4月25日对大盘走势会影响哪些板块

宏观政策面影响：

货币政策：中国央行于 2025 年 4 月 25 日开展 6000 亿元 1 年期 MLF 操作，这一举措旨在维护银行体系流动性。增加银行体系流动性可降低企业融资成本，为市场提供充足资金，对股市整体是明显利好。从市场信心角度看，显示出货币政策保持流动性宽松的预期，能提振市场信心。不过，银行板块可能因利好提前被资金布局，存在利好落地兑现的风险，若银行等金融板块高开，可能引发部分资金逢高兑现。

财政政策：财政部下达 2025 年水利发展资金 471 亿元，支持水利建设。虽然这一资金投入主要针对水利领域，但水利建设投资的增加会带动相关产业链发展，从宏观经济层面间接影响大盘走势。一方面，刺激相关企业营收增长，提升企业盈利预期；另一方面，在一定程度上拉动就业和消费，促进经济稳定增长，对大盘形成支撑。

国际贸易环境影响：

针对美方关于 “中美就关税问题进行磋商谈判” 的传闻，外交部和商务部予以否认，同时美方高级官员透露正考虑多种对华关税方案。国际贸易关系的不确定性增加了市场的担忧情绪。关税问题悬而未决，会影响企业出口预期，特别是对出口型企业的盈利预测造成冲击，进而对大盘产生下行压力。不过，若未来关税问题朝着缓和方向发展，将对市场信心起到极大的提振作用，推动大盘上行。

跨境贸易便利化专项行动启动，国务院何立峰指出要直面美对我加征关税新形势，加大政策供给，培育壮大外贸发展新动能。这一举措旨在稳定外贸增长，若能有效实施，将在一定程度上缓解国际贸易环境对我国经济和市场的冲击，对大盘起到稳定作用。

行业政策及企业动态影响：

行业政策：工信部等七部门印发《医药工业数智化转型实施方案（2025 - 2030 年）》，提出开展 “人工智能赋能医药全产业链” 应用试点。行业政策的推动会吸引资金流入医药板块，对该板块内企业的发展前景产生积极影响，从而影响大盘中相关权重股的表现，带动大盘波动。

企业业绩：从众多企业公告来看，如牧原股份、公牛集团、拓息等部分企业一季度净利润实现增长，而拉卡拉、欧菲光、万泰生物等部分企业净利润下降或亏损。企业业绩的分化会影响市场对不同行业和企业的估值，业绩增长的企业所在板块可能吸引更多资金流入，业绩不佳的企业所在板块可能面临资金流出压力，进而影响大盘整体走势。

企业重大事项：棒杰股份、亚振家居、苏奥传感等企业筹划控制权变更事项，玲珑轮胎筹划发行 H 股股票并在香港联交所主板上市，亨通光电暂缓筹划子公司分拆上市等。企业的这些重大事项会引起市场对相关企业未来发展预期的改变，从而影响其股价表现，进而对大盘产生影响。例如，控制权变更可能为企业带来新的发展机遇和战略方向，若市场对此持积极态度，股价上涨将对大盘有正向贡献。

利好板块分析

大金融板块：央行开展 6000 亿元 MLF 操作，维护银行体系流动性，对银行板块构成直接利好。增加流动性可降低银行资金成本，提高其盈利能力。从市场资金流向看，近期银行板块持续上涨创新高，说明已有资金提前布局。除银行外，大金融板块还包括证券、保险等，货币政策宽松预期下，市场活跃度提升，有利于证券行业经纪业务、投行业务等发展；保险行业资金运用也可能受益于流动性宽松环境，整体大金融板块有望在宏观政策利好下持续表现。

医药板块：《医药工业数智化转型实施方案（2025 - 2030 年）》的印发，为医药板块带来长期发展机遇。开展 “人工智能赋能医药全产业链” 应用试点，将推动医药企业在研发、生产、销售等环节进行数智化升级。一方面，提高研发效率，降低研发成本，如利用人工智能技术筛选药物靶点、模拟药物临床试验等；另一方面，提升生产过程的自动化和智能化水平，提高药品质量和生产效率。这将提升医药企业的核心竞争力，吸引更多资金流入医药板块，利好整个医药行业。

水利建设板块：财政部下达 471 亿元水利发展资金，支持防汛抗旱水利提升工程等水利建设。资金的大量投入将直接带动水利工程建设企业的业务增长，包括水利工程设计、施工、设备制造等细分领域。例如，从事中小河流治理、山洪沟治理和水利工程维修养护的企业将获得更多项目机会，营收有望大幅增长。同时，水利建设的发展还会带动上下游相关产业，如建筑材料（水泥、钢材等）、工程机械等行业的需求增加，从而对这些相关板块产生间接利好。

商业航天板块：上海市经信委等四部门印发《上海市关于加快培育商业航天先进制造业的若干措施》，提出到 2027 年上海商业航天产业规模力争达到 1000 亿元左右。这一政策支持将促进商业航天产业快速发展，利好从事商业航天相关业务的企业，如卫星制造、发射服务、航天应用等领域。政策推动下，企业将获得更多资金支持、技术研发资源和市场拓展机会，吸引社会资本流入该领域，推动商业航天板块发展。

跨境贸易相关板块：跨境贸易便利化专项行动启动，旨在聚焦企业需求，解决实际问题，稳定外贸增长。这对跨境电商、物流等跨境贸易相关板块构成利好。对于跨境电商企业，贸易便利化措施可能包括简化进出口手续、缩短通关时间等，降低企业运营成本，提高运营效率，从而促进业务增长。跨境物流企业也将受益于更高效的贸易流程，有望提升货物运输量和周转效率，增加营收。

4月26日热点信息+个股公告

盘前信息汇集

今日影响市场走势的重大消息及点评:      

    
一、热点信息

    
1、【七部门发文推动医药工业数智化转型】

    

       工业和信息化部等七部门印发《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》的通知，其中提出，深化人工智能赋能应用。支持相关单位建立医药大模型创新平台，协同开展医药大模型技术产品研发。开展“人工智能赋能医药全产业链”应用试点，鼓励龙头医药企业与医疗机构、科研院所、上下游企业、大用户等组成联合体，面向医药全产业链形成一批效果显著的标志性应用场景。

    相关个股：泓博医药（301230）、乐心医疗（300562）。

2、【“千帆星座”已完成五批次组网卫星发射更多应用场景将落地】
 

       2025年“中国航天日”主场活动上传来消息，我国建设的低轨卫星星座一千帆星座已完成五个批次的组网卫星发射，全面进入常态化发射组网阶段。今年1月起，千帆星座建设运营方、上海垣信卫星科技有限公司在中国香港地区分别面向智慧海洋、智慧农业场景开展了商业应用测试，标志着千帆星座的商业应用示范元年正式开启。

    
 

    相关个股：中国卫星(600118)、海格通信(002465)、华力创通(300045)。

3、【AI制药产业迎来重磅政策利好、两家公司已有前瞻布局】

       七部门印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》提出，深化人工智能赋能应用。支持相关单位建立医药大模型创新平台，协同开展医药大模型技术产品研发、监管科学研究等，强化标准规范、科技伦理、应用安全和风险管理等规则建设。

    相关个股：仟源医药（300254）、华森制药（002907）。

4、【支付宝“碰一下”再投入百亿 助力生态生意增长】

    

       为助力生态经营，支付宝4月24日宣布，在此前推出40亿“服务商激励计划”的基础上，再为商家推出“商家百亿助力计划”，助力生态伙伴生意增长，促进服务业消费提振。

    相关个股：奥比中光-UW（688322）、拉卡拉（300773）。

5、【我国推进医药工业数智化转型AI医疗成为主要抓手】

       工业和信息化部等七部门印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》。其中提到，到2027年，医药工业数智化转型取得重要进展，以数智技术驱动的医药全产业链竞争力和全生命周期质量管理水平显著提升。到2030年，规上医药工业企业基本实现数智化转型全覆盖，数智技术融合创新能力大幅提升，医药工业全链条数据体系进一步完善，医药工业数智化转型生态体系进一步健全。

    相关个股：润达医疗(603108) 、优刻得(688158)。

6、【“星辰探梦”启新程 神舟二十号载人飞船发射成功】

    

       神舟二十号载人飞船发射4月24日取得圆满成功，中国载人航天在“东方红一号”发射55载之际开启第20次神舟问天之旅。当日17时17分，搭载神舟二十号载人飞船的长征二号F遥二十运载火箭在酒泉卫星发射中心点火发射，约10分钟后，神舟二十号载人飞船与火箭成功分离，进入预定轨道。目前，航天员乘组状态良好，发射取得圆满成功。

    相关个股：航天科技（000901）、振华科技（000733）。

7、【电动自行车强制性国标今年实施、行业格局优化利好头部厂商】

       工信部公开征求对《关于加强电动自行车强制性国家标准实施促进新产品有序供应的意见（征求意见稿）》的意见称，2024年底，修订后的强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》（GB17761—2024，以下简称《技术规范》）正式印发。《技术规范》设定了两个实施时间，其中生产环节实施时间是2025年9月1日，销售环节实施时间是2025年12月1日。

