同方股份与中核新能源签订战略合作协议

人民财讯

3月4日，同方股份总裁、党委副书记李成富一行赴中核新能源，与中核新能源总经理、党委副书记王志刚等开展座谈交流，并签署战略合作协议。同方股份党委委员、副总裁张健陪同座谈。

根据协议，双方将在“新基建+新能源”、综合能源利用、新能源智慧运营、企业知识管理、科研合作等领域进一步强化战略合作关系，加强整体协同，提升科技创新合作高度，共同开创全面、长期、务实、共赢的战略协作与发展的新局面。李成富表示，中核新能源板块是集团公司涵盖新能源、水电、储能和综合智慧能源业务的重要领域，双方在新能源智慧运营方面已有良好的基础，未来在新能源智慧运维、人工智能赋能新能源、科研合作等方面有广阔的发展空间，未来可以探索多视角产业协同、科研协同模式，促进合作共赢，持续推动企业卓越目标实现。王志刚对李成富一行的到来表示欢迎，对同方股份长期以来给予中核新能源的支持表示感谢。他希望双方进一步加强联动，充分发挥双方优势，加大智慧运维系统平台的覆盖率，深化人工智能等先进技术在新能源生产过程中的应用，在科技创新、数字化转型、产业协同、先进运维等方面开展全方位合作，建立长效协同机制，共同擘画发展新蓝图。

文章来源：人民财讯

江南短评：

春节以来，De­e­p­s­e­ek、阶跃星辰、宇树机器人等风起云涌，AI模型大受市场追捧。

而语料是构建和训练AI模型，尤其是自然语言处理模型的基础语言材料，通俗的说，就是训练AI模型的一种原材料。它们有可能是传统的文字，还可能是语音、图像和视频等多种类型的数据。

语料的质量高低，将直接决定AI模型的性能高低。正如在这场大会上被反复提及的一个观点，语料已经成为AI时代的一种核心资产。

同方知网、知识金矿，同方股份、蛇年启航！取势明道，价值不是一般的人可以随便发现的，我们认为，同方股份（600100.SH）作为中国第一央企旗下科创资本平台，国内核能、核检、核医疗链主，国际安检安防等行业巨头，同方威视、同方知网（知识数据库）、同方有云、同方信息、同方大数据、同方全球人寿等核心资产，还有紫光股份、泰豪科技、工业富联等多家上市股权，受益于此轮科创牛。同方股份掌握数据中心冷却装备制造相关技术，可根据客户需求配套提供数据中心冷却产品，并提供技术服务。近年来同方股份中标承接了几十亿元的大数据建设项目，其中包括魏桥国科智算中心二期机电配套安装工程、建行内蒙古和林格尔新区数据中心等若干项目，主要是为算力基础设施提供机电总承包业务及智能化系统集成配套业务。

在AI人工智能领域，同方与华为联合开发华知大模型，赋能知识服务和科研领域，面向教育、科研、政务、医疗等领域推出系列AI产品。研发了智能审图系统，对安检扫描图像进行快速分析，应用于海关、机场等安检领域。研发了融合智能算法的能源管理系统，应用于城市供热、工业、电厂等领域。

同方知网与华为共同开发的华知大模型5.0实现了“全系列、多模态、强知识、高可信”的能力跃升，针对多样化大模型建设需求，训练了7B、13B、38B、135B从端侧到千亿级多尺寸模型；跨模态多层语义融合的多模态大模型，可实现学术图片、统计表格理解以及复杂场景下实体智能识别和分割；通过多源向量库融合强逻辑控制，加持独创多级思维链增强技术，实现了思维链+知识框架的强逻辑内容可控生成，有效抑制大模型幻觉，内容专业性和可信度进一步提升。同方知网还与阶跃星辰合作，推进严肃知识数据与大众服务领域的大模型应用，受益于2025 年AI Ag­e­nt 的爆发年，也是同方知网真正被市场重新认知其知识大数据特别价值的开始。

同方的核检、安检机器人，早已运用在海关、机场等重要场所和领域。总体看，同方股份内涵题材丰富、独特，内在价值严重低估，央企市值管理、并购重组、国企改革及逆境反转大预期，经过多年的刮骨疗伤、清理整顿以及资产整合，早前的内部贪腐、内控人现象得以缓解，2024年度同方股份已扭亏为盈，等待多年业绩拐点出现，未来曙光乍现，有可能重踏伟大之路。

2025年3月4日，同方股份与中核新能源签订战略合作协议，这又是同方股份的一个长期持续的产业风口，合作领域及市场空间广阔，未来可期！

技术面上中长线调整充分，2015年历史创下35元左右的历史新高后一路大跌、诛心下杀，也伤透了很多人的心，市场对之嗤之以鼻、不屑一顾，去年开始历史大底部逐步走高，明显有超级资金、耐心资本进驻吸纳。

蛇年春来早、中国科创牛正春光明媚，当下，以AI、机器人等为代表的中国科创及改革牛风起云涌，吸引了大量的境内外资金，各方面看同方股份将面临历史性的特大机会，逢低可中长线战略性关注。

人生向上、大千壹酱！分享交流仅供参考、不作为投资依据，据此入市风险自负！

（大千陈语 2025.03.04）

#华为# #人工智能# #股市#@同方股份@紫光股份@拓 维 信 息 @每日互动@中芯国际@航锦科技@今日话题 @并行科技@长盛轴承@福日电子@卓翼科技@科大讯飞@比亚迪@波导股份

人形机器人板块强于市场，继续定投一笔

人形机器人概念再次强于市场，杭齿和万马都出现了涨停板。

由于人形机器人需要执行更复杂任务，对线缆的耐弯折、寿命要求提升，人形机器人“限重“也推动轻量化材料在线缆上应用。机器人线缆是连接机器人各个部件的重要组成部分。目前工业机器人线缆平均半年就要更换一次，考虑存量替换后的机器人线缆市场规模将翻倍。特斯拉人形机器人出货放量有望带来90亿元增量市场。像万马在工业智能装备线缆产品(如工业机器人电缆、拖链电缆等)具备技术通用性，可适配人形机器人的运动需求，尤其在耐高温、抗震动等性能上表现突出，还有从工业机器人领域延伸至人形机器人及机器狗，其“万马机器人智联CCa系统“应用于高端制造业和专精特新领域，并与美的库卡、先导智能等客户合作。
 
机器人行业不是纯粹成长炒作，有些基本盘和题材及交易人气交集的公司，像机器人领域做汽车供应链的企业，又有发展又不贵。未来成本下降，机器人的市场潜力巨大，会与人工智能紧密结合。

 中国机器人产业格局特点为：工信部有顶层设计支持，各地争夺相关资源；产业庞大、配套高效且成熟。发展前景方面，机器人商用比欧美更快，发展速度也更快，GPT的出现补足了机器人智能化短板，有助于中国机器人深度发展。

商业化量产元年即将到来，全球人形机器人市场规模预计2025年将达到500亿美元。而中国又是全球领先的人形机器人生产国，预计中国人形机器人市场规模有望在2030年成长为千亿元市场。

中证机器人指数在2025年1月份的市盈率（TTM）是35.19倍，现在的持仓包括汇川技术、科大讯飞、石头科技、机器人、拓邦股份等70只上市公司。

 
中证机器人指数回调后继续领涨市场，前景好的板块，定期持续投入，好好跟踪。
今天买入$天弘中证机器人ETF发起联接C(OTCFUND|014881)$5000元。C类可以免申购费，而且销售服务费是同类最低，仅为0.2%/年，小于同类0.3%/年。有利于节省费用进行行业的轮动。

3月5日市场点评及操作策略:

                                                                         3月5日市场点评及操作策略:

外围血雨腥风下，咱大A周二低开低走后，迎来了修复，可以说是韧性十足，但量能缩到1.5万亿以下，持续性是要打个问号的，操作上，短期先防守为主，尽量等会议落地，量能回归后，再加大仓位；

至于方向，缩量格局下，板块之间轮动可能会比较快，周二机器人、芯片半导体大涨后，接下来DPSK、云计算、AI应用等可能会被轮动到，没爆发前可以考虑潜伏点；当然AI制药、低空经济等位置相对没那么高的，依旧关注低吸等轮动机会为主；今天就说这么多吧！想知道更多具体股票及板块信息欢迎和我交流讨论。伙伴们如果觉得霸哥写的观点明亮能让你在操作中有所帮助并能成长觉悟，那就关注霸哥也给霸哥点个赞吧，霸哥就感觉动力十足。温馨提示：以上信息为个人观点，仅供分享，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。

3.05股市早8点丨中国资产反弹·3333或有激战

2025年3月5日（周三）

每日大道正道信息

    ▊道指两日跌1300点

    道指跌670.25点，跌幅为1.55%，报42520.99点；

    纳指跌65.03点，跌幅为0.35%，报18285.16点；

    标普跌71.57点，跌幅为1.22%，报5778.15点。

    纽约黄金报2929.90美元，涨28.80美元。

    原油期价收跌0.11美元，收于每桶68.26美元。

   （沙：1、英伟达反弹1.69%、苹果跌0.88%、特斯拉跌4.43%……

    2、欧洲股市创七个月来最大跌幅，斯托克欧洲600指数收跌2.1%，德国DAX指数下挫3.5%……）

    ▊中国资产强劲反弹

    纳斯达克金龙中国指数收涨1.95%。

    中概股指数收涨1.62%

    小米集团涨4.5%，房多多涨4.1%，网易涨4%，腾讯控股涨3.8%，百度涨3.2%，京东和理想涨超1%……

   （沙：另，富时中国A50期指今晨涨40余点。）

    ▊人民币强劲升值

    截止今晨5:00——

    离岸人民币报7.2510元，大幅升值500余个基点！

    在岸人民币今夜收在7.2608元。

   （沙：人民币强劲升值+中国资产强劲反弹，有利于今日A股企稳走强！）

    

    ▊昨A股缩量不足1.5万亿

    1、沪深两市合计成交14355.78亿元，成交额较上一交易日减少1890.99亿元。

    2、两市合计3823只个股上涨，1137只个股下跌；83只个股涨停，16只个股跌停。

    3、两市主力资金净流出72.07亿元。

    4、北向资金共成交1910.33亿元，占两市总成交额的13.31%。

   （沙：一般把日成交1.5万亿以上看作是“带量”。）

    ▊一则传闻引爆市场

    昨一则路透社的消息瞬间点燃市场。据该消息，中国计划首次发布指导意见，鼓励在全国范围内使用开源RISC-V芯片。并指出，有关推动RISC-V芯片使用的政策指导最早可能于本月发布。

   （沙：RISC-V芯片是一种开放的指令集架构，早在2010年即由美国加州大学伯克利分校的研究团队发布。简言之这或能成为高端芯片的替代物，以减少对海外芯片的技术依赖吧？

    这则传闻引发国产半导体板块在午后转涨。）

    ▊我国多向反制美国加关税

    昨日，我国接连发布多项对美反制措施，以反制美对我国进一步加征10%关税。

    1、将15家美国实体列入出口管制管控名单

    2、将10家美国企业列入不可靠

    3、对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税。

    4、对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税……

   （沙：双方关税或“螺旋式上升”。

    另，加拿大宣布对美产品加征25%报复性关税。）

    ▊A股新开户数

    大增80.6%！

    上交所最新发布的数据显示，今年2月A股新开户数为283.59万户，相比1月的157万户大增80.6%。

    值得一提的是，2月份283.59万户的新开户数，相比前几个月呈现明显放量。从2023年4月至今，这一数字也仅次于去年10月的684.68万户。

   （沙：或是黄瓜搭架，或是韭菜发芽。）

老沙的感觉

    ▊如图——

    均线系统不太好看

    5日均线继续下坠

    站5、10、20日线下

    ▊昨瞬间击破3300

    后返身向上

    或因今天要开大会

    或因RISC-V小作文

    ▊美股连续大跌

    但中国资产强劲反弹

    加之人民币大幅升值

    3333或有激战

3月5日交易计划

早盘计划！

热门题材＋人气股

RISC-V芯片，海立股份/芯原股份，高开拉升弱转强的机会。

固态电池，利尔达/武汉蓝电，低开上冲先手半路进场浮盈巨大。继续关注小高开拉升的机会。

算力＋AI应用，宏景科技先手局/赛意信息/城地香江/朗科科技，关注弱转强开盘向上的机会。

机器人，天正电气/杭齿前进/征和工业/万马股份，相对高位人气股，临盘考虑跟随强者低吸或者打板。银轮股份，分时低吸。夏厦精密，尾盘上车，今天继续低吸。

以上，直接直线下杀，弱则放弃。或买点延后，或分时低吸或尾盘再进或先手出局即可。

3月5日热点信息+个股公告

盘前信息汇集

  今日影响市场走势的重大消息及点评:     

