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【京东春节大放送：福利满满，服务贴心，点燃新春购物热潮】
随着乙巳蛇年春节的脚步日益临近，浓浓的年味弥漫在大街小巷，家家户户都沉浸在迎接新春的喜悦之中。在这个阖家团圆的美好时刻，京东携一系列精彩纷呈的活动和贴心周到的服务强势登场，不仅为消费者带来了实实在在的福利，还引发了与淘宝等平台的“除夕红包大对决”，成为大众热议的焦点，相关话题 ... 展开全文

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京东春节大放送：福利满满，服务贴心，点燃新春购物热潮

随着乙巳蛇年春节的脚步日益临近，浓浓的年味弥漫在大街小巷，家家户户都沉浸在迎接新春的喜悦之中。在这个阖家团圆的美好时刻，京东携一系列精彩纷呈的活动和贴心周到的服务强势登场，不仅为消费者带来了实实在在的福利，还引发了与淘宝等平台的“除夕红包大对决”，成为大众热议的焦点，相关话题 #京东淘宝除夕红包大对决# #除夕夜京东淘宝争发红包 #热度不断攀升。

此次京东春节活动亮点众多，首当其冲的便是除夕当晚的惊喜抽奖活动。从晚8 点起至晚 12 点的每个整点，消费者只需打开京东 APP 搜索 “除夕抽奖”，就有机会以 1 分钱的超低价格将 iPhone 16、宇树 Go2 AI 大模型机器狗、周大福生肖蛇纹手镯、海信百吋电视等大牌尖货收入囊中，还有至高 2025 元红包等你拿。丰富多样的奖品涵盖多个领域，满足了不同消费者的个性化需求，为全民欢庆的时刻增添了一份幸运与欢乐。

除了抽奖活动，京东年货节期间福利满满。从1 月 6 日到 2 月 12 日，京东开启全国最大规模的 “我给老家送年货” 活动。在活动期间，消费者打开京东 APP 搜索 “我给老家送年货”，即可选购超百大品牌提供的丰富年货，涵盖美食、家居用品等各类春节必备好物。购买带有 “年货节”“春节送货”“开工开学季” 活动标签的商品，京东会迅速将心意送达。同时，参与 “点亮家乡地图” 互动活动，还有机会收获意外惊喜。此外，京东年货节还有海量爆款年货全场价格直降、每天 60 元额外补贴、白条 6 期分期免息等多重福利，真正做到让消费者享受 “又好又便宜” 的购物体验。1 月 8 日 - 10 日每天 9 点，打开京东 APP 搜索 “真便宜”，进入 “京东真便宜采销”，不仅能围观光明村新春大集，选购东哥同款年货商品，更有百万红包等消费者来抢。

值得一提的是，京东还关注到了身边需要帮助的人。消费者可以为他们许下年货心愿，京东将携手众多品牌和爱心人士助力心愿成真，传递新年的温暖与关怀。

在物流服务方面，京东物流连续第13 年 “春节也送货”。为保障春节期间物流高效顺畅，京东提前整合全国智能仓网基础设施和运力资源，利用数智化技术强化一体化供应链物流服务。智能仓借助大数据精准预测不同地区的商品需求，自动化设备高效运转，提升货物周转效率。同时，京东依靠自有运输车队和外部合作伙伴构建高效物流网络，智能调度系统实时监控运输情况，确保货物按时、安全送达。无论是海拔 4500 米的西藏阿里，还是黑龙江漠河、新疆喀什、海南陵水等地，甚至香港、澳门地区，京东快递小哥都将按时上门送货、揽收。哪怕是大年初一，消费者也能正常下单收货。京东还为一线员工准备了 “我在京东过大年” 的子女团聚补贴、春节加班费、过大年红包等福利，既体现了对员工的关怀，也确保了物流配送服务的稳定运行。

京东在春节期间的一系列举措，不仅为消费者带来了便捷、实惠与温暖，也推动了整个电商行业的良性竞争。在这场“京东淘宝除夕红包大对决” 中，各大平台纷纷提升服务质量，最终受益的是广大消费者。从社会层面来看，京东的活动和服务为春节经济注入了强大动力，刺激了消费需求，带动了相关产业发展。

这个春节，京东用实际行动诠释了企业的社会责任和担当。让我们一起期待京东带来的这场春节购物盛宴，打开京东APP 参与活动，共同度过一个欢乐、祥和的新春佳节！

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赞(1) | 评论 01月26日 18:05 来自网站举报

宋清辉

【“@乐摩吧”共享按摩椅IPO，“70后大佬”实现“躺赢”！】（@野马财经作者 | 刘俊群‍‍‍‍）知名经济学家宋清辉表示，共享按摩椅虽然看似是现代人快节奏生活的便捷之选，但实际操作中，却面临了多重挑战，竞争优势并不明显。网页链接展开

【“@乐摩吧”共享按摩椅IPO，“70后大佬”实现“躺赢”！】（@野马财经作者 | 刘俊群‍‍‍‍）知名经济学家宋清辉表示，共享按摩椅虽然看似是现代人快节奏生活的便捷之选，但实际操作中，却面临了多重挑战，竞争优势并不明显。网页链接 #清晖智库# 收起

赞(2) | 评论 01月26日 17:57 来自网站举报

飞来

【软通动力2024年净利润1.3-1.9亿元，加速推进软硬一体融合发展】
1月24日晚，软通动力发布2024年度业绩预告。公司预计，2024年归属上市公司股东净利润1.3-1.9亿元，扣非净利润5000万-7500万元。根据公司披露的三季报，2024年前三季度，公司实现营业收入222.08亿元，同比增长73.07%。公告显示，报告期内公司战略并购同方计... 展开全文