    相关个股：爱玛科技（603529）、九号公司-WD（689009）。

二、个股公告

    
【重大事项相关公告】

    阳光诺和：拟购买朗研生命100%股权 4月25日起停牌

    苏奥传感：控股股东、实控人筹划公司控制权变更相关事宜 4月25日起停牌

    石基信息：拟发行股份购买深圳市思迅软件股份有限公司13.50%股份

    三联锻造：设立机器人及航空部件研究院分公司，经营范围包括轴承、齿轮和传动部件制造等

    东睦股份：拟调整发行股份及支付现金购买资产方案

    经纬股份：拟819.52万元收购瑞祥光伏85%股权

    龙旗科技：全资子公司拟收购惠州龙和100%股权

    骏成科技：拟收购新通达电子40%股份

    爱尔眼科：第一季度净利润同比增长16.71%

    蓝特光学：一季度净利润同比增长55.52%

    双象股份：一季度净利润同比增长264.64%

    恒玄科技：一季度净利润同比增长590%

    江丰电子：一季度净利润同比增长163.58%

    霍莱沃：2025年第一季度净利润同比增长140.99%

    大连电瓷：一季度净利润2022.54万元，同比增长86.35%

    乐惠国际：一季度净利润同比增长160.61%

    龙源技术：2025年第一季度净利润同比增长204.99%

    水晶光电：一季度净利润同比增长23.67%

    拓息：第一季度净利润同比增长980%

    佰仁医疗：一季度净利润同比增长290.69%

    东阳光：第一季度净利润同比增长182%

    京基智农：一季度净利润同比增长106.99%

    扬杰科技：一季度净利润同比增长51.22%

    中微公司：一季度净利润3.13亿元，同比增长25.67%

    新乳业：一季度净利润同比增长48.46%

    甘李药业：一季度净利润3.12亿元，同比增长224.9%

    惠而浦：一季度净利润同比增长1029%

    中信金属：一季度净利润同比增长269%

    珂玛科技：一季度净利润同比增长72.69%

    上峰水泥：2025年第一季度净利润同比增长447.61%

    海锅股份：一季度净利润同比增长191.74%

    顺博合金：一季度净利润同比增长125.5%

    金沃股份：2025年第一季度净利润同比增长103.41%

    广誉远：一季度净利润同比增长53.94%

    华能水电：一季度净利润同比增长41.56%

    珠江啤酒：一季度净利润同比增长29.83%

    恒瑞医药：一季度净利润同比增长37%

    三星医疗：一季度净利润同比增长34.33%

    珀莱雅：一季度净利润同比增长28.87%

    幸福蓝海：第一季度净利润同比增长694%

    科远智慧：一季度净利润同比增长42.3%

    西菱动力：第一季度净利润增长107.58%

    广哈通信：一季度净利润同比增长1034%

    阿拉丁：一季度净利润2418.25万元，同比增长41.35%

    吉鑫科技：2025年第一季度净利润同比增长240.50%

    精测电子：一季度净利润3759.66万元，同比扭亏

    【增持回购相关公告】

    公牛集团：拟2.5亿元-4亿元回购公司股份用于股权激励

    跃岭股份：拟1500万元-3000万元回购公司股份用于股权激励

    德邦股份：拟7500万元-1.5亿元回购股份，用于减少注册资本

    古越龙山：拟2亿元-3亿元回购公司股份

    【减持计划公告及其他】

    返利科技：变更为"*ST返利" 停牌1天

    科思科技：一季度净利润为亏损5835万元

    易华录：一季度净利润亏损1.2亿元

    万泰生物：第一季度净亏损5277.69万元

    欧菲光：一季度净亏损5894.98万元

    唯捷创芯：一季度净利润亏损1812.76万元

    陕西黑猫：2025年第一季度净利润亏损2.62亿元

    深信服：一季度净亏损2.50亿元

    天顺风能：一季度净利润下降75.98%

    西子洁能：一季度净利润同比下降79.18%

    赛科希德：2025年第一季度净利润同比下降23.98%

    ST天邦：一季度净利润1.27亿元，同比下降78.97%

    会畅通讯：2025年第一季度净利润同比下降58.36%

    海思科：一季度净利润同比减少49.31%

    威孚高科：一季度净利润同比下降35.46%

    天亿马：特定股东计划减持不超过1.47%公司股份

    信濠光电：股东计划减持不超过0.4728%公司股份

    悦安新材：持股5%以上股东、董事拟减持不超1.9193%公司股份

    采纳股份：股东计划减持不超过3%公司股份

    恒华科技：持股5%以上股东计划减持不超过0.97%公司股份

    博汇科技：股东拟减持不超过1%公司股份

    江盐集团：持股5%以上股东拟减持不超过2%公司股份

    
三、热点要闻

    
○ 周四行情概况三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.68%，北证50指数跌3.44%。全市场成交额11389亿元，较上日缩量1235亿元。沪深两市加上北交所超3600股下跌。
 

    小结：周四指数震荡，三大指小涨小跌，沪深两市加上北交所逾3600股下跌。

    ○ 晚间，又有突发消息

    今晚，又有突发消息，

2025-04-24 20:50:42星期四
[特朗普考虑对华关税分级方案]财联社4月24日电，美方高级官员透露，特朗普政府正考虑多种方案。第一种方案，对中国商品征
收的关税税率可能降至大约50%-65%。第二种方案则被称为“分级方案”，美方将把进口自中国的商品分为所谓“对美国国家安全不构成威胁”和所谓“对美国国家利益具有战略意义”的商品。美媒称，在“分级方案”里，美方将对前一类商品征收35%的关税，对第二类商品的关税税率至少为100%。白宫新闻秘书莱维特称，特朗普在对华关税问题上的立场“没有软化”。(央视网)

小结：消息热度非常高，今晚A50小幅上涨，明天看看市场的反应。

    ○ 医药相关，新动态
 

    4月24日，七部门印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》。其中提到，到2027年，医药工业数智化转型取得重要进展，以数智技术驱动的医药全产业链竞争力和全生命周期质量管理水平显著提升。到2030年，规上医药工业企业基本实现数智化转型全覆盖，数智技术融合创新能力大幅提升，医药工业全链条数据体系进一步完善，医药工业数智化转型生态体系进一步健全。(上证报)

    小结：相关板块：医疗AI概念等。部分公司涨幅较大，宜多注意风险！

    ○ 晚间热点消息

    1、近期主要热点有：算力概念、机器人概念、消费概念、自主可控概念、一季报业绩预增类型等等。

    2、晚间，美股三大指全线上涨，截至发稿时，纳指及标普500涨幅皆在1%以上。

    
四、新股新可转债日历（注：不含北交所）
 

1、新股：无
2、新可转债：无
3、周五上市新股：众捷汽车
4、周五上市可转债：清源转债、安集转债

4.25股市早8点丨先稳住！向上突破终有时！

2025年4月25日（周五）

每日大道正道信息

    ▊美股连涨三天

    道指涨486.83点，涨幅为1.23%，报40093.40点；

    纳指涨457.99点，涨幅为2.74%，报17166.04点；

    标普涨108.91点，涨幅为2.03%，报5484.77点。

   （沙：科技股领涨，英伟达收涨3.62%、苹果收涨1.84%、特斯拉收涨3.50%。）

    ▊特朗普考虑

    对华关税分级方案

    央视网据《华尔街日报》23日报道，美方高级官员透露，特朗普政府正考虑多种方案。第一种方案，对中国商品征收的关税税率可能降至大约50%-65%。第二种方案则被称为“分级方案”，美方将把进口自中国的商品分为所谓“对美国国家安全不构成威胁”和所谓“对美国国家利益具有战略意义”的商品。

    美媒还称，在“分级方案”里，美方将对前一类商品征收35%的关税，对第二类商品的关税税率至少为100%。白宫新闻秘书莱维特称，特朗普在对华关税问题上的立场“没有软化”。

   （沙：昨日外交部发言人表示“据我了解，中美双方并没有就关税问题进行磋商或谈判”。

    ▊在美中国资产小涨

    纳斯达克中国金龙指数收涨0.68%。

    中概股股指收涨1.00%。

   （沙：金龙、中概股今日表现尚可。）

    ▊外盘其它

    纽约黄金每盎司3353.060美元，涨58.960美元，涨幅1.79%，盘中最高3377美元。

    纽约原油每桶62.797美元，涨0.527美元，涨幅0.85%。

    伦铜每吨9455.450美元，涨62.950美元，涨幅0.67%。

    美元指数99.3000点。离岸人民币7.2880元、在岸人民币收于7.2898元。

   （沙：富时A50期指连续夜盘收涨0.28%，涨37个点，报13284点。）

    ▊港股日盘跌夜盘涨

   （沙：今夜3:00，恒生指数主连夜盘收涨1.13%，报22158.00点；恒生科技指数主连夜盘收涨1.67%，报5059.00点。）

    ▊昨A股继续盘整

    多达近3500只票收跌

    四大行齐创历史新高

    1、沪深两市合计成交11090.19亿元，成交额较上一交易日增加1206.95亿元。

    2、两市合计1507只个股上涨，3468只个股下跌；64只个股涨停，36只个股跌停。

    3、两市主力资金净流出355.63亿元。

    4、北向资金共成交1386.64亿元，占两市总成交额的12.50%。

   （沙：盘面上宠物经济、美容护理等“小小不言”的概念涨幅居前，通信服务、华为盘古、软件开发等板块跌幅居前。

    注意到银行股维持强势，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行“四大行”收盘价齐创历史新高。）

    ▊央行：今日开展

    6000亿元MLF操作

    为保持银行体系流动性充裕，2025年4月25日（周五），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。

   （沙：资金面利好！影响非常正面！

    央行大幅加量续作MLF，体现了保持流动性充裕、加大对实体经济支持力度的政策取向，释放了货币政策稳增长发力的信号。）

老沙的感觉

    ▊如图——

    向下的大缺口是

   “关税大棒缺口”；

    向上的小缺口是

   “GJ队维稳护盘缺口”

    现在看来，

    大缺口必补

    小缺口不会补

    ▊先稳住！

    向上突破终有时！

    （其实你细想想，A股三、四十年来，从来没有过像现在这样的好事：GJ队护着盘，大资金进场撑着，窗口指导不许这、不许那……，机构哪还敢……？耐心等着吧，夏天会有好行情！）

4.25周五盘前策略

隔夜，美股三大指数集体大涨，道指涨1.23%，纳指涨2.74%，标普涨2.03%，热门美股中，苹果涨1.84%，微软涨3.45%，英伟达涨3.62%，亚马逊涨3.29%，谷歌C涨2.38%，谷歌A涨2.53%，Meta涨2.48%，台积电涨4.01%，特斯拉涨3.50%，超微半导体涨4.51%。

4月24日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.94%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.68%，富时中国A50指数上涨0.35%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌0.67%，阿里巴巴涨0.26%，拼多多涨2.83%，网易涨2.12%，携程跌0.93%，百度涨2.27%，理想汽车跌0.67%，小鹏汽车涨1.61%，蔚来涨6.23%。

当地时间4月24日，美国联邦储备委员会理事克里斯托弗.沃勒警告称，如果特朗普政府恢复激进的关税水平，企业可能会开始裁员，如果失业率大幅上升，他将支持降息。沃勒强调，一旦劳动力市场出现严重恶化，他预计很快会有更多降息。