  
一、热点信息

  
1、【应国内光纤产业申请 中国发起首例反规避调查】

     对美国相关光纤产品发起反规避调查，这是我国启动首起反规避调查。据了解，美相关光纤产品涉嫌规避我国反倾销措施，应国内产业申请，商务部依法启动我国首起反规避调查，将根据调查结果，决定是否对美采取反规避措施。

  相关个股：通光线缆（300265）、通鼎互联（002491）。

2、【玄铁RISC-V生态大会召开开源硬件架构受市场追捧】
 

     中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。目前开源正在我国蓬勃发展，并成为引领技术创新的强大动能。从欧拉社区的出海、开源鸿蒙的成长，看到以DeepSeek为代表的开源大模型改变了全球AI产业的竞争格局。

  相关个股：润和软件(300339)、北京君正(300223)、芯原股份(688521)。

3、【全球首个人形机器人半程马拉松将在北京举办、人形机器人运动能力不断突破】
 

     在3月4日北京市政府新闻办公室举行的发布会上，北京经济技术开发区（北京亦庄）发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。

  相关个股：斯菱股份（301550）、绿的谐波（688017）。  
 

  4、【军工行业催化事件不断国防军工概念爆发爆发】

     今年以来多家军工上市公司发布订单合同公告，表明行业正逐步回暖，并且春节前各军工集团均表示2025年作为“十四五”收官年也是“十五五”规划布局年，全年科研生产任务相较过去两年显著增长。报告明确强调，“统筹网络信息体系建设运用。

  相关个股：振芯科技(300101)、中无人机(688297)、国科军工(688543)、中简科技(300777)。 
 

  5、【比最快超算快千万亿倍 打破量子计算世界纪录】

  

     中国科学技术大学潘建伟、朱晓波、彭承志等成功构建105比特超导量子计算原型机“祖冲之三号”，实现了对“量子随机线路采样”任务的快速求解。据悉，该原型机处理量子随机线路采样问题的速度比目前国际最快的超级计算机快千万亿倍，再次打破超导体系量子计算优越性世界纪录。

  相关个股：科大国创（300520）、光迅科技（002281）等。

  

  6、【经销商确认华为小折叠手机本月发布、折叠屏手机渗透率望持续提升】
 

     今日华为经销商及数码博主爆料，华为计划在3月发布多款重要新品。其中包括一款全新的小折叠屏手机、华为畅享70X+、华为智慧屏S6Pro以及华为FreeBuds6。

  相关个股：精研科技（300709）、宜安科技（300328）。

  7、【《机器人群侠传》发布官方视频亲自打Call新质生产力】
 

     视频《机器人群侠传》。视频经过剪辑，将不同场景、种类繁多的机器人与武林绝技相联系，全方位展示了我国在机器人领域的前沿成果。视频大多来自于实拍素材，其中不乏熟悉的身影。例如，视频开头施展“凌波微步”的四足机器人分别是“黑豹2.0”和宇树科技Unitree B2-W机器狗，前者由浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院联合镜识科技、凯尔达研发，奔跑速度可达10米/秒，是世界上跑得最快的四足机器人。

  相关个股：奥比中光(688322)、全志科技(300458)、兆威机电(003021)、汉威科技(300007)。 
 

  8、【阿里3800亿投AI基础设施 或首选本地服务商】

  

     根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

  相关个股：康盛股份（002418）、中金环境（300145）。 
 

  9、【杭州开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排】

     根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

  相关个股：华正新材(603186)、中金环境(300145)。

  

  二、个股公告

  
【重大事项相关公告】

  嘉必优：拟购买欧易生物63.2134%的股权，交易价格8.31亿元

  光弘科技：拟7.33亿元收购AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权

  有研硅：拟收购高频（北京）科技股份有限公司约60%股权，本次交易预计构成重大资产重组

  海南华铁：子公司与杭州X公司签署36.9亿元五年期算力服务协议

  春晖智控：拟购买春晖仪表控制权 3月5日起停牌

  晶华新材：拟投资3亿元建设电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目

  艾为电子：自主研发的4×80W车规级数字音频功放产品等成功量产

  航天电器：拟5693.33万元收购江苏奥雷32.7%股权

  【增持回购相关公告】

  芯能科技：控股股东拟以5000万元-1亿元增持公司股份

  禾迈股份：控股股东拟1.12亿元至2.23亿元增持公司股份

  海泰新光：拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份用于员工持股计划或股权激励

  联创光电：拟回购1亿元-1.5亿元公司股份

  顺丰控股：已累计回购公司A股股份2077万股，回购总金额约为7.58亿元

  贵州茅台：已耗资12亿元回购82.22万股

  【减持计划公告及其他】

  惠发食品：2024年年度业绩预告更正，预计亏损1300万元到1800万元

  宁水集团：披露异动公告，目前生产经营正常

  标准股份：披露异动公告，公司目前生产经营活动正常

  天正电气：披露异动公告，公司不存在应披露而未披露的重大事项

  庄园牧场：披露异动公告，目前经营情况正常

  文科股份：股东拟减持公司不超1.6%股份

  江南奕帆：股东拟合计减持不超4%公司股份

  迈信林：股东拟减持合计不超2%公司股份

  
三、热点要闻
 

  ○ 周二行情概况三大指数周二涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.29%，北证50指数涨3.24%。全市场成交额14799亿元，较上日缩量1844亿元。沪深两市加上北交所超4000股上涨。
 

  小结：周二指数震荡，三大指数小涨小跌，科技板块较为活跃，沪深两市加上北交所逾4000股上涨。

  ○ RISC-V，新动态

  近日，中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。目前开源正在我国蓬勃发展，并成为引领技术创新的强大动能。从欧拉社区的出海、开源鸿蒙的成长，看到以DeepSeek为代表的开源大模型改变了全球AI产业的竞争格局。（上证报）
 

  小结：消息热度较高，相关板块：RISC-V概念等。部分公司涨幅较大，短期宜多注意风险！

  ○ 云与AI，大消息

  据媒体报道，根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

  阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来3年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施。吴泳铭表示:“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。（上证报）

  小结：相关板块：云计算概念、算力概念、AI概念等。大部分公司涨幅较大，短期宜多注意风险！

  ○ 晚间热点消息

  1、近期主要热点有：算力概念、AI应用概念、半导体概念、云计算概念、人形机器人概念、智能驾驶概念、年报业绩预增类型等等。

  2、今晚，截至发稿时，A50小涨。 

  四、新股新可转债日历（注：不含北交所）
 

  1、新股：无
2、新可转债：无
3、周三上市新股：无
4、周三上市可转债：无

  

美加关税立遭中方反击说明啥？

北京时间今天（周二）中午1点，特朗普迈过了卢比孔河。美国对加拿大和墨西哥征收25%的关税正式生效，对中国新增加的10%关税同时生效。

几乎同一时间，1分钟后，中国政府宣布将从3月10日起，对一批美国商品进一步加征10%关税，而且精准打击的特朗普的票仓----农产品。与此同时，中方对稀有金属等出口还进行了管制，卡美军工的脖子。

你加，我也加，但中方似乎有留有余地，美现在生效，中方则是10日生效，差不多给了1周的缓冲期，或者一周的冷静期。

当然，特朗普肯定不会领情，也不会理会。

特朗普2.0时代，再打关税战或者贸易战，可惜此时非彼时，已经很难如2018年那样让中国股市下跌了，周二的市场，就没有引发恐慌，尽管没有放量，但先抑后扬，似乎有了底气。

没错，就是底气，只不过恢复还需要有点时间，有个过程。

这个底气，很大部分来自于春节期间的宇树机器人和DeepSeek，中国的人工智能，部分领域已经赶上美国，甚至有超越的意味。

这个过程，则是中国对美不是妄自菲薄的全方位的自信，只是需要有个时间。

中美博弈，形势似乎悄然在变。

所以，这一次的加征10%的关税，在中国引不起什么不良反应，适应了7年，中国企业如果还没准备好，那只能说是中国的问题。

现在看来，中国企业也没啥大反应，很遗憾，7年后的美国，用错了对象。

上周五市场的下跌，固然有3400点附近的阻力，固然有加征关税的预期反应，但尘埃落定后，市场该消化的消化，然后，后面该怎样依旧怎样。

恐惧与恐慌的消除，需要时间的同时，也需要具体案例的体现，如果说人工智能是实体科技的自信，有打破美国科技霸权的可能，那么如果接下来的芯片领域，如果爆出一颗炸弹，恐怕自信心就此恢复。

如果说金融市场，尤其是人民币不再贬值以及股市不再下跌，恐怕金融自信也会起来，资金不再外流，反而是境外资金持续流入，那么，就是中国真正强大的时候。

此刻的股市，还不可能做到立马走强，这一次，只要不跌，或者不大跌，维持震荡，就足以说明自信心在逐渐恢复。

说回大A,主线依旧在人工智能方向，中国的科技，是走出自信的基石。

【免责声明】本栏目刊载的信息仅为记录每日盘后观察而发布，分析的理论依据主要基于本顾问自创的交易系统以及本顾问公开出版发行的《智慧交易赢家》书中理论，不构成任何投资建议，投资者应不以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。本顾问力求本栏目刊载的信息准确可靠，但不对这些信息和判断的准确性或完整性作出保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。不会在任何公开场合，推荐任何具体投资标的，文中所提及的个股，仅是案例分析并非个股推荐，大盘分析和市场策略建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负！

20250305财富早餐

20250305财富早餐

1、美股：美股三大指数集体收跌，道指跌1.55%，纳指跌0.35%，标普500指数跌1.22%。

2、欧股：欧洲三大股指当天全线下跌，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数4日报收于8759.00点，较前一交易日下跌112.31点，跌幅为1.27%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8047.92点，较前一交易日下跌151.79点，跌幅为1.85%；德国法兰克福股市DAX指数报收于22326.81点，较前一交易日下跌820.21点，跌幅为3.54%。

3、亚太股市：3月4日，香港恒生指数收跌0.28%，报22941.77点；恒生科技指数收跌0.0%，报5535.64点。日经225指数收跌1.20%，报37331.18点。韩国KOSPI指数收跌0.05%，报2531.6点。

4、国内期货：3月4日，国内商品期货收盘，能源化工领跌市场。集运欧线跌超14%，燃料油跌逾4%，LU燃油、原油等跌超3%，PX、PTA等跌超2%，焦炭、短纤等跌逾1%，PP、锰硅等小幅下跌；沪金、沪银涨超1%，玉米、淀粉等小幅上涨。

5、国际黄金：COMEX黄金期货涨0.67%，报2920.6美元/盎司。

6、国际原油：国际油价4日下跌，截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌11美分，收于每桶68.26美元，跌幅为0.16%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌58美分，收于每桶71.04美元，跌幅为0.81%。

7、国际金属：LME期铜收跌76美元，报9343美元/吨。LME期铝收涨6美元，报2616美元/吨。LME期锌收跌32美元，报2810美元/吨。LME期铅收涨17美元，报2010美元/吨。LME期镍收涨90美元，报15983美元/吨。LME期锡收涨 4美元，报31579美元/吨。LME期钴收涨205美元，报24420美元/吨。

8、国务院关税委员会发布关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告。公告中表示，自2025年3月10日起，对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税；对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税。

9、商务部发布公告，对美国相关光纤产品发起反规避调查，这是我国启动首起反规避调查。据了解，美相关光纤产品涉嫌规避我国反倾销措施，应国内产业申请，商务部依法启动我国首起反规避调查，将根据调查结果，决定是否对美采取反规避措施。

10、十四届全国人大三次会议新闻中心公告，2025年3月5日上午9时，十四届全国人大三次会议将在人民大会堂举行开幕会。

11、中国计划首次发布指导意见，鼓励在全国范围内使用开源RISC-V芯片。并指出，有关推动RISC-V芯片使用的政策指导最早可能于本月发布，但最终日期可能会改变。该消息并未获得权威证实。