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软通动力2024年净利润1.3-1.9亿元，加速推进软硬一体融合发展

1月24日晚，软通动力发布2024年度业绩预告。公司预计，2024年归属上市公司股东净利润1.3-1.9亿元，扣非净利润5000万-7500万元。根据公司披露的三季报，2024年前三季度，公司实现营业收入222.08亿元，同比增长73.07%。

公告显示，报告期内公司战略并购同方计算后新增并购贷款，增加了利息费用；战略转型升级，深度布局软硬件一体化，品牌营销、渠道建设和市场拓展投入扩大，增加了销售费用；基于未来市场空间和行业情况，整合组织和人员调整，相应费用增加。

2024年以来，软通动力继续加大战略投入，与并购的同方计算机深度整合，构建计算产品与数字基础设施等新业务板块，软硬一体战略驱动业务规模大幅增长，实现“软硬一体”全栈发展。

软件方面，公司是首批认证HarmonyOS开发服务商及鸿蒙智联卓越解决方案伙伴，率先实现与HarmonyOS的互联互通，在多个项目上打造产业鸿蒙化示范案例。在鸿蒙生态领域通过鸿蒙原生应用、元服务、鸿蒙智联等方向的合作融入鸿蒙生态建设。目前，已经与400多家生态品牌伙伴展开合作，联合研发生态产品超过1100款，共获得640多项鸿蒙智联认证，覆盖智能家居、影音娱乐、健康医疗、智慧出行、母婴等多个行业。

硬件方面，公司前瞻布局AIPC。在CES2025国际消费电子展上，机械革命与合作伙伴联手打造的搭载GeForceRTX50系列笔记本电脑GPU的全新一代游戏本全球同步首发。子公司鸿湖万联在报告期内发布Sw anLinkOS 5（天鸿操作系统），并联合软通计算（同方计算机）推出搭载Sw anLinkOS 5的开源鸿蒙AI PC和智能交互平板等新一代智能产品。

值得注意的是，1月16日软通天擎机器人发布了旗下首款交互与教育双足机器人天鹤C1，定位科研教育和交互服务场景。作为重要的战略方向之一，公司在人形机器人方面聚焦场景应用持续投入研发。

此前，软通动力结合北斗导航定位技术，推出能够自主进行路径规划、导航及测量放线的智能机器人，并与某大型企业达成合作，首次实现产品落地。

未来，公司将陆续推出面向柔性制造用工替代的天擎系列、面向通用人形机器人的天锡系列等系列产品，持续布局机器人数据采集、3C/汽车柔性制造、交互服务等场景，依托应用场景的深度挖掘和多元拓展，持续深耕核心技术，全力提升人形机器人在复杂场景任务中的泛化能力，加速人形机器人商业落地。

基于2024年打下的坚实业务基础，2025年公司业绩有望整体轻装上阵，实现业绩腾飞。

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赞(27) | 评论 (20) 01月26日 17:50 来自网站举报

唯佳

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$君禾股份(sh603617)$ 看好； $东方精工(sz002611)$ 看好。展开收起

赞(1) | 评论 01月26日 17:45 来自iPhone客户端举报

时空复利

【持仓更新，新年发财】
主账户锁仓，如下：辅助账户，如下：本周无操作，并且尚不能确定能否继续考验3000点（大概率不会）。毕竟现在的政策面，属于无比呵护的那种。目前唯一能将A股打到3000点风险的不良因子，就是懂王了。照例，盘点个股。1、贵州茅台茅哥作为真正的茅指数（别的都是假茅），已经四连阴了。主因还... 展开全文

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持仓更新，新年发财

主账户锁仓，如下：

辅助账户，如下：

本周无操作，并且尚不能确定能否继续考验3000点（大概率不会）。

毕竟现在的政策面，属于无比呵护的那种。

目前唯一能将A股打到3000点风险的不良因子，就是懂王了。

照例，盘点个股。

1、贵州茅台

茅哥作为真正的茅指数（别的都是假茅），已经四连阴了。

主因还是白酒整体并不好，市场对于白酒很是很悲观。

悲观是对的，目前依旧是白酒的暴雷期。

但茅台是白酒里面唯一受到影响最小的，并且已经凭借业绩的增长，消化了估值。

2、腾讯控股

368港币加仓后，现价390港币。

嗯，终于不用纠结腾讯仓位太重，该加仓多少了。

大家牢记这种套利方式，优质股票因为莫名其妙的利空而下跌（不影响实际业务经营），是会涨回去的。

这也是股神巴菲特常用的套利方式。

3、医疗ETF

医药有隐性利好，质疑过度集采的声音越来越多，上海医学专家的一篇文章最近很火，简单形容就是“麻药不睡、血压不降、泻药不泻”，并有20多名专家联名做了提案。

见底，又近了一步。

4、恒生医疗ETF

逻辑同上。

5、洋河股份

我判断，未来三四线酒企会出清很多，最少保不住价格。

二线也会受到极大的影响。

洋河作为白酒老四，可以算作一线。

尽管很难，但能够挺过白酒库存周期。

6、分众传媒

分众短线的角度，6.3块位置支撑很强，所以6.3块适合加仓。

长线角度，可以看到11块每股。

我对于分众是有期待的，抗经济周期的能力可以继续增强一些。

7、芯片ETF

要不要拿芯片换消费，是近期在纠结的事情。

边走边看吧。

8、创成长ETF

观点不变，创业板3000点，才要考虑卖出创成长。

9、美的集团

美的内部签发的《关于简化工作方式的要求》广泛流传，全是针对大公司病的。

美的的管理一直挺牛的，我很喜欢这个定义：

“任何不以用户为中心、不以业务为中心、不以一线为中心，不产生价值，不增加收入的工作都属于表演式工作。”