近日，美国总统特朗普正在考虑一项新的关税政策，即对华商品实施分级征税方案。这一消息引发了中美贸易关系的广泛关注。据知情人士透露，特朗普政府可能将对华关税税率调整至50%至65%区间，并计划采取分级征税的方式，对不同类别商品采取差异化税率。

4月24日，上海印发《上海市关于加快培育商业航天先进制造业的若干措施》，到2027年，上海商业航天产业规模力争达到1000亿元左右。标志性产品产业化规模放量，商业火箭总装制造能力每年100发、商业卫星智能制造能力每年1000颗、应用终端批量制造能力每年100万个。

4月24日，国内首家民营太空飞船公司——紫微科技携带多舱段B300系列小型商业货运飞船组合体（无人商业空间站1.0）亮相中国航天大会。本次亮相的小型货运飞船组合体为B300-L（留轨版）+B300-F（返回版）形成的小型无人商业空间站1.0。该空间站计划今年10月发射并验证其在轨服务能力，而B300-L（留轨版）计划今年7月底发射。

七部门近日联合印发《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》。其中提到，到2027年，医药工业数智化转型取得重要进展，以数智技术驱动的医药全产业链竞争力和全生命周期质量管理水平显著提升。到2030年，规上医药工业企业基本实现数智化转型全覆盖，数智技术融合创新能力大幅提升，医药工业全链条数据体系进一步完善，医药工业数智化转型生态体系进一步健全。

指数方面，自从放开卖盘之后，指数虽然有小幅调整，但是整体走的还是比较有韧性的，盘面估计仍然维持震荡，今天看小涨。

板块上，化工，医药，零售，这几个比较有持续性，新方向看医疗，商业航天，核电，跨境电商等。

个股方面，仍然维持低吸，高标反核啥的跟普通人没啥关系，波动太大，继续维持低吸潜伏，大涨就止盈。

天风MorningCall·0425 | 策略-AI+机器人/家电-25Q1前瞻/赛力斯

策略|AI+机器人双轮驱动——主动偏股基金25Q1重仓股分析

公募在25Q1沿着AI硬科技（电子）和机器人（汽车）两条主线布局。电子和汽车的持仓比例均达到历史最高，分别为18.74%和7.82%。从扣减涨跌幅后的主动调仓金额来看，电子、汽车也分列一级行业前2名，说明公募基金的主动布局思路也是按照AI硬科技+机器人展开。值得注意的是，代表AI软应用的传媒方向亦有较多的主动加仓。大类资产比较看，主动偏股基金25Q1股票仓位为84.01%，24Q4股票仓位为83.13%。25Q1主动偏股基金股票资产约为2.96万亿，环比变化约为3.52%，债券和现金资产环比变化分别为约-8.23%和+0.44%。重仓股：在基金重仓前500公司中，25Q1中游制造、下游消费行业公司排名上升率较高。从重仓股前500公司来看，电子、医药生物、电力设备公司数量位列前三，这三个行业的重仓股前500中的排名上升个股数量占比分别为65.43%、57.41%、36.96%。

风险提示：1）基金季报仅披露前十大重仓股，环比对比或有误差；2）主被动调仓测算按照最新一期持仓为基准推算，与上一期或有误差。

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家电|周观点：2025Q1家电行业前瞻与投资策略——25W16周度研究

1、白电：政策对线下零售持续拉动，外销延续高景气。结合奥维云网数据，政策带动24年9月起白电销额增速改善明显，25年累计数据看对线下渠道拉动更大。出口方面，空调/冰箱/洗衣机出口额分别138/112/46亿元，分别同比+20%/+11%/+2%（24Q4分别+41%/+18%/+10%）。2、黑电：政策带动国内结构改善，龙头占位海外高端渠道助力发展。对美出口关税短期内可通过越南工厂替代出货；中长期看头部品牌产能布局具备先发优势及规模优势，其在全球产能腾挪空间更大。3、厨房大电：以旧换新对厨电刚需品类需求提振效果明显。25年累计数据看烟机、灶具双线销额延续双位数增长。4、小家电：清洁电器Q1内销增速亮眼，外销实现量价齐升。25Q1扫地机线上销额同比+63%，延续24Q4良好表现；25Q1洗地机线上销额同比+41%，增速亮眼。5、上游零部件：下游政策或继续拉动全年需求，智驾利于推升单车价值量。据中国汽车工业协会，25M1-M2新能源车产量/销量YoY均为+52%延续高增，比亚迪全系下放智驾带动友商跟随，后续智驾芯片、冰箱等配置有望提升热管理价值量。标的推荐：1）大家电：如【美的集团】/【格力电器】/【海尔智家】/【海信家电】；2）小家电：如【科沃斯】/【极米科技】/【小熊电器】；3）厨大电：如【华帝股份】/【老板电器】；4）黑电：如【TCL电子】；5）其他家电：如【盾安环境】（与机械组联合覆盖）等。

风险提示：房地产市场景气程度回落；汇率波动风险；原材料价格波动风险；新品销售不及预期。

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汽车|赛力斯（601127）首次覆盖：智驾重塑豪华，助力品牌向上

赛力斯2024年实现营业收入1451.76亿元，同比增长305.04%；归母净利润59.46亿元，连续四个季度实现盈利。1、与华为深度合作，强化智能化核心优势。鸿蒙智行实行渠道变革，打造销交付一体用户中心，成立“AITO问界销服联合工作组”，全面负责营销、销售、交付、服务、渠道等业务的端到端闭环管理。2、边际变化催生机遇，带来增长新动力。2025年问界M8有望上市，布局35-45万元价格区间，补齐产品矩阵，加强品牌在中高端市场的覆盖，带动公司销量和单车利润增长。问界M9定位于全景智慧旗舰SUV，凭借其强大的智能化产品实力和精准的市场定位，带动AITO品牌向上。预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为109.57、138.99、168.65亿元，对应当前股价，PE分别为19、15、13倍。给与赛力斯2025年25XPE，目标市值2739.22亿元，空间29.6%，对应目标价167.70人民币。首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：新能源增速放缓；行业价格战加剧；产品发布节奏不及预期；海外市场增速不及预期；跨市场选取可比标的等。

通信|光环新网（300383）：一季报受亚马逊资产到期处置影响，核心区域资源优势突出

公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。1、亚马逊云服务的特定经营性资产到期处置，亚马逊云服务收益减少6309万元，导致一季度云计算收入12.53亿元，同比减少11%。预计25年全年亚马逊云科技服务收益将减少1亿元。2、2023年公司以北京亦庄地区的自有数据中心资源，正式向行业客户推出高性能算力业务。2024年进一步扩展算力业务范围，在天津赞普云计算中心部署了可供客户使用的推理场景算力资源。截至目前，公司算力业务规模已超过4000P，同时公司将在海南和马来西亚地区进一步拓展智算中心。由于公司云业务受亚马逊资产到期处置影响，下调预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.67亿元、4.57亿元、5.51亿元（原预测2025-2026年分别为6.53亿元、8.37亿元）。基于公司IDC业务机架逐步达产，上架率有望逐步提高，同时AI算力需求正从训练逐步转向推理，公司拥有核心区域资源、未来有望受益，维持“增持”评级。

风险提示：产业政策趋严可能带来的运营风险；行业竞争加剧导致的风险；运营成本增加带来的风险；算力租赁可能带来的经营风险。

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电子|电连技术（300679）：短期阵痛不改长期趋势，深度受益智驾下沉

电连技术发布2024年年报及2025Q1季报，实现收入46.61亿元和11.96亿元，同比增48.97%和15.02%，实现归母净利润6.22亿元和1.23亿元。1、智驾下沉至10-20万，渗透率有望快速提升。开年后，比亚迪、奇瑞、吉利等传统主机厂，集体发布其智能驾驶方案，将高速NOA和城区NOA功能下沉至10万元以下车型。因此，公司作为汽车高速连接器国内主要供应商，预计将充分受益智能驾驶的下沉和渗透率提升。2、展望二季度与2025H2，我们认为现阶段公司固定资产大幅提升，预计短期存在产能利用率不足导致盈利能力有所下滑。国内主机厂年初发布智能驾驶方案，有望于Q2及25H2逐步推向市场和销售，看好公司后续逐步受益智能驾驶渗透率提升，产能利用率快速提升带来盈利能力回暖。因短期产能大额投入，费用有所增长，调整公司盈利预期；2025-2026年归母净利润由8.79亿/10.83亿元调整至8.00/10.20亿元，2027年预计实现归母利润12.40亿元，维持“买入”评级。

风险提示：下游手机行业景气度不及预期、自动驾驶进度不及预期、汽车客户放量不及预期。

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家电|北鼎股份（300824）：内销受益于以旧换新，降本增效效果显现

2025Q1公司实现营业收入2.13亿元，同比+33.41%，归母净利润0.33亿元，同比+47.71%。1、内销国补带动的电器销售较强，收入显著增长。25Q1北鼎自有品牌/ODM代工收入同比分别为+46.5%/-8.66%；自有品牌中内外销收入同比分别为+51.4%/+0.63%。2、公司推广力度加大，内部降本增效显成效。2025Q1公司季度销售、管理、研发、财务费用率分别为26.02%、6.41%、4.12%、-0.63%，同比+2.43、-3.82、-1.94、+0.36pct。销售费用率同比显著提升，主要由于公司推广力度加大及业务收入结构变动导致。管理费用率同比显著下降，主要由于公司内部降本增效所致。公司自有品牌内销方面新兴渠道建设有序推进，国补助力内销增长；外销经营模式逐步切换，初见成效。根据公司一季报情况，我们适当上调了内销增速，下调了管理费用率，预计25-27年归母净利润分别为1.12/1.38/1.62亿元（前值0.97/1.19/1.38亿元），对应动态估值分别为27.5x/22.3x/19x，维持“增持”评级。

