK聚合生产能力。

第9 光威复材

产业细分：航空装备

成长能力：营收复合增长-2.69%，扣非净利复合增长-6.15%，经营净现金流复合增长61.46%

业绩预测：净利润最新预测均值9.69亿元，预测增速均值30.69%

主营产品：碳纤维及织物为最主要利润来源，利润占比75.96%，毛利率58.37%

公司亮点：光威复材主营业务是碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产装备。公司已开发了PEEK预浸丝/预浸带等热塑性碳纤维复材产品。

第8 金杯电工

产业细分：线缆部件及其他

成长能力：营收复合增长15.54%，扣非净利复合增长4.98%，经营净现金流复合增长-14.18%

业绩预测：净利润最新预测均值6.83亿元，预测增速均值20.08%

主营产品：电线电缆产品为最主要利润来源，利润占比63.51%，毛利率10.61%

公司亮点：金杯电工量产的PEEK漆包线可应用于高压快充平台的驱动电机扁电磁线产品，有助于满足电动汽车高压快充技术对材料的高要求。

第7 华密新材

产业细分：其他汽车零部件

成长能力：营收复合增长2.51%，扣非净利复合增长-25.19%，经营净现金流复合增长247.88%

业绩预测：净利润最新预测均值0.57亿元，预测增速均值46.28%

主营产品：橡塑材料为最主要利润来源，利润占比61.32%，毛利率25.88%

公司亮点：华密新材在PEEK材料领域有深入布局，其募投的特种工程塑料项目可产出PEEK，并且在PEEK材料的高性能改性技术方面取得重要突破。

第6 双林股份

产业细分：车身附件及饰件

成长能力：营收复合增长18.64%，扣非净利复合增长317.74%，经营净现金流复合增长77.73%

业绩预测：净利润最新预测均值4.82亿元，预测增速均值-3.04%

主营产品：内外饰及机电部件为最主要利润来源，利润占比56.56%，毛利率19.53%

公司亮点：双林股份为汽车零部件系统供应商。公司的PEEK材料蜗杆产品已成熟应用在座椅水平驱动器业务领域多年。

第5 富恒新材

产业细分：改性塑料

成长能力：营收复合增长23.96%，扣非净利复合增长14.61%，经营净现金流复合增长为负

业绩预测：净利润最新预测均值0.61亿元，预测增速均值6.34%

主营产品：改性工程塑料类为最主要利润来源，利润占比48.87%，毛利率22.41%

公司亮点：富恒新材产品涵盖高端改性ABS、HIPS、PC、PA、PBT、PP、汽车专用料、免喷涂专用料等八大领域，公司已就PEEK材料重点开展定向研发和业务拓展工作。

第4 肇民科技

产业细分：其他汽车零部件

成长能力：营收复合增长27.86%，扣非净利复合增长46.09%，经营净现金流复合增长69.69%

业绩预测：净利润最新预测均值1.90亿元，预测增速均值33.96%

主营产品：精密注塑件为最主要利润来源，利润占比89.89%，毛利率33.96%

公司亮点：肇民科技产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，公司精密注塑件产品的主要原材料为塑料粒子（包括PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等）。

第3 崇德科技

产业细分：金属制品

成长能力：营收复合增长-1.08%，扣非净利复合增长0.24%，经营净现金流复合增长170.83%

业绩预测：净利润最新预测均值1.52亿元，预测增速均值31.5%

主营产品：轴承组件为最主要利润来源，利润占比47.45%，毛利率52.07%

公司亮点：崇德科技主要产品包括动压油膜滑动轴承、滚动轴承相关产品和其他产品。公司已经掌握了PEEK新材料应用到滑动轴承场景的合成技术。

第2 双一科技

产业细分：风电零部件

成长能力：营收复合增长25.93%，扣非净利复合增长1.73%，经营净现金流复合增长-10.66%

业绩预测：净利润最新预测均值1.26亿元，预测增速均值46.22%

主营产品：模具类为最主要利润来源，利润占比42.48%，毛利率22.05%

公司亮点：双一科技3D打印工艺主要采用碳纤维增强PEEK材料打印具有特种耐温要求的发动机壳体、电子电气部件，航空飞行器内饰件等。

第1 沃特股份

产业细分：改性塑料

成长能力：营收复合增长23.45%，扣非净利复合增长2085.60%，经营净现金流复合增长78.04%

业绩预测：净利润最新预测均值1.01亿元，预测增速均值174.62%

主营产品：特种高分子材料为最主要利润来源，利润占比64.69%，毛利率23.72%

公司亮点：沃特股份是国内少数具备PEEK材料自主研发和生产能力的企业之一，设计年产能1000吨。来自数说商业

章盟主，上榜2.8亿+，..

