【缩量下跌或存反包 情绪错杀应存修复】

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【今日大盘预判】

今日大盘技术预判两个买卖关键点：第一个点位3304点，若盘中有效回踩3304点一个小时以上无法有效收复那么大盘可能要选择持续探底去回踩下一个强支撑点3284点的可能。第二点位看3344点，若盘中无法有效突破可以考虑昨日低吸的超短或做T有利差的做盘中高抛，若能有效突破并站3344则可以考虑持股博弈，若超预期可以看3384点的突围。关注3300点附近的支撑力度。

【今日热点资讯更新】

1、八部门推六大专项行动 新型储能迎新机。

相关概念股：华自科技（300490）、华塑科技（301157）、三变科技（002112）、万盛股份（603010）

2、DeepSeek推出NSA 用于超快速的长上下文训练和推理

相关概念股：国新文化（600636）、平治信息（300571）、易点天下（301171）、浙文互联（600986）

3、宇树科技王兴兴：2025年人形机器人会达到“新量级”。

相关概念股：易点天下（301171）、平治信息(300571)、通达动力(002576)、亿嘉和（603666）

4、全球核工业有望迎来强势复苏

相关概念股：威尔泰（002058）、佳电股份（000922）、中国核电(601985)、杭齿前进(601177)

5、市场需求维持旺盛面板价格总体呈上涨趋势

相关概念股：联创光电（300691）、秋田微（300939）、京东方A(000725)、TCL科技(000100)

6、超长寿命高效制氢技术研发成功。氢能相关备受关注。

相关概念股：天普股份（605255）、富瑞特装(300228)、许继电气(000400)、雪人股份（002639）

7、国家公共数据资源登记平台将于3月1日上线试运行。

相关概念股：华塑科技（301157）、平治信息（300571）、东华软件（002065）、深桑达A(000032)

8"中国三农发布"开始预热！2025年Y号文件即将发布

相关概念股：五芳斋（603237）、广信股份（603599）、宏辉果蔬（603336）、星光农机（603789）

9、8AI极速普及叠加内存大厂密集减产　相关芯片有待关注

相关概念股：景嘉微（300474）、江波龙(301308)、大为股份(002213)

10、华为瑞金病理大模型发布　病理诊断智能化加速

相关概念股：嘉和美康（688246）、乐心医疗(300562)、万东医疗(600055)

11、中芯京城二期投资超500亿，产业链受益

相关概念股：景嘉微（300474）、华海清科(688120)、中微公司(688012)

奇瑞公开垂直起降飞行器专利，低空经济产业链持续受关注

相关概念股：莱斯信息(688631)、英搏尔(300681)

12、国家药监局：大力推动中药新药创制

相关概念股：天士力(600535)、同仁堂(600085)

【今日新股申购】

今日无新股申购

【昨日涨停题材概念汇总】

1、新能源：华自科技、威尔泰、天普股份、新朋股份、传艺科技、龙蟠科技、科陆电子、昆工科技、星云科技、野马电池、杉杉股份

2、机器人：杭齿前进、北自科技、冀东装备、盈峰环境、日发精机、恒而达、春兴精工

3、DeepSeek概念：威派格、禾盛新材、华胜天成、四川金顶、海南华铁、兴通股份

其他小热度题材板块涨停太少了就不做罗列……

【每日公告淘金】

华塑科技（301157）公司为阿里云数据中心提供电池安全管理产品和服务。

平治信息（300571）客户逐步往金山云、阿里云等云服务商方向拓展 累计算力业务相关订单金额已超过10亿元。

华自科技（300490）公司持续升级打造集数据、可视化、人工智能于一体的“多能物联数据平台”，利用人工智能技术研发更多数字能源产品，赋能行业发展。

三一重工(600031) 筹划发行H股并在香港联合交易所上市。
深科达(688328) 拟收购控股子公司深科达半导体40%股权。

中国船舶(600150)公司拟通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。

巨化股份(600160)拟增资控股甘肃巨化新材料有限公司实施高性能氟氯新材料一体化项目。
鼎阳科技(688112) 发布全新一代SMM3000X系列精密源表和SDG3000X系列任意波形发生器。
天邑股份(300504)与中国移动通信集团终端有限公司签订采购框架合同。
海峡环保(603817) 子公司签署1.14亿元污水处理厂提标扩建项目特许经营协议。
普利特(002324)控股子公司拟约7.5亿元在马来西亚投建2.5GWh圆柱基地项目。
百利天恒(688506)药品获得Ⅱ/Ⅲ期临床试验批准通知书。

万科A（000002）投资设立万新金石（厦门）住房租赁基金。

晋亿实业（601002）签订3.01亿元高速扣配件供货合同。

中国太保（601601）1月两家子公司累计原保险业务收入762.71亿元。

中原高速（600020）公司2025年1月份通行费收入为4.17亿元。

路维光电(688401) 2024年净利润同比增长29.21%。

精工钢构(600496)控股下属子公司拟增持不低于3000万股，不超过6000万股。

可川科技(603052)公司将调整为“不超过人民币55元/股”。

【昨日游资和机构龙虎榜】

拓息：机构与游资合力推动，章盟主净买入 3.413 亿元，交易猿净买入 6823 万元，消闲派净卖出 9940 万元。

浙文互联：中山东路净买入 9529 万元，炒股养家净买入 1.777 亿元，消闲派净买入 1.107 亿元。

数据港：机构合计净卖出 2.4 亿元，章盟主净买入 1.755 亿元，中山东路净买入 9512 万元，申港广东分净卖出 9194 万元，小鳄鱼净卖出 9150 万元。

丰茂股份：机构合计净买入 957.22 万元，徐留胜净买入 1871 万元，小鳄鱼净买入 1372 万元。

大晟文化：机构合计净卖出 284.45 万元，上塘路净买入 1955 万元，余哥净买入 203 万元，炒股养家净买入 991 万元。

冀东装备：机构合计净买入 5289.53 万元，上塘路净买入 1896 万元。

兴通股份：沪股通净卖出 398.68 万元。

【洞悉股市未来】

今日三点：

第一点大盘，昨日大盘缩量下杀，目前看没什么利空，从座谈会释放层面应该是释放了积极信号，核心还是股市掌舵的哪些精英里头唱反调，跪舔派，捣乱派太多，目前看已经不是市场问题也不是政策消息面问题，可能是量化但归根结底还是人的问题。感觉挺无语的，按道理这个节点是要谋求突破的，从节奏上来看今日应该会有反包的可能。盘中留意大金融房地产等权重异动表现。

第二点说下市场题材。题材整体一片调整，抬头的是新能源源自新型储能利好的消息刺激，还有一些活口的是机器人。全程领跌的是Deepseek题材，整体比较抗跌的依然是逻辑比较硬的大容量趋势票。再度下探随时存在错杀修复的套利博弈。当下节奏一方面留意Deepseek细分强势分歧后走出来的低吸关注机会，另一方面留意新细分新题材走出持续趋势后的龙头套利机会。Deepseek持续大厂接入最终直接利好的还是其公司本身产业链。所以逻辑硬实核心容量标的还是值得看一看，其次就是涉及数据中心方面的产业链的核心标的。大模型应该都会串起来但未来大厂PK的应该还是自身的算力和数据体量覆盖率。所以数据中心相关以及算力相关会是未来可以挖掘跟踪的。对于其他的轮动目前还有待观察跟踪持续性。

第三点互动，目前的节点，看多做多维持不变，变的可能需要高低切或者从炒概念往实实在在的逻辑上去落脚，春季行情应该目前看只是个前奏，毕竟指数还没有一个明显的突破逼空表现。所以当下回踩更多的是调仓换股聚焦核心赛道核心标的的机会，具体一切以市场节奏为准。

当下短线以市场资金高关注度和高认同度龙头参与短博为主（603956威派格601177杭齿前进603086先达股份600602云赛智联600421华嵘控股）。

【 昨日人气热股榜单】

$东华软件(SZ002065)$ $云赛智联(SH600602)$$华胜天成(SH600410)$$日发精机(SZ002520)$$海南华铁(SH603300)$$恒而达(SZ300946)$$新时达(SZ002527)$$冀东装备(SZ000856)$$杉杉股份(SH600884)$$立方数科(SZ300344)$$威派格(SH603956)$$春兴精工(SZ002547)$$杭齿前进(SH601177)$$华自科技(SZ300490)$$天普股份(SH605255)$$威尔泰(SZ002058)$$新朋股份(SZ002328)$$星云股份(SZ300648)$ 

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#宇树机器人算法升级！Meta或加大投资# 

 #DeepSeek概念持续退潮，行情结束了？# 

 #Grok-3模型与DeepSeek-V3模型较量谁赢？#

 #AI医疗概念调整，止盈信号还是上车机会？#

  #《哪吒2》票房超120亿 ，光线传媒值多少？#

收回的拳头再出击更有力量！

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2月19日周三早评：技术修正后再突破！

市场分析

1、周二指数在21天神奇时间窗临界点，展开调整，短线支撑3300-3320点，重点是10日均线3315附近；

2、上证指数最低3314点，刚好到10日均线，快则周三，强势情况下直接中阳反包；弱势情况下需要2-3天左右的小调整，K线小阴小阳，重点看3300点量价关系，扭转后展开一次支撑反弹；

3、支撑反弹后，月底估计还有一次洗盘（概率不大），洗盘空间至3260-3280区域，接着进入春季躁动行情的加速上行周期。

4、热点主线依然是科技，周二是健康的调整，下面将进入高低切换过程，一些低位滞涨品种补涨，高位的继续弱势。

5、周二尾盘，盘中文字直播提示低吸，周三如果急跌，可以继续分批低吸，重点是科技股中的滞涨品种，尤其是技术位置低，近期涨幅小，底部起来K线小阴小阳攀升，底部刚放量起来，周二缩量大跌，这样的模型最佳，攻守兼备。