给美的点赞，老婆股之一，继续持有，不建议买入。

10、青岛啤酒

对韩国免签后，青岛的韩国游客多了很多，青岛迅速成为了韩国游客来华的打卡地之一。

青岛啤酒的价格相比于韩国，要便宜了一半，所以很多韩国人都在买。

当然前一波青啤的股价上涨已经预期了这个，不过这个属于长期逻辑。

对青啤的销量也是一种提振。

希望青岛啤酒能够抓住机会，主动出击，对人家好一点。

11、海康威视

敢不敢跌回25块，让我在多买一点。

如果还能跌回25块，我怂就是孙子。

12、伊利股份

这哥们回调的晚，目前已经调整了10%。

差不多行了，年线位置可以考虑接点。

13、海螺水泥

如果今年地产见底，海螺股价今年见底。

海螺最大的优势就是，底部足够清晰，可以套利。

14、龙佰集团

近期，国内多家钛白粉企业发布涨价函，开启2025年第一波涨价潮。

就算涨价不成功，但下跌也被封死了。

15、双汇发展

极限低价22.1块，这是送钱的价格。

到了这个价格，可以无脑买；现价嘛，最适合持有。

16、继续看涨，就这。

大佬持仓更新，记录在【满仓日记】

每周实盘分享，记录在【满仓组合】

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赞(2) | 评论 01月26日 17:38 来自网站举报

时空复利

【意外上涨的重仓股】
各位可能会有一个感觉，那就是有的时候，看好的没涨，没看好的涨了。具体到持仓的个股也是这样。比如我的两只重仓股，茅台腾讯；我预期2024年，茅台的基本面还是会非常稳固，应该会涨；腾讯有A4纸等因素，所以不好说。结果2024年，腾讯大涨43%。比如，我认为2024年，金融股不太容易上... 展开全文

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意外上涨的重仓股

各位可能会有一个感觉，那就是有的时候，看好的没涨，没看好的涨了。

具体到持仓的个股也是这样。

比如我的两只重仓股，茅台腾讯；

我预期2024年，茅台的基本面还是会非常稳固，应该会涨；腾讯有A4纸等因素，所以不好说。

结果2024年，腾讯大涨43%。

比如，我认为2024年，金融股不太容易上涨。

毕竟银行的主要业务是房贷，与地产息息相关；保险投资了大量的地产，朝不保夕。

但由于高股息率偏好，保险股和银行股2024年反而涨幅非常不错。

所以持仓的招商银行与中国平安也还不错。

这也是很正常的事情，出其不意，才是股票市场。

可以预测的，那是约翰寡妇的经期。

所以结论是什么呢？

持有一些低估值的优质标的，早晚都会上涨；过程中，将涨幅多的，挪给估值更便宜的。

1、林园出来吹牛市。

牛不牛的放在一边，2024年上半年：据私募排排网数据，林园投资上半年整体亏损9.68%，在有净值公开的263只产品中，仅8只在今年斩获正收益，其余255只年内均录得亏损，占比超过96%，其中17只基金累计跌幅超过30%。

很多人只看有255只产品亏损，占比超过96%。

这里面的最重点是，公开净值的有263只产品，这是什么概念？

巴菲特管理伯克希尔，李录也只管理喜马拉雅一只基金。

270只股票都看不过来，更别说270只基金了。

林园上半生的确靠股票赚钱，但下半生，靠私募赚钱。

2、各位猜猜，现在A股市场最大的利好是啥？

就是不在全民喊牛市了，都在慢慢降低预期。

这就是最大的利好，A股，安全了。

3、深度求索（中国企业）推理大模型 DeepSeek-R1发布已经过去一周时间，在国外大模型排名 Arena 上，DeepSeek-R1 基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与 OpenAI o1 并列第一。而其竞技场得分达到1357分，略超 OpenAI o1 的1352分。

并且相比于OpenAI o1的训练成本， DeepSeek-R1的训练成本是廉价的。

中美如果合作，那真的天下无敌。

美国负责创新，中国负责应用落地。

可惜了。

这是全人类的损失。

各位想象一个画面，全人类探索宇宙，美国负责创新，中国负责制造落地，就没有别国什么事了。

4、腾讯社交“送礼物”功能再次更新，比较平淡。

马化腾对于“送礼”功能表示，外界不要对这个功能过度吹捧。

腾讯本身也没有大规模宣传。

5、易方达、华夏、嘉实、工银瑞信等四大基金巨头同时宣布，将旗下QDII基金的管理费率及托管费率分别调整至1.2%、0.2%。

近期降费的QDII基金多达41只，未来还会有更多。

如果没有监管的施压，不会这么快。

基金收费不赚钱，也不利于中国股市发展。

6、在达沃斯世界经济论坛期间，中国同荷兰之间接触。

荷兰恨死美国了，耽误挣大钱了。

但没办法，阿斯麦一半是欧洲的，一半是美国的，主要股东也是美国人。

7、多家地方性中小银行逆势上调定存利息。

我估计是权宜之计，大趋势是，存款利率继续降低。

8、红包行情，还会继续。

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赞(3) | 评论 01月26日 17:33 来自网站举报

时空复利

【A股，疯了】
这是时空复利的第1927篇原创回顾本周大事件，最逗的是多只货币ETF集体涨停，溢价率高达10%。如今的货币ETF7日年华收益率普遍只有1.5%左右，摊薄下来每日收益率约为0.004%。如果1月24日，有人以10%的溢价买入货币ETF，10%的溢价率约相当6.94年的利息。也就是买... 展开全文

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A股，疯了

这是时空复利的第1927篇原创

回顾本周大事件，最逗的是多只货币ETF集体涨停，溢价率高达10%。

如今的货币ETF7日年华收益率普遍只有1.5%左右，摊薄下来每日收益率约为0.004%。

如果1月24日，有人以10%的溢价买入货币ETF，10%的溢价率约相当6.94年的利息。

也就是买入即套牢6.9年.......