12、中国的芬太尼类物质管控白皮书指出，近年来，中国高度重视芬太尼类物质管控，未雨绸缪、统筹谋划，综合施策、系统治理，严格监管芬太尼类药品，严密防范芬太尼类物质滥用，严厉打击走私、制贩芬太尼类物质及其前体化学品违法犯罪，取得明显成效。

13、依据有关法律和有关规定，不可靠工作机制决定将特科姆公司等10家实体列入不可靠，禁止上述企业从事与中国有关的进出口活动，禁止上述企业在中国境内新增投资。

14、欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟将实施“重新武装欧洲”计划，调动近8000亿欧元打造“一个安全而有韧性的欧洲”。冯德莱恩说，“欧洲已准备好大幅增加国防开支”，这既是出于采取行动支持乌克兰的短期紧迫性需要，也是“为我们欧洲自身安全承担更多责任的长期需要”。

15、海南省推动康养产业发展三年行动方案，进一步健全服务标准，完善服务功能，创新产业政策，培育一批康养示范项目，打响海南“健康岛”品牌，引领康养产业高质量发展。

16、由中国科学技术大学等单位联合研制的超导量子计算原型机“祖冲之三号”在安徽发布。该机处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快千万亿倍，仅需百秒左右即可处理“超算”需要约60亿年才能求解的问题，超越此前国外公布的数据，创造了目前超导体系量子计算优越性的最强纪录。

17、全球首批第4例、通过脑脊接口让瘫痪者重新行走的临床概念验证手术在复旦大学附属华山医院成功实施。据悉，手术背后的“三合一”脑脊接口技术源自复旦大学类脑智能科学与技术研究院加福民团队，其利用轻量级AI算法模型，实现了人体运动解码的实时性。

18、北京经济技术开发区，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。据介绍，今年参赛的机器人应具备人形外观、可以实现双足行走或奔跑等动作，而非轮式结构。在控制方式方面，机器人可以是手动遥控（包含半自主），也可以是完全自主的控制方式。

19、比亚迪1000V高压平台将于今年3月中旬发布，新平台支持5C以上的超充。比亚迪方面回应称，暂无相关可披露消息，以官方发布为准。不过有接近比亚迪的业内人士证实，1000V高压平台不日确将推出。

20、关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

21、多家民营银行、农商行宣布下调存款产品利率，多以长期限的存款产品为主，调降幅度最高达50个基点，部分中小银行五年期存款已经跌破“2”字头，与大行趋同。

22、长城汽车：公司正加速推动智能汽车向AI汽车进化，通过将汽车定义为“具备移动能力的具身智能机器人”，深度探索复杂场景下的技术融合。基于此战略，公司同步布局机器人领域，依托智能化及AI研发能力赋能产业升级，并已经与国内具身智能机器人领军企业展开战略合作，在2025年CES展会期间进行产品互动，未来将基于双方各自优势，落地具身智能机器人应用。

23、光弘科技：公司拟以支付现金方式购买AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权，收购作价为7.33亿元。TIS公司系AC公司之子公司，AC公司直接持有TIS公司99.997%股权，收购完成后，公司将控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股权。上市公司通过本次收购将推进公司在汽车电子领域的业务布局，强化在汽车电子领域的业务覆盖，提升自身在汽车电子领域的综合实力。同时，本次收购也是推进全球化产业布局的重要一步，有助于完善公司产业布局，扩大公司在欧洲、美洲、非洲等地的业务规模，提升公司服务全球客户的能力。

24、东方国信：公司研发并推出了“国信DeepSeek一体机”。该产品集成了智能算力、知识库与智能体等多项功能，旨在为企业提供一站式AI解决方案，以期实现降本增效和数据价值的最大化。相关业务尚处于发展阶段，未来市场需求、技术迭代及竞争环境等因素可能对业务发展产生影响，存在一定的不确定性。

25、海南华铁：近日，全资子公司海南华铁大黄蜂与杭州X公司签订了《算力服务协议》，约定华铁大黄蜂为X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元（含税）。本合同为算力服务合同，合同履行期限较长，预计平均每年产生营业收入约7亿元。

26、贵州茅台：截至2025年2月底，公司已累计回购股份82.22万股，占公司总股本的比例为0.0655%，购买的最高价为1507.41元/股、最低价为1417.01元/股，已支付的总金额为12亿元（不含交易费用）。

27、顺丰控股：截至2025年2月28日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司A股股份2077.14万股，回购总金额约为7.58亿元（不含交易费用），回购股数占公司目前总股本0.42%，平均成交价为36.49元/股（最高成交价为37.88元/股，最低成交价为33.79元/股）。

3.5周四盘前策略

隔夜，美股三大指数再次下跌，道指跌1.55%，纳指跌0.35%，标普跌1.22%，部分原因是投资者担心特朗普的激进关税政策将引发一场严重的贸易战。热门美股中，苹果跌0.88%，微软涨0.03%，英伟达涨1.69%，亚马逊跌0.60%，谷歌C涨2.34%，谷歌A涨2.34%，Meta跌2.30%，台积电涨4.08%，特斯拉跌4.43%，超微半导体涨2.57%。

3月4日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.22%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.95%，富时中国A50指数下跌0.88%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨1.61%，阿里巴巴跌0.75%，拼多多涨0.72%，网易涨4.11%，携程涨2.68%，百度涨3.36%，理想汽车涨1.10%，小鹏汽车跌0.22%，蔚来跌0.12%。

3月4日，北京政新办举行的发布会上，北京经济技术开发区发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。

3月4日，水利部印发2025年调水管理工作要点。其中包括，大力推进数字孪生调水工程建设。推进第一批数字孪生调水工程建设取得成效，典型调水工程数字孪生系统投入使用，不断提升调水工程信息感知能力、深度分析能力、科学决策能力、精准执行能力和智能化运行管理水平。

近日，多家民营银行、农商行宣布下调存款产品利率，多以长期限的存款产品为主，调降幅度最高达50个基点，部分中小银行五年期存款已经跌破“2”字头，与大行趋同。

近日，杭州市富阳区经济和信息化局发布《杭州市富阳区未来产业培育行动计划（2025—2026年）》（征求意见稿），明确优先发展前沿新材料、人形机器人、低空经济等六大快速发展产业。目标到2026年底，聚焦“6+N”未来产业发展领域，培育打造一批骨干企业、专精特新企业、创新型中小企业，未来产业领域培育10家以上专精特新企业和15家以上高新技术企业。

近日，中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。

海南华铁子公司海南华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司与杭州X公司签订了《算力服务协议》，为X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元，预计平均每年产生营业收入约7亿元。

指数方面，昨天低开高走，维持了整体震荡的行情，没有超预期，当然也不算差，那么，后面大概率就是维持震荡了，会议期间应该是以稳为主，如果有机器人走进两会的消息，可能会带动指数涨一涨。

板块方面，每天都在快速轮动，昨天最强的是军工，持续性有待验证，机器人表现也不错，不过强势股大多数都是后起之秀，半导体板块主要是RISC—V带来的预期，可以关注。另外就是关注消费，低空，医药等近期反复有资金推动的板块。

个股方面，低吸为主，本周大家可能已经感受到了，冲高回落，前一天涨后一天跌是常态，所以，吃到肉记得落袋为安。

天风MorningCall·0305 | 策略-两会指引/赢合科技/海澜之家/海外-美股AI周报

策略|静待全国两会指引——政策与大类资产配置月观察

1、2025年2月28日，召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第三次会议审议的《政府工作报告》稿，主持会议。同日，政治局就建设更高水平平安中国进行第十九次集体学习。在主持学习时强调，建设更高水平平安中国，事关事业兴旺发达、事关人民美好生活、事关国家长治久安。2、特朗普2.0贸易摩擦或再度升级。继2月21日，白宫网站发布“美国第一”投资政策备忘录，宣布调整美投资政策，重点进一步限制与中国的双向投资后，特朗普再度升级关税争端。2月27日特朗普再度表示，自2月4日对华加征10%关税后，3月4日将对华追加额外10%的关税。整体来看特朗普2.0关税冲突或将迎来小高潮。3、大类资产轮动展望。权益赛点2.0第三阶段攻坚（恒生先行，A股滞后），社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况。重视黄金，利率债受益宽松预期，但抢跑后已拥挤。我们预计两会增量政策的落地及后手有望逐步对冲特朗普冲击。

风险提示：特朗普新政不确定性超出市场预期；隐债化解落地时滞；地缘政治冲突升级；贸易摩擦再度升级。

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电子&机械|赢合科技（300457）首次覆盖：锂电前中段设备领军者，电子烟未来成长空间广阔

根据2023年年报，公司实现营收97.5亿元，同比增长8.09%；归母净利润5.54亿元，同比增长13.62%。1、近年来，锂电设备的主要应用场景新能源汽车销量不断攀升，拉动了下游锂电设备发展，推动了锂电行业供需结构改善，全行业迎来发展机遇。国产锂电企业频频出海建设，公司持续推进国际化战略，2023年公司海外营业收入达34.17亿，同比增长562.53%。2、斯科尔电子烟业务成为公司第二增长点。公司凭借两款产品成功通过FDA第一阶段审核，显著提升了其市场竞争力，2023年实现营收33.41亿元，为公司在美国市场的扩展奠定了坚实的基础。面对英国市场的饱和，公司转向美国市场，着力打造新的增长曲线，中国2024上半年向美国的电子烟出口额达18.14亿美元，同比增长21.92%。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.01/10.26/13.82亿。给予赢合科技2025年30XPE，对应307.89亿市值，目标价47.40元，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：市场竞争加剧风险、公司运营风险、行业政策变化风险、汇率波动风险、技术更新换代风险、原材料成本上涨风险。

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轻纺|海澜之家（600398）：京东奥莱——新场景新机遇

1、海澜之家从国民品牌持续成长到服饰生活零售集团。2023年公司对斯搏兹进行增资，发力运动品牌管理业务，并与阿迪达斯达成合作。2024年公司与京东合作开展奥莱业务，线上线下全渠道布局，致力于为消费者提供优质低价大牌。2、通过斯搏兹切入运动赛道，再联手京东布局奥莱。京东奥莱新业态不仅具备轻资产、下沉市场及数字化等发展特点，且汲取海澜之家的经营模式，整合了海澜之家、京东和购物中心的优势资源，有望在一众奥莱业态中脱颖而出。与唯品会杉杉奥莱相比，京东奥莱更具优势的地方在于其轻资产的商业模式和低线城市核心购物中心的选址；与TJX相比，京东奥莱更具优势的地方在于线上线下的全渠道布局，以及买断+代销的采购模式可保障更低库存及更高周转。因此，我们认为京东奥莱有望发展成为国内城市奥莱标杆。我们预计24-26年EPS分别为0.46元、0.55元以及0.62元，对应PE为17x、14x以及13x，维持“买入”评级。

风险提示：项目落地不及预期；国内需求不及预期；库存积压。

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海外|美股AI周报（2025.02.24-2025.02.28）——OpenAI发布GPT-4.5，英伟达Blackwell销售超预期

1、OpenAI：发布最新模型GPT-4.5。GPT-4.5通过扩展计算和数据以及架构优化扩展了无监督学习，拥有更广泛的知识和更深入的世界理解能力，所以幻觉更少。2、Nividia：2024年四季度收入为393亿美元，同比增长78%，环比增长12%，超越彭博一致预期（382亿美元）。公司表示Blackwell的销售超预期，达到110亿美元。毛利率方面公司预计，Blackwell满产后毛利率将达到mid70%。3、本周受宏观因素影响美股走势承压；同时英伟达本周发布财报，虽然盈利及指引均有较不错表现，但市场仍有较大分歧。另一方面，本周OpenAI发布GPT4.5，部分观点认为GPT4.5预训练效果不佳，模型能力并未出现大幅提升。我们认为在用户交互、虚拟陪伴、文学创作等toC端应用上GPT4.5会有较大潜力。同时，GPT5预计将会在较短时间内发布，结合预训练、强化学习、思考时间等能力，预计模型能力将大幅提升。我们建议后续继续关注AI基础设施、AI应用商业化进展。：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT。