风险提示：自有品牌销售不及预期；外销订单不及预期；原材料价格上涨及运费上涨导致利润下滑。

家电&电子|民爆光电（301362）：公司收入同比呈修复性增长，净利率同环比显著改善

2025Q1公司实现营业收入4.03亿元，同比+15.66%，归母净利润0.6亿元，同比+18.45%。1、收入端，我们预计25Q1延续了之前增长较好的趋势，24H2核心品类中工业照明实现快速增长，叠加去年同期收入增速基数较低，整体收入增速表现较好。2、利润端，2025Q1公司毛利率为28.63%，同比-2.28pct，环比+1.1pct，环比利润率有所提升；净利率为14.85%，同比+0.37pct。我们预计可能是由于收入结构的变化带来毛利率同比有所下降。2025Q1公司季度销售、管理、研发、财务费用率分别为4.86%、3.28%、6.4%、-1.96%，同比-1.62、-0.95、-1.18、+0.16pct。公司销售费用率和研发费用率的大幅下降一方面由于费用同比略有减少，另一方面是由于收入增速增长更多所致。根据公司一季报的情况，我们暂不改预测，预计公司25-27年归母净利润分别为2.5/2.8/3.0亿元，对应动态PE为15.9x/14.5x/13.3x，维持“增持”评级。

风险提示：原材料价格波动风险；市场竞争风险；替代产品风险；汇率风险；新品销售和推出不及预期等。

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能源开采|中海油服（601808）：钻井平台作业天数大幅增长，Q1业绩超市场预期

公司2025Q1业绩增长大超预，2025年Q1公司营业收入达108亿元，同比+6.4%；归母净利润为8.87亿元，同比+39.6%，明显超我们预期。1、钻井平台板块作业量超预期。2025Q1作业天数为4889天，同比+11.4%；其中半潜式钻井平台作业天数同比+9.1%；自升式平台同比+12.1%。2025Q1自升式、半潜式钻井平台可用天使用率分别91.9%、90.4%，较同期分别+7.6pct、+4.2pct。主要得益于国内工作量饱满且衔接紧密，以及海外挪威半潜式平台新合同的工作量贡献。2、油田技术服务收入Q1保持增长。Q1公司油田技术服务主要业务线作业量同比保持增长，总体收入规模保持增长趋势。持续推进关键核心技术攻关，推动科研成果体系化应用提速提效，同时做好自主技术产品的智能制造，为板块长期稳定发展蓄势赋能。维持预测2025-2027年归母净利润为40.3/42.4/44.3亿元，A股对应PE16/15/14倍，维持“买入”评级。

风险提示：中海油2025年资本开支不及预期的风险；国际油价大跌影响油公司资本开支意愿的风险；海外订单拓展或作业进展不及预期。

能源开采|海油发展（600968）：Q1业绩快速增长，积极培育深海技术装备服务能力

2025年一季度公司实现营收100.74亿元，同比增长9.42%;归母净利润5.94亿元，同比增长18.48%。1、中国海油中长期FOB资源配套项目一期四号船下水。此次下水的船型具有快速性能优异、综合能耗低、舱型兼容性强、全球通用性高等显著优势。2、公司着力提升深水油气田勘探开发一体化技术装备服务能力。深水油气田开发技术服务方面，包括钻完井与水下生产系统一体化工程方案设计、8类高端专项设计、技术咨询等；深水专有特色工具服务方面，包括水下控制系统、完修井控制系统、坐落管柱系统等水下特殊装备工具服务等；公司成功研制具有完全自主知识产权浅水水下采油树和深水水下井口。我们维持归母净利润预测为2025/2026/2027年41.26/46.59/52.32亿元。对应EPS分别0.41/0.46/0.51元，PE10.03/8.88/7.91倍，维持“买入”评级。

周五早间市场信息

证券信息：今年新发基金规模已超3000亿元，权益类占比近半；多只债券基金遭赎回；多只中证A500相关基金延长募集期，一季度部分产品出现净赎回；深圳意向落地AIC股权投资基金规模达570亿元。

环球信息：美股收高，道指上涨1.23%，纳指上涨2.74%，标普上涨2.03%，欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货上涨0.52美元，涨幅为0.83%，收于每桶62.79美元；纽约黄金期货上涨2.04%，收于每盎司3361.3美元。美考虑对华关税分级方案；巴菲特坐拥超3000亿美元短期美债，持仓超过美联储；一季度特斯拉在欧洲销量暴跌45%；合成分子提升钙钛矿太阳能电池效率和寿命；OpenAI向免费用户推出轻量版Deep Research。

市场信息：外交部否认中美就关税进行磋商谈判；央行25日将开展6000亿元MLF操作，将实现净投放5000亿元；发改委、央行部署推进社会信用体系建设；海关总署牵头联合部署开展跨境贸易便利化专项行动；工信部等七部门联合发文推动医药工业数智化转型（涉泓博医药、仟源医药、华森制药、润达医疗、优刻得、乐心医疗等）；神舟二十号载人飞船发射成功（涉航天科技、振华科技等）；低轨卫星“千帆星座”已完成五批次组网卫星发射（涉中国卫星、海格通信、华力创通等）；天问三号20千克质量资源开放，邀国际同行共同开展火星探测研究；电动自行车强制性国标今年实施（涉爱玛科技、九号公司等）；上海离岸贸易印花税一年累计减免1.82亿元；Momenta首批车端无人产品预计在2025年底进入试运营；AI眼镜成消费新宠，上市公司纷纷入局；支付宝“碰一下”推出“商家百亿助力计划”（涉复旦微电、奥比中光、拉卡拉等）；无人商业空间站1.0亮相中国航天大会，预计今年10月发射；首届具身智能运动会今日无锡开赛；北京香山论坛先导会4月28-30日将在北京举行。

个股信息，利好：恒玄科技拟10转4派12；和顺电气中标2.08亿元京能领金双碳机械电气化项目；华安鑫创收到6个项目定点通知，涉及11款产品；公牛集团、古越龙山、万润股份、跃岭股份拟回购；百洋医药股东终止减持计划。

利空：何氏眼科终止海南何氏睛彩商贸有限公司跨境电商项目；惠伦晶体及实控人被立案调查；塞隆药业将被ST；采纳股份、博汇科技、美邦服饰、无锡振华股东拟减持。

其它：亚振家居控股股东和实控人变更为吴涛；上海家化拟30亿元投资理财；南方路机拟20亿元投建智能制造装备产业园；劲旅环境拟10亿元投建新能源特种车辆及智能装备产业基地；纽威数控拟8.5亿元投建五期高端智能数控装备项目；元利科技7.6亿元投建年产2.5万吨受阻胺类光稳定剂项目；金杨股份拟9000万美元投建马来西亚锂电池精密结构件项目；桂冠电力投资5.24亿元开发新能源发电项目；东华测试拟定增募资1.5亿元用于智能化测控产业升级项目；龙旗科技拟5776万元收购惠州龙和；*ST佳沃拟转让北京佳沃臻诚科技；三联锻造设立机器人及航空部件研究院分公司；中广核技成功研发出全国产100%自主可控的航空航天线缆用XETFE材料；阿尔特与江汽集团、项昌乐院士团队将在低空无人智能装备领域深度合作；保隆科技与均联智行战略合作；星网宇达与吉林省仿生机器人创新中心战略合作；ST张家界与凯撒旅业战略合作；冰山冷热全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统落地应用有序推进；金河生物目前上市销售的宠物及兽用疫苗产品达16个；唐德影视更名为华智数媒；京威股份更名为峰璟股份；宏达新材、石基信息、亚振家居、赛为智能、ST聆达、ST恒久、*ST和展复牌。

限售股解禁：可孚医疗、外服控股、顾地科技、福莱蒽特、新铝时代、药康生物、孩子王、凯尔达。

航锦科技算力收入近三成 2025一季报盈利 前程似锦值得期待

航锦科技（000818.SZ）2024年年报因为几乎全额计提了8亿多元的商誉而出现较大亏损，此利空已经在前期调整中消化，而公司2025一季报盈利，算力拐点出现，商誉计提轻装上阵后利润可期、前景看好！

航锦科技年报及一季度报的亮点主要有：2024年算力收入10.26亿（成本6.75亿，毛利率34.17%），占总收入比重达到25%，算力收入较2023年的1.18亿相比可谓爆发式增长！这个数据符合公司公开信息中说的算力业务是公司业务转型的明确战略方向，从财务科目明细来看，固定资产由年初的11亿增长到26亿，原因系智算算力相关设备增加，与之对应的是银行借款增加，相比公司公告2025年银行授信不超过90亿相比今年这块应该还会有较大增长空间，作为武汉金控集团旗下的上市公司资金支持应该是毋庸置疑的，最亮眼的我觉得还是超擎数智的业绩承诺超额完成142%，整体看来，航锦科技算力转型正蓄势待发，按照签订的合同计算今年算力收入占比超过50%也可以基本确认，在AI算力产业大势下，未来前程似锦值得期待！

分享交流仅供参考，不作为买入依据，据此投资风险自负！

#消费电子# #华为# #人工智能# SH688256/nc.shtml" alt="寒武纪-U" target="_blank" rel="nofollow">$寒武纪-U(SH688256)$ SZ000818/nc.shtml" alt="航锦科技" target="_blank" rel="nofollow">$航锦科技(SZ000818)$ SZ000158/nc.shtml" alt="常山北明" target="_blank" rel="nofollow">$常山北明(SZ000158)$ @今日话题 @中国基金报 @中国软件@中芯国际@杭钢股份@西陇科学

不动心要诀：比比日赚万分之几股东利润

巴菲特：读年报像其他人在读报纸一样，每年我都读成千上万份，我不知道我读了多少，不过像中石油，我读了2002年4月的年报，而且又读了2003年的年报，然后我决定投资5亿美元给中石油，仅仅根据我读的年报，我没有见过，也没有见过分析家的报告，但是非常通俗易懂，是很好的一个投资。
读年报像其他人在读报纸一样，每年我都读成千上万份，我不知道我读了多少，不过像中石油，我读了2002年4月的年报，而且又读了2003年的年报，然后我决定投资5亿美元给中石油，仅仅根据我读的年报，我没有见过，也没有见过分析家的报告，但是非常通俗易懂，是很好的一个投资。

柴孝伟评论：好生意复杂吗，很复杂，好生意要想确定持续下去，那要考量未来许多东西，好生意的持续性是个预测概率问题，里面牵涉“生意模式”和“企业文化”的定性能力。

好生意简单吗，也简单，赚钱的生意就是好生意，年赚15%股东利润（日赚万分之4.2股东利润）的生意，就是巴菲特自己的生意定量标准，只要能一辈子做到年赚15%股东利润，你也能得到巴菲特的年均复利业绩。