6、维持观点：月底的洗盘，和“春季躁动”行情不冲突，本轮行情先看至3月中旬；

7、科技股已经扩散，咱们要多挖掘低位滞涨品种，攻守兼备！科技大方向，从DS的炒作扩散到软件、芯片、大数据、机器人、人工智能、信创、算力基建、计算机半导体、数据中心等；

声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！

支持原创，大家点“赞” ；关注：海西一狼

从亏损到稳定盈利：短线交易的几个关键节点你要做对

为什么我学了100种模式，熟读养家心法，还是无法稳定盈利？”

这是每个深夜复盘、亏到眼冒绿光的交易者最痛的质问。

你以为亏损是因为行情难测？是敌人太狡猾？真相是：90%的失败交易者，没有做到以下几个关键点。

1、关键点1：学会止损。

止损不是懦弱，是“断臂求生”的兽性。坏股票它就是沼泽，使你越陷越深。深套后，你的交易系统完全失灵，交易失控，带给你的就是无尽的亏损与心灵上的折磨。如果是在我模式6.0内的票，三天内依然没有回本的机会，麻烦请在第三天的时候必须快刀乱麻。一只好的股票，关注后当天它就应该让你赚钱的，不要留恋那些不爱你的票，它让你亏损你就让它随风吧！

2、关键点2：学会止盈。

贪婪会上瘾，但自律是解药。

“再赚10%就收手”是死亡flag，盈利时克制比亏损时冷静难100倍。所有爆仓故事，都始于“这次不一样”。

在行情好的时候，比如光线传媒，肯定有人会报怨为什么我不持仓或不分享要持仓的思路。我能活到现在而且越来越好，首先是肯止损，其次是会止盈。回顾许多票的K线上的S点，都赶在下跌之前止盈，就是见好就收的结果。不要想着你持仓的就有可能是妖股，没这么多妖股。只要模式成功率够高，不持仓不妨碍单月翻倍。

3、关键点3：执行计划。

你的交易计划，必须像“法律”一样冰冷。

凌晨3点突发利好？自律者只做两件事：关机、睡觉。

打野是回辙的元凶。

4、关键点4：控制情绪。

情绪是头野兽，但你可以驯化它。

你要用至高的模式信仰来战胜一切情绪恶魔。不要被分时牵着鼻子走，而是坚定不移的相信成熟的交易系统成功概率。

5、关键点5：认清自己。

真正的悟道，是承认自己“无能”。

错过10个涨停板？不属于认知（模式）的钱，都是诱饵。

一定要告诉自己，稳定才是硬道理，而不是短暂的疯狂！

6、关键点6：一日三省。

每天要做1件事：复盘你的“人性漏洞”

用Excel记录：交易得失与数据总结。

用WORD记录：一日三省的心路历程。

你会发现，大部分的错误，都发生在同一心理陷阱里。

7、关键点7：机械执行。

最高级的自律，是“杀死交易快感”

戒掉多巴胺：把盈利当流水线产品，拒绝“赌徒式心跳”。

交易不是拼天赋，而是拼谁更“反人性”。

市场永远在，但你的本金不会。

哪咤退潮，后市方向在哪里

看看身边炒股的朋友，很多连最基本的K线都没看懂，不同的K线形态是多空双方资金博弈的结果，有些甚至不知道什么叫基本面，等等。我们到菜市场买菜几块钱的东西都要反复看，而一出手几千几万几十万上百万的股票都不研究一下就稀里糊涂的买进，这也就是多数人被割韭菜的原因。渔民都知道，天气好出海，风浪大回家，炒股也一样，行情好时买股，行情差时空仓。顺势而为，紧跟热点。比如近期爆热的哪咤，带动了光线传媒等传媒股，现在处于退潮期，就不能继续持仓，能跑多快就跑多快，现在进去想抄底的，那就是接盘侠。AI大模型虽有退潮但因期题材足够大，影响世界的题材，只是从核心向周边发散，值得深度挖掘。今日关注1，东华软件，2，京能热力，3，泰尔股份。#股票知识#小白来理财 #投资理财#我的炒股日记 #股市#股票

我们有资格天天算复利

查理·芒格说：“早在 60 年代，我和巴菲特参照复利表，就已经计算出我们将来会极其有钱。
只要我们一步一个脚印稳扎稳打，不犯重大错误不做蠢事，循序渐进，我们将来就会变得极其富有，我们从来没开没有怀疑过”。

柴孝伟评论：复利是投资高维度思维，最好每天计算复利，才更有可能拥有深厚的复利思维。

芒格说他和巴菲特在上世纪六十年代，就看着复利表计算自己未来财富：“将来非常非常有钱”，“从来没有怀疑过”。

我们要认清一点：上世纪六十年代，巴菲特三十多岁，在股市十几年连战连胜，所采用方法就是格雷厄姆的四毛买一元不赌而获，与优秀公司还毫无关联呢。

那巴菲特和芒格这时凭啥自信未来会一直复利稳赚大赚呢？对，他们这时就是凭借格雷厄姆四毛买一元“不赌而获”理念。

巴菲特和芒格能复利表算自己未来很有钱，同样，我们这些格雷厄姆理念门徒，自然也能够看着复利表计算自己的未来结果：非常有钱。因为我们依据是基本一样的。

巴菲特在到了 1984 年已经很富有了，他总结了自己周边九个格雷厄姆不赌而获股市发财命投资者例子。我在 2024 年，总结了21 位当代股市大师中，有 9 人都是以格雷厄姆理念为基础。这近九十年来的众多投资者例子，证明了格雷厄姆不赌而获股市发财命！股市中唯有他们以不赌未来作为投资基础，只有他们有资格用复利表计算未来财富，以赌未来为基础的投资者，实际没有资格用复利表计算未来财富。

我们“建立十九层每层成倍财富高楼，股市发财命同时赚取三份大钱”，很合理，我们最有资格计算复利，19 个翻倍就是复利表中一列。我们每天念叨“十九层每层成倍财富高楼”，实际上就是在强化自己的复利思维。

赌未来为基础股市系统投资者，若按复利表计算自己未来财富，那只能是幻想。“不赌而获+”股市系统投资者，按复利表计算自己未来财富，那和巴菲特、芒格是一样的，对自己未很有钱就不用怀疑，越自信就越能实践中坚持不赌而获，未来利益太大了嘛。

建立十九层每层成倍财富高楼，10 个翻倍是 1000 倍，19 个翻倍就是 50 万倍，一个一个搞下去。

投资四系统:
三低股种田世界股种树守正出奇投资思维行为系统
曾段平常心本分情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统

DeepSeek发布创新注意力机制NSA，继续推荐AI软件应用

DeepSeek 发布新论文，提出了新的注意力机制 ——NSA（Native Sparse Attention），是一种面向硬件且支持原生训练的稀疏注意力机制，专为超快长上下文训练与推理设计。

NSA架构在通用基准测试中达到了全注意力的性能，长上下文评估中的建模能力更胜一筹，推理能力得到增强，同时计算延迟显著降低，在64K长文本场景下，NSA实现解码速度提升11.6倍、前向传播9倍加速、反向传播6倍加速。

我们此前提出AI应用规模化的两大基石——降本&降延时，如今均迎来重大突破，DeepSeek让大模型部署和推理成本下降了一个数量级，此次提出的NSA架构将让大模型的推理速度提升一个数量级。AI应用或将迎来全面爆发的黄金时代，我们继续推荐AI软件应用。

相关标的：用友网络、金蝶国际、虹软科技、新致软件、迈富时、鼎捷数智、合合信息、软通动力、金山办公、博思软件、顶点软件

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（【西部计算机】DeepSeek发布创新注意力机制NSA，推理速度大幅提高）

普通散户如何避免被“量化交易”围猎？

【普通散户如何避免被“量化交易”围猎？】

在当下的资本市场浪潮中，量化交易无疑是那股掀起千层浪的汹涌暗流，让众多散户投资者仿若置身于迷雾之中，晕头转向，甚至不少人谈及量化交易便满是愤懑与无奈。

然而，在高手的眼中，量化交易的弱点恰是他们斩获丰厚收益的绝佳突破口，凭借着对其破绽的精准拿捏，巧妙施展反向操作，便能在波谲云诡的市场中开辟出一条财富之路。

一、量化交易发展历程：

回溯量化交易的发展历程，早期阶段它更像是进阶版的条件单。

投资者事先精心设定一系列特定条件，而后将后续的执行全权托付给计算机。

彼时，量化交易的 “狩猎场” 多聚焦于那些在市场边缘徘徊、关注度低迷、价格波动宛若一潭死水的品种。

投资者设定当可转债价格下跌至某个价位时买入，上涨至一定幅度时卖出。

事实上，量化交易策略的运作恰似一场精心筹备的马拉松，需历经多个关键阶段，每个阶段的挖掘、建模、回测、优化等流程，至少需要两周时间，方能初见成效。

更为棘手的是，倘若在这漫长的周期中途，突然遭遇黑天鹅式的突发性事件，整个策略便不得不紧急 “刹车”，暂停运行，待市场尘埃落定、局势明朗之后，再重新启动引擎，接续前行。

例如在2021年年初，美国散户抱团爆炒游戏驿站股票，股价短期内出现天翻地覆的异常波动，从20美元左右一路飙升至最高近500美元。

这一突发性事件让诸多量化交易策略陷入混乱。

不少量化基金持有游戏驿站的空头头寸，原本按照既定策略，它们预期股价会持续下跌，可散户的疯狂买入彻底打乱了节奏，量化基金不得不紧急暂停策略，重新评估风险与调整参数，待市场情绪平复后才敢重新入场。