风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀上行压力。

客户认为，科技是今年贯穿全年的主线。中长期看科技产业趋势明朗，市场主线较为明确。当前客户密切关注芯片、智驾、地产链及部分消费品的机会。

通信&机械|威胜信息（688100）：营收净利润创新高，持续全球化布局，新品融入AI助力收入增长

公司发布2024年年报，2024年实现营收27.45亿元，同比增长23.35%，实现归母净利润6.31亿元，同比增长20.1%。1、新品融入AI助力收入增长，通信芯片业务发展动能十足。2024年度公司成功推出近50款产品及方案，实现新产品收入13.38亿元，占主营业务收入比例达到49%，其中AI产品收入占新产品收入的30%。2、产业融合AI技术，赋能新型能源体系建设。2024年，威胜信息与由批准设立和管理的能源领域国家实验室开展“芯片+人工智能”合作，实施科研成果的产业化工作。推进电力数字化与智能化，为能源物联网发展注入新质生产力。公司持续深化在数字电网、通信及芯片、城市智能体的产业发展布局，深挖智能配电、电网信息化、智慧能源业务的潜力，抢占虚拟电厂、新型储能等新风口，持续推进国内国际市场，未来有望持续受益。考虑到项目交付进度存在不确定性，预计公司25-27年归母净利润为7.87/9.72/11.85亿元（25-26年原值为8.11/10.13亿元），对应PE分别为25/20/16倍，维持“买入”评级。

风险提示：新技术研发及新产品开发风险；市场竞争风险；海外业务发展不达预期；项目交付进度不及预期等。

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军工|中航高科（600862）：全球碳纤维体系洗牌进行时，军民双轮驱动复材龙头高成长

1、公司布局上游产业链，产业盈利韧性有望增强。2024年，公司通过3.42亿元现金增资，持有长盛科技20%的股权，成为了长盛科技的第三大股东。我们认为，受制于下游需求短期波动，碳纤维预浸料价格正持续下行，公司下游利润端承压，或转向上游寻找降低成本的机会。通过增持上游产业链公司，此举或将带来产业供需格局变化，或降低公司碳纤维预浸料产品盈利波动，有望进一步巩固行业龙头地位。2、行业供需格局正持续洗牌，制造生产技术正不断迭代。军用飞机无人化趋势逐渐渐显，国产大飞机放量持续加速以及低空经济的需求不断扩张，我们认为公司增长动能正由“十四五”军用装备更新换代向无人化装备渗透率提升&民用航空需求井喷切换，公司成长天花板正持续打开。由于军品交付节奏影响，我们下调公司2024-2026年营业收入预测，调整为51.05/58.22/68.83亿元（2024-2025年前预计值为59.74/73.52亿元），预计归母净利润分别为11.63/13.32/15.78亿元（2024-2025年前预计值为13.21/16.73亿元），对应PE分别为28.62/25.00/21.09X，维持“买入”评级。

风险提示：产品价格波动风险；外部国际局势变化风险；主观性风险等。

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家电|格力电器（000651）：渠道拟10.5-21亿元增持股份，彰显信心

1、公司发布公告，公司5%以上股东京海互联拟在六个月内，以自有资金、金融机构增持专项贷款通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额不低于10.5亿元，不超过21亿元。在公司基本面整体偏弱的背景下，京海互联分别于2020年、2022年两度减持格力股份4288万股、1.1亿股，彼时持股比例降至6.47%，前后两次减持股权累计达2.43%；继23年底京海互联增持格力312万股，至今持股总数稳定在3.86亿股，对应持股比例约6.86%。2、股东回购方式采用自有资金+金融机构增持专项贷款，考虑到专项贷款利率原则上不超过2.25%，远低于格力股息率（23年分红比例45%，假设24-25年维持此比例对应股息率分别6.1%/6.5%），我们认为股东增持利于后续稳定公司股价，增强市场信心。24年四季度随着以旧换新推进，国内空调行业零售增速显著提升，公司空调业务有望迎来拐点。我们预计24-26年公司归母净利润分别为310/329/347亿元，对应PE为7.5x/7.1x/6.7x，维持“买入”评级。

周三早间市场信息

证券信息：基金新发市场回暖，年内募集规模超1500亿元；发起式基金热度不断提升；公募基金管理人年内自购金额超7亿元；外资关注科技创新板块超额收益；摩根大通新兴市场股票基金建仓美团，减持腾讯、阿里巴巴和拼多多等。

环球信息：美股收低，道指下跌1.55%，纳指下跌0.35%，标普下跌1.22%，欧洲主要国家股市收低。纽约原油期货下跌0.11美元，跌幅为0.16%，收于每桶68.26美元；纽约黄金期货上涨0.93%，收于每盎司2928.2美元。2025年全球政府债务将达创纪录的12.3万亿美元；欧盟宣布实施8000亿欧元“重新武装欧洲”计划；德国将设立5000亿欧元基金，以解决急需的国防和基础设施投资；OpenAI推出NextGenAI；苹果推出全新iPad Air平板电脑，号称更快功能更强大；三星将One UI 7 Beta推广至更多Galaxy设备；三星将于今年推出头戴设备，对标苹果Vision Pro。

市场信息：商务部将15家美实体列入管制管控名单；应国内光纤产业申请，中国发起首例反规避调查（涉通光线缆、通鼎互联等）；海关总署暂停进口美国原木，暂停美3家企业大豆输华资质；多家民营银行、农商行宣布下调存款产品利率；水利部大力推进数字孪生调水工程建设；国际标准化组织联络中心技术委员会秘书处落户中国；传中国将力推RISC-V芯片自主化；我国东部新增超1.8亿吨页岩油探明地质储量；中科大成功构建105比特超导量子计算原型机“祖冲之三号”（涉国盾量子、科大国创、光迅科技等）；我国科研团队提出人工合成细菌治疗肿瘤新方法；中国移动5G网联无人机系统建立；上海低空无线电频谱安全专委会成立；海南出台康养产业三年行动计划；杭州开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排（涉华正新材、中金环境、康盛股份等）；华为小折叠手机有望本月发布（涉精研科技、宜安科技等）；今年以来多家军工上市公司发布订单合同公告（涉振芯科技、中无人机、国科军工等）；玄铁RISC-V生态大会召开（涉润和软件、北京君正等）；全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄举办（涉斯菱股份、绿的谐波等）。

个股信息，利好：海南华铁签署36.9亿元5年期算力服务协议；宏润建设中标2.48亿元储能项目；宜通世纪中标2.28亿元中国移动集中采购项目；司南导航签订1.45亿元合同；博实股份签订8846万元设备销售合同；ST浩源申请摘帽；海泰新光、联创光电拟回购；芯能科技、禾迈股份股东拟增持。

利空：惠发食品年报预亏；江南奕帆、曲美家居、文科股份股东拟减持。

其它：盘江股份66.7亿元投建贵州能源普定电厂项目；嘉必优拟8.31亿元收购欧易生物63.2134%股权；晶华新材拟3亿元投建电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目；米奥会展拟1.01亿元参与基金投资；航天电器拟5693万元收购江苏奥雷32.7%股权；顶点软件拟3149万元转让上海倍发20%股权；闰土股份拟3000万元投设专项基金；有研硅拟收购高频(北京)科技60%股权；天奇股份成立人形机器人事业部，聚焦工业场景应用；北方铜业与华为合作；德邦科技向宇树科技提供一款热界面材料；一博科技机器人方面的客户有宇树科技、优必选等；国瓷材料目前高纯超细氧化铝和勃姆石客户已覆盖国内外主流锂电池厂商和主要锂电池隔膜厂商；航天彩虹已针对彩虹无人机系统开展人工智能相关部署；艾为电子4×80W车规级数字音频功放产品等成功量产；鼎龙股份已布局20余款KrF/ArF光刻胶产品，已有两款产品通过客户验证；上海新阳本部已建成100吨光刻胶年产能；埃夫特发布新一代平台型喷涂机器人；美格智能发布首批基于骁龙8至尊版平台的高算力AI模组SNM980；安凯微推出新一代低功耗蓝牙芯片。

限售股解禁：长安汽车、万达电影、小方制药、坚朗五金、新金路。

日拱一卒，日赚万分之五

芒格：2003 年，我在韦斯科金融公司年会上讲过这样一个故事：有一位年轻人曾问我如何才能快速致富。我的建议是：日复一日地与耐心一决高下，并为偶发的快速出击做好准备。平日里能够沉得住气的人，随后便会迎来为数不多的几次机会，进而赚得盆满钵满。

柴孝伟评论：乍看之下，芒格的回答似乎答非所问。人家问的是“如何才能快速致富”，他却回应“日复一日地与耐心一决高下，准备好偶尔的快速出击”。但细想之后，芒格的说法其实颇有道理。快速致富需要机遇，在机会降临之前，着急也无济于事，越是渴望快速致富，越要每日磨炼自己的耐心。

抓住大机遇方能实现快速致富，而在大机遇来临之前，九需要每天与自己的耐心进行较量，这才是芒格的本意。

你可能觉得芒格不懂市场，无法实现快速致富。索罗斯可是深谙市场之道，他指出市场真正的机会存在于“枯燥平淡期 + 他人难以忍受”之时，这同样是在告诫人们在机会来临前要保持耐心。

你或许会说索罗斯不做短期热点交易，那李佛摩尔可是以日内交易起家的，他曾说过“我的大钱都是坐着不动赚到的”，由此可见，即便像李佛摩尔这样的短线市场高手，其一生中的大钱最终还是依靠耐心做中线交易赚到的。

无论是基本面派的巴菲特和芒格，还是市场大师索罗斯，亦或是市场短线高手李佛摩尔，他们都一致认为，赚大钱离不开超乎常人的耐心。

究其原因，就在于“复利”。1万倍听起来十分惊人，若本金是 100 万，那便是 100 亿，而实际上， 51 个 20%就够了。50 万倍更是厉害，100 万本金就能达到 5000 亿，其实不过是 72 个 20%而已。可为什么世界鲜有人做到呢？

因为复利秘诀在于正确，唯有正确才能有复利，正确才是股市最大的捷径。

正确并不是耐心，但正确的实现需要耐心。正确，并不意味着正确的能够立即被验证，这就需要耐心。


我认为，股市中唯一正确的战略系统就是“不赌而获 +”，坚持这一道路就是坚持正确，就需要日复一日地与自己的耐心一决高下。

当然，与耐心较量也需要讲究方法，如此方能事半功倍。我们作为三低股股东，每持有股票万元市值“日赚万分之五”公司经营利润。这既是结硬寨打呆仗，也是标准的日拱一卒嘛。

芒格说“日复一日地与耐心一决高下，等待为数不多的快速机会”，而我们是“日复一日地每天赚取万分之五的利润，等待三低股翻倍的机会”。

显然，在各门派都需要耐心的情况下，我们这种“日赚万分之五”模式更有助于增强耐心。

日拱一卒，日赚万分之五。

投资四系统:
三低股种田世界股种树守正出奇投资思维行为系统
曾段平常心本分情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

详解RISC产业链

RISC（精简指令集计算机）产业链涉及多个层面，包括指令集架构的设计、芯片开发、软件生态系统建设等。以下是基于不同研报对RISC产业链的详细梳理：

1. RISC指令集架构的分类与特点

RISC指令集架构可以根据不同的应用领域和设计特点进行分类。以下是几种主流的RISC架构及其特点：

• X86架构：虽然X86基于CISC（复杂指令集），但它也包含了RISC的设计理念。X86架构的主要特点是使用微代码和庞大的指令集，能够快速编写新的指令集程序，并且在PC机和服务器中广泛应用。X86在性能和兼容性上表现优异，尤其是在家用和商用领域。（来自研报《国金证券-计算机行业算力深度报告一：算力研究框架~产业链全梳理-24/04/01》）

• ARM架构：ARM架构是基于RISC设计的，具有体积小、低功耗、低成本、高性能等特点。它广泛应用于移动终端（如手机、平板）和嵌入式系统中，近年来也开始在数据中心服务器市场中占据一席之地。（来自研报《国金证券-计算机行业算力深度报告一：算力研究框架~产业链全梳理-24/04/01》）

• RISC-V架构：RISC-V是由加州大学伯克利分校设计的开源指令集架构，目标是成为指令集架构领域的Linux。它主要应用于物联网（IoT）领域，但也可以扩展至高性能计算领域。RISC-V的开源特性吸引了大量公司的关注，多个公司已经开发出基于RISC-V的处理器IP核和MCU芯片。然而，由于RISC-V产业生态还比较薄弱，未来发展仍需时日。（来自研报《国金证券-计算机行业算力深度报告一：算力研究框架~产业链全梳理-24/04/01》）