巴菲特基本是定性和定量结合，我发觉很多“好生意”派人士，会说自己的公司怎么好怎么好，有些确实公司看似很好，但是一算定量标准，常常都是很低，比如茅台是好公司，但每天只能给我们赚到万分之一股东利润，那这对我而言，就不是好生意了，我要的是每天能给赚更多钱的生意嘛。

巴菲特做过中石油股东，做过日本商社股东，做过韩国钢铁公司股东，因为这些公司每天都能给巴菲特日赚万分之六以上股东利润的。

我是一个自己公司的企业经营者，我需要经营有方，最起码需要我的公司生意每天能给我赚到万分之三股东利润吧，这才是我自己的好生意，否则那只能是别人的好生意，就不算是我的好生意。

好生意定量标准很简单，定性标准很复杂，先保证简单的，再考虑复杂的，终极目的是我们自身每天能赚到多少，卖酒和卖煤赚的人民币是一样款式的。

总之有一个标准：我的公司资产生意要让我每天很赚钱，否则就不是我的好生意。

有了这个标准，我看到别人的生意时，才会不动心，自己的生意就要比别人的生意赚钱，才可能安稳耐心做股东，否则也是不安心做股东企业经营者的。
不动心的要诀就是：比比日赚万分之几股东利润。有了这个要诀，我能处在一大堆貌似好生意中不动心，很安心于自己目前的生意。

投资四系统:
三低股种田世界股种树守正出奇投资思维行为系统
曾段平常心本分情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

五一前后1-2天最可能突破补缺口！

五一前后1-2天最可能突破补缺口！

4月25日周五早评：

市场分析

1、技术：上证指数3040低点起来，反弹13天，属于神奇时间窗；同时3300-3320区域阻力，需要技术修正过程；短线的健康的修正，后市回补3342缺口是时间问题。

2、热点轮动，权重活跃，中小创科技低迷，唯有权重+科技合力反击，市场才能有效突破，否则容易无功而返，冲高回落；

3、轻指数，重点博弈个股的轮动，预计市场的平稳窗口，可以维持至五月底；确定性强的硬科技，其中人形机器人、数据中心、Ai应用，国产软件、芯片半导体是重点，需要综合技术来回做，都不得追涨杀跌。

4、预计周五继续分化，大概率是权重大金融休息，中小创科技股再次活跃；如果能够一起活跃那就是要合力反攻3342缺口了；周五或者五一前后1-2天最可能突破！

声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！

支持原创，大家点“赞” ；关注：海西一狼

打起精神，今天是个好日子，想不吃肉都不行

成都股民炒股日志（1065

62025年4月25日  星期5

牛王阁早茶

纳指昨晚又大涨，几乎把4月的下跌收复，相比，创指还在沟底下挣扎。很是郁闷。美股昨晚大涨，是因为风传6月降息，叠加川普吹牛，又要同挪威签协议。我们昨天盘后也有利好：央行宣布，开展规模6000亿的一年期的MLF，本月有1000亿元MLF到期，相当于净投放5000亿！这是真金白银的利好。两相叠加，今天大盘应该好过，到目前，创指还差一次报复性反弹，但愿在今天吧。

昨天内资又跑了不少，好几百亿。国家队奋力护盘，内资釜底抽薪，量化来回收割，咋个不指数好看钱难赚嘛。前天我们喝茶时就议论，用不着发消费券，只要把期指关了，量化关了，融券关了，指涨上万点又咋个，股市就能拉动内需，这么简单的东西，我们都能想得到，为啥村里就不能想到呢？关税战要做好特久战的准备，照目前这种走法，主板指数橫着走，看是好看，大批个股却涨不起来，时间长了，伤人伤心。

昨前天不少自媒体都在吹，川普软了，关税战缓和了。缓和个铲铲，昨晚川普的分税方案出来，晓得又差点中了人家的道，分税的实质，就是把中国控制在生产低端产品上，美国老百姓需要的，可以低点税，工业制造方面，还是100的关税。我们商务部霸气打脸：要谈可以，先把今年加的关税取了再说。所以，丢掉幻想，实实在在发展内需，才是当务之急。昨晚的消息，相当一部分，都是在说发钱，一些省市发消费券，今天内需应该表现了，前两天被跷了下来。老美的分级关税，更是催化国产替代的推升。

昨晚黄金又涨了，做计还要大涨，印巴两国局势骤然升级，双方均已宣布了包括取消签证在内的多项报复措施。乱世黄金。

周末那天，我的挖出的超级大风口，昨晚又来风了：盘后大消息，跨境贸易4月24日在京启动。会上几个表述：一、加力培育壮大外贸发展新动能，以更优口岸营商环境激发活力；二、要深化国际交流，做好规则衔接、机制对接，便利经贸合、人员往来，扩大“朋友圈”；三、加快推进智慧海关建设合作，深入实施“智关强国”行动。这莫得说的，跨境题材，支付也好，电商也罢，继续向纵深挺进，尤其是跨境支付，人民币国际化走多远，支付就将跨多远。所以，昨天收盘前，又将新国都接了回来。昨晚关于推进五一消费的利好也不少，包括重庆的低空飞行，上海的购物等等，提前布局的酒店今天也应该上风口了。

今天是个好日子，值得期待。下面来看看，昨天市场的资金动向，包括机构量化，都买了啥，割了啥。

昨日数据复盘

五家机构抢筹青岛金王 散户、量化联手“打造”地天板

步步高、天元股份均连收5个涨停板

沪深两市主力资金净流出355.63亿元

沪深两市主力资金昨日净流出355.63亿元。其中，创业板主力资金净流出133.38亿元，沪深300成份股主力资金净流出80.72亿元，科创板主力资金净流出17.28亿元。

昨日有6个行业主力资金呈现净流入，其中，公用事业行业主力资金净流入最多，净流入金额为10.61亿元；行业主力资金净流入居前的还有医药生物、房地产等。

有12个行业获尾盘主力资金净流入，其中，公用事业行业尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为8820.91万元；其次是汽车、商贸零售、银行等行业，尾盘主力资金净流入均超5000万元。

龙虎榜机构净买入18股  青岛金王居首

今日A股可能继续调整

隔夜美股三大指数，纳指引领收盘上涨2.74%；美股连续三天大涨，有资金逢低介入，加速脱离底盘的迹象。现货黄金止跌回升，收盘3340美元；原油收盘62.7美元；美国华尔街七子，英伟达引领平均上涨3%左右。
昨日A股攻击3300点未果，收盘指数基本持平，个股涨少跌多；今日周五，离五一小长假还有4个交易日，预计A股在护盘资金主导下继续在3300点上下以调整为主基调。
华尔街认为，特朗普满口胡说八道，并随意变动，未来存在着很大的不确定性。各经济大国均表示，不急于与特朗普达成关税贸易协定。美国已经有12个州政府，起诉特朗普关税政策违宪。

成长最快的10家人形机器人公司

成长最快的10家人形机器人公司
​1. 雷赛智能，产品线丰富
​2. 巨轮智能，减速器领先
​3. 双林股份，丝杠赛道强
​4. 拓尔思，AI融合先锋
​5. 软通动力，跨界创新者
​6. 芯动联科，传感器专家
​7. 德昌股份，电机技术强
​8. 浙江富润，合作求发展
​9. 震裕科技，电机研发优
​10. 长虹能源，电池供应稳

输钱不要再输信心

找不回来的是年少时的欢喜。无数个早上是这样被父母很冷的时候很早起来做早餐吵醒来的，现在父母永远不可能有机会一起做早餐给我们了…… 人生真的短暂。弹指一挥间就是过完一辈子了。

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现在房子大了条件好了，反而没有小时候那种温馨的感觉！好喜欢小时候的这种感觉！
人长大了，世界就变了，变成有了阶层，变得灯红酒绿惹人醉，变得失去了自我 ，父母变成了普通人，外边的世界很精彩，无数人找不到自己了！快速的时代，人都跟着变了，时代在变，社会在变，人的感觉也在变。小时候都穷，其实也是有很多快乐的回忆。而现在很多好吃的好玩的事儿都是记不住了。

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以前都穷，现在是有富有穷。拉开了距离。以前哪里有人有2000多亿的？也没见过谁负债累累，现在变成了多数人都是有负债在身，而少数人手里却有1000-2000亿的钱花不完，还在快速的继续增长着。过去负债的老板都很着急，现在他们只要有关系上市了就可以从穷的负债变成突然几十亿的钱，有钱的人他们的钱根本花不完了 ！而且还在快速增长着，而穷人却可能翻身了，起的再早也还是穷人。

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贫富差距越来越大才是社会幸福感降低的关键原因。
资本主义，老百姓都是牛马！总结到位了。无数个人在早高峰里堵车，而真正有钱的人都在抱着不同的美人胚子睡觉，他们是在全球享受生活，而普通人到处辛苦奔波，到处排队，到处堵车，脑洞大开也还是得守着自己普通人的日子 ，这个太阳底下生活的人可是差距太大了。

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这就是个开放的大时代 ！5000多个股票公司，大股东们财务自由了 ，无数个小股东股民却天天都在绞尽脑汁的猜谜语。多数时候都是猜错的，亏钱的时候多过赚钱的时候，而大股东是永远赢的，不需要猜，他们觉得赚钱不够的时候股票他们就可以随意增发，钱，他们根本花不完的。

