注意！利空来了！

一、闲聊

周末，大家都在讨论腾讯接入Deepseek，利好哪些板块，哪些个股？

但是，大家有没有想过一个问题：

微某信接入Deepseek之后，利空谁呢？

1、利空独立AI助手，例如，豆包，Kimi等。某信作为国民级流量入口，如果接入了DS之后，还会有谁想要再单独下载一个应用来使用AI助手呢？所以，独立AI工具的用户粘性和商业化空间可能被削弱。今天梦网为啥跌停，因为它就是典型的智谱AI的代表，再加上高位也到了分歧节点，又迎来了微D牵手的暴击，跌停是合乎逻辑的。

2、AI小厂和初创企业：

DeepSeek的开源属性和性能优势（如数学、代码任务接近OpenAI）吸引了大量企业接入，中小厂商因技术迭代成本高、数据积累不足，难以与之竞争。例如，零一万物已转向轻量化模型，月之暗面聚焦多模态，但商业化路径仍不清晰。

闭源模型厂商：DeepSeek的开源模式以10%成本实现商用模型80%-90%的功能，迫使闭源系统（如部分自研大模型）面临生态瓦解风险。行业免费潮下，中小厂商可能因无法承担成本退出市场。

3、大厂云也无法幸免这一场遭遇战：

尽管这些厂商已接入DeepSeek，但腾讯云凭借某信的流量入口和技术协同（如私域数据+AI模型），可能进一步扩大在AI基础设施领域的优势。高盛认为腾讯云当前估值仅占腾讯市值的5%，未来增长潜力远超同行。当大家都习惯用腾讯云之后，阿里云，华为云，金山云必然会失去很大一部分市场份额。

4、其他盲目跟风介入DS的中小企业就不用说了，除了特殊用途，有固定人群使用的，大部分都是在浪费资源。

总结：某信牵手DS，本质上是国民流量+顶尖模型的生态重构，其冲击不仅限于技术层面，更涉及用户习惯，商业模式和行业格局的洗牌。长期来看，未能有效结合场景、依赖单一技术路径或封闭生态的参与者将面临更大挑战。

这里，唯一能与腾讯掰手腕的就是阿里，因为阿里搭上了苹果的快车，华为云有华为手机，汽车等众多设备加持，金山云有小米设备加持，也可以生存，但想象力最大的还是腾讯，因为腾讯的生态系统太强大了。

看完以上分析之后，大家还会对今天DS以及各路云的分歧感到迷茫么？

深圳马出手就是通杀，当然，这种利空市场今天也消化的差不多了，明天应该有回血。

二、指数

指数还是很顽强的，沪深创三大指数都收红了，虽然深创指数是假阴线，但是，也说明了当下市场并不弱。沪指连续4个交易日站上趋势线，接下来，可能继续维持震荡上行。

港股恒生指数距离10月份的高点只有一步之遥了，即便是要跌，肯定也要突破一下，气氛已经烘托到这种地步了，不冲过去，有点说不过去，毕竟全世界的大行们都在看好中国资产。

三、板块

AI医疗：今天涨停的依然比较多，市场认可度非常高，估计接下来这个最重要的细分领域，继续保持重点关注。

人形机器人：这个板块目前就像润滑油一样，每次机器出故障的时候，就需要把润滑油拿出来。同样，每次科技股出现回调的时候，人形机器人就会开始上涨，盘中我已经分享过这个逻辑，但是，这个板块大部分个股，只适合做个超短，目前不太能格局。

半导体，CPO，铜缆：这些板块都已经开始走趋势了，节奏不好把握，偶尔大涨一次，然后就是震荡，如果没有仓底的话，追涨很不划算。

影视院线：光线传媒今天大跌，早上一度20涨停，下午杀到差6分钱跌停，最终收跌14.6%，像这种超级龙头的收阴，其实是可以干的，但是，老赵确实没有勇气上，这么好的赚钱机会，给勇敢的人吧。龙头的大跌，影响太大了，明天看有没有修复吧。

腾讯概念股：感觉明天市场的核心还是在腾讯系，估计数据港，华东软件这些还会继续晋级。

四、个股

杭钢股份9板，市场最高标，2个大长腿，明天可能还会加速。

678全部断了。

5板：威派格，DS+水务，专业细分领域可能是一个突破口。

4板：数据港，杭齿前进。

3板：先达股份，华扬联众。很多你看不懂的，往往走的很强，这种就属于股价先于逻辑，等大家都看懂了，就到了出货的时候。

2板：贝瑞基因，达安基因，美年健康，三变科技，科华数据，光正眼科，皓晨医疗，杭州高新，泓博医药（创），丰茂股份（创），华嵘控股，云赛智联，塞力医疗，麦迪科技，安必平（科），新赣江（北）。

2板几乎要被AI医疗包圆了，明天AI医疗这个方向依然会很强。

操作上，今天继续做了调仓，喜忧参半。

做T中恒，止盈日海。

美年和三变分别收获2连板。我就不发图了，等出货的时候再发！

新开先达涨停，新开神州，南威冲高回落，南威是最难受的，10号我就开仓了，次日就小赚跑路了，没想到能2连板，感觉它逻辑很正，而且叠加了AI政务，刚好周末有消息，于是上车，被套。看明天还有没有命或者出来了。还有几手神州，测试仓，今天表现也比较差，明天也悬。

目前还有仓位，明天继续开仓新目标，持仓也要继续去弱留强，直到满仓涨停。

祝好！

想骂量化狗！操作难度太大了！

今天收盘后，我有点气馁，因为感到股市挣钱真心不容易。

今天我个人操作的也不太完美，早上刚开盘的时候，自己账户里很多股票是高开的，然而我周末受到市场情绪的感染，期待值打得有点高，以至于高开的那点幅度内心有点看不上，因此高开时一股未卖。

本以为开的不够高，大概率会往上突突突，然而却不尽人意，我手里好些股票不仅没有网上突突突，反而往下突突突，很明显，这是量化狗再度采取的逆人性的操作。如果不是量化砸盘，今天早上云计算板块开盘跳空会高开一些，也许那样我们就逢高减仓了，然而，量化狗仿佛监控到我们广大的心理，并不给我们一个满意的高开位置，硬生生压低到一个我们广大散户没兴趣卖的位置，这些量化狗太坏了。

然后，到了上午的相对低位，我自己内心突然有点怂，卖出一部分融资股票，主动降低了一些融资，不幸的是，基本上卖在日内的低点，今日减仓的股票在下午2:00之后都逐步的往上涨，可以说我卖低了。

不过我也无所谓了，毕竟还是降低了融资仓位，降低了杠杆，使得自己的账户安全一些了。

我有一个体会：任何盈利的时候降低杠杆，都是值得庆幸的。

另外，下午见人形机器人股票越走越强，于是稍微又卖了一点DS题材的担保品股票，换进了少许人形机器人。

今天是我离开人形机器人这么多天之后，第一次重新试水买回人形机器人的股票，不过，买的数量还很少。并且我的短线买点并不精准。

基于以上，今天股市收盘后，我对自己很不满意。

当前的股市操作难度极大，量化狗横行，我降低了杠杆，其实也就主动降低了追求收益率的速度，我也想好了，慢就是快，股市毕竟已经涨了这么多，继续满仓满融哪怕是我也感到心里压力有点大，我承认我怂了，逐步开始降低杠杆、降低融资了，春节后的反弹延续到今天，我虽然内心依然期待着还能再上涨一些，但我也确实要逐步稳打稳扎，不再把追求盈利速度放在第一位了！为了求稳，哪怕猥琐发育，也在所不惜！

仍需要反复消化区间压力

　　今日大盘高开后全天整理为主，在3353点一带多空反复争夺，最终在尾盘成功收复3353点，最终收出下长影Ｔ线，量能明显放大。

从盘口来看，市场分化较为明显，但热点切换有序，总体比较平稳。资金开始向有补涨要求的低空经济、创新药、机器人等板块切换，成长主线仍然不变。操作上前期涨幅过大的板块，兑现分化要适当注意，并跟上新热点方向。

大盘目前处于前期箱体，区间压力仍需要反复消化。因今日收盘在3353点之上，但明日需要创新高，否则短线还有再回踩整理要求。不管短线怎么如何波段，中期向上不变，结构性成长主线策略也不变。

主板受压制仍相对明显，结构性问题仍需要改变，投资信心仍需进一步恢复。

外卖新业务，能化解京东电商跌至第四的焦虑吗？

来源：东哥解读电商
作者：李成东 、金珊

京东也要开始送外卖了。

2月11日，京东外卖正式启动“品质堂食餐饮商家”招募，承诺2025年5月1日前入驻商家全年免佣金。消息一出，美团2月12日港股股价跌去4%，但在随后几天股价开始持续回升；京东的股价却连续几天处于下跌之中，市值一度蒸发超过300亿。

市场很快消化了这则消息。包括花旗、大摩、瑞银在内的多家机构都持保守态度，认为短期京东外卖通过补贴会吸引用户和商户，但长期来看难以撼动市场格局。

而且，京东主营的核心电商业务也“腹背受敌”。据媒体披露，2024年抖音电商GMV达到3.5万亿，一举成为行业第三。这也意味着，京东电商业务接连被拼多多、抖音拉开，滑落至行业第四。