• MIPS架构：MIPS是另一种基于RISC的架构，具有发展历史早、学术界影响广泛、架构授权开放等特点。MIPS在数字消费、宽带、无线等领域有广泛应用，但由于ARM和X86的强势地位，MIPS逐渐退出了国际主流应用。（来自研报《国金证券-计算机行业算力深度报告一：算力研究框架~产业链全梳理-24/04/01》）

• POWER架构：POWER架构由IBM设计，主要应用于大型机领域。它追求最高性能，具备乱序执行、智能线程等技术，并实现了SMP（对称多处理技术）的硬件一致性处理。（来自研报《国金证券-计算机行业算力深度报告一：算力研究框架~产业链全梳理-24/04/01》）

2. RISC-V产业链的快速发展

RISC-V作为开源指令集架构，近年来发展迅速，尤其是在物联网和AIoT（人工智能物联网）领域。以下是RISC-V产业链的几个关键环节：

• 指令集设计：RISC-V指令集架构基于精简指令集原则，具有开放、简洁、模块化、可扩展的技术优势。它允许任何人设计、制造和销售RISC-V芯片和软件，且不需要支付专利费。RISC-V国际基金会负责维护和推广RISC-V技术标准，确保其开放性和中立性。（来自研报《光大证券-AI行业跟踪报告之一：RISC~V，深度受益于AIoT浪潮，边缘算力提升驱动五年十倍成长-23/02/09》）

• 芯片设计：RISC-V的开源特性使得芯片设计公司能够自由地进行定制化开发。国内的主要RISC-V IP企业包括平头哥、芯来、赛昉等，而芯片设计公司则有海思、兆易创新、乐鑫科技、全志科技等。这些公司基于RISC-V的IP核进行SoC（系统级芯片）集成，研发的芯片可以应用于低功耗AIoT、高性能计算、AI、手机、服务器等领域。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 处理器系列推出：以Akeana公司为例，其推出了三款基于RISC-V的处理器系列：

• Akeana100系列：支持从嵌入式微控制器到边缘网关再到个人计算设备的应用，具有高度可配置性。

• Akeana1000系列：包括64位RISC-V内核和MMU，支持丰富的操作系统，保持低功耗和低芯片面积。

• Akeana5000系列：代表极致性能的处理器系列，优化用于下一代设备、笔记本电脑、数据中心和云基础设施中的苛刻应用。（来自研报《华鑫证券-计算机行业周报：Akeana推出新的RISC~V芯片设计，xAI发布Grok~2大模型-24/08/18》）

3. RISC-V的生态建设

RISC-V的生态建设是其产业链中的重要环节，尤其是在软件、应用和开发者生态方面：

• 软件生态：以平头哥为例，其首次完整推出了基础软件三件套——编译器TAC、编译环境CDK、部署工具集HHB，极大地提升了RISC-V的开发环境和工具栈效率。平头哥还完成了RISC-V与多个操作系统的深度适配，包括RTOS、Yocto、Linux、Ubuntu、Android等。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 应用生态：RISC-V的应用场景正在从低功耗物联网逐步向更复杂的设备拓展。平头哥通过智能交互、智慧视觉、物联网与安全三大赛道推动生态芯片落地，合作伙伴包括网易有道、创维、海尔等公司。到2025年，采用RISC-V架构的处理器出货量预计将突破800亿颗，其中一半来自中国。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 开发者生态：平头哥推出了在线学习平台“RISC-V学院计划”，鼓励开发者参与全球RVFA认证，开发者社区用户已超过15万人。这表明RISC-V的开发者生态正在快速成长，未来有望吸引更多开发者加入。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

4. RISC-V的开源优势与挑战

RISC-V的开源特性使其在全球范围内获得了广泛的关注和应用，尤其是在国产芯片领域，被认为是一个弯道超车的机会：

• 开源优势：RISC-V指令集可以自由用于任何目的，允许任何人设计、制造和销售RISC-V芯片和软件，且不需要支付专利费。这种开放性使得RISC-V在成本和自主可控方面具有显著优势，尤其是在AI和机器学习领域，RISC-V架构有望在未来一两年内应用于车规级芯片，并逐步扩展至数据中心的通用芯片。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 挑战与风险：尽管RISC-V具有开源开放的特殊属性，但其生态建设仍面临碎片化的潜在风险。为了应对这一挑战，工信部与香港投资管理有限公司（HKIC）进行了交流，提出了通过加强标准合作，利用中国市场优势，快速推进最佳产业实践和应用标准的方案。（来自研报《智研咨询-芯片行业周刊2024年第175期：产业上下游动态频繁，国内加速探索人才培养新机制-24/05/20》）

5. RISC-V的应用拓展

RISC-V的应用场景正在逐步从低功耗物联网设备向更高端的计算设备拓展：

• AIoT领域的应用：RISC-V架构深度受益于AIoT浪潮，尤其是在边缘算力提升的驱动下，未来有望实现五年十倍的成长。RISC-V能够高效实现各种微结构，并支持大量的定制与加速功能，使其在AIoT领域具有广泛的适用性。（来自研报《光大证券-AI行业跟踪报告之一：RISC~V，深度受益于AIoT浪潮，边缘算力提升驱动五年十倍成长-23/02/09》）

• 高性能计算领域的拓展：RISC-V最初主要应用于物联网领域，但其开源性和灵活性使其能够快速扩展至高性能计算领域。谷歌在2023年RISC-V峰会上宣布Android将支持RISC-V指令集，标志着RISC-V的应用场景正式从低功耗物联网设备向更复杂的手机、服务器等应用领域拓展。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

6. RISC-V的未来发展前景

尽管RISC-V目前尚未形成丰富完善的软硬件生态，但其开源性和灵活性使其在未来具有巨大的发展潜力：

• 长期共存格局：未来X86、ARM和RISC-V三大架构将长期共存。RISC-V由于其开源开放的特性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇，尤其是在定制化和专用化芯片的趋势下，RISC-V有望成为第三大架构生态。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 全球出货量预测：根据RISC-V基金会的预测，2025年采用RISC-V架构的处理器出货量将突破800亿颗，显示出其在全球市场的强劲增长势头。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

7. RISC-V的IP与设计环节

RISC-V的IP（知识产权）和芯片设计环节是其产业链中的重要组成部分：

• IP企业：国内的主要RISC-V IP企业包括平头哥、芯来、赛昉等，这些公司提供了基于RISC-V的IP核，支持芯片设计公司进行SoC集成。例如，SiFive、台湾晶心、阿里平头哥等公司已经开发出基于RISC-V的处理器IP核。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

• 芯片设计公司：芯片设计公司基于RISC-V的IP核，研发出适用于不同领域的芯片。例如，嘉楠科技推出了全球首款支持RISC-V Vector1.0标准的商用量产芯片K230，北京算能则推出了首款服务器级RISC-V CPU SG2042。（来自研报《华泰证券-电子行业动态点评：RISC~V，向更高端场景迈进-23/03/06》）

中国RISC-V产业联盟（CRVIC）的重要成员包括以下单位：

理事长单位：

• 芯原微电子（上海）股份有限公司。

副理事长单位：

• 北京君正集成电路股份有限公司。

• 上海格易电子有限公司。

• 时擎智能科技（上海）有限公司。

• 芯来智融半导体科技（上海）有限公司。

理事单位（部分）：

• 安徽华米信息科技有限公司。

• 翱捷科技股份有限公司。

• 北京华大九天科技股份有限公司。

• 地平线（上海）人工智能技术有限公司。

• 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司。

• 上海安路科技信息技术股份有限公司。

• 上海复旦微电子集团股份有限公司。

• 紫光展锐科技有限公司。

其他重要成员：

• 复旦大学专用集成电路与系统国家重点实验室。

• 国家专用集成电路系统工程技术研究中心。

• 华芯投资管理有限责任公司上海分公司。

• 晶晨半导体（上海）股份有限公司。

• 摩尔精英集成电路产业发展（合肥）有限公司。

这些单位涵盖了芯片设计、研发、制造以及相关科研机构和高校，共同推动RISC-V架构在中国的生态建设和产业发展。

总结

RISC产业链涵盖了从指令集设计、芯片开发到软件生态建设的多个环节。其中，RISC-V作为开源指令集架构，近年来发展迅速，尤其是在物联网和AIoT领域。其开源性、灵活性和可扩展性使其在全球范围内获得了广泛的应用，未来有望与X86和ARM架构长期共存，并逐步拓展至高性能计算、手机、服务器等更高端的场景。然而，RISC-V的生态建设仍面临碎片化的风险，未来需要加强标准合作，推动生态的进一步繁荣。

特朗普入白宫鸡飞狗跳

特朗普入驻白宫，一系列令人匪夷所思的骚操作，鸡飞狗跳，乱成一锅粥。华尔街分析师认为特朗普出身房地产开发商，基本是经济小白；马斯克把管理自己企业的一套，用于国家行政管理，不靠谱。
隔夜美股三大指数，杀尾盘均下跌；黄金上涨，收盘2917美元；原油收盘68.2美元；美股华尔街七子，4跌3涨。
昨日A股低开走高，显示出强势。今日周三，预计A股小幅调整。

​美股如果崩盘，中国股市会不会跟？要不要跟？

上周末，美国总统特朗普又搬起石头砸自己的脚了。原来说对加拿大和墨西哥的关税缓一个月，现在不缓了，立即执行。然后，对中国的关税继续加。更离谱的是，特朗普还在社交媒体上发文，声称即将对国外的农产品加征关税，他呼吁美国农民加油干，多生产农产品，在美国本土销售。

世界上的傻子有很多，但这么不讲道理的傻子当总统，却是比较少见的。美国的玉米大豆棉花等等几乎所有农产品，自己都吃不完啊，需要对外出口。你做好准备不出口农产品，自己那3亿人口怎么吃得完？比如，美国年产大豆1.2亿吨，美国只有3亿人口。中国每年用的大豆也就1.2亿吨左右，但中国有14亿人口。如果美国大豆不出口，每年能过剩近1亿吨。农民怎么开心得起来。
美国对别人加关税的结果，就是股市大跌了。道琼斯指数跌去600多点。美国的龙头股特斯拉已经从480多美元跌到280美元。英伟达从150多元跌到110多元。而且，就目前的状况看，跌势远没结束。因为特斯拉的老大马斯克如今是政治家，政治家总要得罪很多人的。很多人被得罪了，就不买它的车了。何况特斯拉的智驾即将被中国的智能汽车企业碾压。英伟达的神话则被中国的DS和其它AI软件企业打破，算力神话即将成为算力负担，英伟达和台积电这种公司，股价跌一半或者跌75%也是很正常的。
当然，大家都关心一个问题：如果美股在这些龙头股带动下崩盘了，道琼斯指数跌去50%左右，中国股市能不能独善其身呢？我们会不会也跟着崩呢？
这种担心，体现在今天（3月4日）的股市开盘上。港股和A股今天开盘都是低开，且下跌了接近1%。一些科技股甚至跌幅5%以上。但后来大家也就慢慢平静下来，股市开始反弹，最后内地和香港的主要股市指数全都翻红了。
今天的股市表现，大约可以算未来的股市常态吧，因为每个人最后都会明白：中国股市的涨跌，根本不需要看美国股市的眼色。美国跌下去，中国涨上来，也许就是新常态。
有一个例证是1987年，美国道琼斯指数从8月的2736点跌到10月的1616点，跌幅40%，其中主要的跌幅出现在10月股灾。3年后就收复失地了，1991年开始创下新高。但是，当时表现强劲的日本日经225指数在1987年10月创下新高26600点，跟着美国跌到最低20500点，1988年4月就创出历史新高。1989年12月直接干到3.89万的天价。而那时候，美股还在地下徘徊着呢。
当然，同样，1990年开始，日本股市见顶下跌，并从此开启了长期熊市，20年后跌到7000多点才见底。在这个过程中，美国股市则开启了超长期牛市，道琼斯指数目前还是4万多点，比日经指数高10%。但想一想1987年道琼斯指数的1600点而日经指数2万点，不到40年时间，日经指数也不过涨了一倍而道琼斯指数的涨幅却超过25倍。