选择，大于努力。​
      市场突然都变坏了。操蛋行情，都不赚钱的时候美国股市陆续走好了，中国的市场现在走差了，越走越差。很多人没有解套，市场下跌又来了，这个市场真的很难做。​​每天大大的风险，各种各样的地雷，就是这样不给散户赢的机会。想卖，都不给我们赚钱卖的机会。他们算的好准确，现在这10年的中国股市，没办法叫所有人都赚钱，但是有办法叫所有人都亏钱。大数据，看的一清二楚贸易战，无数人失业。都很难。好，不说了。
股市赶紧别这样大跌了。给股民解套了大家好了才是真的好。​​贸易战才开始。还有4年呢！后面会更难。股市必须得在，国家需要金融市场 。我也一直希望市场行情好点。大家都早点解套赚钱。忍得住就到2030年特朗普退休后了再来做金融。最好/:pig也退休了再做。
但是这都不可能做得到的事，谁能四年不炒股票？比被杀还难受的！​​​​特朗普在影响全球。2025-2029都是有特朗普的，都不会容易做。遇到困难多想想办法。不要学猪八戒，有困难就解散，就回高老庄男人被资本收割的，物价飞涨，收入不够自己用，已经没有办法去恋爱了，所以，相亲市场就只剩下女的了。​或者取缔市场，关门，或者让多数人偶尔能够赢，不然这个市场存在就只能加速社会矛盾。不如关闭。都只有女人的 相亲活动，办不下去了。女人想结婚。男人结不起，也不敢去恋爱了。这是个多么不好的信号！！！​都不恋爱了，就没人生孩子了，全部都是老人的社会非常可怕的，这样让普通人一点赢的机会都没有的市场不会是个好的趋势。只有女人了。男人没钱没收入，没法养家糊口了，这个社会以后人口肯定只能减少。​资本疯狂饭一定的程度，西晋末年的事儿就肯定会发生。我们都已经这么难了，以后大家的孩子上学结束后更加难。​刘强东都去跑外卖送餐了，这是个千亿富翁，我们普通人都不知道未来有多可怕了。特朗普在影响全球。2025-2029都是有特朗普的，都不会容易做。​忍得住就到2030年特朗普退休后了再来做金融。最好/:pig也退休了再做。
但是这都不可能做得到的事，谁能四年不炒股票？比被杀还难受的！股市必须得在，国家需要金融市场 。​我也一直希望市场行情好点。大家都早点解套赚钱。贸易战才开始。还有4年呢！后面会更难。难怪其他的个股多是大跌了。原来几个大银行股票今天全体暴涨了，它们是几年内的历史新高了 。​银行股大涨，其他的股票就很容易跌。今天确实是个股的灾难日。因为大银行股新高在拉升！其他多数个股跌的狗屎一样，特别是北交所今天跌7%你都不好意思和别人打招呼。​破股市行情如同如厕。恶心?。周四都是四大银行大涨，新高，它们分流了无数的市场资金 ， 出现了“虹吸现象”，这就造成了其他股都在卖出而下跌 。多数人都是亏的，你们亏的多少钱，就都当给庄家齑坟了，祭拜下这些以后各种各样大病大灾的缺德资本庄家，谁不停地收割股民期民谁就是这样的被三个亿人诅咒的人 。​市场行情不好，说它是熊市吧，不是，大盘一直都在上涨，说它是牛市吧，更不是，多数个股想办法下跌，暴雷股票也不少， 满大街的人都亏的不想说话了，一方面活着确实到处需要用钱，另一方面投资又是真亏死， 期货，股票基本上都无法看到希望。这样的绝望，是大部分人的现实版，能怎么样呢？​​都是草民，无权无势， 不是特别大官你都是一样的布衣草民而已， 只能劝自己想开点，不然亏了钱还折磨自己，会更难受 。​输光了 ，下次再来赌，没了本钱就去搬砖?，和资本家老板那卑微地赚点钱，总得活着不是吗？！ 为了赢一次，必须还得回来继续赌。输金子，不输信心！​这是最实在的安慰，其他的都不让说的话就不说了。熬吧，这样的日子还有四年，特朗普下台还有四年，他的性格就是这样的 ，随意改变，现在又抓住了“关税”这个事情做工作 ，特朗普还有更多更多的“不确定”陆续会出来，金融行业不会稳定的。​还有几天就是五一假期了，有钱想过节，没钱其实是不想过节的。这个就是老百姓真实的生活 。​别吹大的事情 ，我们就是普通人，无论之前多牛逼，你现在也一样，这个国家只能有一个太阳，其他的都是普通人。爱国，爱股市，爱期货，爱人生，爱世界，爱特朗普，爱咋地就咋滴吧！​​        再怎么亏，我们绝对不会赔掉信心 ！因为我们都是顽强的韭菜 ！被割了一茬再来一茬，永远不会被割完……
​我认识个牙医，他每年都是有100-200万的收入。人家才30岁左右。有技术在手， 十年就几千万了。至少能干50年，一个亿是会有的。他不需要炒股，不炒期货。就是做牙医就赚这样的好钱。其实，以后让子女学习做好的医生也可以发财。​股市和期货里赚钱了，笑的好看！亏钱的时候也能淡然一笑，下次再战！胜败乃兵家常事，不可沽名学霸王， 生活也就没有太多的烦恼了。​
中国股市的三千三堪比贡嘎山，翻不过去了。​​战神观点:
大的机会从来不遮遮掩掩，比的是认知和魄力，不怕你知道，就怕你不敢。缺的就是魄力和不敢 ！​股市和期货里赚钱了，笑的好看！亏钱的时候也能淡然一笑，下次再战！胜败乃兵家常事，不可沽名学霸王， 生活也就没有太多的烦恼了。​而平时叫你犯错的都不可能是大机会，而是大陷阱。
大机会，一年有10-30次。
属于有准备的人。​​

只要开盘，猜谜语的时间就到了。大家都猜对！发财。

艾力斯：肺癌领域深度布局，产品矩阵逐步成型

由于伏美替尼的成功，艾力斯成功实现从研发到商业化的闭环。伏美替尼被纳入医保后销售快速放量，2024年的商业化收入达35亿元、利润为14亿元。同时一线用药、辅助治疗、联合治疗等临床应用正在加速推进，有望进一步拓宽市场空间，为公司带来持续可观的现金流。

　　国内新适应症拓展及海外上市有望贡献增量。伏美替尼是唯一针对全部四种EGFR突变均有效的三代EGFR-TKI，国内处于注册临床阶段的试验还包括EGFR敏感突变非小细胞肺癌辅助治疗、EGFR20外显子插入突变非小细胞肺癌二线治疗、EGFRPACC突变非小细胞肺癌一线治疗。

　　公司与ArriVent合作出海，不仅能获得里程碑付款，而且海外上市会进一步打开伏美替尼的增量空间。海外已进入注册临床阶段的试验包括EGFR 20外显子插入突变非小细胞肺癌一线治疗、EGFR敏感突变非小细胞肺癌脑转移一线治疗。

　　随着适应症扩展、海外市场突破及多管线产品的落地，艾力斯有望在肺癌治疗领域建立起持续领先的竞争优势。

　　围绕伏美替尼进行肺癌领域深度布局。通过外部引进KRAS抑制剂、普拉替尼等商业上具备协同效应的肺癌治疗药物，增加运营效率、增厚营业利润。同时开始布局大分子药物的研发，双抗或ADC等有望满足伏美替尼耐药后的临床用药需求。

　　盈利预测和估值建议：考虑到伏美替尼处于快速放量的阶段，我们看好公司产生现金流的能力。给予商业化管线销售峰值5倍PS估值、注册临床管线销售峰值4倍PS估值、外部引进管线估值给予50%折扣，最终的管线估值约为469.3亿元，对应的PE为24.09X。首次覆盖，给予“买入”评级。

（太平洋证券-艾力斯-688578-肺癌领域深度布局，产品矩阵逐步成型-）

再牛走势的黄金，也难以短期能把握同步，雾里看花时，看住自己的定力是把握机会的前提

       文化的渗透，被某瓣鞭笞的体无完肤。金毛的一己私利，关闭的大门在慢慢缩小缝隙的同时，透露出玄机。由此看，金毛时刻被“宠爱”，乃至于有种可爱的范儿。只不过，市场开放的过程中，这种情况还是较为普遍性。

      沪市的连阳，在被阴线断开后，收出带上影线的十字星。银行的护盘动作，使得仅有的，不到1点的红，还是给予市场想象的空间。一颦一笑之间，红绿相见。投资最需要的是能够跟随节奏，把握脉搏，但长短之间，选择长期资金的沉着，还是短线资金的锋芒毕露，则难耐寂寞，在银行板块的慢节拍，与电力个股的一路长阳节奏的个股，迷茫过程在所难免。

      这指数的区间震荡，是时间换空间的拖沓，也是即将出现变盘的前奏可能。只不过，选择很重要，无论是时点，还是板块个股的选择。只是，选择错误之时，无疑是挥霍时间。人生最珍重的，最难把握的，也是时间。所以，珍爱当下，做出正确的一步，是取得成功的关键。

      地产，近期走势很强。一方面，外围对房地产的看好，比如花旗的策略。另一方面，则是假期将至，对待市场，总期待调控新政的出台欲望强烈。只是，市场行业冷，还是现状，业内不死不活的就业局面，薪酬的低端化，很难留住人才。无法驱动下，维系行业稳，更有甚于房价的大幅度上扬。由此，对待股市的态度，则还应明显的激进些。

      从盘后数据看，个股资金流入数量仍旧徘徊。限制净MC动作，还是难以激发量化资金的兴趣，面临即将到达的月底，丑媳妇见公婆的风险，因此，局部板块的牛，显现出更加光芒的风采。保持对业绩的关注度，成为选择的关键。

      近两天，个股的选择，操作难度大，一不留心，则落入下行之风险。形态决定个股，在指数小幅波动中。金银的走势，如同霉指数的上下翻飞，操作难度大，更好的观望，以利于最终的方向性的机会选择。关注消费概念中个股机会。

新希望

公告显示，新希望董事会审议通过了《关于打强猪产业发展指挥部中台的议案》，公司决定在猪产业发展指挥部成立五大中台——生产管理中台、销售管理中台、研发中台、运营管理中台、发展建设中台，全面提升猪产业各纵队在生产、销售、日常运营等方面的管理能力与效率，实现对各纵队业务的精细化、系统性管理与支撑，同时进一步优化猪产业核心干部梯队搭建。                

同时，为落实公司生猪产业发展战略，促进公司养殖业务的发展，公司拟继续加大在生猪养殖业务的投资力度，拟建设广东韶关新建年出栏30万头生猪养殖项目、广东清远新建年出栏30万头生猪养殖项目，2个项目总投资额共计12.29亿元，其中固定资产投资共计8.94亿元，生物性资产和流动资金投资共计3.36亿元。                                                                        另外，根据公司生猪产业发展战略，新希望拟收购象山华统牧业有限公司100%股权，收购总价格为人民币6266万元。象山华统主要拥有设计规模为750头祖代、7500头父母代和90000头商品代的全自繁自育项目的主要合规手续以及土建、钢构、设备、道路等在建工程、固定资产和流动资产。                                                                                                经过近一年对生猪养殖的布局，以及对行业格局的研判，新希望此前已调整生猪出栏目标。首先，今年800万目标非常确定可以实 现，但是很难大幅上调，因为新冠疫情也影响了一些建设进度。 