过去10年，百度、滴滴、阿里、顺丰、抖音、快手等公司都曾想从外卖市场上分一杯羹，但现在也没有撼动美团、饿了么的“双雄竞争”格局。

尤其是京东现在主站失守前三，新上马的外卖业务也要和饿了么、抖音外卖争夺前三，这种“双线作战”的消耗战之下，京东的焦虑感跃然纸上。

匆忙开启新赛道的战略焦虑

对于外卖业务，京东内部酝酿已久。

2022年，时任京东零售CEO的辛利军就曾表示考虑进军外卖市场。2023年，京东即时零售更名为“小时达”。

在更早的2014年，达达创立（后并入京东集团），入局即时配送市场，提供“最后三公里”众包物流服务。

据公开信息，达达目前是承接京东外卖的主要运力，其活跃骑手约为130万左右。前两年，抖音和快手宣布进军外卖市场，京东旗下的达达就是主要的物流服务商之一。

做了这么久的物流承运商后，自己下场做外卖业务，某种意义上，这种转身也体现出京东的战略焦虑。

据媒体披露信息，2024年抖音电商的市场份额已经超过京东，成为行业第三。虽然抖音的实际GMV有待市场检验，但这也给京东敲响了警钟：突围刻不容缓。

在过去几年，京东的主营业务不断被后来者挑战。当年“猫狗大战”中，京东试图通过服装转型全品类电商的路径失败后，自此一直便处于“防御战”局面。即便是后来新推的京喜、东小店等业务，投入的资源都无法和对手相比。

回顾这几年京东内部的战略，每年都会提及“三大必赢之战”。

在2024年，京东内部提的“必赢之战”是内容生态、开放生态、即时零售。内容生态，以采销直播为代表，京东试图补齐内容短板；开放生态，即招揽更多第三方商家，提升京东的产品丰富度和价格竞争力；即时零售，被视为第二增长曲线，以小时达为代表的同城服务。

现在来看，三大“必赢之战”不管内部如何评价，但在市场规模上是切切实实被抖音拉开距离。

因此，京东试图通过即时零售找到新增长口，并且从相对低频的百货品类，切入到高频的餐饮品类，也是一条探索试错的路径。

一方面，包含外卖在内的即时零售依然是一个高增值性的赛道。根据商务部研究院电商所发布的《即时零售行业发展报告（2024）》，预计到2030年，我国即时零售规模将超过2万亿元。外卖更是其中的高频业务，中国日均外卖达到8000万单。

通过餐饮外卖业务，盘活达达旗下的百万运力；并且这个高频的消费品类，也能为包括京东秒送甚至是主站业务，打开新的流量入口。

这个模式不难理解，但最关键的地方在于——外卖不同于电商业务，其基于同城的供给模式，很难复用电商的流量和规模优势；同时，要建起一套成熟的餐饮商家供给网络和规模庞大的运力大军，并实现高订单密度、低成本履约，对京东来说并非易事。

回顾过去十年，百度外卖烧光200亿黯然退场，滴滴外卖在无锡大战后销声匿迹。抖音和快手，手握一级流量入口，亲自下场干外卖，但没多长时间就偃旗息鼓。

抛开具体的抖音快手的执行能力和时机把握，将核心的流量和资源倾斜给需要长期投入且低毛利的外卖生意，这本身在内部就面临争议——能在电商、直播等业务上“躺赚”，为何要持续给不赚钱的“苦生意”外卖输血？

从这个角度来看，当电商整体都开始回归主线，做深自己的基本盘的时候，京东的外卖新战线在内外部可能都面临较大压力。短期烧钱补贴，实现“从无到有”容易，但如果长期亏损补贴，京东的决心未必那么强。

外卖是一场比拼资源消耗的“硬仗”

从京东过往的战略来看，其并不擅长奇袭，尤其是要在资源投入有限的情况下，打赢一线的“硬仗”。

相比之下，京东的核心优势仍在电商主场。其耕耘多年的供应链能力，和覆盖主要城市的仓配，以及一线消费者的品质心智，均在过去的电商竞争中大放其彩。

但外卖生意，与电商完全不同。

一方面，外卖的供给网络、订单密度、履约能力和成本，是需要长期的扎实投入才能建起的护城河，后来者很难轻易跨越。最简单的，京东小哥、德邦小哥等等快递社会化物流，就很难在30分钟达的同城配送中复用。

另一方面，京东先是通过秒送切入即时零售，再跨越到外卖餐类，本身就是低频打高频的策略。从流量入口来看，京东主站和秒送都不具备天然的流量优势，尤其是用秒送之前所覆盖的日用百货等低频消费，来撬动高频的餐饮外卖消费，难度系数更是加倍。

有券商研报分析认为，京东主站的年购买用户有6亿人，京东到家用户不到1亿人，即时零售的渗透率不到20%。流量的利用效率低。

这与饿了么、美团等从餐类业务，切入到百货数码等非餐业务截然不同。

并且，外卖市场的资源投入，就是漫长的拉锯消耗战。比如抖音在2023年5月，通过各种大促、补贴，才短暂将日订单量从1-2万单短暂推上10万单，但节假日红利消退后，单量又迅速回落。

根据36氪的报道，京东秒送的日DAU大约在200万左右，相当于饿了么的1/10。同时，京东外卖的单量在去年10月“9.9元奶茶”期间达到高峰，实现40万单；但在今年1月降低补贴后，餐饮外卖日单量回落到2万单。

这也验证了，外卖从来不是“流量”生意，更不存在靠灌流量、怼补贴的“大力出奇迹”。

另外，从履约能力来看，京东外卖也有短板要补。

外卖需要的是基于同城的蜂窝供给履约网络的运营能力，但京东此前擅长的是城市级别的仓配和前端运营能力，即便主站愿意调度资源，恐怕也是心有余而力不足。

快递和外卖看似只需要前进一步，其实背后的核心算法和运力门槛很高。快递的配送的是全天段的，外卖集中在中高峰和晚高峰。午高峰的订单密度增加，实际的履约压力增加。

同时，京东外卖目前所依赖的达达，目前的运力规模、配送密度，也都要低于饿了么、美团。第三方机构统计数据显示，截至2024年12月，美团配送月活骑手数超500万，饿了么蜂鸟月活骑手数超200万，达达秒送月活骑手数100万出头。从骑手体量上达达秒送跟另外两家平台有一定差距。

尤其是在核心的电商业务失守后，京东对于非主营的外卖业务能投入多少资源，还是一个未知数。

破局不易，京东还需要补课

从抖音、快手，到最近的京东接连杀入外卖业务，本质都是为了外卖的高频流量，争夺背后的用户。而且对于京东而言，更是看到外卖背后的即时零售的巨大市场。

数据显示，截至2023年年底，中国网上外卖用户规模已达5.45亿，占网民整体的49.9%。在线外卖市场规模超过1.1万亿元，占全国餐饮业收入的比重达到25.4%。

消费频次在那里、市场在那里，不断有新玩家入局，也反向说明了这个市场的竞争活力仍然很强，机会仍然存在。

但必须要看到的是，外卖市场没有奇迹，即便是有一流的流量入口也不行。从垂直领域切入外卖市场的玩家，最终都陷入以城市甚至是以商圈为维度的长期拉锯消耗战。

因此，京东想要在这个市场中站稳脚跟，就必须在拓供给、补运力上狠下功夫，这将会是一场漫长的长跑。

从近期社交媒体上流传的消息来看，京东外卖已经开始在全国39个城市招募代理商，以120~200元/家不等的奖励政策，鼓励各路代理商、地推加速扩展商户，补齐餐饮供给，这一步是非常有必要的。

抓住商家供给，才能更好利用秒送200万/日的DAU，和达达130万活跃骑手，只有这个小循环跑通了，才有希望争取到更多的资源投入，并在全国市场中站稳脚跟。

即时零售的终局未必是赢家通吃。在高增长的赛道当中，每个平台也都能找到自己的差异化价值。

比如，虽然抖音和快手没能拿下外卖市场，但最终凭借自身的流量开拓了到店的业务。不少餐饮的商家开始重视直播和短视频的投入，抖音也从中赚到了流量的过路费。

做外卖只是开始，京东或许也能在过程当中，找到自己的差异化优势，切到即时零售赛道的一份蛋糕。

不过，在各家电商平台回归核心业务为主线，力求降本增效的基调下，京东外卖要在这场漫长的消耗战、拉锯战中胜出，会更加考验内部的战略定力和耐心。

算力方向机构重仓股

腾讯介入deepseek，最火的还是算力，ai应用端一旦展开，需要的算力还是很大的。下面四幅图看一下相关数据。

图一  算力方向之前的业绩估算，

这个数据在去年12月份价投智库和视频中其实就和大家分享过，也说明大方向确定下，太热我们做好研究，等待合适价格的低吸。

下图的两个案例都是这样。不一定非要追很高，基本面趋势成立，没人要的时候你来逆向，春节前大跌，合理估值区间都是好机会

最后下图可以收藏，再找找谁是下一个神州数码，云赛智联。

最后交易角度，还是要分清楚阶段和合理的估值区间。科技股本身的波动还是较大的。

 

股神争霸赛2.17：放量！乱花渐欲迷人眼 ~

前5选手今日操作   

第二届股神争霸赛 今日排名

第1名  小米Su7

“小米Su7”

选手特点：

擅长从热门板块切入；

以及对单独公司进行研究、跟踪；

或者在盘面涨速排行即时选股；

以强大知识储备快速分析判断介入机会

操作风格：基本不追高位股。捕捉盘中快速拉升个股并跟进，也有提前做预判开盘快速进场等待拉升。有融资盘，经常是重仓或满仓一两只股，快进快出。

上周三天连续回撤，还以为小米Su7要步之前选手后尘，从王座上跌落凡间。结果，竟然是回踩确认突破，卧槽！照现在的节奏，20倍大关稳了，这还是在没有血赚的个股出现的情况下。以一己之力不断刷新本届比赛收益率天花板，也彻底和后面选手拉开了差距。从今天操作的标的来看，还是着眼于捕捉个股盘中异动拉升中的机会，为什么这么牛？无他，惟手熟尔！

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第2名  止定静安虑

“止定静安虑”

选手特点：

研究热门题材逻辑

选趋势明确、辨识度高的个股

短线狙击快进快出

操作风格：多是盘中低位买，不打板也不追连板。买股数量少，有融资，喜欢单只股重仓博弈。

今天一赚一亏，整体虽然是赚的，但怎么看着有点慌呢！宇信科技刚吃完肉，倒手就在用友网络亏出去了，不知道止定静安虑是怎么个心情，看得观众们一阵揪心啊，内心戏太多伤不起。这一波DeepSeek上的操作，不黑不吹其实算不错了，安凯微一役让人欢呼雀跃着实过了把瘾，后面几只差点意思。加油，盘面换档之后期待你的表演。