这是日本和美国股市的走势图（年线），图中我画圈的地方就是1987年。两厢对比，孰强孰弱，一目了然。
要知道，1989年的日本，其GDP相当于3.11万亿美元，而美国当时是5.64万亿美元。日本的经济规模当时已经靠近美国的6-7成。但是，30多年后，2023年，日本GDP是4.2万亿美元，只比1989年增长30%多，而美国GDP接近28万亿美元，经济增量增长400%。经济实力，决定股市涨幅，一点都不差。
1987-1991年前后的日本和美国股市的表现，大约可以给我们一点启示。美国人目前为什么偏偏要针对中国？因为2025年的中国，GDP将超过20万亿美元，而美国的GDP不过30万亿美元。表面上中国经济规模已经相当于美国的三分之二了，达到了日本当初的水平了，美国人再不出手，中国经济总量超过美国将指日可待。
但是，1987-1990年的日本股市都无惧美国股市的调整而不断创新高，中国呢？
反过来，1990年之后，美国股市根本不看日本股市的眼色，自己一骑绝尘长期牛市，那么，中国呢，2025年之后为什么还要看美国股市的眼色呢，为什么不能自己也一骑绝尘向上走呢？
关键：要做好自己的事情。只要经济情况向好，股市肯定会持续走牛的。
现在唯一要担心的，是美国人的加关税、取消关税优惠等等措施。结果会怎样呢？其实，事实早已教育了我们：美国人在领域从来就是对中国封锁的，但是，1964年，中国就自己独立自主爆炸了原子弹。他们封锁住我们了吗？没有！氢弹、核、火箭、卫星、，哪一个不是中国人自己造出来的？如今的六代机和，中国是断代式遥遥领先的，高铁、超超临界火电机组、核电、特高压输电、光伏发电、新能源汽车、人形机器人、智能驾驶，这一切，中国都是领先或同步于美国的。我们在军事和科技领域，完全不逊色于美国。他们的封锁，有用吗？

对美贸易也是如此。2018年的时候，中国对美贸易占全部贸易额的13.7%。美国人跟我们打了7年贸易战了，我们的对美出口反而从4800亿美元增长到5200亿美元，但是，对美贸易的占比却下降到11%了。

还要打？打什么打？他们拿什么跟我们打？中国贸易对GDP的贡献度不到30%，而对美贸易比重仅有11%。就算它再加关税，它没有的，还是要买。我们不要他们的呢，主要是大豆棉花玉米这些初级产品，我们可以从别的国家买，对我们的影响甚微。

汽车，中国的汽车2024年在爆发，2025年还会爆发。汽车是唯一可以替代房地产的重要产业。国内需求、海外需求，都在爆发中。美国再怎么打贸易战，也挡不住中国汽车崛起的步伐，挡不住中国汽车走出去的实力。在汽车和机器人两大产业的加持下，中国经济顺利度过难关，经济持续向好，当然不在话下。

所以，中国股市的长期牛市是可以期待的。美国股市要崩，就让它崩好了，我们不跟。

重点自选股短线信息下午跟踪

【重点自选股短线信息下午跟踪（周2、4公开，周1、3、5真爱粉可读）】1、招胖子（金特估代表）：微跌，KDJ中位犹豫，10日均线平行上位；目前持有状态：未持有。2、小恒子（要约概念）；为涨，KDJ中位下行，10日均线平行下位盘整；目前持有状态：未持有。3、小交子（重组）：小跌，KDJ中位上行，10日均线平行上位箱体；目前持有状态：未持有。4、大新叔（保险公司）；今日技术状态：小跌，KDJ低位下行，10日均线平行下位回落；目前持有状态：未持有。5、小惠子（要约收购）；今日技术状态：小涨，KDJ中位犹豫，10日均线平行上位整理；目前持有状态：未持有；6、小浙子（REIT基金）：小涨，KDJ低位上行，10日均线平行上位箱体；目前持有状态：未持有。7、操作倾向：平衡随机弱反弹波动结构，观察尾市。（该内容不是荐股栏目，谁瞎买股票又赔钱谁是小狗、小狗、小狗）

德迈仕：将人形机器人零件业务作为第二增长曲线

德迈仕(301007)3月4日披露投资者关系活动记录表显示，公司于当天接受了中金公司、申万宏源和海通证券等多家机构投资者调研。

1、公司新能源汽车产品主要有哪些?

投资者关系活动 您好，感谢您的提问。公司电动及混动汽车产品方面包括动主要内容介绍 力系统中电动驱动主轴、热管理系统零部件、增程器燃油喷射系
统零件；车身及底盘系统中的电子刹车丝杠类产品、方向盘调节丝杠、电动尾门中的丝杠、电动座椅调节系统丝杠、电池系统冷
却空心轴、激光雷达马达轴；视窗系统中的电动雨刮轴等产品。氢能源车方面，产品包括氢能源汽车传动系统中的节气门轴、氢
能源燃料电池空压机零件、氢气密封罐二级减压活塞轴、氢能源燃料电池堆系统零部件等，上述产品均最终用于氢能源商用车
中。

2、主要客户有哪些?在各车企里份额占比?

您好，感谢您的提问。（1）德迈仕与众多全球知名的大型跨国汽车零部件一级配套供应商建立了战略合作关系，多年来在
行业内以高技术能力、高质量产品、高诚信度获得了博世（BOSCH）、电装（DENSO）、爱信精机（AisinSeiki）、法雷奥
（Valeo）、费尼亚德尔福（PHINIA）、马勒（mahle）、马瑞利（Marelli）、舍弗勒（Schaeffler）、纬湃科技（Vitesco
Techniligies）、丰田织机（Toyota Industries）、博泽（Brose）、LG、万都、德昌电机、TI 等世界知名汽车零部件供应商的认可，
根据《美国汽车新闻》（Automotive News）发布的 2024 年全球汽车零部件供应商百强榜前三十中，十家选择与德迈仕合作。公
司已经在精密轴及精密切削件制造领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。（2）公司主要向汽车零部件一级配套供应商提
供产品，直接向整车厂大众一汽、捷豹路虎提供产品，占销售收入比重较少。

　　德迈仕自成立以来一直深耕以精密轴及精密切削件为主的精密零部件加工，与众多全球知名的大型跨国汽车零部件一级配套供应商建立了战略合作关系，多年来在行业内获得了博世、电装、爱信精机等世界知名汽车零部件供应商的认可，在新能源汽车零部件方面拥有一定技术储备并形成相应市场规模。

　　根据《美国汽车新闻》发布的2024年全球汽车零部件供应商百强榜前三十中，有十家选择与德迈仕合作。公司已经在精密轴及精密切削件制造领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度，公司主要向汽车零部件一级配套供应商提供产品，直接向整车厂大众一汽、捷豹路虎提供产品，占销售收入比重较少。

　　“公司业绩受宏观经济、政策变化、行业发展等多种因素影响，存在一定的不确定性，因此公司不对外披露业绩目标。公司将通过加大研发投入，继续深挖客户需求，积极开拓新客户，寻找新增长极等方式，努力实现公司业绩增长。”德迈仕称。

　　据德迈仕介绍，公司电动及混动汽车产品方面包括动力系统中电动驱动主轴、热管理系统零部件、增程器燃油喷射系统零件；车身及底盘系统中的电子刹车丝杠类产品、方向盘调节丝杠、电动尾门中的丝杠、电动座椅调节系统丝杠、电池系统冷却空心轴、激光雷达马达轴；视窗系统中的电动雨刮轴等产品。

　　氢能源车方面，产品包括氢能源汽车传动系统中的节气门轴、氢能源燃料电池空压机零件、氢气密封罐二级减压活塞轴、氢能源燃料电池堆系统零部件等，上述产品均最终用于氢能源商用车中。

　　“公司与客户舍弗勒已有二十余年的合作历史，众多现有产品中包括车用丝杠类产品，公司将通过自身优势积极向客户争取到更多丝杠类以及高技术含量的产品。”德迈仕表示，公司已在精密轴及精密零部件领域深耕二十余年，公司车用丝杠类产品拥有一定技术优势，核心工艺中挤压、滚压、磨削等加工工艺以及检测方面已有二十余年经验。

　　公司同时表示，丝杠类产品多种加工方案均有技术储备；公司现有丝杠类产品与人形机器人部分丝杠类产品在设备、加工工艺上具有一定同源性，如挤压、滚压、磨削、铣削、切削、热处理等工序，但目前在内螺纹工序缺少规模化量产能力，目前公司人形机器人丝杠类产品未产生销售收入，但预计短期内不会对公司业绩造成重大影响。

　　德迈仕表示，公司战略规划已将人形机器人零件业务作为公司第二增长曲线，公司将积极关注行业发展，加大研发资金、技术人员及设备投入力度，加强现有客户合作并积极拓展新客户和新项目。

      德迈仕公司多款电动汽车驱动电机主轴，具备工艺水平、同轴度及精度高、产量大、快速响应等优势，最终使用客户新增小米汽车；2 款扭力杆、1 款 EPS 马达轴、1 款空调压缩机轴，最终用于特斯拉汽车中；丝杠、锁止销等 6 款零件用于第四代 EMR4（第 4 代全集成电动车桥驱动平台）电机减速器中；多款产品用于汽车尾翼系统中，最终用于小米汽车、吉利汽车、东风汽车、广汽汽车中；1 款电机外壳及端盖用于新能源汽车电机系统，1 款汽车马达轴用于空气悬架系统中，最终用于问界 M9，小米汽车中！

突发，我方出手，还有一件大事！

一、杂谈

没有让各位就等，我方出手了！

从所列产品来看，我方已经算是比较克制了，只对农牧产品加征了关税，而且，只是15%，低于对岸加征的比例。

对岸加征的可是全品类，所有商品。

我方的克制，也让很多人松了一口气，所以，指数下午稳如狗！

既然外围的扰动已经结束了，那么，接下来就是看国内的大事对市场的影响了。

市场目前聚焦2会，今年最大的预期就是机器人能否成为本届2会的首提。

去年，低空第一次写进2会报告，今年机器人是最有可能的，所以，接下来关注何时企稳，新龙头是谁。

另外一件大事：

3月4日有媒体报道称，中国计划首次发布全国性指导意见，鼓励开源RISC-V芯片的应用，相关政策最早或于本月出台，但最终日期可能会改变。目前该消息尚未得到官方证实，但市场已“闻风而动”。

RISC-V作为一种开源指令集架构，具有低成本、高灵活性的特点，近年来在全球范围内快速发展。若中国正式推出支持RISC-V的政策，将显著加速其在各领域的应用，尤其是在物联网、人工智能等新兴领域。此外，RISC-V的推广也有助于中国半导体产业摆脱对国外技术的依赖，提升自主创新能力。

相关题材股：芯原股份，亿通科技，全志科技，航宇微，国芯科技，北京君正。

二、指数

盘前策略里面做了预判，美股大跌，A股大概率低开高走，基本和预期差不多，但比预期稍微弱了一点。从指数分时看，向上的阻力明显是比较大的，可能有2个方面的原因：

一、缩量，市场人气不佳，板块轮动太快，赚钱难度有点大，所以，大家都不愿意追涨；

二、关税反击的影响。可能原本能反弹拉升1%，但是由于反击的出现，只反弹了0.2%，只是多空力量对冲之后，我们没有从盘面感受到。

后面指数的预期暂时不能太高了，毕竟要进入开会阶段，一般情况下，开会时间指数都不会有太大的表现。

二、板块

人形机器人，今天明显反弹了，但是，也有不少冲高回落的，今天追涨大概率又是吃面的一天，比如最典型的中大力德，当然，也有可以吃到溢价的，比如老龙头杭齿前进，新龙头万马股份。机器人后面还是重点关注的品种，主要博弈能否写进工作报告。

低空经济，去年的2会进入工作报告，资金有记忆，可能会启动炒一波，我们也在潜伏这个方向的个股，具体能不能成谁也不知道，尽人事听天命，市场每天快速轮动，追涨不现实，只能低吸，要低吸就低吸这种有预期的板块。

三、个股

F龙马——最近带马字的涨的比较好，这又有点玄学了哈。例如我今天追涨的万马股份，前面涨的好的云中马等。这匹马主要是做城市服务机器人的，这个阶段，市场就是在挖掘低位机器人股的补涨逻辑的。它的基本面非常优秀，截止到今天，单单环卫服务这一块，今年的中标金额已经超过5个亿了，平均每年中标金额大概在40多亿元，利润率超过20%，8个亿以上的净利润，30倍估值，市值就能干到240亿。技术面表现也不错，有启动的征兆，可以关注一下。

市北GX——公司间接持股傅利叶机器人，全球最大的养老医用人形机器人！自2015年成立以来，傅利叶机器人始终致力于研发兼具敏捷性与智能性的机器人产品。傅利叶机器人广泛应用于医疗康复、养老等现实场景。公司通过创投间接持股6.94%。