回顾2025年开年以来，22个交易日：

德国ETF暴涨60%；

亚太精选ETF涨38%；

沙特ETF涨30%；

标普消费ETF、标普油气ETF、法国ETF涨21%；

这就是传说中的，人傻钱多。

A股真的不差钱，不缺钱，就看什么时候能够回归正常了。

1、懂王最新演讲，三个观点，分别是：

不在美国生产的企业面临“数千亿甚至数万亿美元”关税，在美国生产，可享受企业税降至15%。

.对应制造业回流。

呼吁OPEC“降低石油成本”，称那样做将施压结束冲突。

.对应石油产业。

要求“（美联储）立即降低利率”，打算适当时候和美联储主席鲍威尔对话，自称比鲍威尔更懂利率。

.对应货币利率。

未来四年，注定是波动的四年。

2、本周，有不少于20家上市公司发布退市风险；

今年初至今，有105家上市公司发布退市风险。

加速退市，对A股生态是好事，这也是一个漫长的过程。

3、这两天又是相当多的财报，白酒又暴雷。

舍得酒业预计2024年净利润3.2-4.2亿，同比下滑82%-76%；

酒鬼酒预计2024年净利润0.1-0.15亿，同比下滑98-97%；

金种子酒预计2024年亏损2-2.9亿；

天佑德酒预计2024年净利润0.35-0.45亿，同比下滑50-60%。

经济寒冬，白酒也躲不过，二三四五线白酒全部暴雷。

这波暴雷完成后，白酒才能恢复常态。

4、临近春节，长话短说。

目前机构已经开始进入休假模式了，只有部分游资还流连忘返的，内资在放慢脚步，外资却在流入，大的行情要到节后了。

我估计今年大概率会有一波大的经济复苏，等带着A股冲一冲。

5、目前全A格雷厄姆指数3.3倍，位于历史0.6%的位置。

还是很有估值吸引力的。

（获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

注，优质个股分析，操作系列文章，在【价值投资常识】对话框输入对应的名称，对应文章就会自动跳出；

【1】投资三大策略；

【2】贵州茅台；

【3】片仔癀；

【4】长江电力；

【5】海天味业；

【6】伊利股份；

【7】大秦铁路；

【8】美的集团；

【9】格力电器；

【10】承德露露；

【11】养元饮品；

【12】双汇发展；

【13】分众传媒；

【14】海螺水泥；

【15】公牛集团；

【16】涪陵榨菜；

【17】京东方；

【18】招商银行；
【19】伟星新材；

【20】青岛啤酒；

【21】云南白药；

【22】安琪酵母；

【23】绝味食品；

【24】宁德时代；
【25】汇川技术；

【26】千禾味业；

【27】华域汽车；

【28】伟星股份；

【29】东鹏饮料；

【30】同花顺；

【31】香飘飘；

【32】汤臣倍健；

【33】牧原股份；

【34】福耀玻璃；

【35】龙佰集团；

【36】柳药集团；

【37】中国中免；

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赞(20) | 评论 (3) 01月26日 17:30 来自网站举报

黑郁金香

【美国星际之门概念股】

赞(2) | 评论 01月26日 17:09 来自网站举报

黑郁金香

【人形机器人大全】

赞 | 评论 01月26日 17:08 来自网站举报

黑郁金香

【八家利润预增科技股】
8大科技核心龙头业绩大盘点第一家：天融信所属行业：软件和信息技术预增幅度：2024净利润同比增长预估超过117%第二家：天孚通信所属行业：通信设备预增幅度：2024净利润同比增长预估72%-92%%第三家：亿联网络所属行业：通讯技术预增幅度：2024净利润同比增长预估超过30%第... 展开全文

赞(34) | 评论 (22) 01月26日 17:04 来自网站举报

先睹为快

【宝鼎科技】
公司控股子公司金宝电子是一家专业从事电子铜箔、覆铜板设计、研发、生产及销售的高新技术企业。电子铜箔和覆铜板作为现代电子工业不可替代的基础材料，被广泛应用于5G通讯、平板电脑、智能手机、汽车电子、智能穿戴、医疗电子、物联网络、航天军工等领域。作为国内市场上为数不多的同时提供电子铜箔... 展开全文

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宝鼎科技

公司控股子公司金宝电子是一家专业从事电子铜箔、覆铜板设计、研发、生产及销售的高新技术企业。电子铜箔和覆铜板作为现代电子工业不可替代的基础材料，被广泛应用于5G通讯、平板电脑、智能手机、汽车电子、智能穿戴、医疗电子、物联网络、航天军工等领域。作为国内市场上为数不多的同时提供电子铜箔和覆铜板自设计、研发到生产一体化全流程的高新技术企业，金宝电子已具备面向不同档次、不同需求的行业客户提供涵盖多系列产品的能力，并成为国内印制电路板（PCB）产业链中的重要供应商之一。金宝电子拥有优质的客户群体，已与国内众多知名公司建立了长期、稳定、良好的合作关系，产品在行业内树立了良好的口碑效应。