如此一来，量化交易与生俱来的短板便暴露无遗：盈利周期漫长、策略调整滞后。

而这，恰恰成为了那些实力雄厚、嗅觉敏锐的游资眼中的 “破绽”，他们擅长主动出击，巧妙制造特定的市场条件，精准触发量化交易的入场机制，进而诱使量化资金高位接盘，坐收渔翁之利。

像消闲派、流沙河这类投资大咖，便是此中高手，他们的实战案例值得每一位投资者反复研习。

当然，对于尚在摸索前行的散户朋友而言，这般 “以彼之道还施彼身” 的高超技艺，着实有些遥不可及。

故而，我们现阶段的核心战术应当是 “防守反击”，以规避风险为首要任务。

二、如何避免被量化交易“围猎”？

1）融资融券标的股务必远离。

当您打开交易软件，查看个股详情时，若在名称左侧醒目地标示着一个 “R” 字样，这便是无声的警示 —— 此股具备融资融券功能。

虽说当下转融券业务已暂时按下暂停键，但切莫掉以轻心，量化交易与融券操作联手，依旧是悬在散户头顶的 “达摩克利斯之剑”，稍不留神便会惨遭收割。

果断避开这类股票，方能为您的投资之旅筑牢第一道防线。

2）对于那些股价如火箭般直线拉升的股票，一定要保持高度警惕。

不少热衷于打板战术的投资者已然在这上面栽了跟头，满心欢喜地以为抓住了涨停良机，却未料到股价在短暂的疯狂之后迅速高台跳水，最终只能无奈地在高位接盘，低位割肉，账户资金大幅缩水。

往昔，此类直线拉升行情多由游资悍然主导，散户尚可凭借经验与胆识跟随打板，分一杯羹。

然而今时不同往日，市场主力悄然易主，尤其是量化算法中融入的“R龙头情绪”玩法，宛如精心编织的陷阱，极具迷惑性。

所以面对短期内股价呈现这种疯狂拉升态势的股票，明智之举是暂且观望，避其锋芒。

3）远离那些场内玩家寥寥、辨识度极低的小盘股，尤其是市值尚不足50亿的个股。

这类股票生态相对单一，犹如一洼浅水，难以容纳市场多元力量的博弈，也就不易出现足以干扰量化策略既定运行轨迹的复杂因素。

但也正因如此，其股价极易被资金操控，稍有资金流入便大幅拉升，实则是诱人上钩的虚假繁荣。

这也正是涛哥近期苦口婆心建议大家将目光聚焦于大容量趋势品种的原因。

要知道，量化交易受限于盈利周期的紧迫性，无暇也无力在趋势的漫长培育上耗费心力，更何况对于那些底部根基深厚、市值庞大的作文的影响。

据统计，市值超过100亿的大盘股，在过去一年中被量化交易频繁操作的次数平均每月不到1次，而市值不足50亿的小盘股，每月被操作的次数可达10次以上。

倘若您内心依旧忐忑不安，不妨选择中线投资策略，从基本面入手，精心筛选那些业绩扎实、在行业内拥有深厚底蕴与话语权的优质品种。

如此一来，即便量化交易中途介入，也会忌惮于企业的雄厚实力与企业在行业内的影响力，不敢贸然 “割一波就跑”。

另外，如果您发现某只股票如同训练有素的士兵，沿着5日线稳步上行，且每日波动幅度恰似微风吹拂湖面，波澜不惊，通常而言，这便是相对安全的投资选项。

只不过，这般稳健路线往往伴随着收益率爬坡缓慢、投资周期冗长的弊端，性价比略显平庸。

三、总结：

总而言之，量化交易绝非不可战胜的洪水猛兽，它既有锋利的獠牙，亦有柔软的腹部 —— 自身的弱点与短板。

投资者朋友们只要洞悉其特性，通过合理的规避策略，便能在这场与量化交易的博弈中站稳脚跟。（运筹威幄）

没有野心做不大，没有信心做不久

这几年随着整体大环境的变化，发现有很多人对前景感到很困顿、迷茫，甚至是悲观。

其实整个社会的发展一直都是存在于新老更替的循环，新行业替代旧行业，新模式替代旧思维。

当每一次的新时代开启，旧时代的落幕时，总是会有一大批旧时代的精英以及旧行业老企业会谢幕。这就是时代的更替，所必然会出现的问题。

处于这一时期的一部分人们，会有感到迷茫和困顿也是正常的。在这一时期的人们，只要思想灵活，韧劲足，有足够的毅力和远见，肯花时间去沉淀，那便是更好发展的机遇。

我们可以回顾下，整个解放后到现在的这70多年社会发展历程中。我们没有记忆的改革开放之前，以及我们有记忆的改革开放之后，从联产承包责任制的80年代土地改革分配到户，到90年代的农民工进城，再到94年至97年的下岗潮，98年的抗洪抢险，2000年后的入世，03年的非典，08年的全球金融危机，再之后的政策救市强刺激，18、19年的贸易战，20年至22年的新冠。

其实每一个阶段，每一个时期，都会面临着各种困难。

在面对这些困难面时，有些过去很辉煌的企业倒下了，从此退出舞台，消失在人们的视线。

但也就是在这样的种种困难下，却是又有着一些新生面孔冉冉升起，在网络科技泡沫破灭时期，成长存活下来的腾讯、网易、百度、阿里巴巴。在课外辅导遍地开花的时期诞生了新东方，在培训行业满大街的时候大脑营行步步为营的壮大起来。

在山寨机泛滥的时代，苹果、三星等一众国外大牌占据优势的情况下，诞生了小米、华为。并且后来者居上逆袭反超 。

在金融资管行业大洗牌的时候，幻方量化却一骑绝尘，在短短几年时间内管理规模超千亿，并有了今年DeepseeK的面世，轰动全球。

任何时期都有那一阶段的困难，任何时期也都会有时代发展的机会。

要想做一翻事业，需要有野心，但更要有信心与恒心。

没有野心做不大，没有信心做不久。

二级市场的股票投资也是一样，尽管有些公司会上财务上的造假，也有企业的经营不尽人意。但是在众多的上市公司里，在近万家企业中，总是能有一些企业是尽心尽力的在做实事。而这些，就是我们可以投资，以及值得投资的标的。只要能够掌握足够多的知识，分得出企业优劣，以及看得明白估值高低，便能够在股票市场赚到你能力的收益。

欢迎关注基哥自留地，投资不迷路。

风里雨里，基哥在自留地等你。

02.18复盘

申明：以下为个人思考，非投资建议

涨停情况

二连板

2板晋级3板

3板晋级4板

4板晋级5板

5板晋级6板

6板晋级7板

无

7板晋级8板

无

8板晋级9板

无

9板晋级10板

涨停被砸

跌幅前二十

涨跌情况

涨停53，跌停21

一、市场

开盘的梦网科技，杭钢股份直接跌停开盘。

宣布高位风险逐步增加。

梦网前一天打板进的话直接没了30个点，反而之前的龙头每日互动还能走出反抽冲高。

资金也开始高低切换，现在多关注横盘抗跌的人气股，能否在deepseek调整几天后走出2波。

但目前高度是逐步降低的比较尴尬，这里高位龙头如果都走A的话，还是不太友好，和之前好像有没多大区别。

还是要等梦网，杭钢等开板后释放去流通性；按照之前的尿性，双冰后博弈反弹的成功率稍微高一点，高位核按钮，资金会高低切换，寻找新的人气核心打出一波。

大成交量的拓息、中国联通或者尾盘不少回封或者抢筹的个股看反馈如何。

现在就是多一点耐心，注意下节奏，肉面并存的市场就越需要沉住气，千万不要上头赌一把，梭一把；一旦做错可能就要很久来疗伤，多根据自己的账户反馈来进行防守。

目前还是云计算/算力的逻辑硬一点，后续还会轮动到AI应用等，多高低切换。

二、操作

锁出一个跌停

祝好

作者：孤独作手复盘
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来源：雪球
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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

抓住机会，调仓换股

周二，4398家大跌，而香港继续大涨。如何看这样的市场？

大战神和大家一起聊聊。

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       自春节这个上涨以来，应该是第一个有杀伤力的单日调整啊。我这个说法应该是没错的，好吧。4398家大跌，其中创业板指领跌全市场，超4600只个股下跌，从盘量来看，银行股逆势走强，中农工建四大行盘中金再创历史新高，(因为散户就是不买银行股，他们无法出货)。而下跌方面，我们看到DK等AI应用是在调整板块上，总体呈现普跌态势，教育文化传媒，互联网服务，医疗服务，软件开发，通信服务和商业板货板块儿都下跌，仅有电池，银行，贵金属等少数板块逆势上涨。

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沪深两市的全天成交额合计1.8万亿，较上个交易日缩量1424亿，快没什么参与了。截至今天下午收盘，上证指数下跌0.93%，收于三三二四点四九点，深证指下跌1.61%，创业板指下跌1.98%，科创零跌幅较深，达到2.52%，恒生指数则是收红，上涨1.59%，今天的上涨家数一共是695家，下跌家数较多，近5000家下跌。

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春节后的很多天基本上全是盘中的日内洗盘，尾盘都可以拉起来，所以没有什么太大杀伤力，而今天是有杀伤力的一天，一直都在跌。所以说从这个角度来讲，是不是该这么一个风险提示？

提醒的这么一个切实的效果，但是我仍然要这个抛出一些问题，你比如像昨天这个时候我们有提示成功，今天果然是大跌了。这个九转，是全面大幅减仓的时候，那这么一个说法，我还跟市场确认了一下，那就是说今天就着说盘中跌破5日线后，要全面大幅减仓了。