二、龙虎榜简评：

大游资和机构动向总览：

章盟主：买入步步g 6500万，买入红宝l 5400万卖出5000万，买入潮宏j 3950万，买入保税kj 3700万卖出8200万（3日榜），买入安记sp 2900万卖出1800万，买入大叶gf 2300万，买入今创jt 1200万

佛山：买入赛力yl 4100万

陈小群：卖出乐山dl 永安yy（疑似），买入红宝l 5250万（不是他，有澄清，黄河路席位不再用了）

宁波桑田路：买入茂业sy 1500万

呼家楼：卖出海联金汇韶能股份

方新侠：卖出永安药业宏景科技

机构席位：

4家机构买入雷迪k 1.9亿，5家机构卖出邵阳yy 8500万

简评：

1、今天的龙虎榜罕见的大萧条，基本是章盟主一个人的独角戏，看来其他游资和机构是提前休假去了

2、今天的看点，章盟主主要在局部抱团股里面做T，比如红宝 安记 步步，这也给出了当下大游资的操作思路和模式，大家可以借鉴一下。

3、红宝l 步步g 潮宏j 等龙虎榜比较豪华。

游资龙虎榜大师

重点自选股短线信息下午跟踪

【重点自选股短线信息下午跟踪（周2、4公开，周1、3、5真爱粉可读）】

1、招胖子（金特估代表）：小跌，KDJ中位下行，10日均线平行同位整理；目前持有状态：未持有。2、小恒子（要约概念）；小跌，KDJ低位下行，10日均线平行下位负连续；目前持有状态：未持有。3、小交子（重组）：涨停，KDJ高位摸顶，10日均线平行上位乖离；目前持有状态：未持有。4、大新叔（保险公司）；今日技术状态：小跌，KDJ低位下行，10日均线平行下位负连续；目前持有状态：未持有。5、小惠子（要约收购）；今日技术状态：小跌，KDJ高位死叉，10日均线平行上位乖离；目前持有状态：未持有；6、小浙子（REIT基金）：微涨，KDJ中位下行，10日均线平行上位整理；目前持有状态：未持有。7、操作倾向：弱平衡敏感时间，观察尾市。（该内容不是荐股栏目，谁瞎买股票又赔钱谁是小狗、小狗、小狗）

曙光即将出现！

【郑重提醒】：——文中观点和个人所操作的股票记录，仅为个人的【操盘日记】，仅供日后笔者写作作为“素材”所用！文中观点不构成投资建议，据此操作，风险自负！投资有风险，入市需谨慎！

还有一个交易日就开始放假了，大部分资金都选择在观望为主。从每天的成交量上就能看到，继续维持在1W亿元左右。最近指数依旧是保持震荡整理为主，跌多了就会有资金出来托底。短线赚钱效应基本上都聚集到一季度业绩靓丽的个股上面，如华阳新材、先达股份、鸿搏股份等。当然，业绩差的都在这几天反应了，如宝馨科技、天茂集团、末名医药等，还有连续跌停的，基本上都是“暴雷”个股。

最近的行情还是比较萎靡的，市场这么弱，几大不确定性直接被拉满：一是关税不确定性，二是川普的不确定性，三是财报的不确定性。从成交量上就可以看到，资金已经是无心恋战，甚至是躺平不玩了，这种避险完全没毛病，尤其对散户来说，我们最大优势就是船小好掉头，现在市场赚钱很难，但踩雷很容易，不买就是最有性价比的。

DS方向最近已经是连续强了三天，前期的龙头都已经开始慢慢出现反弹，如润建股份、数据港、拓息等，最近DS基本上都是冲高回落，主要还是因为与量化有关，量化在最近几天开始平铺DS方向，主要DS目前还是有预期的，就是DeepSeek R2的发布。

现在全网都在期待DeepSeek R2，尤其是炒科技股的股民。尽管官方还没有正式确认，但业内普遍预期将于5月发布。现在压力最大的就是梁文锋，毕竟DeepSeek已经不只是一个产品，更是影响全球AI格局，中M博弈的的关键落子，堪称国运级产品。

机器人最近走的也是比较好，并没有出现暴跌的情况，有的个股甚至还突破新高，如飞刀前面提及的华培动力今天再创新高。今天机器人逆市上涨，主要还是因为PEEK板块集体暴涨带动的。飞刀前面也跟大家说过，PEEK材料就是用于机器人上面的，主要就是减轻作用。目前PEEK龙头20CM龙头是新瀚新材，10CM龙头是中欣氟材。