金宝电子在电子铜箔和覆铜板领域耕耘多年，目前已形成较强的技术竞争力和行业影响力。金宝电子是中国电子材料行业协会常务理事单位、电子铜箔分会副理事长单位、覆铜板分会副理事长单位、中国电子电路行业协会副理事长单位，主持起草了国家标准GB/T4723《印制电路用覆铜箔酚醛纸层压板》，参与起草了国家标准GB/T5230《印制板用电解铜箔》、国家标准GB/T29847《印制板用铜箔试验方法》、国家标准GB/T4722《印制电路用刚性覆铜箔层压板试验方法》和国家标准GB/T31471《印制电路用金属箔通用规范》等多项国家标准。

金宝电子曾先后被认定为“山东省企业技术中心”、“山东省电解铜箔和覆铜板工程技术研究中心”和“山东省电解铜箔制备技术工程试验室”，承担并完成了“高温高延展性超薄电解铜箔”、“挠性覆铜板用铜箔”、“高密度互联印制电路用反转铜箔”等多项国家、省级科研攻关及技术创新项目。2021年12月，金宝电子参与的“高强级薄铜箔制造成套技术及关键装备”项目入选科技部国家重点研发计划“高性能制造技术与重大装备”重点专项2021年度项目（项目编号2021YFB3400800）。经过多年的技术积累，金宝电子已经形成“电子铜箔+覆铜板”主营业务结构，具备较强的核心竞争力。

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赞(1) | 评论 01月26日 16:43 来自网站举报

股海方舟

【兴业证券-策略专题报告：2025年值得关注的十大产业趋势】
　一、AI应用：海外巨头已逐步兑现业绩，国内商业化落地周期逐步开启　　ChatGPT问世以来，各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用，但AI应用进展却相对低于预期。而近期，以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期，AI应用商业化正在得到验证。国内，豆包验证... 展开全文

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兴业证券-策略专题报告：2025年值得关注的十大产业趋势

　一、AI应用：海外巨头已逐步兑现业绩，国内商业化落地周期逐步开启

　　ChatGPT问世以来，各类大模型及应用公司纷纷尝试在大模型的基础上推出各类应用，但AI应用进展却相对低于预期。而近期，以AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期，AI应用商业化正在得到验证。国内，豆包验证国内AI应用场景潜力，2025年或成为C端应用元年。

　　二、端侧AI：AI手机和AIPC渗透率快速提升，AI穿戴成为新风口

　　2024年以来，各大厂商加速布局AI手机和AIPC新品，渗透率提升加速换机周期。大模型赋能眼镜等可穿戴设备，端侧AI蓝海市场正在打开。

　　三、算力：海外资本开支继续高增，国内算力军备竞赛蓄势待发

　　海外，Scaling Laws法则持续奏效，北美大厂资本开支有望继续高增；国内，以字节为代表的国产大模型崛起，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力军备竞赛才刚刚开始；国内头部厂商迅速崛起，产业快速迭代下仍有极大发展空间。

　　四、半导体自主可控：外部限制倒逼国产替代加速，国产芯片大有可为

　　半导体产业制裁步步升级，目前已延伸至高性能芯片与先进制程，国产替代势在必行。AI产业趋势演绎叠加自主可控进程加速，AI算力国产化的需求持续提升，众多国产AI芯片企业有望把握窗口期，加速自主研发和技术突破。此外，当前半导体众多环节国产化率仍低，仍有众多国产化率低+市场空间大的环节，国产替代带来的增量空间广阔。

　　五、人形机器人：海外巨头量产指引积极，国内多元玩家积极入局

　　海外方面，特斯拉量产指引积极，OpenAI、英伟达等巨头加速入场，产业链生态不断完善，国内人形机器人产业链有望加速受益。国内方面，多家机器人公司加快商业化落地，互联网大厂、新能源头部企业等多元玩家积极入局，行业供给侧百花齐放，人形机器人在制造领域的可行性提升，有望带动新一轮产业发展热潮。

　　六、智能驾驶：高阶智驾渗透率提升，端到端大模型将成为关键竞争点

　　2024年L2+渗透率进一步提升，各家车企积极布局城市NOA，高阶智驾将逐步成为“标配”。端到端技术的应用将推动智能驾驶能力的显著提升，正成为2025年以及未来中国智驾市场高端竞争的门槛。智能驾驶技术领先的头部车企，有望在未来形成差异化优势，转化为销量增长。

　　七、低空经济：“政策+技术+应用场景”三轮驱动产业加速落地

　　低空经济作为新质生产力与我国传统优势产业融合的典型行业，国家高度重视，顶层设计推动产业快速推进。2024年，产业链整体处于规划试点阶段。2025年，随着政策推动下基础设施建设加速推进、技术创新推动产业升级、市场需求与应用场景不断拓展，低空经济发展有望进入加速落地阶段。

　　八、首发经济：消费增长新引擎，商业模式新变革

　　随着本轮稳增长政策以消费作为工作重点，“首发经济”作为一种新兴消费模式，有望成为激发消费新动能、引领消费新趋势的重要引擎，后续有望持续受到政策关注。通过创新消费场景与业态、强化品牌价值，首发经济也在赋能零售等传统行业，成为传统业态商业模式变革、打造第二增长曲线的重要动力。

　　九、新能源：落后产能加速出清，新技术迎来突破

　　近两年新能源行业供给经历加速出清，部分环节已出现补库迹象，2025年大概率将迎来产能利用率拐点，基本面有望逐渐企稳改善，走出周期底部。与此同时，伴随供给去化，多数行业龙头集中度逐渐抬升，随着政策对兼并重组和淘汰低效、过剩产能的支持力度增强，2025年行业竞争格局有望进一步优化，产业整合或将成为重要看点，强化龙头优势。