         但如果大家今天真做了这个动作，我想问一下大家现在心里真的一点儿都不忐忑？真的就很舒服嘛？但是我觉得看到这个这个跌幅榜暂时可能会比较舒服，但是这个会不会后面反反复复呢？反过来想一想，还是有一些疑问的。你们会不会有一些疑问啊？比如什么，比如你是今天这个跌幅大的时候卖出的，下跌的个股有挺多，但是你手里的个股都是在这些前期主线上的吗 ？ 都是前期涨幅比较大，今天跌幅比较大的这些吗？！我想不是吧？ 你手里会不会有一些这个前期可能涨幅并不是特别大的，没有被加速拉升的品种，那今天你也做了全面的大幅的减仓，那后面会不会这些品种会有反复呢？这会不会是一个疑问 ？

      现在来看的话啊，这个量价关系和市场的表现，确实没有什么，都比较纠结，这是个明确的问题，但是我昨天也提到到现在的风险啊，下午就狠跌了。其实有一个预判性的，这么一个左侧的观点，包括我们昨天和今天早上都在反复告诉拉升多的要卖出。下午就马上开始摧枯拉朽似的下跌了，这是一个做空的动能的释放过程，才开始？走着瞧。

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       具体情况具体分析，我觉得第一个你要看看他之前涨了多少啊，它不是说之前涨了10%，今年摁跌了10%。每个人的这种理解和认知是不同的事啊，因为这个东西，我觉得他为什么能够在春节之后带动整个市场，特别是港股市场的这种非常凌厉的这个向上的。Deepseek这么一个推动力，其实它的核心不是在于它本身，就是在它仅仅是一个主题投资，它确实改变了原来可能过去两到三年，包括国内的投资者，包括全球的投资者对于中国科技资产的一个新认知，那所以这个这个动作，我觉得他不是说什么通过短短的半个月时间就已经消化完了概念，那它对于很多行业来说，它是一个行业的反转，而不是一个反弹，对你这个是从逻辑上再一次强调的，其实前面你也跟我们讲了这个核心。

        这个实体产业上，特别在科技这个发展方面，其实还是会有一些改观的，特别是越来越多的企业，都积极的进入到了人工智能的这个相关的产业里面。

      所以这个其实在实体上本身，它也是有一个从在科技当中一个推动力的，虽然我们现在在消费上，在一些传统的产业上，还没有看到比较大力度的这种向上的这种修复。但是他也没有进一步的恶化，对，所以本人整个市场行情的核心主线其实还是科技资产重估，他也不是要靠消费，靠传统产业去推动整个市场上涨的，它的核心还是在科技，在科技的。这个方向，但是从科技的角度上来说，我也没有看到说现在比方说DC个不行了，那那很多人看到今天。大家会不会前面讲完之后有一点儿问号，我觉得有可能会，所以周周要跟你确认一下行情今天这么一个下跌是一个转折信号吗？不是几句话说的清楚的。你们也不肯定吗？而我就是从我的框架里来说，我没有看到任何转折的信号啊，那你讲一讲，你讲一讲，其实前面我们前面我们一直讲的港股国债，包括汇率啊，前面大会开上还都讲了，我不需要再重复，对，我其实就是沿着你的思路去看的，对，所以那整个你再从其他的因素，宏观层面上也看不出市场会有转折的情况就是。整个宏观可能就现在，虽然它的整个向上的力度不是特别的大，但是在整个科技的这么一个，或者说在这个出来之后，其实在就是你这个前期Dk这个领涨的品种，而且好多感受是来自于指数跳水的节奏的。你看下午这个跳水，它等于是没有什么明显的抵抗，一波儿一波儿一波儿一波，大家觉得这太弱了，大家是这种直观感受。

       我觉得就是:首先股港股在我尾盘收盘之后就拉回来了，那我们说这个对于市场行情担心有很多人左侧的因素，包括昨天财痛，他也担心港股那边恒生指数，恒生科技指数涨得太快，然后这个交易类的资金可能没有。那么稳妥，但是人家今天恒指数，恒生科技指数仍然保持着一个完好的做作形态，这没问题呀，然后你再一看国债那边儿，国债期货。大家不是说那边儿一直在看他放没放钱吗？好，现在是没有出现单日的这么一个国债期货的大跌的情况，但今天是往下走的，还是在往一个对我们A股相对来讲有利的方向在发展，然后你再一看今天老师的成交额。

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    逆势，我有一个股票上涨了30%，感恩。

      我们股票的老百姓想在市场赚钱很难的 ，亏钱就很容易。没有信心，很多时候都是无法坚持下去！人活一口气！佛争一炷香！要的就是信心满满 ！

我们核心竞争力就是股票好。好过大部分股票，而且纪律严明，拿的住。最后都会赚钱。在赚钱的时候一定要注意出金，否则一次错误就是亏光。
这是我的很好的经验分享。

​​​

​强者的三个品质
一、惊人的精力，睡得少，思考的多，可以连绵不绝的去琢磨一件事。
二、心力澎湃，无论何种境遇，就是认为事情能做成，心中火花永远不灭。
三、魄力足胆子大，在不确定的条件下敢于拍板决定，力排众议的给出方向并冲锋之。

         春天来了，你做不好就早点确定下来选择先跟着学习技术，不学习你咋可能会操作？ 大战神股票学习班春天学费最便宜。(微)

       遇到不爱的人你就分手，但是你不爱上班，你却天天上班。所以世界上所有的苦难不是不能承受，而是给钱就行。股票都亏为啥还都在？就是因为都觉得自己能行，幻想着自己能赚钱……
        最后，用下电影台词结束本文:
股市哪吒儿，你脾气不好，遇事要冷静，爹娘不在身边，要学会照顾自己。

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盘中主要热点题材

盘中主要热点题材

1、新能源

储能+固态电池：传艺科技、龙蟠科技、华自科技

储能+智能电网：科陆电子

储能+数据中心：昆工科技

储能+锂电：星云科技

储能+汽配：新朋股份

碱性电池：野马电池

锂电：杉杉股份

 

2、机器人

人形机器人：杭齿前进、北自科技

机器人+水泥装备：冀东装备

机器人+环卫装备：盈峰环境

机器人+数控机床：日发精机

机器人+数控装备：恒而达

机器人+储能：春兴精工

 

3、DeepSeek（DS）

DS+政务一体机：禾盛新材

DS+华为云：华胜天成

DS+智慧水务：威派格

DS+基建：四川金顶

DS+算力：海南华铁

DS+航运：兴通股份

 

4、腾讯

腾讯+云服务+DS：云赛智联、东华软件

腾讯+数据中心配电：广电电气

腾讯+AI智能体：南兴股份

 

5、其他

智慧政务：榕基软件、金桥信息

西藏水电：西藏天路、高争民爆

云服务+金融科技：立方数科

五矿系+有色贸易：五矿发展

汽车检具+特斯拉：威尔泰

微软+AI智能体：垒知集团

收购+数据中心：广聚能源

建筑PC构件：华嵘控股

回购+维生素：能特科技

化工+光刻胶：华软科技

海尔集团入主：新时达

海外基建：北方国际

热成型钢：本钢板材

农药：先达股份

农机：星光农机

游戏：大晟文化

供热：京能热力

轨交：地铁设计

汽配：天普股份

短期回调坚定把握DeepSeek最确定受益：云主线

短期回调建议坚定把握DeepSeek最确定受益【云主线】

今日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线】配置机遇。

为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 ：

1）DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 

2）云厂商是DeepSeek能力的“放大器”：充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

3）拥有海量GPU资源边缘侧云服务厂商或是最佳受益者，或成为激活DeepSeek“最后一公里”的最佳云服务厂商。 

为什么DeepSeek最先激活SaaS+Agent 

1）AI平权后，AI应用的竞争本质是数据和入口的竞争。

 2）SaaS有望迎来价值重估，先云化才能AI化，AI Agent将为企服SaaS打开万亿美元蓝海市场， 

3）当前SaaS公司PS-TTM估值基本都低于2019至今的平均值，远低于2020年云化预期最高时的估值水平，有望在AI时代实现戴维斯双击。

投资建议 云计算： 

1、公有云：金山云、优刻得等； 

2、边缘云：顺网科技、网宿科技；

 3、混合云服务商：深信服、青云科技； 

4、AI+政府采招云：新点软件

 SaaS： 

1） 办公：金山办公、合合信息、福昕软件等；

2） CRM：金蝶国际、用友网络等；

3） OA：泛微网络、致远互联、软通动力等；

4） ERP：鼎捷数智、汉得信息、能科科技、赛意信息、中国软件国际等；

5） 编程：卓易信息、普元信息、金证股份等；

6） 客服：梦网科技、彩讯股份等；

7） AIGC：万兴科技、美图等；

8） 医疗：润达医疗、讯飞医疗等；

9） 金融：新致软件、税友股份、同花顺、恒生电子等；

10） 法律：华宇软件、金桥信息等；

11） 终端AI：中科创达、萤石网络等；

12） 本地生活：值得买、焦点科技、光云科技等。 

风险提示：技术发展不确定性，行业竞争加剧风险。

民生计算机团队

关于明天，我有3计

复盘对于所有在二级市场的朋友而言，是每天的必修课。

如果对复盘难以下手，飞飞點金里每一篇文章的字里行间，刚好有着你想要的东西。

指数观点

今天指数突破3359.12以后，最高到33.01开始回落，日内最低破3322.53后至10日线收盘，把两种选择的剧本一起演了，明天大概率是能跌破3304.52后，还要继续跳一下再快速拉起来的。那就是有新的买入机会

接下来策略很简单，就是急跌大跌企稳时加仓。

今天调整之后的3个锦囊妙计

1，明天如果接着大跌，趁机低吸。

2，明天反弹，等冲高回落，再找机会低吸。

3，明天继续反包，底仓拿着等，暂时不加仓。

市场方向

指数情绪共振调整，盘中有那么点冰点的意思，不好的是尾盘又抢的太明显，红盘家数700+，若是明早延续分歧红盘家数在5/600家，后面必然接修复，是一个比较好的出手点。