操作方面：

非常看好的滨江今天清仓了，原因是昨天的高点11.33今天没有被吃掉，这里容易形成一个对子顶，所以，即便没有多少利润，也果断走掉了，先观望一下。开盘出了一半，尾盘出了一半，全部离场。

早盘追涨了一个万马：

低吸了一个龙马：

另外一个股昨天低吸了，今天再次加仓，因为昨天已经预判到今天要调整，计划中的低吸，就按照计划执行：

其他操作无，今天持仓波动不大，整体回撤1个点，昨天空出来的仓位比较多，所以，今天主要就是低吸，低吸，等待明天轮动上涨。

祝好！

【20250305早评】千金难买牛回头

【盘面】

周二沪深两市双双跳空低开，一线权重相对疲软，跷跷板效应下，硬科技再度共振大幅反弹，带动各大指数纷纷收窄跌幅，不过昨日领涨创业板，再度被打回原形；午后科技股再接再厉，科创板大涨，助沪深两市纷纷翻红，创业板大幅收窄跌幅。截至收盘，上证涨0.22%，成交5687亿元，深证涨0.28%，成交8668亿元，创业板跌0.29%，两市涨停75只，跌停9只，绿盘个股数量两成出头。

【技技术分析】

沪指收小阳线，60日均线失而复得，成交较前一个交易日继续萎缩，无量上涨，短线仍宜按照技术性反抽来对待，也就是说不补量，短线回踩概率仍较高。无论是经历周五的暴跌，还是敏感的时间段，都使得多空双方谨慎情绪升温。均线上看，中短期均线开始靠拢，日K也并未偏离，整体上处于一个混沌态势，多空双方都没有明显的优势，那么短线或围绕决策线有所反复，等待对方破绽一招制胜。不管怎样，只要60均线不失守，我们仍看波段反弹，目标3450点，而且即便失守，硬科技的结构性牛市依旧是远远强于大势的存在，千金难买牛回头，这波急杀中很多品种迎来抄底良机，且行且珍惜。

【策略】

模拟仓位：8；沪指技术支撑：3303点，技术压力：3340点；创业板技术支撑：2170点，技术压力：2222点；短线关注点：人形机器人，算力及芯片；两市新股申购：0。

【消息淘金】

※对原产于美国的部分进口商品加征关税 利好农产品 晓鸣股份

※对美国相关光纤产品发起反规避调查 利好光纤 长飞光纤

※全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行 利好人形机器人 赛为智能

※阿里3800亿投AI基础设施 或首选本地服务商 利好算力 佳力图

※比最快超算快千万亿倍 打破量子计算世界纪录 利好量子科技 科大国创

※玄铁RISC-V生态大会召开 开源硬件架构受市场追捧 利好RISC-V 芯原股份

【公告淘金】

★ST浩源：申请撤销公司股票其他风险警示；

★海南华铁：子公司签署36.9亿元算力服务协议；

★春晖智控：拟购买春晖仪表控制权股票明起停牌；

★安凯微：推出新一代低功耗蓝牙芯片AK1080系列；

★航天电器：拟5693.33万元收购江苏奥雷32.7%股权；

★顶点软件：拟以3149.87万元转让上海倍发20%股权；

★有研硅：正筹划重大资产重组 拟收购高频科技60%股权；

★东方国信：公司研发并推出了“国信DeepSeek一体机”；

★芯能科技：控股股东拟以5000万元—1亿元增持公司股份；

★长城汽车：已与国内具身智能机器人领军企业展开战略合作；

★嘉必优：拟购买欧易生物63.2134%的股权交易价格8.31亿元；

★光弘科技：拟7.33亿元收购AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权；

★广大特材：公司核聚变超导线圈铠甲用材料已试制完成并通过客户认证；

★晶华新材：拟投资3亿元建设电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目。

杨德龙：人形机器人是我国继家电、手机、新能源汽车之后的第四大重点产业

当前，人形机器人板块已经走出了第一波板块性效应，目前处于震荡调整期。华尔街有句名言：“模糊的正确大于精确的错误。”我们首先应从产业发展的大格局来看待这一问题。既然未来人与机器人的共同发展是确定的，那么未来的产量也将逐步放量，因此我们无需纠结于短期股价的波动。在前期快速上涨时，许多投资者，包括机构投资者，抱怨难以找到合适的入场机会。而现在市场出现了难得的调整，这实际上是一个很好的布局时机。

如何投资这轮科技行情？我们仍以人形机器人板块为例。目前，该行业发展仍处于初级阶段，甚至可以说是“跑马圈地”的阶段。各大厂商都在积极上线产品并加大研发投入。上游从事机器人零部件及软件开发的公司也在积极投入，开发配套零部件。许多当前从事人形机器人零部件生产的公司原本是汽车零部件制造商。其实，智能汽车和智能机器人在本质上并无太大区别，都是硬件与软件的结合，只是实现了不同的功能。因此，目前生产机器人的主力军反而是新能源汽车制造商。未来，“汽车+机器人”将成为行业发展的范式，一方面生产汽车，另一方面生产机器人。这些汽车公司在生产机器人方面具有独特优势，例如拥有完整的成熟生产线、研发设计团队、成熟的销售系统（4S店）以及完善的售后服务。未来，4S店可能一边销售汽车，一边销售机器人，形成良好的协同效应。机器人的形态多样，不仅限于人形机器人，例如，黄山旅游景区采购了一些用于搬运的机械狗，一次可搬运100公斤，比人工搬运效率更高，且24小时不间断工作，大大节省了人力。未来，挑山工可能成为历史记忆。

人形机器人之所以成为机器人的主流发展方向，是因为我们所有的机器设备和配套设施都是为人设计的，人形机器人更适合操作这些机器和使用这些设备。将机器人设计成人形，其应用范围无疑是最广泛的。我国在工业机器人领域已占据领先优势，据统计，全球70%的工业机器人由中国生产和使用。以宇树科技为代表的人形机器人企业已占领大量市场份额，处于行业前列。除了高盛外，摩根士丹利最近也发布了调研报告。尽管人们对人形机器人当前发展阶段存在争议，但不可否认的是，中国在人形机器人领域的发展已处于领先地位。中国是世界制造大国，正迈向制造强国，在精细制造方面具有显著优势。目前，我国在新能源汽车领域已遥遥领先，年销量超过1000万辆。可以说，“科技+消费”是我国的独特优势。尽管我们在基础科学研究方面可能落后于欧美国家，获得诺贝尔奖的科学家较少，但在科技与消费结合的商业应用方面，我们的优势巨大。

近期国务院常务会议提出促进人工智能与消费的结合，而人形机器人是“人工智能+消费”最好的落地产品。这轮“科技牛”背后，实际上是我国在第四次科技革命中的崛起，我们不能缺席这场革命，且必须保持领先地位，从而释放更大生产力，更好地提振经济增长。当然，许多人对机器人当前的工作效率仍表示担忧。有人测算，2至3台搬运机器人才能相当于一个工人的搬运能力。这就像火车刚发明时一样，速度甚至比不上马车，遭到人们的嘲笑。然而，两百年后，马车的速度仍无变化，而现代火车（高铁）已能达到每小时300多公里，磁悬浮列车甚至达到每小时400多公里。因此，当一个新生事物出现时，我们不应质疑、嘲笑或排斥，而应积极拥抱技术进步，相信它具有颠覆性潜力。目前，可能需要两三个搬运机器人才能相当于一个人工，但随着技术进步，未来一个机器人可能相当于十个人工。

然而，机器人的大量应用也引发了担忧，一方面可能导致部分体力劳动者甚至部分脑力劳动者失业。这让人联想到第一次工业革命中蒸汽机发明后出现的“机器破坏运动”，工人因失业而砸毁机器。但这些并未阻止蒸汽机的广泛应用，因为在市场需求和利益驱动下，资本的力量非常强大，它不仅能推动技术进步，还能推动技术的普及。未来，社会保障方面需要出台相应措施，以应对因机器人大量使用导致的失业问题，解决生计问题。反过来，为了避免被机器人替代，我们需要提高认知，发挥人脑的优势，提高个人核心竞争力。人脑相对于电脑仍具有不可替代性，例如第六感、强大的推理能力以及对弦外之音的理解，这些是机器人难以企及的。至少目前，机器人尚未产生意识或情感。

我曾经看过一篇科技文献，提到大脑相对于电脑的最大优势不在于“记忆”，而在于“忘记”。我们每天接触大量信息，大脑并不会像照相机一样全部记录下来，而是记住关键信息。晚上睡觉时，大脑皮层仍在活动，整理白天的信息，过滤掉无用信息，留下有用信息并储存起来。之后还会进一步筛选，将当时认为重要但事后证明不重要的信息删除。这种选择性记忆能力是电脑不具备的，电脑硬盘越来越大，存储空间需求不断增加，甚至需要云存储，因为电脑不会忘记，它会存储所有输入的信息，这使得运算量巨大且难以快速找到问题的关键。未来机器人也是如此，既然执行的仍是人类的命令，那么独立思考的机器人很难被生产出来，有意识的机器人可能性极小。因此，一方面我们要积极拥抱技术进步，另一方面也要防范大量使用机器人可能带来的新社会问题。

最近，马斯克又提出，几十年后机器人的智慧可能是人类的两倍，有20%的概率可以毁灭人类。这种对科技进步的担忧始终存在，我们也无法证伪。目前我们能做的就是从投资角度布局这一行业，抓住未来爆发式增长的机会。如果你对这一行业坚定看好且理解较深，可能会敢于重仓；但如果你对这一行业信心不足或了解不深，可以选择轻仓参与。最近看到但斌先生的一个视频，标题很醒目：“当时代的技术进步到来时，哪怕雷声滚滚，很多人都听不见。”这次AI革命将颠覆许多行业和许多人的命运，我们身处其中，就要积极挖掘机会、把握机会，抓住机遇。A股方面，重点关注的是人形机器人及AI板块。

总结来看，今年以来开启的这轮科技牛市行情背后有深刻的逻辑，有望延续全年，成为全年投资主线。“科技牛”行情起来后，赚钱效应会扩散，一方面吸引场外资金入场，推动居民储蓄向资本市场大转移，从而带动整个市场的优势行情展开；另一方面，科技股大涨后估值提升，一些低估值的消费白马股、新能源龙头股以及红利股也将流入资金，带来估值回升，从而从“科技牛”走向更多结构性牛市行情，带来更强的赚钱效应。

需要特别说明的是，对于科技创新企业来说，传统的估值指标（如市盈率、市净率等）并不适用，因为这些公司仍处于前期研发阶段，即使有业绩也是传统业务的业绩，而不是因生产机器人带来的业绩贡献。因此，此时查看其估值、市盈率等指标并不靠谱。目前，这一行业的配套企业大多市值在几十亿到两三百亿之间，只有极个别达到千亿市值。如果未来人形机器人板块能像家电、智能手机、新能源汽车一样成为一个大产业，那么龙头企业市值可能达到万亿，配套公司市值可能达到千亿，细分行业龙头市值可能达到几百亿。从市值角度看，当前人形机器人板块的总体市值仍较小，未来增长空间巨大。

当然，在投资上，我们无法确定哪家公司将来能成功，但可以采取“投赛道”的方式。主动基金相对于ETF有更大优势，基金经理可以发挥主观能动性，选择行业内一二十家更容易成功的企业，提高集中度，从而有望跑赢ETF的走势。今年以来，配置人形机器人的主动基金收益率普遍超过50%，而人形机器人ETF涨幅仅20%多一点。投资赛道减少了投个股的不确定性。任何一个个股我们都无法确定其会成功，但通过投资一二十家系统行业龙头，或者通过投资人形机器人主题投资基金，投资整个赛道的成功确定性将大幅增加。

真理，独立于资金优势之外

市场是存在一些规律的，它们是一些独立存在的逻辑，不因谁资金规模大而改变。

具有资金规模优势者，可以暂时影响和局部改变价格，但无法左右大的规律。

当市场整体好的时候，任何人砸盘，都影响不了往上的势头。同样，当整体不好的时候，任何人试图用资金规模强行制造牛股，也往往惨淡收场。

因为真正左右市场整体的是顺势、顺情绪，而不是靠一己之力“点石成金”。

只是，有人在市场好的时候能够连战连胜，就忘记是市场整体的功劳，反而以为是自己无所不能、战无不胜，发展到后来甚至不顾市场环境“逆水行舟”，其结果可想而知。

《大明王朝》里的严嵩有一句话很经典：

大明朝只有一个人可以呼风唤雨，那就是皇上。

在股市里，也只有一种力量可以呼风唤雨，那就是“市场”本身，换句话说，尊重市场、读懂市场、利用好市场才是根本。

市场好，所有的方法都好用，你自己就是股神，买啥啥都容易涨。

市场不好，所有的方法都容易失效，哪怕是股神也容易受伤。

不要妄图去战胜市场，而是要站在市场一边。

它笑，你跟它一起笑；

它哭，你千万不要去惹它！(股市的逻辑 )