盘中主要热点题材

盘中主要热点题材

1、机器人

人形机器人+PEEK材料：中欣氟材、新瀚新材

超高分子量聚乙烯纤维+工业丝：尤夫股份

人形机器人关节电机：东贝集团

特斯拉+机器人丝杠：浙江荣泰

机器人+镁合金：丰华股份

小鹏机器人：方正电机

 

2、电力：郴电国际、西昌电力、韶能股份、广西能源、乐山电力

3、医药

医药：灵康药业、罗欣药业、双成药业

维生素+医药：河化股份、尔康制药

牛磺酸+维生素：永安药业

 

4、化工

醋酸丁酸纤维素：三维化学

烯草酮+农药：先达股份

化工+光刻胶：西陇科学

环氧丙烷：红墙股份

丙烯丙烷：渤海化学

 

5、消费

零售：茂业商业、国芳集团

食品：安记食品

 

6、业绩

一季报+CDMO：金凯生科、凯莱英

一季报+自行车：久祺股份

一季报+医用敷料：健尔康

一季报+电力：华银电力

一季报+食品：好想你

摘帽+一季报：步步高

 

7、其他

宠物经济：中宠股份、天元宠物、依依股份

跨境电商：三木集团、浔兴股份

首发经济+自行车：上海凤凰

摘帽+高端装备：天沃科技

核电+质子治疗：中广核技

快递电商包装：天元股份

地产+大飞机：天保基建

地产+电力：宁波联合

跨境支付：海联金汇

锂矿+钼：永杉锂业

大飞机：润贝航科

服装：棒杰股份

石英砂：新金路

家居：菲林格尔

地产：渝开发

汽配：迪生力

6000亿MLF来了

6000亿MLF来了

原创 金豆看盘 金豆看盘 2025年04月24日 20:13 湖南

有缘者得见

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  根据央行网站的消息，明天央行将展开6000亿一年期的MLF操作。由于本月有一千亿到期，也即实现了5000亿的净投放。那些等走稳了才敢持股的，我只能心疼他们一秒钟，他们只有追高的份了。

  其实这轮行情打得是明牌，并且由于多重因素的影响下，国家队介入非常深。在市场没有被推到极限位置前，我都将保持高仓位运作。在此之前，什么下跌挖坑我们都选择与国家队同在。一起维持中国的金融市场。

  在市场见大顶之前劝那些懂一些技术皮毛的股民少用技术。短期的技术抵不过国家意志的。就如4月7号的破位下跌，盘面上是不是超难看，技术上是不是超难看。如果你按技术走那你是不是得割肉减仓。你一割肉市场就上来了。这个脸打得响不响？

  跟你们讲，不是技术没有用，而是你们学艺不精。导致技术失效。实际上同样的技术或指数他是分氛围的。因为牛市里可以不断顶背离，反之在熊市可以不断底背离。牛市里看到顶背离就想跑的话，实际上非常吃亏。因为你后面基本上要更高的位置买回去。反复追涨杀跌，是很难赚钱的。

   宏观上讲现在场内的机构越来越多，甚至是超级机构越来越多。那么对应到普通股民而言，不管什么级别的行情，你都将比以前更难赚钱。因为客观上来讲你与这些超级机构不是一个层次。这么多能量大的机构在里面。从零和博弈的股市来讲。他们容易赚钱也就意味着普通人赚钱的难度在增加。这一点如果你认知不到，你是很难在市场上赚到钱的。

  短期行情会怎么走，其实早就在前面的文章里提前说了。就是必然要补掉缺口，就是必然要显现出极强的盘面。然后让前面割肉减仓或踏空的人重新聚集才会有新的挖坑和反杀（麻绳专挑细处断，厄运专找苦命人）。只有完成后面的清洗动作，市场才会真正的正常。

A股即将变盘，务必谨慎

指数观点

川普这个疯子每天疯言疯语对全球市场都有一定影响，奔着敌动我不动的原则依然是高控盘的手法，上证指数连续三天数值变化，3311 3312  3313 ，一天增加一个点，不得不佩服GJD的控盘水平

但是市场迟迟不能回到正常的波动和定价，越往后越别扭，这个爆发的点感觉就要到了！60分钟均线非常粘连了，这是较大级别变盘的前兆。

5根均线粘连于27点狭窄空间，变盘一触即发，挺不住了。

其次，3233点开启的C2短浪上升速度非常缓，还带有30分钟顶背离共振+60分钟超买共振+日线与120分钟双高9序列，顶部迹象非常明显。

中午文章已经确定左侧调整

即便是明天继续反弹创新高，也就是说周三我们说的GJD为了面子硬抗，那就是把上方3319的缺口回补掉意义也不大！没必要担心踏空

按照：逃顶早一步的原则是不应该鱼尾全部吃干净的，最后好的结果可能是丢了西瓜捡了芝麻，差的结果是偷鸡不成蚀把米

另外即便是指数涨，也不代表个股就涨，今天就是一个很好的例子

因为往年五一假期之前几天就没什么行情，加上川普每天胡言乱语，大资金考虑不确定性都在观望，所以市场每天都是缩量的，发动新题材时间也不足，基本都是抱团量化炒图！

这种行情下最容易量化收割，因为量化非常清楚，很多韭菜这一波下跌是死扛的，指数虽然反弹上来了，但是80%的个股股价没回来，很多人心里接受不了

那不好意思，这一波下跌量化继续收割你们，直到你们这次受不了卖到最低点，我预计这一波指数调整下来可能会杀的更猛烈！

为什么大太监比小太监有钱？

要是不打算割，业绩没啥问题，那就多拿几个月，天天看我判断指数没意义，直接划走就行了

接下来聊聊短线的交易

昨天说了国产大飞机蓄势待航

国产大飞机蓄势待航

昨天给的股票池涨停了一个，涨停原因就是量化炒图，现在股市是量化时代，作为韭菜要么跟着顶级机构做趋势，要么就是跟着量化炒图，不信可以去看看龙虎榜

想做短线交易一定要改变交易方式，一定要认真学习量化，适应量化，跟随量化。这是唯一出路。做不了就深挖基本面跟着机构做中线，一年交易几次就行了

学习也是一种自我投资，要学会给自己加杠杆！

今日交易

飞天诚信止盈

新开黔源电力

明天预期

川普每天胡言乱语，中美缓和苗头被掐灭，咱们这一次是硬钢到底的，加上临近假期，资金避险 所以选择了 电力 和银行

那么明天电力可以多看看

涨价方向和京东外卖发酵的也不错

Ai医疗也有所催化

明天午盘见

【20250425早评】风格转换是大盘持续反弹的基础

 

【盘面】
周四沪深两市双微幅低开，权重领涨，一度带动大盘小幅上涨，不过跷跷板打压双创不断扩大跌幅，大盘也受累回落翻绿；午后市场维持弱势震荡，银行扩大涨幅带动大盘微涨报收，其他指数全线收跌。截至收盘，上证涨0.03%，成交4347亿元，深证跌0.58%，成交6743亿元，创业板跌0.68%，两市涨停52只，跌停12只，红盘个股数量不足三成。

 

【技术分析】
沪指收十字阳星，运行于短期均线之上，全天成交较前一交易日明显萎缩，再次验证了权重行情是流动性的毒药，接下来行情仍需看权重的脸色，一行功成万股哭。其实我们一直强调银行不是不能涨，而是与市场的匹配和协调，老话说得好，不患寡而患不均，现在连不均都算不上，而是一家独大，这就上市场满满的亏钱效应，别看大盘从低点反弹了250多点了，但是个股绝大多数仍趴在相当于3100点的位置附近。接下来风格的转换才是大盘持续反弹的基础，水能载舟亦能覆舟，没有赚钱效应，徒有虚表。结构性行情上，我们继续以硬科技为重，耐心等待，等待科学技术第一生产力浪子回头。

 

【策略】
模拟仓位：8；沪指技术支撑：3275点，技术压力：3315点；创业板技术支撑：1915点，技术压力：1955点；短线关注点：人形机器人，PEEK材料及绿电；两市新股申购：0。

 

【消息淘金】
※上海市关于加快培育商业航天先进制造业的若干措施 利好商业航天 瑞贝航科
※七部门印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》 利好AI医药 仟源医药
※电动自行车强制性国标今年实施，行业格局优化利好头部厂商 利好电动自行车 爱玛科技
※支付宝“碰一下”再投入百亿元 助力生态生意增长  利好碰一下 奥比中光
※“千帆星座”已完成五批次组网卫星发射更多应用场景将落地 利好卫星导航 中国卫星

【公告淘金】
★公牛集团：拟2.5亿元—4亿元回购股份；
★唐德影视：证券简称拟变更为“华智数媒”；
★龙旗科技：全资子公司拟收购惠州龙和100%股权；
★拓息：第一季度归母净利润同比增长979.75%；
★阳光诺和：拟购买朗研生命100%股权，股票明起停牌；
★一汽富维：与吉林省仿生机器人创新中心签订战略合作协议；
★纽威数控：拟不低于8.5亿元投资五期高端智能数控装备项目；
★星网宇达：与吉林省仿生机器人创新中心签署《战略合作协议》；
★三联锻造：拟设立分公司专注于机器人和航空航天零部件的研发；
★苏奥传感：控股股东筹划公司控制权变更相关事宜 股票明起停牌；
★恒玄科技：2024年净利润同比增长272%，拟每10股派发12元并转增4股；
★新瀚新材：公司是行业内较早从事生产DFBP的企业，与国内外知名PEEK厂商都建立了合作关系。
 

PEEK深度：自主可控解封锁，人形机器人谋新章 （重点品种）

PEEK是一种位于商业化聚合物顶端的特种工程塑料，尤其适用于取代金属的极端环境，在航空航天（支架、轮毂罩、舱门等）、电子电气、医学（人造骨骼）、汽车工业（齿轮、轴承等）、核能、油田等领域具有广泛的用途。