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第3名  做自己的神

“做自己的神”

选手特点：

紧跟盘面热点

在人气连板股上频繁进出

以超短交易为主

操作风格：擅长打板，高中低位的标的都打。有融资盘，单只票投入仓位比较重。

首先恭喜我的神排名又上升了，然后复盘一下今天的操作，深桑达A竞价出，吃肉！满嘴流油有木有！浙数文化开盘半路，然后回落，本以为凉了，尾盘竟然奇迹般拉板了。上工申贝这个没处理好，低开回升直接小亏跑路了，要是留着后面也有机会大口肉，愧对上周五打板时的激情。不过，从这个操作可以看出我的神似乎更稳健了，真是经历让人成长啊。你可以埋怨运气不好，但一定不要怀疑自己的才华！

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第4名  吉尔伽美什

“吉尔伽美什”

选手特点：

追求股市长红的稳健增益型选手

对K线组合研究深刻

从趋势股中寻找符合自身交易系统的机会

操作风格：基本每天都是满仓前行，不追高不抄底，与时间为伴，积小胜成大胜。

海达尔不负厚望，今天立功了。开盘很轻松，后面买的就更轻松，收盘全红，完美的一天。美什兄的收益曲线很漂亮，锯齿状的向上，但有时候也很吃亏，比如今天就被吃了大力丸的神哥超了车。诶，能说什么呢，左右也是赚，比什么比，耐得住寂寞才守得住繁华 ~

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

第二届股神争霸赛 今日排名

第5名  A股挖掘机

“A股挖掘机”

选手特点：

可转债到不同风格的股票

风格漂移较大

操作风格：大多数时间喜欢聚焦少数个股甚至1只股，持仓时间不固定，有待观察。

新面孔哦，今天收益16.4%，看看买卖的什么票！哦哟，卖一个，大赚的，再买一个，又大赚，哥子今天手儿很烫哦。简直来势汹汹，美什兄危矣，第四名感觉要保不住了~~昨天跟AI医疗，今天抄机器人，实盘能力很强的样子，不说了，按照惯例，暗中观察去

历史数据仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

以上内容来源：股神比赛会务组

幽兰行天下：2月18日淘金早参

一、今日盘面分析及明日操作策略

今日大盘高开震荡上涨0.27%，深市涨幅稍大点。腾讯、机器人、AI医疗、液冷+数据中心、光模块等热点题材相对强势，影视传媒、IP经济、有色+黄金、煤炭、固态电池等趋弱。近七成个股上涨，涨停板103个，其中一字板14个，另有59个涨逾10cm，涨停被砸个股71个。跌停板5个，另有6个跌逾10cm，大跌5%以上个股61个。

 

市场呈现出震荡反复走势，周末一系列利好带来的高开，指数高开后小跳水，几经折腾后总体还算稳。个股的波动则更为明显，量化时代一高开就抢跑的特色依然未改，很多个股则是开盘就见最高点，且是典型的即使你想卖也来不及反应的走法，唯有机器人程序化才拼得过那速度。短线情绪则依然是两极分化之势，今天个股的分化除了一些传统行业持续弱势之外DS+云服务方向也分化明显，且很多票是高开后就没下文了，近期强势票追涨的大面是满天飞。

 

炒的则多是周末大家没怎么吹，而有点预期差的方向，譬如算力硬件、机器人等。像光模块和铜互连那些针对海外为主的算力是反抽行情，算力方向如今的侧重点还是得看投入更低且主要针对国内的云服务，尽管今天逆市分化明显。包括DS概念也是，不是一分化就结束的行情。炒久了后更多的是板块内个股的结构性轮动，即有涨也有歇，不同风格和位置的票节奏未必一致，总体偏向于逻辑票的反复炒和趋势性炒法。

 

像消息刺激的腾讯概念今天先是情绪性躁动，明天也会因回归逻辑和趋势而分化。没必要把腾讯、阿里、华为等几个方向卡来卡去，很多票尤其是云服务方向本就是服务多个大厂的，本质都是DS驱动，共生才好。机器人概念是趋势性题材的回归，对应的是情绪票要么太一致要么就是追涨上套的氛围。如今趋势性炒法为主的风格下确实要多考虑如何舒服切入的问题，太一致就容易出现接力问题，真正有大逻辑的方向则是不怕跌不怕分歧的。不管是DS+云服务，还是机器人和AI+，当前都需要多从分歧的节点去切入才好。

 

大盘震荡一天但勉强收出了阳线，收盘结果是好的，但从过程和很多个股是阴线来看有点放量滞涨的感觉。暂且仍当震荡反弹的基调对待，只有节奏应对问题而没有方向性问题。从最近各方面传递的信号来看这里没有跌下去的基础，只是反弹起来缺点霸气的问题，或许是要多点时间蓄势，再多这样震荡反复几天而不突围那倒是会有问题了。像今天针对民营企业家的座谈会传递的信号就是很积极的，你可以不做多，但若看空做空那就是信仰和格局明显有问题了。其实最近主要是个股而非指数性行情，从而个股氛围更为重要。这两天都是分化中反复的行情，追涨情绪差一点，低开比高开机会更多，暂且继续按这个基调来，追涨总体宜慎重，主流方向分歧下来则多看机会。

 

 

二、盘中主要热点题材

1、腾讯

腾讯+数据中心配电：广电电气、泰豪科技、派诺科技

腾讯+阿里+云服务：数据港、科华数据

腾讯+云服务：云赛智联、东华软件

腾讯+AIGC+数字营销：华扬联众

腾讯+混元大模型：世纪恒通

腾讯+智能摄像头：奥尼电子

腾讯+数据中心液冷：英维克

腾讯+AI智能体：南兴股份

腾讯+数字营销：浙文互联

腾讯+算力租赁：利通电子

腾讯+AIGC：岭南股份

 

2、机器人

人形机器人：杭齿前进、福莱新材、奋达科技、捷昌驱动

间接参股宇树科技：景兴纸业、实益达

机器人+汽配：丰茂股份、云内动力

收购+人形机器人：浙江荣泰

机器人+水泥装备：冀东装备

机器人+环卫装备：盈峰环境

机器人+运动控制：固高科技

机器人+变频器：众辰科技

机器人+算力：海得控制

机器人+轨交：长青科技

宇树机器人：长盛轴承

 

3、AI+医疗医药

AI医疗：美年健康、贝瑞基因、达安基因、塞力医疗、光正眼科、麦迪科技

中药+参股AI医疗：新赣江

AI医疗+腾讯：安必平

口腔医疗：皓宸医疗

智慧药房：健麾信息

AI制药：泓博医药

中药：嘉应制药

 

4、DeepSeek

对接DeepSeek+云服务+阿里：杭钢股份

对接DeepSeek+增值电信：中信国安

对接DeepSeek+智慧水务：威派格

对接DeepSeek+算力：东方材料

对接DeepSeek+基建：四川金顶

DeepSeek算力+腾讯：航锦科技

 

6、数据中心配电

数据中心变压器：三变科技、顺纳股份

数据中心备用电源：神驰机电

数据中心电气机柜：万控智造

数据中心冷却塔：海鸥股份

数据中心柴油机：联德股份

 

5、其他

合作群核科技+家居：曲美家居、亚振家居

AI教育：传智教育、全通教育、国新文化

文远知行+无人驾驶：宇通重工

阿里+云服务+游戏：浙数文化

阿里+云服务：宁波建工

英伟达+ASIC芯片：淳中科技

石油：仁智股份、广聚能源

杭州本地+游戏：杭州高新

收购+高压装备：金利华电

收购+智慧海防：海兰信

汽配+一体压铸：合力科技

物业+半导体：皇庭国际

建筑PC构件：华嵘控股

海尔集团入主：新时达

实控人变更：银宝山新

算力+家电：亿田智能

铝材+光伏：利源股份

电力+有色：梅雁吉祥

农机+有色：智慧农业

养猪+环保：天域生物

半导体设备：和科达

智能物流：传化智联

无人驾驶：日盈电子

数字电视：高斯贝尔

消费电子：波导股份

资源回收：中再资环

石化工程：镇海股份

汽车物流：原尚股份

陶瓷家居：四通股份

生物质能：长青集团

算力租赁：福鞍股份

存储芯片：好上好

半导体：百傲化学

AI军工：科思科技

AI+车：力帆科技

农药：先达股份

农机：星光农机

游戏：大晟文化

地产：广宇集团

供热：京能热力

零售：文峰股份

服装：美尔雅

AMC：亿利达

 

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，也从来不荐股。据此买卖，风险自负。 转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报

2月17日晚间上市公司利好消息一览

2月17日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递



威派格：公司未与DeepSeek签署服务合作协议

威派格发布股票交易风险提示公告，DeepSeek系开源大语言模型，任何用户皆可免费基于该模型开展训练工作，进而进行个性化开发或模型优化，以满足不同用户在多元场景下的特定需求。公司旗下威派格河图AI平台也进行了DeepSeek的接入和部署，提升平台智能交互、分析等能力。但公司未与DeepSeek签署服务合作协议。该事项对当前主营业务开展无实质影响，请广大投资者审慎决策、理性投资。

杭钢股份：公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关

杭钢股份发布股票交易风险提示公告，公司关注到近期存在子公司DeepSeek部署适配的相关报道。公司主营业务为钢铁及其压延产品的生产和销售，且短期内公司主营业务不会发生变化。公司算力业务的经营模式主要为硬件设备及相关软件的采购，集成后向客户提供租赁服务，不涉及算力核心技术的研发等，预计2024年度占公司营业收入总额的0.06%，占比极小。相关媒体报道中涉及的DeepSeek部署适配是指，在上述业务模式下，公司在合作伙伴的系统中安装了DeepSeek软件。公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关，且与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来。