东望时代

奋力攻坚，推动东望时代公司做大做强                                                                                      （1）明确目标，做好长远规划                                                                                      组织编制公司发展规划和阶段性目标，进一步提高业绩管理水平，保证公司发展目标的可预见性和可控性。进一步协调各方资源，加强市值管理。                                                                                       （2）责任分解，落实阶段性任务                                                                                   分阶段分解全年工作目标，落实到各责任单位，确保任务到人、责任到人，保障公司整体工作做高效推进，按要求完成预定工作目标任务。                                                                                     （3）求真务实，深耕经营能力提升                                                                                    一是紧紧围绕热水节能服务主业，加大研发投入力度，持续提升生产能力，不断扩大公司业务规模，实现公司热水节能服务板块裂变式增长。

二是依托双碳产业研究院，大力提升科研水平及多领域拓展能力，为公司在能源管理服务行业的发展提供科学的决策支撑，从而不断提升公司主营业务经营管理能力和水平。

三是推进公司持续稳健发展，不断拓展新消费业务和文化传媒业务，切实提升经营能力。         

盘中主要热点题材

盘中主要热点题材

1、机器人

人形机器人：征和工业、杭齿前进、龙溪股份、上海机电、捷昌驱动

深圳本地+机器人：银宝山新、振邦智能、赛为智能、智微智能

机器人+减速器：襄阳轴承、南方精工、宁波东力

机器人+智能装备：信邦智能、克来机电

机器人+军工：新兴装备、建设工业

灭火机器人：浩淼科技、青鸟消防

供货宇树+机器人线缆：万马股份

机器人+防爆电器：华荣股份

机器人+智慧矿山：云鼎科技

机器人+智能包装：中亚股份

机器人+冷端工艺：浙江黎明

机器人+激光雷达：神通科技

机器人无人售货：红旗连锁

Figure机器人：银轮股份

养老机器人：信隆健康

扫地机器人：春光科技

 

2、半导体芯片

RISC-V芯片：亿通科技、芯原股份、好上好、东软载波、紫光国微、利尔达、安路科技、翠微股份、朗科科技

+光刻机：海立股份

半导体封测+精装修：中天精装

功率半导体+物业：皇庭国际

消费电子+半导体：东尼电子

光刻胶：格林达

 

3、算力（数据中心+云服务）

数据中心柴油发电机：华丰股份、动力新科

数据中心液冷：佳力图、长缆科技

数据中心电源+腾讯：天正电气

数据中心电源+阿里：奥特迅

云服务+阿里：城地香江、浙大网新

智慧政务+云服务：久其软件

高算力AI模组：日海智能

大数据+算力：实达集团

 

4、军工：立航科技、天津普林、达华智能、北化股份、炼石航空、北方长龙、晟楠科技、洪都航空

5、其他

AI医疗+基因测序：贝瑞基因、华大智造

农药+固态电池：丰山集团

汽配+无人驾驶：万安科技

汽配+华为汽车：圣龙股份

汽配+一体压铸：永茂泰

石墨烯+家居：德尔未来

实控人变更：跃岭股份

铅酸蓄电池：万里股份

电缆+核电：尚纬股份

智能水表：宁水集团

智慧矿山：创力集团

户外用品：浙江自然

有色锑：华钰矿业

输送带：艾艾精工

电磁线：冠城新材

电机：迪贝电气

林业：福建金森

 

明天是交易还是避险就重点看这2个点位

复盘对于所有在二级市场的朋友而言，是每天的必修课。

如果对复盘难以下手，飞飞點金里每一篇文章的字里行间，刚好有着你想要的东西。

指数观点

先看昨天复盘，今天果然全天复盘，但上升力度较弱，主要是上证50权重股拖累所致，但中证1500小盘股涨的不错，这走势有点像去年2月初的走势，目前盘面给人的表现像大32浪的A5浪末浪调整！如果确定该浪型的话，那么一定会跌破3140，机会在3.20附近，说的有点远了

今天下午市场没有冲到我说的3342附近，那么盘后我们做个详细的分析

说明天，明天重点关注2个点位

1今天的最高点3327.82，弱突破就是微A23浪上升，那么明天下午就可能开始转跌走A3浪主跌

2先跌破今天的最低点3297.53，那可能形成A5浪调整，且叠加15分钟周期底背离，那浪型就会变异，微B浪型上升就会提前启动

不过不管怎么走，大趋势都是下跌的！只不过交易环境变好了点

总结一下：今天没冲到3342，但是考虑市场负反馈今天大幅度减小，且来到30日线支撑，明天如果先跌那么就会延续1天反弹时间，而调整会顺延，如果先涨，那么反抽完还是接着跌

市场方向

算力-炒业绩

虽然昨天深圳连续消息刺激，但是反映到市场上，算力全天不受待见，不过尾盘因为阿里的消息回流。盘后海南华铁又出了几十亿的订单验证。而且AI应用龙头赛意信也是反包新高的

所以延续昨日观点：AI第二阶段行情一定要重视业绩，算力的逻辑得到了订单的验证，明天算力有望回流。

这波的核心是阿里系算力，杭州本地企业优先。

☞海南华铁

☞杭钢股份

☞中恒信息

☞申菱环境

☞科泰电源

☞浙大网新

☞浙数文化

☞润建股份

☞云赛智联 等等

一部分是数据中心供应链，一部分是向阿里出租算力

另外一体机也有望被带动，昇腾芯片等国产算力芯片也是类似。

AI应用

☞核心 赛意信息

今天新起的题材是RISC-V芯片。晚上发酵比较厉害，不好追先跟踪一下。

☞芯原股份

☞紫光国微

☞好上好

☞亿通科技

☞东软载波

☞全志科技

☞旋极信息

☞纳斯达

☞北京君正

☞国芯科技

☞中科蓝迅

今日交易

拓维和宇通上午清仓已贴图

下午利通电子做了减仓

现在手里2层利通 8层现金

群友公示账户

还有什么疑问，欢迎在【留言区】跟我互动，大飞看到会马上回复你

总之，选择＞努力！

    苦难，

    永远不是通向财富之路的必备要素。

    财富是对认知的奖励，

    而不是对勤奋的补偿。

感兴趣的朋友想要跟要跟上实战，扫码即可。跟上大飞的思路，一季度你就是最大赢家！

欧盟宣布实施8000亿欧元“重新武装欧洲”计划

欧盟委员会主席冯德莱恩4日宣布，欧盟将实施“重新武装欧洲”计划，调动近8000亿欧元打造“一个安全而有韧性的欧洲”。

冯德莱恩说，欧盟“重新武装欧洲”计划包含五条措施，包括启动欧盟《稳定与增长公约》有关豁免程序，从而“允许成员国在不触发过度赤字程序的情况下大幅增加国防开支”；提供一项新“工具”，向成员国提供1500亿欧元贷款用于国防投资；利用现有欧盟预算“将更多资金用于国防相关投资”等。

冯德莱恩说，“欧洲已准备好大幅增加国防开支”，这既是出于采取行动支持乌克兰的短期紧迫性需要，也是“为我们欧洲自身安全承担更多责任的长期需要”。

周二晚上信息汇总-2025-03-05操盘必读

晚间重要公告2025年3月4日星期二

2025-03-04 20:02:42

Wind

EnR

有研硅 2.38%ST浩源 4.52%春晖仪表 0.00%海南华铁 0.10%

香港万得通讯社整理

————重大事项————

推广

海南华铁：子公司与杭州X公司签署36.9亿元五年期算力服务协议。本合同为算力服务合同，算力服务期5年，预计平均每年产生营业收入约7亿元。

安凯微：推出新一代低功耗蓝牙芯片AK1080系列，采用22nm工艺制程，内置32-bit RISC-V内核。AK1080系列具有低功耗、支持经典蓝牙与BLE双模、高品质音频及良好兼容性等特点，可应用于智能耳机、智能头盔、蓝牙双模透传等场景。

有研硅：拟收购高频（北京）科技股份有限公司约60%股权，本次交易预计构成重大资产重组。

春晖智控：拟购买春晖仪表控制权，股票3月5日起停牌。

光弘科技：拟7.33亿元收购AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权。AC公司主要从事电子制造服务业务，主要客户遍及欧洲、美洲、非洲等地。交易完成后，公司将控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股权。本次交易预计构成重大资产重组。

ST浩源：公司已解决原控股股东及其关联方非经营性资金占用问题，内部控制缺陷已整改完成，申请撤销公司股票其他风险警示。

————经营业绩————

陆家嘴业绩快报：2024年净利同比增长5.26%。

惠发食品：2024年年度业绩预告更正，预计亏损1300万元到1800万元。

————投资并购————

米奥会展：子公司拟出资1.01亿元参与基金投资。

————股权转让————

顶点软件：拟以3149.87万元转让上海倍发20%股权。

宸展光电：拟出售参股公司ITH Corporation不超过600万股股份。

————经营业务————

艾为电子：发布多款新产品，包括4×80W车规级数字音频功放等。

晶华新材：拟投资3亿元建设电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目。

长春高新：子公司金赛药业聚乙二醇重组人生长激素注射液增加新适应症获批。

盘江股份：全资子公司拟投资66.7亿元建设贵州能源普定电厂项目。

复星医药：控股子公司获24价肺炎球菌多糖结合疫苗临床试验批准。

我武生物：获得皮炎诊断贴剂02贴药物临床试验申请受理通知书。

————中标合同————

中兰环保：预中标1.67亿元生活垃圾填埋场生态治理项目。

甘咨询：子公司中标甘肃省景电灌区现代化改造工程。

雅博股份：全资子公司中标泉兴水泥分布式光伏PC总承包项目。

宜通世纪：中标2.28亿元中国移动集中采购项目。

博实股份：签订8846万元设备销售合同。

司南导航：签订1.45亿元重大合同。

真视通：中标招商银行总部大厦项目会议/AV系统项目。

宏润建设：子公司中标2.48亿元储能项目EPC总承包。

————增持回购————

贵州茅台：已耗资12亿元回购82.22万股。

禾迈股份：控股股东拟1.12亿元至2.23亿元增持公司股份。

芯能科技：控股股东拟以5000万元—1亿元增持公司股份。

————减持————

江南奕帆：陈渊技和龚建芬拟合计减持不超过3%股份。

迈信林：股东拟减持合计不超2%公司股份。

文科股份：泽广投资拟减持公司不超1.6%股份。

江南奕帆：股东宋益群拟减持不超过1%公司股份。

————风险提示————

贝瑞基因：目前公司的AI相关业务和产品尚未对公司整体业绩产生重大影响。

海立股份：海立特冷有销售光刻机用冷却系统，该业务规模较小。

华荣股份：公司机器人产品在安工智能业务中的应用仍处于起步阶段。

昨日应为技术性下蹲

昨日大盘高开持续上收，在3350点遇阻回落，直到临近尾盘，在抄底资金带动下反弹收盘，最终收出十字小阴，量能萎缩。

从盘口来看，市场有所分化但总体平稳。固态电池板块整体走强，前期强势品种局部回调，上涨家数多于下跌，生命线失守。因大盘再向下空间有限，回调仍属构筑背离性质，近日回调应为技术性下蹲，为后市向上突破释放做空动能。

大盘收复失地是当务之急，技术上昨日回踩五月线基本到位，形成持续杀跌概率。两会临近，关注能否借实质利好拉起即可。操作上因昨日大盘未能收复3350点，走势相对较弱，操作上短线要相对谨慎些。主要是处于相对高位标的，适当注意下分化。新启动的新主线标的可不必理会短线波动。高位破位的标的，如果昨日反弹不能收复上周五失地，且明显缩量，短线要利用反弹处理一下，等回踩到位再补回；明显放量反转的标的，继续持有待即可。

市场热点切换引发的短线震荡不会持久，等待下蹲结束后实现突破即可。好饭不怕晚，成长主线不变。