 2012年全球消费量达到3590t，2019年全球消费量5835t，年均增长率7.2%。 根据Grand View Research，2023年全球PEEK市场规模估计为7.99亿美元，预计2024-2030年复合年均增速为8.0%。 在“以塑代钢”、“轻量化”的大背景下，新型高性能聚合物PEEK（聚醚醚酮）凭借优异的性能，在中高端应用领域逐渐取代金属，人形机器人预计将成为增长最快的应用领域之一，可用于齿轮、轴承、骨架等材料，国内已有企业在谐波减速器产品上使用PEEK复合材料。 PEEK海外三家龙头企业现有产能占比达到75%。

 国内企业加速追赶，包括中研股份、吉大特塑、鹏孚隆、山东浩然等企业，【中研股份】居于领先地位。

（【长江化工】PEEK深度：自主可控解封锁，人形机器人谋新章 ）

杨德龙：我国股权投资时代来临 坚持价值投资理念至关重要

过去二十几年是房地产的黄金投资期，一直到2021年见顶之后开始回落。在房地产的黄金投资时期，拉开人与人之间财富差距的是看你有没有买房，你买了多少套房，你在哪里买的房。但是现在很多城市的地产市场出现了供过于求的现状，房地产闭着眼睛买就赚钱的时代一去不复返，而且已经开始出现一些投资风险，部分城市的房子甚至出现了价格较大幅度的下跌。房地产未来的投资会出现分化，核心地段的好房子还是具有稀缺性，能够保持增值，但是一些非核心区域的住房就没有太多的机会了。大家在做房地产投资的时候也要坚持价值投资，分析房子的基本面是不是值得你去长期投资。

现在股权投资时代来临，好公司的股权价值会越来越高，在过去四十多年，我们的经济快速发展，各行各业逐步由短缺经济变为现在进入产能过剩的阶段，很多行业明显供过于求，这时候的各个行业会出现优胜劣汰的情形，特别是特朗普挑起的关税战，会导致很多竞争力不强的公司，或者是非行业龙头公司受到很大影响，最后不得不退出市场，行业集中度会进一步向龙头企业集中，也就是说在实体方面做投资的成功率可能会越来越低，而且竞争越来越激烈，未来大家通过二级市场去买入一些好公司股权会成为比较好的投资策略。

最近到杭州演讲，我遇到一位十几年前听我分享的杭州的投资者，他现在已经做到两个小目标以上的身价了。他的成功经验就是十几年前就看到了很多行业都已经产能过剩，所以他把生意卖掉，卖了几千万，然后投入到资本市场的一些好公司，做好公司的股东，经过十年左右的价值投资，实现了财富的跃升。从原来做一个行业生意的老板变为很多大公司的股东，而他周围的一些朋友因为一直没有转变思路，还在原来的生意上苦苦支撑，结果不仅把之前积累的财富亏光，现在生意也支撑不下去了，所以现在很多周围的朋友也在向他学习经验，通过资本市场来转型。因为隔行如隔山，如果是跨行业去做，很少有转型成功的，大部分企业多元化投资或者转型，失败的案例往往远多于成功。但是通过二级市场，低成本参与好公司的股权投资，做好公司的股东是比较好的转型方式，这也意味着我国股权投资时代已经来临。

对于普通人来说，趁市场低迷的时候，买入一些被错杀的优质股票或者优质基金，然后等待行情到来，是最好的投资策略，这样才能够从长期实现财富的增值。去年我在茅台镇参加股东大会，在会场遇到一位上海来的投资者，见到我就非常激动，他说十几年前听我在央视讲价值投资，当时举的例子就是茅台，然后说做好公司的股东才能从长期战胜市场，十几年的时间，他的资产增长了20倍，实现了从500万到小目标，可以说也是非常地惊人，而且现在晚年生活很幸福，儿女也很孝顺，可以说留给子女最好的不是房子，而是好公司的股权。

通过这两个案例，我想说通过做好公司的股东，通过股权投资来实现财富增长，是大多数普通人实现阶级阶层跃升的最好的方式，而不是去追涨杀跌、频繁交易，很多投资者亏损的根源就是频繁交易。现在我国好的公司基本上都已经上市，所以大家一定要做价值投资，不要去买一些垃圾股，否则可能会倾家荡产。

价值投资理念也要坚持，不去追涨杀跌的，很多人自诩为新鲜韭菜，有的人说自己是老韭菜，为什么要做韭菜，真正学会价值投资，学会做好公司的股东之后就不会成为韭菜，而是与伟大的企业一起成长，这不是一句空话，而是要落到实处的。很多人号称做价值投资，号称公司拿100年不动，但是跌一点就跑了，亏钱割肉，还有投资者把自己签名档改成多家上市公司股东，这些都属于韭菜的心态，我们还是要通过学习价值投资，通过资本市场投资一些好的公司，或者通过投基金间接持有这些好公司的股权来逐步实现股权的升值。

经过了三年的下跌，现在中国很多优质股票的估值都处于历史低位，而且比美国资产的估值低2/3，可以说具备比较好的配置机会。现在政策上对资本市场的支持力度也越来越大，春节前五部门联合发文要吸引中长期资金入市，今年也提高了险资投资权益基金的入市比例上限高达五个百分点，最多可以引入1.5万亿的增量资金。证监会主席吴清也明确表示，从2025年起将新增保费的30%投入到权益市场，这些都会给资本市场带来比较多的增量资金，从而带来好公司的估值出现回升。

美股则由于估值泡沫比较大，加上特朗普关税战，导致美股出现泡沫破裂，大幅下跌，A股和港股则是有望从底部出现回升。所以我们不能一概而论，市场整体上有没有投资机会不好说，但我们要去寻找被低估的一些好资产，现在A股有五千多家公司，这么多公司肯定是良莠不齐的，你要找出其中50家最好的公司去投，可能就有机会。所以现在可以说投资于A股的一些好的公司的股权，相当于2010年去买房，因为很多好的公司实际上估值已经跌到了历史低位。在低位的时候买入，然后通过持有来获得更多的增值。

投资一般有先知先觉的投资者先进，然后等到行情起来以后后续的资金再跟上，所以在市场低位的时候，要果断地去投资一些好股票、好基金等待行情的到来是比较好的投资策略。最近林园先生也接受了媒体的采访，他坚定地相信这一轮牛市。在春节前，我和林园先生一起连线，当时他就说市场需要我和杨德龙这样的人，我们坚定信心去买中国的好资产，然后等行情到来，这样的最后发财的还是我们这些价值投资者，我觉得这是很有道理的，在市场出现持续下跌的时候，好资产的价值就会体现出来。

我们要主动的去布局一些被错杀的好股票、好基金，然后耐心等待市场回升，而且今年市场科技股行情已经启动，科技股上涨会带来赚钱效应，从而带动更多的板块回升。比如说消费白马股、新能源龙头股，红利股等都可能会轮番表现。现在我觉得是大家应该坚定信心的时候，信心比黄金更重要，特别是在市场行情出现震荡、犹豫的时候，这时候信心往往决定了你的成败。当然无论是什么时候我们都要去投好公司，不要去为了短期的上涨去投一些题材性的股票、概念性的股票，这样才能够从根本上规避风险。

4月涨价行情，5月布局什么？

一、杂谈

妖股们都疯了！

安记地天板，国芳地天板，步步高涨停炸板，一度翻绿，再拉到涨停！

你们玩的难道是欢乐豆么？动不动就搞地天板，而且这么多尾盘秒拉的，明天让谁接啊？

马上就要小长假了，为啥资金还是这么活跃呢？难道他们知道什么我们不知道的消息？

本来昨天感觉都有一种大退潮的感觉了，今天好像盘面又活了。

最近就是这种行情，每次你都感觉要死了，要死了，最后还是坚韧的活下来了。

从4月初，很多人就不看好4月份的行情，说会如何如何差，但是，4月马上就要结束了，这个时候，回头看看，是不是似乎还是比预期的要强很多？

清明节后的第一次暴跌之后，老赵就跟大家分享过，4月份，不用太悲观，生产队托底，市场的情绪会逐渐越来越好。

而到了5月，情况可能会更好！

这两天美欧日韩股市涨的非常好，但A股明显是没有那么强了，为什么？因为生产队在刻意压制指数，不让涨的太快。

一方面是对冲期指上面的空单，不能让做空的自己人亏太多，但是，又要掌握好下跌的赌。如果不压制的话，这两天指数会跟着美股涨的比较好。

第二方面是生产队在等美联储降息，5月是大概率，美联储一旦降息开始，央妈马上跟进，前面已经多次讲了适时降息，为啥一直没行动？就是在等美联储。欧洲降息已经成为事实了，剩下的就是美联储和央妈了，一旦全球开启降息周期，A股牛市直接启动。

大家都知道，A股市政策市，上面需要有牛市才能有牛市，去年924算是第一波政策释放，第二波大概就是5月份，所以，5月可期。

二、板块

今天化工，医药，消费，表现都非常好，而且出现了连续性。

特别是化工，这条涨价线是不是贯穿了整个4月的行情？老赵在3月底就给大家分享了这个逻辑，但是，中毅达，红宝丽我都做过分享，但是，能不能拿的住，能吃到多少肉，就看每个人的定力了。

而这一波化工涨价的行情什么时候结束，还没有正式确定，因为还有新的品种正在发酵，例如，永安的牛磺酸+维生素。再例如，醋酸纤维，化学纤维等。

虽然涨价逻辑还没彻底结束，但是，老赵认为，这已经是牛尾巴了，即便5月还有行情，也是局部行情了，5月会诞生新的主线。

三、个股

今天个股的表现很一般，毕竟3694家是下跌的，跌停35家，上涨只有1545家，涨停64家勉强及格。

热门股的抱团仍然很火热。

除了上面讲的及格妖股，乐山电力，西昌电力，信立泰，史丹利，九材，西陇化学等都是反复上涨，不断新高，看着就眼热。

老赵最近的策略就是抄底，低吸，潜伏，大涨了就收割，当然，失败了也要割。例如石化机械就失败了，原本前天就想走了，但是，想看一样一季报，万一一季报业绩炸裂直接就原地飞升了，结果，从赚2个点变成了亏2个点跑路了。

其他持仓表现还不错，永安4天3板，早盘低吸的河化股份涨停，尾盘低吸的新华也有了一个多点利润。

节前，老赵准备持仓过节，布局五一后的题材，所以这两天还会继续调仓。

祝各位老铁明天发财！