杭州高新：目前不存在网络游戏相关业务

杭州高新发布股票交易异常波动公告称，公司发现部分媒体将公司列入“网络游戏”概念报道，现就该事项说明如下：公司参股的厦门市快游网络科技有限公司处于停业状态，公司已对其长期股权投资全额计提减值准备，公司目前不存在网络游戏相关业务，敬请各位投资者注意投资风险。

索辰科技：全资子公司拟取得力控科技51%股权

索辰科技公告，公司全资子公司上海索辰数字科技有限公司（简称“数字科技”）拟以支付现金方式受让股权及/或增资，收购取得北京力控元通科技有限公司（简称“力控科技”）51%股权，并将其作为控股子公司纳入合并报表范围。标的公司是工业软件产品开发商及解决方案提供商。聚焦智能制造等领域的生产管控产品开发及行业解决方案，提供SCADA（数据采集与监控系统）软件、实时数据库、生产管控平台、工控信息安全产品等软硬件产品，广泛应用于油气、石化、矿山、冶金、市政等行业领域。



美晨科技：拟以1167万元收购湖北东美32.68%的股权

美晨科技公告，公司拟以自有资金收购青岛曦晨持有的湖北东美汽车零部件有限公司（以下简称“湖北东美”）32.68%的股权。本次交易完成后，公司将直接持有湖北东美32.68%的股权，通过全资子公司美晨工业间接持有湖北东美38.98%股权，合计持有湖北东美71.66%的股权，湖北东美将纳入公司合并报表范围。本次交易股权转让价款为1167万元。

电科数字：柏飞电子的加固式一体机能够支持DeepSeek等多种AI模型的训练和推理

电科数字(600850)在互动平台上表示，柏飞电子的加固式一体机（含便携式）采用高于车规级设计标准，能够在恶劣环境下稳定运行，具备强大的多模型和框架适配能力，能够支持包括DeepSeek在内的多种AI模型的训练和推理，可广泛应用于雷达信号处理、通信领域、模拟演练、红蓝对抗、人工智能模型训练、实时推理与边缘计算、前沿科研与开发等应用场景。

豪美新材：拟在摩洛哥设立合资公司 建设新能源电池壳体等配套供货能力

豪美新材(002988)2月17日晚间公告，公司拟与凌云工业股份有限公司（简称“凌云股份”）在摩洛哥设立合资公司（简称“摩洛哥公司”），建设新能源电池壳体、车身结构件、高强度辊压件等配套供货能力，作为辐射欧洲及北非市场的生产基地。摩洛哥公司注册资本1亿元（折合相应迪拉姆），其中：公司通过子公司豪美铝制品有限公司拟在香港设立的全资子公司投资4900万元，持股49%。

诺禾致源：AI生信智能专家“诺易（Novi）”已免费提供给客户使用，现阶段尚未形成收入

诺禾致源(688315)2月17日晚间发布股票交易异常波动公告，目前AI技术发展迅猛，公司也积极探索AI技术在公司业务上的应用。目前公司研发的AI生信智能专家“诺易（Novi）”已免费提供给客户使用，现阶段尚未形成收入，且不涉及诊断及检测服务，请广大投资者注意投资风险。截至目前公司未与华为、腾讯等在大模型领域进行合作。

科泰电源：算力等下游市场的规模、发展落地速度对公司业务的影响存在较大不确定性

科泰电源(300153)2月17日晚间发布关于股票交易异常波动的公告称，公司一直从事发电机组产品的生产销售业务，主营业务未发生改变。发电机组行业已有多年发展历史，属于成熟和充分竞争市场，且公司处在发电机组产业链条中的产品制造环节，市场端受下游需求和客户项目进度影响，上游受核心部件供给影响，中游受市场竞争格局影响。算力等下游市场的规模、发展落地速度本身存在不确定性，其对公司业务的影响亦存在较大不确定性。

岭南股份：截至目前公司与腾讯之间的合作尚未取得实质性进展

岭南股份(002717)2月17日晚间发布股价异动的公告称，公司注意到网络上存在有关“公司和腾讯在人工智能、智慧文旅等领域合作”的诸多传闻。公司在此澄清：公司于2022年11月30日披露了《关于与腾讯等公司签署战略合作协议的公告》。截至目前，公司与腾讯之间的合作尚未取得实质性进展，也未有具体合作项目落地实施。该协议将于2025年11月到期，基于公司当前的经营状况，双方预计不会在协议期限内开展具体合作项目。

甘肃能化：拟投建兰州新区2×1000MW火电项目

甘肃能化(000552)2月17日晚间公告，为优化产业布局、做强做优煤电主业，公司拟投资建设兰州新区2×1000MW火电项目。该项目设计年发电量90亿度，年耗煤量446万吨，项目静态投资79.61亿元，动态投资82.84亿元。项目建设资金通过银行、其他金融机构贷款及招商引资、引入战略投资者等方式解决。

数据港：公司不存在大模型、deepseek相关产品

数据港(603881)2月17日晚间发布股票交易风险提示公告，公司不存在大模型、deepseek相关产品，也不存在大模型、deepseek相关股权合作或其他业务合作；除主业外，公司未与任何一家大型互联网客户开展股权及其他业务合作；截至公告披露日，公司前期定制批发型数据中心已全部建设完毕，未与任何一家大型互联网企业签订新的定制批发型数据中心订单。

*ST信通：股票交易异常波动 2月18日起停牌核查

*ST信通(600289)2月17日晚间发布股票交易异常波动暨停牌核查公告，公司股价自2025年1月14日以来大幅上涨，多次触及股票交易异常波动，公司股价已严重偏离基本面，投资者较为关注。为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。经申请，公司股票自2025年2月18日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

祥生医疗：公司目前尚无单独AI产品对外销售 未直接形成销售收入

祥生医疗(688358)2月17日晚间发布股票交易异常波动的公告称，公司注意到部分平台将公司股票纳入“人工智能”概念股，部分媒体将公司股票认为是“AI医疗”概念股，市场对相关概念股的关注度较高。公司就相关情况说明如下：公司目前尚无单独AI产品对外销售，未直接形成销售收入，请广大投资者注意投资风险，审慎决策、理性投资。

全志科技：与阿里巴巴旗下平头哥芯片保持紧密而开放的合作关系已有多年

全志科技(300458)2月17日在互动平台表示，公司与阿里巴巴旗下平头哥芯片保持紧密而开放的合作关系已有多年，后续将继续围绕RISC-V生态领域开展深入合作。

粤电力A：未来将加强市值管理

粤电力A(000539)2月17日在互动平台表示，深圳市创新投资集团有限公司（简称“深创投”）为公司持股3.67%的参股子公司。公司积极响应国务院国资委关于提升上市公司质量和强化市值管理的有关要求，未来将择机用好市值管理工具箱，努力通过提高资本回报、打造资本品牌、加强资本运营等方面的工作加强市值管理。

三安光电：公司Micro LED产品与国内外AR眼镜、AI眼镜领域终端厂商紧密合作

三安光电(600703)2月17日在互动平台表示，公司Micro LED产品与国内外AR眼镜、AI眼镜领域终端厂商紧密合作，产品早已送样验证，部分客户验证结束后进入方案升级优化阶段。公司的光技术产品可应用于AI领域，400G光芯片产品处于推广阶段，800G光芯片产品处于研发阶段。

索辰科技：全资子公司拟取得力控科技51%股权

索辰科技(688507)2月17日晚间公告，公司全资子公司上海索辰数字科技有限公司（简称“数字科技”）拟以支付现金方式受让股权及/或增资，收购取得北京力控元通科技有限公司（简称“力控科技”）51%股权，并将其作为控股子公司纳入合并报表范围。标的公司是工业软件产品开发商及解决方案提供商。聚焦智能制造等领域的生产管控产品开发及行业解决方案，提供SCADA（数据采集与监控系统）软件、实时数据库、生产管控平台、工控信息安全产品等软硬件产品，广泛应用于油气、石化、矿山、冶金、市政等行业领域。

三连板先达股份：公司目前生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大调整

三连板先达股份(603086)2月17日晚间发布公司股票交易风险提示，公司目前生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大调整，内部生产经营秩序正常，未发现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件，不存在应披露而未披露的重大信息。

【观业绩】

圣农发展：1月实现销售收入14.39亿元 同比下降13.26%

圣农发展公告，公司2025年1月实现销售收入14.39亿元，较上年同期变动-13.26%，较上月环比变动-14.99%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入为9.37亿元，较上年同期变动-19.31%，较上月环比变动-28.79%；深加工肉制品板块销售收入为7.24亿元，较上年同期变动-7.28%，较上月环比增长14.81%。

广钢气体业绩快报：2024年净利润2.4亿元，同比下降24.75%

广钢气体发布2024年度业绩快报，2024年度公司实现营业收入20.98亿元，同比增长14.33%；归属于母公司所有者的净利润2.4亿元，同比下降24.75%；基本每股收益0.18元。

京基智农：1月销售生猪收入2.68亿元

京基智农(000048)2月17日晚间公告，2025年1月，公司销售生猪13.91万头（其中仔猪1.22万头），销售收入2.68亿元；商品猪销售均价15.97元/kg。

广钢气体业绩快报：2024年净利润2.4亿元，同比下降24.75%

广钢气体(688548)2月17日晚间发布2024年度业绩快报，2024年度公司实现营业收入20.98亿元，同比增长14.33%；归属于母公司所有者的净利润2.4亿元，同比下降24.75%；基本每股收益0.18元。

百龙创园业绩快报：2024年净利润2.49亿元 同比增长29.2%

百龙创园(605016)2月17日晚间发布2024年业绩快报，2024年营业总收入为11.52亿元，同比增长32.64%；净利润2.49亿元，同比增长29.2%；基本每股收益0.77元。报告期内，境内外客户需求增长导致公司产品销量增加；2024年5月份公司年产30000吨可溶性膳食纤维项目“和”年产15000吨结晶糖项目投产，产能释放带动销量和收入增加。