反之则注意高标个股修复的时候就是情绪企稳的时候，也是出手点，高标个股如，光线传媒 梦网科技 杭钢股份 数据港 等，这里出手可不是做这些高标的点位，别理解错了

关于明天

deepseek题材我觉得有博弈的价值，盘中就在观察主动且逆势的

另外，历史经验，一波大题材开始都是各种瞎几把一字顶了再说，然后二波通常都是10CM容量，且趋势为主。

第一波一字大资金可参与度低，二波容量趋势大资金从容进出，随意上下车，类似这种超级趋势

这类图形的个股也是适合大部分选手参与的

高位威派格+拓息+航锦科技+浙文互联

1-3板榕基软件+东华软件+华胜天成+金桥信息

看看哪个能走出来

而且第一阶段情绪炒作已经结束，第二阶段调整过后，硬逻辑支撑的才会得到资金亲睐。

像同一批次启动的美格、新炬、拓维等，也只有拓维扛住没有A杀，所以看好ds有二波的，后续重点跟踪有逻辑的票，看由谁来带队。

方向上，先看算力的持续性吧，这个方向要是起不来，基本上别的也没多大意思了。

AI政务主要也是看算力方向——国资/政务云，政务一体机。

操作回顾

电魂网络炸板后分批落袋

皇庭国际，盘中2次以上建议大家稳健的保本落袋，我自己没动

铜牛信息止损

数字政通新开

错别字请忽略

寻找志同道合的股友 一起交流

就这么多，明天午盘见

大退潮之后的操作思路

一、闲聊

昨天看过老赵复盘的，恐怕都清仓了AI股了吧！

我今天也是卡卡一顿卖，但凡涉及AI的，几乎都清仓了。

还好，几乎都卖在了高点：

由于是挂单成交，标注的位置和实际成交不匹配，我成交价是7.34，标注的低了一些。

能卖到这个价格知足了，大环境太差，不敢跟它耗。

神州这个标的也不对，挂单成交显示不准很常见，现价成交就不会这样。

三变科技涨停板上清仓的，炸板后，第一次回封没动，又炸，又回封才走，中间只差了几秒，挂涨停清仓。

三变年前就关注了，年后错杀，抄过一次底，次日冲高出货，这一波又吃了三个涨停，完美收官。

南威几乎卖在了日内最高点了，虽然这只股还亏钱，但是能走掉已经很幸运了。

中恒，昨天T掉主仓之后，剩余仓底，今天看形式不妙也清仓了，这种形态放在强势行情中，低开，回杀一把，快速拉升，10分钟就能拉涨停，可惜大势不在了，只能反弹走人。

老持仓只剩先达了，今天继续涨停，昨天收盘后，只有660万封单，一度挺担心它的，今天收盘2550万封单，进步不小，看明天能不能加速了。

AI的操作可能后面会大幅减少了，今天主力资金从人工智能板块大幅流出，后面要等确认企稳才能再次下手。

主力资金流出榜前10家，都是几百亿的往外砸，这谁能接得住啊？不翻车才怪，所以，短期先观望一下AI吧，其他方向看看能发酵什么，跟着市场走吧。

二、指数

先看图：

沪指回踩趋势线后，小幅反弹，确认支撑，明天如果能反包的话，就确认了趋势线的支撑，如果再次跌穿，且3个交易日内不能收上来的话，后面就又要往下了。这里，老赵主观上还是更看好反包的。

二、板块

板块已经没什么好聊的了，今天只有4个板块是红的，其他全绿。

涨幅榜第一名电池，第二名银行，第三名贵金属，第四名超级电容。

锂电和银行的拉升，可能就是为了掩护题材出货，明天不需要掩护了，大概率这两个权重板块就要撑不住了。

其他方向，还是需要看消息，有消息刺激的方向，就有资金聚焦。

三、个股

市场情绪极差，个股泥沙俱下，这种情况下，要么抱团有辨识度的高标，要么切换低位个股。但是，低位成功率也非常低，今天老赵尝试了低吸几个低位首板，成功率也是非常低。

最高板被压缩到了6板，威派格，DS+水务；

5板，杭齿前进，杭州国资+人形机器人；

4板，先达股份，农药+生态农业+大豆；

3板，云赛智联，华嵘控股，这俩都是大烂板，云赛尾盘最后5分钟才封板，花荣2点封板之后反复炸板；

2板有12家，形形色色，各式各样，啥题材都有，看起来比较凌乱。明天如果情绪回暖的话，2板里面晋级的可能也会比较多，至少得有5家吧。

鉴于港股在A股收盘后，继续震荡上行，并没有出现什么恐慌，老赵认为，明天A股走修复的可能性比较大，但是，高位继续分歧是不可避免的，涨多了就要跌，换一批继续涨。

所以，选股上，有新不炒旧，重点方向可以看农业，2会预期等，AI方向如果要做，要么选新的叠加属性，要么就抄底核心高标。

祝好！

杨德龙：2025年A股和港股投资机会有望增多

今年以来，人工智能板块异军崛起带动了A股和港股科技股的大行情，特别是在春节前DeepSeek横空出世，对全球资本市场带来了很大的冲击，美股科技股出现了较大幅度回落，特别是以英伟达为代表的芯片股票出现了比较大的回调，因为DeepSeek的出现相当于通过算法的改变，而不仅仅是堆砌芯片，来实现了像open AI一样卓越的功能。

对于A股和港股则是起到了很大的带动作用，它让全球投资者看到中国在科技创新方面的优势，也打破了很多国外投资者对于中国科技创新的疑虑。由于过去几年美国在高端芯片等方面进行了一定的出口限制，很多投资者担心我国在AI发展方面可能要被美国甩在后面。但是DeepSeek的出现，无疑打破了这种顾虑。我们通过加大研发投入实现自主创新，特别是鼓励民营企业发展，能够实现突破，这无疑带动了人工智能，特别是芯片板块的崛起。此外，人形机器人今年以来表现也特别突出。

人形机器人是“人工智能+消费”最好的范例，当年互联网出现之后，结合我国巨大的消费市场，产生了以BAT、拼多多、字节跳动为代表的互联网巨头。现在伴随着AI的出现，将来和消费场景结合，也可能会产生一批AI方面的巨头。虽然现在我们还不知道哪家企业能够胜出，哪些企业的利润能够在未来几年放出来，但是目前来看，投资人形机器人这个赛道是没有太大问题的。当前，AI时代已经来临，我们可以通过布局人工智能方面的一些龙头股，或者是相关的主题投资基金来抓住机会。

近日，主席亲自主持召开了民营企业家座谈会，受到了市场的广泛关注，很多国内知名的民营企业家代表都受邀参加，很多是科技、互联网、AI方面公司的创始人，这也体现出对科技创新、民营企业的重视，极大地提振了市场的信心，民营企业是科技创新的重要载体，在互联网时代，产生了一批伟大的公司，很多都在港股上市，恒生科技指数的很多成分股都是科技互联网巨头，过去一年涨幅非常突出。

我一直很看好科技互联网的发展，A股市场则重点关注AI、人形机器、低空经济、无人驾驶等为代表的这些行业，他们代表了新质生产力的发展方向，既受益于政策支持，同时也受益于经济转型。现在很多科技创新企业还没有形成稳定的盈利，如果用传统的估值方法来看，估值都比较高，但是对于科技创新企业不应该用传统方法估值，他们的估值不在于市盈率或者市净率高低与否，而是看他们未来能不能成功，如果能够成功实现技术突破、实现商业化，将来逐步释放出利润，从现在几十、几百亿的市值来看，未来还是有很大的增长空间。但是如果未来不能实现技术突破也不能商业化，那么现在的市值看起来就显得比较高，最后可能也会跌回来。

像张磊就喜欢投赛道，通过投整个赛道来押注行业的发展，而不是仅仅投一两只个股，因为任何一家企业都可能成功，也可能失败。所以如果仅仅选择其中一两家来投资，成功的概率是比较低的，就像买彩票一样，买一张彩票想中500万概率很低，但是如果把奖金池的大部分股票的彩票都买了，那么中500万的概率就会大大提升。所以投赛道是一种比较好的方式，特别是对于投科技创新企业来说。

对于普通投资者来说，投赛道就可以通过布局相关的基金来实现，因为基金往往是精选行业里面相对比较有竞争力的公司进行配置，一般都有十几只，而不是押一只，这样成功的概率可能会更高一些。

近期，消费板块整体表现相对低迷，主要受到经济增速下行，居民收入出现了增速放缓影响，对消费起到了一定的压制作用。很多消费股依然在底部震荡，还没有像科技股一样出现上行的趋势。消费领域也在逐步转型，除了传统品牌消费品之外，现在也出现了很多新兴消费，特别是消费电子领域，像VR眼镜以及智能手表，都是未来增长潜力比较大的消费方向。而像白酒、医药这样的传统消费品可能受到经济周期影响较大，未来只有提振了居民收入预期，提振了经济增速，这些品牌消费品才有比较强的上涨动力。

目前新兴消费比较受年轻人的欢迎，而且受益于科技创新和政策支持，可能相对来说表现会好一些。此外，这两年也出现了国产化的趋势，很多消费品逐步国产化，也就是所谓的“国货之光”，很多年轻人特别是90后、00后并不太追求进口品牌，而是选择性价比更高的国产品牌，打破了对进口品牌的崇拜。而这种消费观念的转变，也给国内像国产化妆品、服装、以及消费电子产品等带来了比较好的增长机会，消费形势的变化以及消费品种的这些变化都可能会带来新的投资机遇。