　　十、军工：内外加持下存量需求加速释放，并购重组步入活跃期

　　地缘扰动叠加“十五五”启动编制，内外加持下行业存量需求有望加速释放。随着产业链并购重组步入活跃期，军工行业兼并和资产注入步伐有望加快，有望成为产业趋势的重要催化。

　　风险提示：政策落地不及预期、行业竞争加剧等

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赞(33) | 评论 (11) 01月26日 16:35 来自网站举报

学思慎行

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$望变电气(sh603191)$ 看好； $红宝丽(sz002165)$ 看好。展开收起

赞(3) | 评论 01月26日 16:21 来自网站举报

向市场学习

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$三变科技(sz002112)$ 看好； $东方精工(sz002611)$ 看好。展开收起

赞(4) | 评论 01月26日 16:15 来自网站举报

先睹为快

【宇通客车】
作为行业引领者，宇通客车在市场上一直保持着绝对优势研发支出主要投向自动驾驶及智能网联关键技术研究与产业化；多场景燃料电池系统技术研究与产业化应用；T7高端商务车产品研发与升级完善。 ... 展开全文

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宇通客车

作为行业引领者，宇通客车在市场上一直保持着绝对优势

研发支出主要投向自动驾驶及智能网联关键技术研究与产业化；多场景燃料电池系统技术研究与产业化应用；T7高端商务车产品研发与升级完善。公司在海外市场采取直销、经销相结合的销售模式，海外销售和服务网络已实现全球目标市场布局，通过70余家子公司、办事处、经销合作伙伴以及派驻直销队伍等多种渠道模式覆盖美洲、非洲、亚太、独联体、中东、欧洲六大区域，并在埃及、马来西亚、哈萨克斯坦、巴基斯坦等十余个国家和地区通过KD组装方式进行本土化合作，实现由产品输出走向"技术输出和品牌授权"的创新业务模式。截至报告期末，公司累计出口各类客车超过83000辆，产品远销至智利、墨西哥、埃塞俄比亚、安哥拉、坦桑尼亚、菲律宾、澳大利亚、马来西亚、哈萨克斯坦、沙特、巴基斯坦、卡塔尔、英国、法国、丹麦、挪威等全球主要客车需求国家与地区。在主要目标市场，公司已成为主流客车供应商之一。

在新能源客车领域，公司已在中东、拉美、东南亚、欧洲等部分市场形成批量销售。公司致力于完善服务和配件供应体系，形成了以我为主的售后服务体系，通过公司直服、客户授权自服务站、第三方授权服务站等方式满足不同市场和客户的服务需求，以持续提升客户服务体验。截至报告期末，公司在海外市场拥有260余家授权服务站或服务公司，330余个授权服务网点，覆盖100余个国家和地区。由200余名海外客户服务工程师组成的一线服务团队往返于海外各主要市场，在当地服务站的支持下，开展客户需求识别、技术培训、车辆问题解决等工作，以保障产品的良好运营。

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赞(1) | 评论 01月26日 16:11 来自网站举报

先睹为快

【中远海能】
中远海能在报告中详细介绍了其外贸油运业务、内贸油运业务和LNG运输业务的经营情况。在外贸油运业务方面，公司充分利用市场机遇，锁定长线收益，航线货源多元化程度明显提升。同时，发挥海外网点营销功能，新客户和新航线开发效果显着。VLCC船队在市场景气度整体良好的情况下，运价波动剧烈且节... 展开全文

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中远海能

中远海能在报告中详细介绍了其外贸油运业务、内贸油运业务和LNG运输业务的经营情况。在外贸油运业务方面，公司充分利用市场机遇，锁定长线收益，航线货源多元化程度明显提升。同时，发挥海外网点营销功能，新客户和新航线开发效果显着。VLCC船队在市场景气度整体良好的情况下，运价波动剧烈且节奏变化较快，为了提升整体船队效益，中远海能进一步深化拓展西方市场，把握市场遇锁定长线收益，航线货源多元化程度明显提升。在内贸油运业务方面，中远海能通过与多家核心客户签订COA合同，锁定90%以上基础货源；持续丰富客户资源和航线结构，保障船队沿海各经营区域的货源。以TCE为中心，完善客户、货源、航线结构，通过科学调度和成本管控等措施，在燃油成本同比上涨的情况下，各船型经营水平同比提升，有效提升短航线租船收益。在LNG运输业务方面，中远海能积极参与国内外船东招标，稳步推动LNG运输项目落地。报告期内，公司LNG运输船队规模稳步增长。截至报告期末，集团共有油轮运力154艘，2242万载重吨；集团共参与投资68艘LNG船舶，其中，已投入运营的LNG船舶42艘，703万立方米；在建LNG船舶26艘，452万立方米。展望未来，中远海能将继续围绕“十四五”战略规划落地，坚持稳中求进，坚持提质增效，加快推进世界一流企业建设。

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赞 | 评论 01月26日 16:05 来自网站举报

机构研报精选

【立高食品2024年业绩预告点评：基本面企稳，向上拐点明确】
投资要点■ 事件：公司发布业绩预告，预计2024年实现营业收入37.7-39.3亿元，同比+7.74-12.31%；归母净利润2.65-2.85亿元，同比+262.88%-290.27%；扣非净利润2.5-2.7亿元，同比+105.17%-121.58%。预计2024Q4公司实现... 展开全文

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立高食品2024年业绩预告点评：基本面企稳，向上拐点明确