【增减持】

中自科技：银鞍岭英拟减持不超3%公司股份

中自科技(688737)2月17日晚间公告，持股6.56%的股东南京银鞍岭英新能源产业投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“银鞍岭英”）拟通过集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份合计不超过358.69万股，即合计减持不超过公司总股本的3.00%。

瑞松科技：部分股东及董监高拟合计减持不超2.91%公司股份

瑞松科技(688090)2月17日晚间公告，股东赵伟、公司副董事长颜雪涛、公司董事兼副总裁刘尔彬等拟合计减持不超2.91%公司股份。

【拟回购】

扬杰科技：拟4000万元—8000万元回购股份

扬杰科技(300373)2月17日晚间公告，公司拟以4000万元—8000万元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励。回购价格不超过58元/股。

长盛轴承：回购股份价格上限由20.83元/股调整为66.80元/股

长盛轴承(300718)2月17日晚间公告，鉴于近期公司股票价格持续超出回购股份方案拟定的回购价格上限，基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，同时为了保障本次回购股份方案的顺利实施，公司将回购价格上限由20.83元/股调整为66.80元/股。

【签大单】

海格通信：子公司预中标约7.31亿元中国移动集中采购项目

海格通信(002465)2月17日晚间公告，中国移动采购与招标网近日发布了“中国移动2025年至2026年通信工程施工服务（设备安装）集中采购项目”中标候选人公示，公司全资子公司海格怡创为广东、河南、山西、甘肃、福建、四川、重庆、湖南、贵州共9个地区中标候选人之一，预计整个服务周期中标框架合同金额约7.31亿元（含税），占公司最近一个经审计会计年度总收入的11.34%，若海格怡创能够签订正式项目合同并顺利实施，将对公司及海格怡创在通信服务行业的地位和2025年至2026年业绩增长带来积极促进作用。

中电环保：签订中石油独山子石化水处理项目合同

中电环保(300172)2月17日晚间公告，近日，公司与中国寰球工程有限公司签署了独山子石化塔里木120万吨/年二期乙烯项目绿色低碳除盐水站预处理单元和膜处理单元订货合同，合同总金额为6848.409万元（含税），约占2023年度经审计营业收入总额的6.81%。

泓德基金：中国科技公司的竞争力应该得到价值重估

泓德基金表示，DeepSeek带来的成本指数级下降，将会大大加速AI应用的落地进程；对于应用厂商而言，开源大模型的可获得性、可把握性更强，更容易基于此构建自己的垂直模型和能力；中国具有广阔的应用场景，DeepSeek的出现缩小了中美基础大模型能力的差距。

泓德基金分析，在过去很长一段时间里，外资对于中国权益资产的配置逻辑基于中国庞大的人口数量，主要集中在白酒、医药、消费品等板块。而在DeepSeek爆火之后，一种新的叙事逻辑或开始在外资中广泛传播，即中国经济不只是消费，中国科技公司的竞争力应该得到价值重估。

在中美科技相互狂飙竞速的时代，一旦资金意识到中国科技的竞争力，“美国科技公司+1”的投资策略也可能变成全球资金做多中国的底层逻辑。展望未来，泓德基金表示，DeepSeek的突破性成果打破了过去两年美国在前沿大模型的主导地位，有望显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛，推动包括算力芯片、云服务、端侧智能和2B/2C应用在内的中国科技产业链进入新一轮创新周期，市场也在热切寻找中国的科技巨头。

2025/02/18股海灯塔（大盘震荡向上，不收破3347继续向上！）

　　

　　在周末众多利好下市场高开3355后下探，如笔者预计一致。补缺后仍无力上攻，便以分时3浪下探3341点后。随后指出上攻冲击大盘开盘位3355点，遇阻后建议减仓。午后指数便震荡小跳水下探笔者指出的3333点，在支撑下市场震荡上行，突破3343点后继续向上攻击3348点并站稳。随即震荡后尾盘突破开盘位3355点，终放量收光头T字阳线。

　　

　　今天尾盘终上涨突破站上前跳空缺口3347点之上，收上3355，也就是说从明天起大盘不得收破3347点。技术上明天不应高开，高开则关注压力3361～3373。最好低开下探今天下影线中轴3344点，此处获支撑就是买点，随后向上运行突破3356就冲击3361仍至冲击3373点。但明天即是从3140向上运行第21个交易日，又是“雨水”变盘时间窗，故明天一但收盘击破3347点，就小心市场调整的到来。而深成指明天如突破站稳10877点，不破大概率沪市就会去冲击3406，最终攻击3450。

　　两市全天冲高回落，三大指数小幅上涨。沪深两市成交额1.94万亿，较上周五放量2265亿。市场总计81支首板，连板数22支，但炸板51支。两市3675支上涨，1604支下跌。焦点、人气股方面，杭X股份晋级9连板，航X科技10天8板。远离5周线的高位股出现分歧，今梦X科技祭出“天地板”，光X传媒大幅高开后杀跌收盘跌超14%。午后机器人概念走强，杭X前进晋级4连板，两“冀”齐飞。AI应用股继续活跃，腾讯云、AI医疗、教育等方向大涨。盘中DS概念中涨幅远离5周线的个股开始分化，建议减仓，安心等待5周线买进。影视院线、贵金属、有色金属、煤炭等板块跌幅居前。目前资金还是继续围绕AI，板块内最重要的分支还是云计算，腾讯补涨阿里和华为，同时数据中心也开始走强。

　　笔者今收3支板，买杭X高新收20CM首板，加杭X股份收2板，加追冀X装备收板，加中X联通收2板上做T；出光X传媒+290%（含T），立X数科+70%%；每X互动、海X华铁、首X在线均冲高减仓；盘中对手中趋势向上的个股，继续高抛低吸做差价。推荐水晶球牛人选股大赛第467周二支标的30035X、30093X参赛票，不破5天线买进。下周才启动的AI医疗概念股，盯前排个股买进。继续紧盯主线人形机器人、人工智能（算力、华为）概念板块，等待回踩5周线买进。大胆挑选5周线上启动、或回踩5周线的个股参与，后面只要不破5天线就一路持有，直到发力拉升。技术的型态上建议选取趋势向上，且回踩5天线不破。紧盯着强者恒强的个股，积极精选参与博弈。（本博纯技术观点，不作买卖依据，请谨慎参考）

花荣私人操盘日志

【花荣私人操盘日志（周1、3、5公开，周2、4真爱粉可读）】

1、今日情况：小跌。2、趋势感觉：平衡市；3、短线操作计划：游击战。4、最新建仓股战法备忘：小山子，扭亏战法。5、当前持仓（原持仓未继续记录就代表已卖出）：小山子。6、市场操作机会评分：6.6分（7分是及格分）。7、稳健账户持仓情况：6.6分。8、持仓打分说明：9.5分四分之三仓，8.5分半仓，7.5分四分之一仓，6.5分以下空仓，5分以下做空，小数点后面的数字代表仓位趋势变化。9、警钟长鸣：智慧之书的第一章和最后一章，都写的是“天下没有白吃的午餐”。别指望看别人自己不努力就能赚钱。10、股市加油站：护士看到一病人在病房喝酒，就走过去小声地对他说：“小心肝！”病人微笑着说：“小宝贝。”11、免责声明：该文章是私人操盘日志，不是观点和个股推荐，博主是短线操作风格，持股随时（包括第二天）可能卖出，我持股时间通常不超过一个星期，大盘不好时亏损总市值5%时无条件止损，另外水平一般经常失误（弱市更容易失误）。新股民和没有读过《青蚨股易》《万修成魔》《千炼成妖》《百战成精》《操盘手1》《操盘手2》《操盘手3》七大名著（当当网、京东商城、新华书店有售）的读者尤其不能模仿这个微博操作。

中信证券：关注比亚迪供应链以及芯片国产化两条主线

中信证券研报称，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。比亚迪供应链、芯片国产化两条主线。1）比亚迪供应链：预计公司2025年将为高阶智驾市场贡献200万辆左右增量，贡献高速NOA销量中过半的增量和城市NOA销量中三分之一的增量，产业链2025年核心收入弹性将围绕比亚迪产业链控制器、高阶智驾芯片、连接器三大环节展开。2）芯片国产化：地平线智驾芯片新产品料将在2025年量产，其性能、性价比已优于海外产品，定点获取超百款。3）持续性：2025年比亚迪推动的智驾平权是产业链景气度上行的起点而非终点。预计2025年高速NOA自主车厂销量占比不足50%，在2026年其他自主车厂跟进比亚迪战略后，销量占比有望上升至55—60%，行业渗透率将继续上行至37—42%，产业维持高景气。

拿稳“核心“筹码”，

    今天，就指数而言，放量震荡上行，成交额又来到了2万亿门口，不知道朋友们体感如何？我估计，很多朋友不习惯这种机构主导的“慢牛”。去年的行情，各路资金各玩各的，大家站好队，做得好，都不错。比如，稳健的朋友玩红利，慢是慢点，胜在稳；风偏高的朋友，拥抱游资线，无论是AI、还是并购重组……但是DeepSeek的横空出世，搅乱了战局，国内AI真是快速崛起，搞得全球投资者措手不及。所以我们看到外资过年时把港股打起来，而险资的内资机构开年就砸红利调仓AI。

    所以，我们判断，内外资机构的调仓还在进行中。既然如此，他们肯定不会让心仪的品种涨太流畅。尤其是A股。藏龙卧虎的。

    近期给朋友们做了简要预判：

    第一、市场不会差

    第二、重点在AI。

    第三、内外资机构开始主导（市场或进入“鱼身”阶段）

    尤其是第三，机构主导，这不同于924，924就是让你情绪高涨，结果呢……而本轮就是让你情绪起不来，一起来就给你扑灭……

    但是，目前成交量已经来到2万亿，而沪指已经突破了下降趋势，也就是原本只是雏形的三浪主升，在理论上正在确立：当然，我们此前既测算了空间，也提示了顺势而为就好……希望还没有转变思维的朋友，要尽快因为市场的变化，而相应调整战术……