海外市场方面，美联储1月份议息会议选择按兵不动，暂停降息，主要是当期特朗普对贸易伙伴加征关税，可能会导致通胀预期再起，如果过快降息，通胀有可能会回升，这使得美联储试图将美国的CPI降到长期目标的2%更加困难。所以美联储选择按兵不动，特朗普二次入主白宫之后，对主要的贸易伙伴加征关税可能引发相关国家的反制，所以对于美国经济的增长也会造成一定的拖累，从而对美股的走势也形成负面的影响。

美股这一轮牛市已经走了很多年，特别是美股的科技股涨幅惊人，是美股牛市主要的带动者，现在DeepSeek的出现让很多投资者对于美股科技股的盲目崇拜被逐步打破，美股科技股泡沫有可能会出现破裂的风险，我在2025年十大预言中曾讲到2025年美股出现见顶回落的风险在加大，所以对美股还是保持一份谨慎，防止出现较大幅度的回调。巴菲特曾经警告说，任何大的泡沫都有一根针等着他，现在不知道戳破美股科技股泡沫的这根针会不会是DeepSeek。

巴菲特作为保守的价值投资者已经在去年二三季度大幅减持了美股持仓，将投资美股的股票仓位降低近一半。这也反映了巴菲特一贯的原则，就是别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。从今年以来资金流向来看，国际资本正在从美股流出，而很多新兴市场国家包括中国市场吸引了很多外资的流入，全球资本的流动正在发生重大的变化。近期多家国际投行纷纷发表了对于A股和港股积极的看法，甚至有些投行表示今年以来正在逐步的加仓中国股票，这是中国股票估值回升的重要推动力。之前中国股票经过三年的下跌产生了很大的折价，现在有希望逐步从折价转变为溢价，这会带来较好的资产回升机会。

经过几年的上涨，美股的科技股涨幅惊人，美股的人工智能之前属于领先的地位，也吸引了全球资本的追捧，但是人工智能在美国的应用能不能达到预期，能不能给相关的公司带来利润增长，实现预期中较高的增长，还是存在一定的不确定性。相反，我国拥有世界上最大的消费市场，也拥有世界上最多的人口。在制造业方面，我国又有独到的制造优势，人工智能的软件再发达，最终还是要通过生产产生产品。

我国制造业能力比较强，这也使得我国在人工智能应用方面可能有更大的优势。未来在人工智能方面的发展、应用，有可能像新能源汽车一样，我国会占据比较大的优势。

黄金价格这两年涨幅很大，也验证了我之前的判断。我认为黄金价格长期上涨的背后推动力就是美元越发越多，美元的信用受到质疑，这些都推动了黄金价格水涨船高，今年以来，特朗普之后发起贸易摩擦等等，都会提高市场的避险情绪，从而对黄金价格产生新的影响。因此，黄金今年保持继续上涨，一度逼近3000美元大关，虽然近期出现了冲高回落，但是黄金上涨的趋势没有改变，我在去年年底发布的2025年十大预言中也讲到，2025年国际金价的波动会加大，但是上涨的趋势不会改变，建议投资者可以在投资组合中加上20%左右的黄金资产，这样可以一定程度上对冲现货资产的风险，而且能够抵抗通胀，实现保持增值。

今年国际油价的波动也在加大，现在国际局势已然动荡不安，对原油的产能也形成了一定的影响。此外，全球贸易受到特朗普加征关税的影响，也可能出现一定的回落，对于全球经济增速造成不利的影响，这对原油的需求也会造成一定的波动，但是油价大幅上升或者大幅下降的可能性也不是太大，更多的是震荡的走势。国际油价的走势还会受到一些事件性的冲击，因此我们也需要关注国际油价波动可能会带来的一些投资风险。

港股受到科技互联网巨头大幅上涨的带动，出现了强劲的表现，恒生指数也站上了22000点大关。但是传统行业表现依然相对低迷，不像科技龙头股表现突出，这也和A股市场有点类似。因为现在经济正处于转型期，很多传统行业受到经济周期的影响，业绩增速放缓，估值回落。而科技行业则受益于经济转型的，估值上也出现了较大幅度的回升，所以港股的不同板块之间的分化是比较大的。当然从全年来看，A股和港股都有望走出牛市的第二波、第三波行情，所以在科技互联网公司大涨之后，可能会带动传统的白马股出现估值的回升，而不仅是一枝独秀的表现，包括一些分红率比较高的港股高股息股票也会受到一部分大资金的欢迎。可以说今年A股和港股的市场风格是比较多元化的，既有成长性较强的科技股的表现，同时传统的白马股后面也可能会迎来估值回升的机会。

苏州银行

由中国银行业协会主办的2022年银行业十件大事、好新闻暨《银行业好新闻非凡十年》发布会在北京举行，苏州银行获评2022年中国银行业“保障民生”好新闻。3月28日，由中国金融出版社主办的中国金融品牌年会暨第五届中国金融年度品牌案例大赛颁奖典礼在北京举行，苏州银行再获“声誉管理年度案例奖”。 “银行业好新闻”评审工作由中国银保监会指导、中国银行业协会组织开展，在全国银行业金融机构和媒体中有很高参与度及权威｜

｜性。来自政府部门、监管部门、高校的专家及行业内经济学家组成专家评委会，严格履行相关程序，对全国媒体和银行业金融机构参赛作品开展评审。获此荣誉，体现了各界专家评委对苏州银行新闻宣传工作的充分肯定。 苏州银行不断健全完善声誉风险管理体系，保持“治病于未有”声誉风险防范意识，提炼“见微而知著”声誉风险洞察能力，优化“临危而不乱”声誉风险应对方式，加强“举一而反三”声誉风险遏制手段，抓好责任落实、强化防范措施，切实维护企业良好的声誉形象。此次荣获“声誉管理年度案例奖”，体现了各界专家评委对苏州银行声誉管理工作的充分肯定。未来，苏州银行将坚定战略指引，聚焦主题，创优提质，突出特色，选树典型，以品牌力量培厚苏行软实力，打造“苏式”金融优质品牌名片。

搓背图：急跌是否一步到位？

搓背图：

　大盘在昨天出现放量滞涨以后，今天终于迎来了正式调整，两市大盘都以大跌报收，AI医疗、Sora概念、小红书概念、AGC概念、数字货币、财税数字化、阿里概念、知识产权、多模态AI等前期强势股跌幅靠前；超级电容、钠电池、固态电池、银行、电力等少数板块上涨，两市近50只个股涨停，近50只个股跌停，但两市超过4700只个股待涨，说明市场亏钱效应比较大，创业板大跌近2%，走势弱于主板。

主力资金连续8个交易日净流出，今天净流出1021亿，银行刻意稳指数，掩护大资金出货。原本认为上周就该出现的修复，一直拖到本周才到，如果上周逐步小幅修复，是不会引发集中4700只下跌的，毕竟当时题材还在活跃，不至于引发情绪共振。原以为本届操盘手还有一线良知，谁成想跟往届一样。

题材高位的回落很伤，尤其是主要领跌AI医疗和DeepSeek相关概念，上周就该调整，生生拖到了本周，市场不断挖掘跟风题材，上市公司忙着澄清，尤其是几个所谓的龙头，在3板之后公司就已经澄清，但市场杀红眼，硬推8板，仿佛又看见了当年的东方教主，上市公司澄清的都急眼了，网友梗着脖子硬说有概念。DeepSeek相关题材后面还会卷土重来，这个概念也不会只炒作一次，就是击鼓传花的游戏，无论谁挂在上岗上都不值得同情。

今天盘面看似大跌，但只要没在风口上，损失都不太大，整体仓位也就回落了1.65，很多标的是被情绪带下来的，没有放量砸，只是顺带洗盘加修复分时，反正也得回落修复，今天正好一锅烩。单纯从指数上看，虽然30分和60分钟没有修复完毕，但动能却见底了，在以往的过程中，最怕的不是急跌，而是在下跌的过程中，动能始终不见底，这就意味着持续性的阴跌。今天所有分时动能全部见底，说明市场并未真的想教育投资者，仅是对持续走高的一种宣泄，以及洗出追风盘。由此可见，急跌过后仍有惯性，惯性过后是强反。

宽度震荡

我们暂时可以把春节后人工智能的行情，定义为人工智能的牛市，

如果牛市的一大特点是宽幅震荡，那么今天算一次了。人工智能的牛股们最近很多开始调整了。今天是板块大面积调整，个股出现宽幅震荡。

如果还是科技的牛市，那么最迟明天下午应该企稳，重新走强。

个人感觉概念偏大。

今天比较遗憾，卖飞重仓的云赛智联。

金牛化工

公司的经营模式：公司的主要业务由持股50%的控股子公司金牛旭阳经营，金牛旭阳拥有          

的甲醇生产能力为20万吨/年，生产方式为焦炉气制甲醇。                                       

    （1）采购模式                                                                             

    金牛旭阳的采购模式为生产部门根据公司下达的生产计划，编制物资需求计划，并报公司批准后形成采购计划，经仓储部门汇总、整理，由公司采购部实施采购，原料采购实行外部采购为主的模式。金牛旭阳的采购部对供应商质量保证能力进行评价；专职人员负责供应商的调查评价。对供应商提供的原料，仓库管理人员根据公司物资验收制度核对客户信息，对所有原辅材料、外购件进行验收入库。                

    （2）生产模式                                                                             

    金牛旭阳生产模式为以销定产。公司生产部根据业务的运行要求和销售需求编制、调整年度和月度生产计划，并将计划下达至生产车间，车间负责人落实生产，生产部对生产进度进行监督、考核与核准。      

    （3）销售模式                                                                             

    金牛旭阳生产的全部产品由销售部统一销售。销售部拥有具有较长的销售及市场配套服务经验的专职销售人员，人员稳定，流动性低。销售人员负责收集、汇总产品订单，采购合同经评审后由生产部按订单编制生产计划，生产部组织车间进行生产，生产的产品经质量检测合格后交付给客户。