投资要点

■ 事件：公司发布业绩预告，预计2024年实现营业收入37.7-39.3亿元，同比+7.74-12.31%；归母净利润2.65-2.85亿元，同比+262.88%-290.27%；扣非净利润2.5-2.7亿元，同比+105.17%-121.58%。预计2024Q4公司实现营收10.53-12.13亿元，同比+14.9%-32.3%；归母净利润6189-8189万元，同比扭亏；扣非净利润5851-7851万元，同比扭亏。

■ 2024Q4营收实现较快增长，得益于山姆上新和稀奶油放量。11月以来山姆上新3款新品，佛山稀奶油工厂2024年9月投产，稀奶油在旺季销售情况理想。

■ 2024年归母净利率修复到7%左右，同比显著改善。得益于1）股权激励费用同比减少约1亿元；2）公司严控费用，提高投入产出比；3）稀奶油放量、规模效应提升；4）数字化管理的推进。按照中值计算，24Q4归母净利率为6.6%，与Q3差不多，Q4规模效应有提升，但进口乳制品、棕榈油等原材料价格有抬升，此外还有新增的投产折旧摊销，以及年底部分一次性费用。

■ 2025年展望：1）稀奶油放量+山姆上新（山姆24年基数较低）预计是核心拉动力；除此之外，公司在策略上会对表现突出的品类加大资源投入（VS过去很多资源用于新品研发），对各个经营渠道投入相当的资源，针对传统商超也在研究产品端适配，有望带来额外边际增量。2）部分原材料成本上涨可能对Q1略有影响，25年全年来看成本情况应当好于24年，叠加费用端的管控，预计25年净利率会进一步提升。

■ 盈利预测与投资评级：我们认为2025年餐饮供应链有望逐步见底，板块目前估值水位较低，可以加大关注；其中立高自身有边际改善，弹性在板块中相对可观，建议重点关注。考虑需求端比较疲软，但公司盈利能力有边际改善，我们略下调此前收入预测，但上调此前利润预测，预计2024-2026年公司营收为38.4/42.7/46.8亿元（前次预测为38.6/43.6/48.8亿元），同比增长10%/11%/10%；归母净利为2.7/3.4/4.2亿元（前次预测为2.7/3.2/3.9亿元），同比增长277%/22%/26%；对应PE为26/21/17X。维持“买入”评级。

■ 风险提示：食品安全风险，原材料价格波动，行业竞争加剧。【东吴食饮 | 点评】

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赞(18) | 评论 (9) 01月26日 15:58 来自网站举报

洪榕

DeepSeek的突破，尤其是其巨大的性价比，足于让美股七姐妹感到恐慌，特别是英伟达未来可能面临极大的不确定。为了达到阻止中国AI突飞猛进，美国必然会更严格的限制英伟达高端芯片的出售，就像限制“核武器”扩散一样。试想一下，国家出手帮DeepSeek弄个2万片英伟达的高端芯片，估计...展开

DeepSeek的突破，尤其是其巨大的性价比，足于让美股七姐妹感到恐慌，特别是英伟达未来可能面临极大的不确定。
为了达到阻止中国AI突飞猛进，美国必然会更严格的限制英伟达高端芯片的出售，就像限制“核武器”扩散一样。
试想一下，国家出手帮DeepSeek弄个2万片英伟达的高端芯片，估计再难也能弄到，除非英伟达不生产高端芯片。

可以断定，美国已经无法阻挡来自中国的AI竞争了。

一旦AI失守，华尔街必然崩溃，华尔街崩溃，美元危矣，美元危矣……美国危矣。收起

赞(1) | 评论 01月26日 15:58 来自网站举报

洪榕

特朗普最厉害的地方是，凭一己之力颠覆了“出尔反尔”这个词，作为一名总统他可以随时出尔反尔，人们还能乐呵呵的全盘接受。

特朗普现象似乎在告诉人们：只要你实力足够，你可以摆脱所有束缚，包括法律和道德，甚至常识，而且不用玩什么阴谋。展开收起

赞 | 评论 01月26日 15:57 来自网站举报

股海方舟

周末DEEPSEEK大模型，热度很高啊，这次得到了美国科技界这些大佬的认可。确实说明很厉害，很优秀，科技大佬都纷纷赞许。国内逐渐意识到这一点。据此。有人就说算力需求会大力减少，基础投资减少。。影响供应链。因为周五调仓持有的沃尔还有端侧一些股。也在想是否有影响？1，现实是：沃尔大潜...展开

周末DEEPSEEK大模型，热度很高啊，这次得到了美国科技界这些大佬的认可。确实说明很厉害，很优秀，科技大佬都纷纷赞许。国内逐渐意识到这一点。
据此。有人就说算力需求会大力减少，基础投资减少。。影响供应链。
因为周五调仓持有的沃尔还有端侧一些股。也在想是否有影响？
1，现实是：沃尔大潜力是224G铜缆，配套.B200 B300,北美大厂都在等卡，目前沃尔满负荷生产，数据铜缆是它四大板块之一。铜缆这块沃尔不仅仅间接配套nv，它还配套国内公司！
DEEPSEEK，使用的是H800卡，为什么不用华为的？说明NV卡还是好用些！假如它能用到B200，是不是大模型更好？效率更高？他想不想用？
就比如我们用电脑，处理器是电脑核心，没换代前，我们升级其他的也能跟上潮流，但是一旦换上最新处理器，性能瞬间提高很多。
当美国，知道这种开源方式很好，那么他们用B200 300系列配套这样模型，是不是效果更好？(非专业人士，就是这么想的。）核心芯片应该还是最重要的。
也就说，高端芯片依然都想用，那么配套的铜缆逻辑没问题。
2，大模型，算力，都是为应用落地服务的，deepseek的优化，让人们看到应用的更多更快落地。反过来促进算力的需求！
未来人形机器人，自动驾驶，无人驾驶，各种人工智能体等等。。。。因为成本降低，会加速开发，落地，都需要海量的算力配套。。。。优秀的DEEPSEEK这类推理模型大大降低成本，促进了各种应用的落地，落地的爆款产品，是否会需要大量的算力支持？所以降低成本我觉得应该是好事！
3，我想知道，假如美不限制咱们芯片，可以随便买他们先进芯片B200和300系列，咱们大厂因为DEEPSEEK的出现后，现在还想不想买？
窝就是牛
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赞(3) | 评论 01月26日 15:53 来自网站举报