就节后市场的走势，无外乎几点点：

    1、机构调仓中，短线不建议追高，可逢回踩均线等支撑位给予关注

    2、如果可以，尽可能转变到中长线思维，拿稳核心筹码，并把筹码成本做低，注意，是核心筹码，核心筹码目前走得并不快，因为机构也没拿够，反而是很多非核心的，鸡犬升天……

    3、大家留意短线成交量会不会再上一个台阶，2月7日，成交额来到1.99万亿，今天来到1.97万亿，如果冲进2万亿，大家体感会更好，但是，可能核心的东西体感会更好，这种内部的结构变化，大家还是要重视的……

    技术上今天也是一样，依然属于放量上涨，只不过震荡上涨是主题。从春节后基本都是放量涨的节奏，放量涨很关键，因为这里的压力是很明显的，如果没有量，是很难向上进一步突破的。量代表了成交，成交代表了买卖，所以放量代表了买卖成交多，关键的位置，成交多，才能向上进一步发力。

    最近连续2天，又有一个细节，周五和今天差不多都是1点半左右的时候一波急跌，非常快，然后伴随着放量，尤其是上周五，今天当时的量不大，这个放量也是成交的意思，有人卖出，同时有人买入，才产生了放量，筹码不会凭空消失，只会从一方转移到另一方，所以不同的位置，就要思考，筹码去了哪里！尤其是低位筹码去了哪里？高位筹码去了哪里？

规则面前，不要有自己的观点，让操作变的机械化，饿了吃饭、渴了喝水、困了睡觉、买点就买，卖点就卖，趋势上拿着，趋势下等待；只有化繁为简，才能不被情绪所影响，所以规则面前，不要有过多的观点和情绪，严格遵守规则。

今天虽然没有继续新高，但是今天和上周五结合，属于有效突破区域划线的（连接10月8日到12月10日），该线截止今天属于有效突破的，春节后突破了趋势，回补了1月2日的向下的缺口，今天又突破了划线，继续向上还有上行趋势压力，还有择时9和哭脸的失败，这些都会随着放量涨而逐渐压力消化。

    盘面上今天的市场冲高回落，尾市再次拉高，我们仍维持上周末不宜追涨的建议，今天+明天六大指数会陆续的出现日线的顶部序列，这里是有一定的相对高点特征的。高点的级别并不大，目前只是序列的高点，看不到顶部结构，所以只是不宜追涨，坚定持有是可以有的！继续持有！

    春节后到现在市场都走的很不错，虽然不是涨幅很大和涨速很快的，可是能实实在在的见到市值在逐步增加，广大的投资者喜闻乐见的这种行情。如果这种行情能够持续，对于市场的做多信心的增加和情绪的恢复是显而易见的。关键就是能否持续，慢牛是对市场各方最友好的走势。

    浪型上，只要市场不创新低，那么10月8日以来就是2浪回调，后面就是3浪上升。这里有两种选择：要么这里是2浪回调的末期，要么是日线上的3浪上升的初期，目前看后者的概率更大。不管怎么样，日线的主升浪时期还没有到来，好戏还在后面。这是大方向远期的判断。近期还要看一下60分钟，主要看结构情况。不过，大盘下一目标在于3418和3510，一旦拿下，就如匈奴人被霍去病彻底击败逃亡漠北。而指数的多头也将向4000点靠拢。或更高！

黄金生产贸易企业大举平仓“空单”

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新数据显示，截至2月11日当周，黄金生产贸易企业持有的comex黄金期货期权净多头头寸(多空头寸相抵的数据)较前一周继续增加31.95万盎司，而在2月4日当周，这个数值达到173.12万盎司，其中，当周空单平仓量达到142.72万盎司。

　　业内人士透露，黄金生产贸易企业基于套期保值需要，积累大量的COMEX黄金期货空头头寸。要规避COMEX黄金期货价格逼空飙涨所带来的空单损失压力，他们除了将更多黄金现货从伦敦运往纽约COMEX期货交割仓库用于空单交割，另一个办法是在期货市场大幅降低空头持仓。

十四届全国人大第十四次会议2月24日至25日将在京举行 来源：新华社【转】

十四届全国人大第三十八次委员长会议17日下午在北京人民大会堂举行。赵乐际委员长主持会议。会议决定，十四届全国人大第十四次会议2月24日至25日在北京举行。

　　十四届全国人大第十四次会议的一项重要任务是为即将召开的十四届全国人大三次会议作准备。委员长会议建议，第十四次会议审议全国人大工作报告稿，审议委员长会议关于提请审议十四届全国人大三次会议议程草案的议案、关于提请审议十四届全国人大三次会议主席团和秘书长名单草案的议案、关于提请审议十四届全国人大三次会议列席人员名单草案的议案。

　　委员长会议建议的第十四次会议议程还有：审议民营经济促进法草案，审议国务院关于提请审议民用航空法修订草案的议案，审议全国人大代表资格审查委员会关于个别代表的代表资格的报告和有关任免案等。

　　委员长会议还审议了财政预算事项备案审查工作办法稿，审议了全国人大机关2024年度群众信访工作情况报告。

　　委员长会议上，全国人大秘书长刘奇就第十四次会议议程草案、日程安排和十四届全国人大三次会议议程草案、日程安排、主席团和秘书长名单草案、列席人员名单草案等作了汇报。全国人大有关副秘书长，全国人大有关专门委员会、有关工作委员会、代表资格审查委员会和办公厅研究室负责人就第十四次会议有关议题等作了汇报。

　　全国人大副委员长李鸿忠、王东明、肖捷、郑建邦、丁仲礼、郝明金、蔡达峰、何维、武维华、铁凝、彭清华、张庆伟、洛桑江村、雪克来提·扎克尔出席会议。【转】

10分钟学会：集合竞价和低吸的核心精髓

1：量价齐升。

2：竞价以后有跳空高开

3：竞价弱转强，特别是对于龙头股。竞价太冷清的票，没有关注价值。竞价非常差的票，即使被资金拉板，有风险的时候第一个砸的也是它。

4：有几个时间点比较重要，分别是9:15的第一秒的高开程度代表市场惯性，9:20的第一秒代表获利盘的态度，9:25的最后一秒代表主力的态度，9:30开盘第一秒代表市场态度，

开盘如果高开高走，二次确定，说明市场喜欢，双重保险，更加安全，如果向下就再观察观察接力如何，分时低点抬高、上涨有量下跌调整无量加分，总之，觉得好的，填好单子随时准备杀入。

5：（1）集合竞价被拉高，肯定是主力干的，散户不可能拉动集合竞价。

（2）集合竞价拉高后横盘，主力维护，这个地方可能就是当天新进场主力的成本区间。

（3）9点20分之后抛压出现，前期获利盘出货，但是9:23 -9:25集合竞价最后两分钟拉起，就说明抛压被全部吃掉，谁有这么大本事，肯定是新进场主力。

（4）开盘就拉升,主力意图彻底暴露。

新春归来，万象更新！回望去年行情起伏，你是否把握住了关键机遇？当下市场曙光已现，A股筑底信号明确，新一轮反弹蓄势待发！正如笔者节前重点布局的光线传媒，累计涨幅超116.13%！近期带粉 丝埋伏的拓息更是强势斩获五连板！当前市场情绪持续回暖，题材轮动加速，二月翻倍机遇已浮出水面——

经过深度调研，笔者锁定一只极具爆发力的低位核心标的：

一：股价不足15元！公司为全球智能穿戴设备龙头，深度绑定苹果、Meta产业链，订单量同比增长300%！

二：技术面完成三重底构筑，周线级别MACD金叉放量，主力资金连续8日净流入超5亿，上升通道彻底打开！

三：集AI眼镜+脑机接口+空间计算+消费电子+物联网五大前沿概念于一身，产品亮相CES引爆行业，机构目标价看涨80%！

市场从不缺机会，缺的是发现价值的眼睛！紧跟主线逻辑，二月翻身仗就此打响，想跟上的朋 友 关 主 炂 众 枵：池 年 晓 目，发（跟上）自动弹出即可 ！，底部筹码稍纵即逝，这一次别再错过！

6：一定结合日线的主力行为分析，不然没有意义。

以上就是看集合竞价最重要的东西，其他的就是看龙头和市场高标反馈情况、以及竞价有没有板块效应等细节了。

二：如何高成功率的低吸

如何看个股分时图承接好不好，以及如何高效低吸，这里的细节涉及到如何提高打板的成功率。

（1）能稳在分时均价线附近。

（2）在关键位置能稳住不破。

（3）有大单砸盘出现下跌，但是能快速收回跌幅。

（4）低吸一定要做前期连板个股或者大涨个股，并且还都要是近期热点概念的

（5）最好是前一天上板资金成本都在涨停板上的，第二天直接低开，前一天进去的资金完全没有获利机会，然后还要符合上面的4条。

(6)还是要详细分析主力行为，到底是建仓、洗盘还是出货。

(7)日线级别的低吸一般是在5日移动均线位置进行。因为都是前期的连板个股或者大涨个股。基本上不会跌破5日线。

三：一些明显的有护盘迹象的个股，这种形态的要学会去辨别，同时在这种位置的时候，最好不要去参与。

投机做的到底是什么，其实是赚钱效应，也就是情绪的延续对资金的吸引，赚钱资金就来，亏钱资金就走，跟着情绪走，千万不要自以为是。对于这一点，其实每一个短线交易者都感受颇深。其实我们做的每一笔钱都是情绪的钱，也就是他人犯错的钱，在大家绝望割肉的时候我们接盘，在大家迟疑的时候我们打板，在大家第二日最高的时候我们卖出。超短之路，逆反人性，山高水长，但滴水石穿，终有一日我们都将涅槃。