周二晚上信息汇总-2025-02-19操盘必读

晚间重要公告2025年2月18日星期二

2025-02-18 19:43:31

Wind

EnR

税友股份 -4.14%科瑞技术 -2.48%巨化股份 0.89%鼎阳科技 -2.57%三一重工 -1.84%

香港万得通讯社整理

————重大事项————

推广

三一重工：筹划发行H股并在香港联合交易所上市。

巨化股份：拟增资控股甘肃巨化实施总投资196.25亿元高性能氟氯新材料一体化项目。

鼎阳科技：正式公开发布全新一代SMM3000X系列精密源表和SDG3000X系列任意波形发生器。

————经营业绩————

晨化股份：2024年净利润8137.65万元，同比增长34.49%。

路维光电：2024年净利润同比增长29.21%。

瑞尔特：2024年净利润同比下降13.81%。

四通股份：2024年净亏损2303.59万元。

中国太保：1月子公司中国太平洋人寿保险股份有限公司累计原保险保费收入为495.75亿元，同比增长10.3%，子公司中国太平洋财产保险股份有限公司累计原保险保费收入为266.96亿元，同比增长5.1%。

————股权转让————

宏昌科技：转让控股子公司纳斯康迪65.93%股权。

郴电国际：拟设立全资子公司并内部无偿划转部分子公司股权。

唐山港：拟向控股股东转让全资子公司100%股权。

————投资并购————

深科达：拟收购控股子公司深科达半导体40%股权。

东睦股份：拟675万元收购上海富驰公司0.50%股份。

————融资重组————

通裕重工：拟申请注册发行不超10亿元中期票据。

皖天然气：拟注册发行不超过10亿元超短期融资券及不超过15亿元中期票据。

可川科技：拟发行可转债募资不超5亿元。

*ST仁东：公司重整计划获得法院裁定批准。

读客文化：终止向不特定对象发行可转换公司债券。

————经营业务————

渤海汽车：拟与北京汽车集团财务公司签署金融服务协议。

普利特：控股子公司拟在马来西亚投资建设2.5GWh圆柱项目。

冠中生态：签订禄劝县土地整治项目（EPC+F+O）投资建设协议。

海峡环保：子公司签署1.14亿元污水处理厂提标扩建项目特许经营协议。

川金诺：拟约3.5亿元投建工业弃渣集中处置工程项目。

————中标合同————

天邑股份：与中国移动通信集团终端有限公司签订采购框架合同。

鑫宏业：全资子公司江苏华光电缆电器有限公司收到中标通知书。

晋亿实业：签订3亿元高速扣配件合同。

————增持回购————

精工钢构：控股股东子公司拟增持公司股份不超过6000万股。

————减持————

税友股份：控股股东宁波思驰拟减持不超过2%公司股份。

科瑞技术：控股股东及部分高管拟减持公司股份。

海顺新材：霍尔果斯大甲拟减持不超1%公司股份。

安德利：持股5%以上股东拟减持不超过0.77%股份。

巨一科技：监事张正初拟减持不超过0.15%公司股份。

————风险提示————

威派格：股票击鼓传花效应十分明显，随时有快速下跌的可能。

冀东装备：公司与参股子公司尚未在人形机器人领域进行布局或对外开展具体合作。

东华软件：公司未与Deepseek签署服务合作协议。

股神争霸赛2.18：不败金身被破，下一波谁与争锋？

前5选手今日操作   

第二届股神争霸赛 今日排名

第1名  小米Su7

“小米Su7”

选手特点：

擅长从热门板块切入；

以及对单独公司进行研究、跟踪；

或者在盘面涨速排行即时选股；

以强大知识储备快速分析判断介入机会

操作风格：基本不追高位股。捕捉盘中快速拉升个股并跟进，也有提前做预判开盘快速进场等待拉升。有融资盘，经常是重仓或满仓一两只股，快进快出。

早上风云变幻，主线崩塌，市场情绪遭遇重大考验，怎么弄都感觉今天头上悬着把剑！然而小米Su7好像完全不受影响，开盘快速出局昨天的，再满仓杀入中广天择。不知道怎么看上这只股的，如果从结果来反推买入逻辑，那肯定是因为它今天够抗跌 ~

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第2名  止定静安虑

“止定静安虑”

选手特点：

研究热门题材逻辑

选趋势明确、辨识度高的个股

短线狙击快进快出

操作风格：多是盘中低位买，不打板也不追连板。买股数量少，有融资，喜欢单只股重仓博弈。

一个比一个猛，不仅满仓还上了融资的，牛！不过没看懂，尾盘买这两只票是觉得这个方向只是今天受到盘面情绪影响而已，涨势明天还能延续？要知道，止定静安虑可是喜欢从逻辑出发选股的，那么这两只软件股上涨的理由是什么？呃... 呃..我是谁，我在哪？

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第3名  做自己的神

“做自己的神”

选手特点：

紧跟盘面热点

在人气连板股上频繁进出

以超短交易为主

操作风格：擅长打板，高中低位的标的都打。有融资盘，单只票投入仓位比较重。

我的神啊！今天就折腾浙数文化这一个货了，竞价买，10点32再抄底，尾盘拉起止损，再反手买回，哥你的才华呢！没道理老大倒下了没看到吧，就那么看好浙数文化啊，不要乱来啊！感觉就像个收破烂的，这么次的标的不停地买。预判明天修复所以抢尾盘？今天的活口可是不少呢，拓息、海南华铁、这些换手的次高标都在，低位还有东华软件、云赛智联这些猛男，连板也有威派格、杭齿前进，竞争者太多了。哥，明天挺住啊！

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第4名  吉尔伽美什

“吉尔伽美什”

选手特点：

追求股市长红的稳健增益型选手

对K线组合研究深刻

从趋势股中寻找符合自身交易系统的机会

操作风格：基本每天都是满仓前行，不追高不抄底，与时间为伴，积小胜成大胜。

14点20在3.8%买入沙特ETF，14点24在4.17%卖出，暴赚0.37%！能够感受到兄无聊了~早盘不慌不忙出局，然后常规满仓平铺，收盘小赚，不仅没有恐慌甚至还收获一丝丝的甜蜜。管他外面风吹和雨打，一步一个脚印，美什兄阔以的 ~

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第5名  A股挖掘机

“A股挖掘机”

选手特点：

可转债到不同风格的股票

风格漂移较大

操作风格：大多数时间喜欢聚焦少数个股甚至1只股，持仓时间不固定，有待观察。

以上内容来源：股神比赛会务组

段永平，最近持股变化

主要交易是，减持苹果（-22.56%）、谷歌（-25.66%），加仓西方石油（+47.20%）等美股公司。加仓拼多多，阿里巴巴，但是比例上很低。变化趋势上，可以说和此前伯克希尔的动向颇为类似。

三大启示

启示一：贵了会卖。该机构Q3减持的1115万股，近两个季度则合计减持了苹果2305万股，相较于Q2持有的6392万股，半年减持了36%，合计减持金额大约56亿美金。基本上是在苹果股价上涨的过程中，边涨边减了。主要就是从估值和机会成本角度来考量

启示二：参考了巴菲特的思路，巴菲特也是减仓了苹果公司。但段永平比他买的早。巴菲特买入西方石油，大佬也跟着买，当年巴菲特还在台积电80买过，很快走了，现在台积电200。

其启三：坚持自己的思路，坚守了能力圈。重仓依然是消费电子赛道。

如果把回购理解为分红再投的话，其实互联网龙头才是真正的高股息股。以腾讯阿里为首的互联网龙头不但家底厚，账上资金多，网络效应强，现金流充沛资产负债率低，而且长期看依然是一个有发展前景的行业。比起美股七姐妹，中国互联网龙头估值更低。比如阿里巴巴扣掉流动性好的资产仅个位数估值，但成长性看丝毫不弱多少

 

15倍是啥意思，意思就是成熟行业只要能跑平通胀长期存续，那么15倍以下巴菲特就愿意看。苹果目前的动态市盈率38倍。

最后交易角度，还是要分清楚阶段和合理的估值区间。科技股本身的波动还是较大的。

崩盘；但行情还在

今天多少属于崩盘行情，主要在A股，大盘悉数下跌。

港股那边，分歧开始加大，拉升，翻绿，继续拉升，继续翻绿，收阳线。

所以说港股还是很强，可以算作A股的领头羊。

A股的下跌有这么几个原因；

一是透支，比如光线传媒等龙头，涨幅太狠，现在崩盘收割，伤害人气。

二是涨多了，本就有回调需求。

三是马斯克发布了Grok 3模型，并自称是“地球上最聪明的人工智能”，于是Deepseek概念也崩了。

但是，马斯克在嘴炮，模型的成本是Deepseek的200倍，那还比个毛线。

打个比方，二栓子拿着牙签去跟大柱子的火腿肠火拼，不在一条赛道。

四是A股刚刚爬出熊市，很多人刚从熊市出来，还没习惯牛市。

所以，回调是合理的。

但是，行情还在。

因为一波行情，不是短短几个交易日就能走完的。

1、煤炭价格创四年新低，环渤海动力煤相比高点腰斩。

我记得是前年清仓的煤炭股，那个时候表示煤炭价格在高位，不会持续。

这就是强周期，产品价格是起伏波动的，不过价格什么时候涨，什么时候跌，也是很不好预测的。

2、四大行盘中新高；所以拉高了大盘。

且不论四大行新高的合理性，如果不是四大行，现在的上证依旧很难看。

3、马斯克爆料，美国社会保障系统疑似存在史上最大规模欺诈行为：超3.94亿人领取社保，其中百岁以上老人竟超过2000万，甚至有人年龄高达360岁。社保号数量与实际公民数相差6000万。