jiangqr007

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赞(2) | 评论 01月26日 14:58 来自网站举报

小高中生

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$华金资本(sz000532)$ DS； $浙江东方(sh600120)$ DS。展开收起

赞 | 评论 01月26日 14:37 来自iPhone客户端举报

姹紫嫣红

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$南威软件(sh603636)$ 看好； $航锦科技(sz000818)$ 看好。展开收起

赞(4) | 评论 01月26日 14:32 来自网站举报

拙政江南

航锦科技[000818] ：公司控股子公司超擎数智光模块和高速线缆光电联接业务线能够提供800G光模块和800G DAC有源及无源分支铜缆及相应的解决方案。 #华为# #人工智能# #股市# $航锦科技(SZ000818)$ $寒武纪-U(SH688256)$ $视觉中国(SZ000681)$ 展开收起

赞(4) | 评论 01月26日 14:28 来自网站举报

天地合一

【水晶球牛人选股大赛465周参赛股】我的关注股：$拓尔思(sz300229)$ 看好； $中科曙光(sh603019)$ 看好。展开收起

赞(1) | 评论 01月26日 14:28 来自网站举报

iPhonist

◆◆: 内容已被删除

赞(3) | 评论 01月26日 14:22 来自网站举报

黑郁金香

【人形机器产业链图谱】

赞(3) | 评论 01月26日 14:09 来自网站举报

黑郁金香

【中科院参股核心公司】

赞(41) | 评论 (22) 01月26日 14:03 来自网站举报

宋清辉

#星星回家计划# 2023年8月，联合国事务高级专员办事处（OHCHR）发布电诈报告，指出超过12万人被迫在进行网路诈骗活动、身在柬埔寨的则有10万人。#宋清辉看# 展开收起

赞(2) | 评论 01月26日 13:28 来自网站举报

XP益者三友

继续等待，未来可期。1，大盘走势，先说结论：无忧概率大。远一点的观察，去年9月底开启的这波行情，目标已经达成，那就是激活市场，绝大部分个股已经走出下降趋势通道（重回下降通道的千万不能碰了，大部分是经营困难的亏损股），正缓步上升，随着经营状况的好转，步步高是大概率的。近一点的观察，...展开

继续等待，未来可期。

1，大盘走势，先说结论：无忧概率大。

远一点的观察，去年9月底开启的这波行情，目标已经达成，那就是激活市场，绝大部分个股已经走出下降趋势通道（重回下降通道的千万不能碰了，大部分是经营困难的亏损股），正缓步上升，随着经营状况的好转，步步高是大概率的。

近一点的观察，1月14号的放量拉升，无论大盘或者个股，都在构筑一个平台，弱一点的回调到14号收盘价以内一些，强一点的都在14号收盘价以上，那些开启主升浪的更是厉害的了。

所以，防守的点位：大盘指数放在1月14号最低价，跌破就减仓，个股有可能同步，有可能不同步，无论同步与否，大盘指数跌破那个位置，就减仓应对。

在这之上的波动震荡，可以看成正常的行动，忽视，坚定持有是合适的选择。

2，持股情况：

买进马老壳已经两个月，两个账户合计盈利幅度10%左右，期间有过小T，成本下降三分钱，总担心丢掉筹码，加上比较懒惰，观察等待是主基调。

该股未来大概率两种走势：

第一种：模仿复制新亚电子和肇民科技的走势，新亚电子在历史新高之前挖了一个小坑，然后开启主升浪，肇民科技突破历史新高后，再次回踩起涨点附近，然后接二连三来行情，筹码交换得差不多了，只要大盘配合，新高不断是大概率。

赶脚马老壳走这种走势的概率大一些，所以，一直在坚守马老壳。

第二种：也有可能模仿森麒麟恶心的走势，

马老壳与森麒麟这只票有太多共同之处：

其一，业绩都不错。

其二，题材也不少。

其三，走势几乎一模一样，长周期维度看，既不跌也不涨，区间震荡，时间跨度达到四年之长。

其四，经营上，海外设立的公司似乎是主要起到“润”的功能，这就很麻烦了，此处省略一万字。

其五，实际控制人占股比例很高，不愿意分享，马老壳更过分，葛朗台再世。

股性上有一点不一样，马老壳要活跃一些，有涨停记录，也有连板基因，森麒麟那是更恶心，很少有涨停记录，都是不温不火的走势，极度考验耐心。

马老壳，森麒麟纳入观察中，在股权转让释放方面看看能否和鸣志电器一样，控制人分享一点出来，来一波像样的行情，大家好才是真的好，这个呢，作为二级市场的参与者，只能祈求运气，如果葛朗台不愿意，谁也没办法………

只能祈求好运吧，加油????收起

赞(1) | 评论 01月26日 13:11 来自网站举报