赚10W新行情新方向0217

金桥信息和神州数码止盈，梦网科技今天天地板的行情，给市场高位的个股带来了不少的压力，如果行情摇号，梦网明天还得拉升，所以今天跌停的时候，轻仓去抄底了，明天如果封板就继续拿着，不能封板就直接跑了。这种行情，不敢上仓位。万兴科技下午拉升的时候进场，以为还能出新高再加仓，但是涨到一半起不来，明天继续涨再加仓。

 

腾讯云概念火了，这个体量级别是更大规模的，按情况来说，应该是要比阿里的情况更大的行情，但是问题在于，阿里是往AI方向发展，是估值重估，腾讯单纯接入DS，并不是一回事，所以腾讯云的炒作，高度并不会比阿里的高。看港股拉升的幅度就清楚了，还是不能盲目去追。

 

明天我目标除了万兴科技继续拉升会进行加仓之外，我还有留意的行情，机器人的杭齿前进，都在炒杭州的行情，那就跟风一把。华扬联众，浙数文化，北京君正，首都在线，这些是明天比较留意的。

 

还有一个题材是马斯克谈及到的问题，现在所有历史数据都已经消耗，后期有可能需要用到合成数据，找了整个网络，没有找到谁在弄着的，提及到的就是汉仪股份，实际并没有这项技术，所以，看市场炒作了，最终应该是往算力概念去炒作的。

 

最近算是回来一些感觉了，感谢行情。

 

 

涨跌中位数情况：

今天：+0.88%

昨天：-0.09%

前天：-1.20%

大前天：+0.46%

四天前：-0.57%

机器人全产业链公司

1. 机器人驱动：卧龙电驱，提供稳定高效动力。

2. 机器人外壳：双星新材，外壳强度韧性佳，设计可塑性强。

3. 机器人控制器芯片：中颖电子，运算强、稳定性高，精准处理指令。

4. 机器人减速器：绿的谐波，高精度、高扭矩、低噪音。

5. 机器人伺服电机编码器：汇川技术，精确测转速位置，保障运动精度。

6. 机器人视觉传感器：奥普特，快速准确识别物体信息。

7. 机器人触觉传感器：汉威科技，模拟人类触觉，感知力度压力。

8. 机器人关节轴承：人本股份，耐磨、旋转灵活。

9. 机器人锂电池：宁德时代，高能量密度、长寿命。

10. 机器人精密齿轮：双环传动，高精度、高承载、长寿命。

11. 机器人谐波减速器关键材料：东睦股份，提供粉末冶金关键材料。

12. 机器人激光雷达：禾赛科技，构建三维环境模型，助力导航避障。

13. 机器人伺服系统：埃斯顿，实现精准运动控制。

14. 机器人控制器软件：科大讯飞，强语音交互，提升智能化。

15. 机器人手臂铸件：日月股份，高强度、高精度。

16. 机器人通讯模块：移远通信，保障稳定高效数据传输。

17. 机器人智能交互屏幕：长信科技，高清、触控灵敏。

18. 机器人液压系统：恒立液压，动力输出强，适用于重载机器人。

19. 机器人散热模组：中石科技，有效解决散热问题。

20. 机器人柔性电缆：远东股份，柔韧、耐磨，满足复杂运动传输需求。

21. 机器人传感器芯片：士兰微，高集成、低功耗。

22. 机器人减速器轴承：洛阳钼业，耐磨、耐高温。

23. 机器人电源管理芯片：圣邦股份，提高电池使用效率。

24. 机器人电磁离合器：海得控制，快速连接、断开动力。

25. 机器人线性执行器：雷赛智能，实现直线动力输出。

26. 机器人运动控制卡：固高科技，精确控制运动轨迹和速度。

27. 机器人语音识别系统：思必驰，识别准确率高、环境适应性强。

28. 机器人碳纤维部件：中复神鹰，减轻重量，提高结构强度。

29. 机器人微型阀门：江苏神通，高精度流量控制。

30. 机器人高精度定位模块：北斗星通，依托北斗实现精准定位。

31. 机器人空气过滤器：创元科技，过滤灰尘杂质，延长使用寿命。

32. 机器人减速器润滑油：长城润滑油，润滑、抗磨损。

33. 机器人虹膜识别模块：欧菲光，高精度生物识别。

34. 机器人铝制外壳材料：中国铝业，散热好、轻量化。

35. 机器人焊接设备：佳士科技，高精度、高效率焊接。

36. 机器人水下推进器：中船防务，提供强大水下动力。

37. 机器人触觉反馈装置：苏试试验，增强操作真实感和精准度。

38. 机器人嗅觉传感器：四方光电，检测气体成分和浓度。

39. 机器人防爆电机：卧龙电气，适用于易燃易爆环境。

40. 机器人一体化关节：鸣志电器，高度集成、小型化。

41. 机器人边缘计算模块：映翰通，本地快速处理数据，减少延迟。

42. 机器人纳米材料涂层：阿石创，耐磨、耐腐蚀。

43. 机器人关节密封件：中密控股，防止杂质进入，保障关节运转。

44. 机器人超声波传感器：必创科技，测量距离，助力避障测距。

45. 机器人陶瓷部件：国瓷材料，耐高温、耐磨、绝缘。

46. 机器人特种电缆：宝胜股份，满足特殊环境传输需求。

47. 机器人热管理系统：银轮股份，精确控温，保障最佳工作状态。

48. 机器人视觉算法提供商：商汤科技，提供先进视觉算法。

49. 机器人安全光幕：北尔电子，检测工作区域，保障人员安全。

50. 机器人用特种钢材：太钢不锈，高强度、耐腐蚀。

51. 机器人谐波减速器柔轮：大族激光，部分业务涉及高精度加工。

52. 机器人用编码器码盘：海德汉（国外品牌，国内有业务），高精度、高可靠性

高瓴最新持仓更新：牛市来了，有重大利好

简单聊聊高瓴四季度的最新持仓以及操作。

高瓴在四季度新买4只，加仓10只，清仓7只，减持10只。

新买入的分别是，声网，挚文集团（陌陌），以及两只美股，看不懂，略过。

加仓的分别是，京东，贝壳，富途，达达集团等；

减仓的分别是，阿里巴巴，拼多多，百济神州，携程，中通快递等；

估计四季度高瓴错过的不少，比如一定错过了阿里巴巴的上涨。

根据高瓴四季度持仓，前十大持仓中，中概股有8只；分别是百济神州，阿里巴巴，拼多多，网易，贝壳，唯品会，传奇生物，富途控股。

近期跟踪高瓴持仓较少，很重要的一个原因是太累，高瓴的操作过于频繁，比如四季度减仓阿里巴巴，现在一季度过半，保不齐又买回来了。

还是追踪巴菲特，段永平，李录这些大佬的持仓更稳定一些。

最少这三位的换手率远比高瓴低的多。

1、民营企业座谈会召开，基本上大佬都参加了，但只有背面照片，所以大家都在看着后脑勺猜测都有哪些大佬参加了。

因为这个会议，谁没参加比谁参加更重要。

目前能确定的是，现场发言的有华为任正非、比亚迪王传福、新希望刘永好、韦尔虞仁荣、宇树王兴兴和小米雷军，其他漏出正脸的有宁德曾毓群、阿里马云、乳业冷友斌、正泰集团南存辉、奇安信齐向东、腾讯马化腾等。

这个肯定是利好，并且是重大利好，但属于长期利好。

民企，是市场最有活力，且不可获取的组成部分。

2、网传，美俄计划在沙特谈判，没有邀请。

这事如果是真的，我来打个比方吧。

大柱子伯爵和约翰寡妇在酒店规划离婚后的事情，离婚当事人是约翰寡妇与二栓子。

3、今天AI行情力度减弱，腾讯接入DS，高开低走。

我没减仓，因为知行合一，不到1000港币没有卖出计划。

现在AI也在轮动，目前轮到了医疗，后面会不会轮到AI新能源？

低位的，都有机会。

4、成交量来到了2万亿级别，这种水平，属于标准的牛市来了。

牛市来了，都有机会，雨露均沾。

所以当然是继续淡定持股；优质股要卖高价，投机股随机应变。

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优质疫苗股，毛利率88%，最大跌幅71%，有望受益于AI催化

这是时空复利的第1939篇原创

华兰疫苗，上市即巅峰。

前复权价格，上市当天最高价52元，现价16.8元。

作为一只毛利率高达88%的优质疫苗股，跌了这么多是否跌出了投资价值？

【1】疫苗行业基本情况

疫苗行业，是生物制药行业的细分领域。

疫苗的防控效果强，安全性高，是公共卫生系统中效费比最好的手段之一。

整个国内的疫苗市场，增长潜力很大。

目前我国流感疫苗总体接种率为3%左右，远低于欧美及东亚地区水平。

据美国疾病预防控制中心(CDC)公布的数据，在2022-2023年流感季：

美国6个月至17岁的儿童接种≥1剂流感疫苗的比例为57.4%；

18≥岁的成年人流感疫苗接种覆盖率为 46.9%；

65 岁以上的老年人流感疫苗接种覆盖率则达到69.7%；

世界卫生组织强调老人儿童慢病患者等重点人群流感疫苗接种率需达到75%的目标，目前中国15岁以下人群、60岁以上老人等重点人群基数约为5.17亿人，重点人群体量庞大而整体接种率偏低，因此随着国家政策推动、民众接种意识提升，国内流感疫苗市场尚有很大的增长空间。

这是行业基本情况，空间很大。

但是，就怕但是.......