这个瓜很大啊，数据肯定有问题。

后续又有热闹看了。

4、京东减少外卖补贴，日单量还剩2万，美团是7000万+；京东玩了个寂寞，卷不动不如不卷。

感觉现在的京东，迷失了方向。

5、做好回调准备，但回调之后，还是向上。

大佬持仓更新，记录在【满仓日记】

每周实盘分享，记录在【满仓组合】

一只垄断性质的低估值医药龙头

这是时空复利的第1940篇原创

华兰生物，创建于1992年，在血液制品领域与疫苗领域，相当有建树，且具备规模。

业务分为两部分，最好的是血液制品业务，受到管制，具备垄断性质。

【1】基本面分析

华兰生物两大业务，搞清楚了这两大业务，就可以给估值了。

（1）血液制品业务。

华兰生物54%的营收来自血液制品业务，毛利率高达54%。

血液制品主要分为三大块，分别是人血白蛋白，静注丙球，以及其它，这三大块构成了血制品业务54%的营收占比。

血液制品的商业模式是，通过采血浆站获取血浆作为血液制品的原材料，生产人血白蛋白，静注丙球，以及其它血液制品。

这里面采血浆站是重点，有两个稀缺性。

一是生产资质稀缺，中国血制品行业监管政策严格，且准入难度大。

中国的血浆采集政策相比于美国、欧洲更加严格，血浆采集间隔期更长，单次采集量也较少，血浆不易获得。

2001年起，我国不再批准新的血液制品生产企业，经过大量并购、重组后，仅剩二十余家具有生产资质的血液制品企业，新的竞争者无法进入。

目前的主要行业玩家是，天坛生物、泰邦生物、华兰生物、上海莱士等大型血液制品公司为行业龙头的局面。

2023 年，前四家公司采集血浆均在千吨以上，合计采浆原料血浆超7100吨，约占国内血浆采集总量的60%。

二是浆站资源稀缺，血浆是血液制品的原材料，而单采血浆站的设立需要经过严格审批。

华兰生物共有单采血浆站32家((含分站)，在血制品行业位列前三，2023年公司采浆量创下历史新高，达到1342吨。浆站数量和采浆量的优势为其血液制品的生产提供了稳定的原料保障，稀缺性极高。

也就是说，华兰生物的血液制品业务相当不错，具备牌照垄断特点。

这种局面估计未来几十年无法改变，因为对于监管来说，血液制品这个行业最重要的是安全，而不是效率。

所以这块的业务完全是现金奶牛。

（2）疫苗业务

华兰生物的第二大业是疫苗制品，收入占比45%。

关于这块业务主要是华兰疫苗（已经分析过），而华兰生物是华兰疫苗的67%大股东。

我们分析华兰疫苗的结论是，100亿市值是低估的，华兰生物持股67%，对应价值67亿。

【2】估值买点与卖点

华兰生物的估值，首先要减去67亿的疫苗价值，只计算血液制品本身的估值。

总市值304亿-疫苗市值67亿=血液制品237亿市值。

华兰生物的血液制品业务，每年巅峰贡献净利润6.8亿，我们凑整按照7亿计算。

可以得出结论，血液制品业务目前是32倍PE。

32倍PE贵不贵，可以对标一下同行。

天坛生物主营业务全部为血液制品，目前市盈率31倍；

上海莱士主营业务全部为血液制品，目前市盈率27倍；

差不多。

这也印证了我们对于华兰疫苗百亿市值是低估的判断是正确的。

并且对于华兰生物的估值判断，一定要基于同行。

首先，这个行业管制，竞争没有那么激烈；

其次，同行的业务纯正，估值的参考有效性更高。

天坛生物，历史最低PE31倍；上海莱士，历史最低PE20倍。

如果华兰生物对比天坛，估值低位；如果对标上海莱士，则还有下跌空间。

这个时候我们可以引入施洛斯技术面进行参考，每股13.7元为最低价格，这是市场充分博弈后的投票报价。

基于13.7元这个大致空间，可以得出结论，华兰生物的血液制品业务估值，在天坛生物与上海莱士之间，大概率，25倍是底。

至于为什么市场乐意给出血液制品较高估值，华兰生物25倍低点，天坛生物31倍低点，上海莱士20倍低点。

是因为管制行业，不会再有竞争者进入，所以给出相对估值较高。

总之，抽丝剥茧之后，就可以估值了。

血液制品估值=25倍PE*7亿净利润=175亿市值+疫苗估值67亿=242亿。

现价对应242亿，还有20%的空间。

具体买点为：242亿建仓。

至于卖点，可以设定为417亿；对应血制品业务估值50倍PE+疫苗估值67亿。

毕竟，血制品业务估值50倍PE，必然高估。

希望本文对你有所帮助，不妨点赞关注三连。

（获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

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【1】投资三大策略；

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【15】公牛集团；

【16】涪陵榨菜；

【17】京东方；

【18】招商银行；
【19】伟星新材；

【20】青岛啤酒；

【21】云南白药；

【22】安琪酵母；

【23】绝味食品；

【24】宁德时代；
【25】汇川技术；

【26】千禾味业；

【27】华域汽车；

【28】伟星股份；

【29】东鹏饮料；

【30】同花顺；

【31】香飘飘；

【32】汤臣倍健；

【33】牧原股份；

【34】福耀玻璃；

【35】龙佰集团；

【36】柳药集团；

【37】中国中免；

【38】山东药玻；

【39】重庆啤酒；

【40】仲景食品；

幽兰行天下：2月19日淘金早参

一、今日盘面分析及明日操作策略

今日大盘低开震荡下跌0.93%，深市更弱，创业板指跌2%。两市仅银行板块上涨,锂电+储能概念局部强势，AI医疗、DeepSeek、阿里、AI智能体、AIGC、传媒+IP经济、数据要素、金融科技、零售、家居、地产和券商等领跌。731只个股上涨，涨停板47个，其中一字板5个，涨停被砸个股31个。跌停板19个，另有25个跌逾10cm，大跌5%以上个股则多达696个。

 

市场呈现出一片调整走势，银行板块一枝独秀，如今每次拉银行个股都是惨跌一片。像是昨天见的是银行大佬一样，四大行齐刷刷新高，而主跌的却是座谈会着力强调的科技创新方向。再怎么炒预期差也没必要这样反向理解啊，真不知道国内机构的格局去哪了。调整并无利空冲击可言，港股和A50都是涨的，尤其是港股近期已涨了好大一波。大A现在有几大奇葩现象：出利好却当利空对待，跌；毫无利好拉银行，跌；高开，跌；外围涨，跌。基本上是节奏一干扰就跌，自发表现时则好很多。

 

今天DS及其相关的主线带头杀跌主要在于几个高位情绪数板票开盘被摁太狠，而银行和新能源的躁动又进一步加剧了情绪恐慌。其实如今是以趋势炒法为主的生态，哪怕是有的情绪票也在流行涨涨歇歇的趋势性炒法，情绪高标很多时候已代表不了市场风向，以最高标来定性什么周期那一套本就是错误的理论，成交一两万的市场怎能以个别票来定性。抗跌及爬起来的就主要是逻辑性强且适合炒趋势的容量票，后续再起也主要看这么个方向，核心就是逻辑+趋势。今天是一哄而散地情绪性杀跌，很多好票和差票跌起来差不多，明天会有纠错表现。这里不是一跌就全面退潮的情绪，只是一时大热后的洗盘，修复很快会出现，只是修复起来究竟是买点还是卖点就看个股了。暂且也不会有什么新主线，至于早盘强势的储能等新能源，那是昨晚消息驱动的快速轮动行情，天天跟着消息面跑是难跟上节奏的。真要论主线就是DS+云、机器人这两条，前者经历了不断扩容后开始缩容炒，后者反复炒的周期则更长，近期是处于震荡分化期。

 

大盘中阴下跌，跌幅较大但并未改近期震荡反复的基调，连续上攻乏力后洗一洗也可以理解。市场不会进入持续的调整周期，只是春季攻势途中的回调，明早洗一洗会有修复性反弹出现，大方向还是向上。最近反复在强调节奏的问题，反弹几天后没了追涨氛围而下跌，那跌下来了资金就会更积极些。操作上跌下来了多看机会，反弹起来则仍要慎追，节奏至上，当前盲目追涨杀跌容易两面挨打。

 

二、盘中主要热点题材

1、新能源

储能+固态电池：传艺科技、龙蟠科技、华自科技

储能+智能电网：科陆电子

储能+数据中心：昆工科技

储能+锂电：星云科技

储能+汽配：新朋股份

碱性电池：野马电池

锂电：杉杉股份

 

2、机器人

人形机器人：杭齿前进、北自科技

机器人+水泥装备：冀东装备

机器人+环卫装备：盈峰环境

机器人+数控机床：日发精机

机器人+数控装备：恒而达

机器人+储能：春兴精工

 

3、DeepSeek（DS）

DS+政务一体机：禾盛新材

DS+华为云：华胜天成

DS+智慧水务：威派格

DS+基建：四川金顶

DS+算力：海南华铁

DS+航运：兴通股份

 

4、腾讯

腾讯+云服务+DS：云赛智联、东华软件

腾讯+数据中心配电：广电电气

腾讯+AI智能体：南兴股份

 

5、其他

智慧政务：榕基软件、金桥信息

西藏水电：西藏天路、高争民爆

云服务+金融科技：立方数科

五矿系+有色贸易：五矿发展

汽车检具+特斯拉：威尔泰

微软+AI智能体：垒知集团

收购+数据中心：广聚能源

建筑PC构件：华嵘控股

回购+维生素：能特科技

化工+光刻胶：华软科技

海尔集团入主：新时达

海外基建：北方国际

热成型钢：本钢板材

农药：先达股份

农机：星光农机

游戏：大晟文化

供热：京能热力

轨交：地铁设计

汽配：天普股份

 

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，也从来不荐股。据此买卖，风险自负。 转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报