化学方向最近继续走强，龙头联合化学一个月时间将近翻了3倍，成为四月份最强个股，其它各种化学个股纷纷走强，都在学做红宝丽？如红墙股份、渝三峡A、宿迁联盛等，化学方向的消息面依旧是与产品涨价有关。

午后的步步高率先翘板冲高，茂业商业紧跟其后，前面的龙头也出现反弹翻红，如国芳集团、国光连锁等，到最后只有茂业商业走出地天板，而步步高却炸板回落。市场情绪差的时候，咱们大A就会经常出地天的走势，现在基本上天天在上演，大家已经看麻木了。

今天就是年报和一季报披露的最后一天了，大家要特别注意那些业绩有问题的个股，避免踩雷。最近真的是天雷滚滚，从最近的跌停板家数就能看到，每天跌停家数不少于30家，大家可以谨慎但不用悲观，等熬过去了。到了5月份，题材炒作就会回归，赚钱效应也会回归。风水轮流转，A股每个月玩法都不一样，接下来会柳暗花明的。

明天就是节前最后一个交易日了，希望市场给力点，那怕发一个红包，也能刺激大家假期去消费！

PEEK核心个股梳理

1. 中研股份（688716）  

今日主力资金净买入/卖出金额排行，利欧股份净流入8.84亿元

沪深两市主力资金净流出23.52亿元 10个行业主力资金呈现净流入

Wind统计显示，沪深两市主力资金今日净流出23.52亿元。其中，创业板主力资金净流出4.91亿元，沪深300成份股主力资金净流出19.97亿元，科创板主力资金净流出7.54亿元。

从行业来看，申万所属的31个一级行业，今日有10个行业主力资金呈现净流入，其中，机械设备行业主力资金净流入最多，净流入金额为23.17亿元；行业主力资金净流入居前的还有家用电器、化工、通信等，净流入金额分别为4.16亿元、3.78亿元、3.31亿元。21个行业主力资金呈现净流出，其中，公用事业行业主力资金净流出最多，净流出金额为21.21亿元；行业主力资金净流出靠前的还有食品饮料、电子、钢铁、石油石化、非银金融等，净流出金额分别为5.77亿元、4.3亿元、4.08亿元、4.05亿元、3.51亿元。

尾盘主力资金净流入来看，有19个行业获尾盘主力资金净流入，其中，电子行业尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为5.26亿元；其次是机械设备、银行、通信、有色金属等行业，尾盘主力资金净流入均超1亿元。

48股获主力资金净流入超亿元 尾盘主力资金抢筹兆易创新等

个股来看，今日有2168只个股获主力资金净流入，其中，48股获主力资金净流入超1亿元。利欧股份主力资金净流入最多，净流入金额为8.84亿元；主力资金净流入居前的个股还有兆易创新、四川长虹、博创科技、汉得信息、美利云等，净流入金额分别为5.82亿元、4.13亿元、3.64亿元、2.49亿元、2.46亿元。

尾盘主力资金净流入来看，有18股获尾盘主力资金净流入超3000万元，其中，兆易创新尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为2.19亿元；其次是新易盛、每日互动、贵州茅台、三花智控、宁德时代等，尾盘主力资金净流入分别为7460.52万元、5903.84万元、5744.57万元、5157.5万元、5055.23万元。

38股被主力资金净卖出超亿元

今日有2927只个股被主力资金净卖出，其中，38股被主力资金净卖出超1亿元。主力资金净流出最多的个股是胜宏科技，净流出金额为3.9亿元；主力资金净流出居前的个股还有华银电力、麦格米特、比亚迪、大位科技、东贝集团等，净流出金额分别为3.88亿元、3.85亿元、3.8亿元、3.73亿元、3.22亿元。

尾盘主力资金净卖出来看，有11股被尾盘主力资金净卖出超3000万元，其中，尾盘主力资金净流出最多的个股是麦格米特，净流出金额为8293.54万元；其次是中国海油、步步高、胜宏科技、五粮液、东方财富等，尾盘主力资金净流出均超4000万元。

龙虎榜机构净买入13股  大叶股份居首

盘后龙虎榜数据显示，今日机构席位资金合计净卖出约4246.87万元。其中，净买入的个股13只，净卖出的个股14只。机构净买入最多的股票是大叶股份，净买入金额约4453.91万元；机构净买入居前的还有海联金汇、信邦智能、金力泰等股。机构净卖出最多的股票是邵阳液压，净卖出金额约5217.09万元；机构净卖出居前的还有柳钢股份、东方通、众信旅游等股。

大叶股份今天涨停。盘后数据显示，3家机构出现在龙虎榜单上，合计净买入4453.91万元；中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部买入1777.86万元，同时卖出5.6万元；招商证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部买入111.24万元，同时卖出2682.71万元。