【2】华兰疫苗基本面

华兰疫苗的疫苗品类主要是两个，分别是狂犬疫苗，营收占比低；

主要是流感疫苗，2023年营收占比99%，毛利率88%。

这里呢首先给疫苗行业做一个定义，那就是多数传统疾病的疫苗，类似于仿生药，都属于同质化类商品。

既然是同质化医药商品，要么万物皆可集采，要么行业竞争激烈。

2024年上半年，狂犬病疫苗保持较高速增长，批签发合计334批次。

成大生物批签发103批次，国药集团旗下长春所批签发43批次，华兰疫苗批签发4批次，差距还是很大的。

2024年8月，湖北省药械集中采购服务平台发布的《关于调整部分疫苗挂网价格的通知》显示，华兰疫苗规格为1.0mL/瓶的冻干人用狂犬病疫苗（Vero细胞）主动降价约40%。

降价120多元的价格在市场上也并不算低，多家疫苗生产企业已将同类型产品降至百元内。

广州诺诚生物制品股份有限公司单价已经跌到53元，宁波荣安生物药业有限公司单价已经跌到84元。

显然，华兰疫苗并没有竞争优质。

当然，狂犬疫苗占比极低，主要还是看流感疫苗。

2018年6月，华兰疫苗四价流感疫苗获得了国家药品监督管理局授予的《新药证书》并在国内独家上市。

所以那段时间华兰疫苗是有独家优势的。

但现在情况不一样了。

去年5月，国药集团旗下长春所、武汉所、上海所四价流感病毒裂解疫苗DOU1进行降价，中标价格从128元/支降到88元/支。

今年6月，华兰疫苗被迫跟随，对三种四价产品进行降价。

四价流感病毒裂解疫苗（成人剂型、预充式0.5ml/支）调整至88元/支；四价流感病毒裂解疫苗（成人剂型、西林瓶0.5ml/瓶）调整至85元/瓶；四价流感病毒裂解疫苗（儿童剂型、预充式0.25ml/支）调整至128元/支。

降价能否实现以价格换取销量？

够呛。

比如去年华兰疫苗降价，是跟随者，并非引领者。

尽管在研管线仍在推进，冻干A群C群脑膜炎球菌结合疫苗目前已完成III期临床试验，预计2025年报产，吸附无细胞百（三组分）白破联合疫苗预计2024年下半年启动III期临床试验。

但这些都不是最重点，华兰疫苗的最重点依旧是流感疫苗。

【3】财务面印证

上述内容我们可以得出一个结论，华兰生物面对的竞争压力极大。

那么华兰疫苗究竟是不是优质企业，我们看数据印证。

先看现金流，略低于每股收益，这是一个大致印象，勉勉强强。

过去六年经营情况（2018-2023）：

营收复合增速42%；

净利润复合增速51%；

自由现金流复合增速149%；

净资产复合增速47%；

应收款复合增速50%；

乍一看，似乎自由现金流还可以。

但是，过去六年自由现金流平均2.13亿，净利润5.95亿，相差一倍多。

所以其余的数据是可以相互印证的，自由现金流并不好。

这是因为净资产增速与应收款增速大致相当于营收增速与净利润增速，这说明赚了钱之后，需要升级产线，并且赚到的更多是应收款。

2023年，毛利率88%，净利率35%，营业利润率高达42%，ROE15%，ROIC14%，似乎还不错。

但是，研发费用率3.7%，说明华兰疫苗并非真正的创新药企业。

销售费用率39%，且趋势是逐年增高。

所以财务面继续印证华兰疫苗的基本面。

不依靠研发，竞争激烈，主要依赖销售进行产品售卖。

因为华兰疫苗的产品本质，并不是创新药，而是同质化。

应收款占营收的比例高达37%，是最好的印证。

从数值来看，近三年（2021-2023年），销售费用分别为5.8亿，6.8亿，9.5亿；研发费用分别为1.4亿，1.3亿，0.9亿。

也就是过高的销售费用意味着企业对于市场竞争的压力极大，需要通过增加销售投入来提升市场份额。

而销售费用长期超过研发费用，显然华兰疫苗并非医药公司，更像是销售公司，但这种状态是不健康的。

依靠销售增长的所谓医药公司，主要利润都在流通环节，集采的重点也在这些企业。

尽管流感疫苗属于二类疫苗，公民自费自愿接种，尚未被纳入集采。

不过由于竞争压力加剧，主要产品降价，且可能形成趋势，华兰疫苗2024的净利润最多不超过2.5亿。

【4】估值买点与卖点

华兰疫苗的估值买点与卖点，有两个参考点。

一是企业回购的位置。

华兰疫苗2024年9月，已经回购了总股本的1%，最高成交价18.5元，最低成交价16.2元。

企业回购超过总股本的1%，这种比例已经不是作态，而是的确认为企业被低估了。

华兰疫苗回购后的12个月之后，可以卖出；如果3年内没有卖，或者没有卖光，其余的注销。

所以华兰疫苗也是打算做个高抛低吸，赚一下市场的差价。

按照最低成交价16.2元计算，对应总市值为97亿。

也就是华兰疫苗认为，自己低于97亿市值，是被低估的。

二是PE。

华兰疫苗认为自己低于97亿市值，是被低估的。

巧合的是，华兰疫苗的历史平均净利润是5亿，那么对应PE19倍，19倍PE，恰好是疫苗行业PE的历史最小值。

所以，华兰疫苗97亿市值，或许还是有价值的。

基于此，设定交易位置。

买点为：

97亿市值建仓，对应19倍PE；75亿市值加仓，对应15倍PE。

前提是华兰疫苗的净利润能稳在5亿，15倍PE已经是极低的估值。

卖点为：

150亿市值减仓，对于30倍PE，对于华兰疫苗来说已经不具备性价比。

200亿市值清仓，因为这个价对于华兰疫苗来说，一定有较大泡沫，因为华兰疫苗的基本面较弱。

综上，就是华兰疫苗的估值买点与卖点。

当然，如果买，仓位要轻。

因为华兰疫苗的基本面是竞争激烈，公司本身竞争力并不强，且同质化经营。

并且对于华兰疫苗，如果买入也要做好持久战的准备。

因为现阶较上市首日价格跌幅64%，套牢盘严重。

疫苗板块疲软，走势弱于98%的板块。

弱成长，现金流差，但累计分红5.6亿，因为大股东持股67%，套现意愿还是较强的。

所以，就算要买，仓位要轻。

并且短期医药或许会有AI催动上涨，所以可以继续耐心等待合理买点。

希望本文对你有所帮助，不妨点赞关注三连。

（获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

2月17日复盘策略：成交量爆表百股涨停！怎样抓热点，才能跑赢市场？

今天市场继续上涨，成交量、涨停板都满足我说的条件，继续看涨我认为是可以实现的，至于为什么是高开低走和拉尾盘，我觉得是次要要素，毕竟赚钱效应才是市场继续活跃的根本要素，抓住主线继续把握机会才是重点！千万不能墨守成规把路走窄了。那个板块才是市场最关注的方向呢？先看涨停板，今天早上11点其实就达到了100家涨停，可以看到下午涨停的品种并不多，从这个角度看，主力做多的意愿早在开盘时就产生了，而且方向是很明确的，现在再回到早盘高开低走还放量的条件，这不就是主力还在吸筹阶段吗？如果这个情况弄反了，可能会得出不一样的结果。

不过有一点是要注意的，当前资金主要集中的是科技板块，比方说半导体、CPO等方向，并不是银行、地产、白酒、农业这种，所以我们会看到盘面很乱，好像是涨一天又跌一天，但内核并没有变。关键来了，医药板块是不是科技？我觉得不是，但有AI+医疗概念，而且市场也认可，在局部行情中，AI医疗就是人工智能的分支，这部分我认为就是科技方向，其它没有沾边的，一律划在消费板块，这就是市场上最让人迷惑的问题所在。

换句话说，我们只要一直围绕人工智能热点展开，要跑市场其实并不难，难就难在你觉得市场没有问题，轮动好像也是正常的，偷偷潜伏在没有轮动的板块，企图想通过潜伏吃完整个波段，这个我可以告诉你，连主力都做不到，我们散户就更验证做到了。除非有突发消息出现另外一个AI+的思路，打个比方是AI+白酒，那白酒行情就出现了，而且只会出现在与人工智能沾边的，不沾边的就是一日游是碰不得的。

总结一下，我认为市场在成交量超过1.5万亿、涨停板超过100家时那怕出现波动也是正常的，只要赚钱效应还在，市场就不缺机会，只是你有没有能力把握住市场热点，还是那句老话：要信就要早信，不要等到涨上天了才知道人工智能行情来了。

中线策略分析：
今天成交量再次逼近2万亿，是资金流入的信号吗？从数据看并不是，还是比较弱的，买盘只是1000+，甚至比上周五还要少，不过涨停比上周五多，是近期赚钱效应最强的一天，这就说明当前市场的资金量是有限的，就这么多钱了，如何在有限的资金里生出花儿才是急需解决的问题。卖盘今天比周五多，但在周四数据看，目前还是适中的，这个数据是前期平均量能水平，抛压并没有因为市场走高而减少，但大家还记得，持续的抛压释放 ，会导致后期抛压瞬间打回两位数并持有一段时间吗？如果是普涨，市场获利的机会就在卖盘减少出现的时间点，如果没有计算错误，这个时间点或许在两天后出现，就看市场还要释放多少卖盘，这个时间段只要买盘能扛住，2月底至3月初行情估计是不错的。扛不住抛压那就另算。

【一般震荡市数值参考是200-550区间，强结构震荡市数值参考是400-1000区间，评分是+2至-2】

热点分析：

这两天有一个新热点出现，是AI+医疗，从目前情况看，有退潮成份但市场的轮动正在出现，比如算力，就是这样来回折腾，而且目前人工智能概念大家庭还不多，资金如果要在这个热点里反复炒作，DEEPSEEK是第一风口，然后就是软硬件，随后是其它杂毛，可以看到大消费真的不见了，炒作大消费的资金转移动AI医疗中，其余板块风格一直没变，可以预期，无论还有啥新板块要上10家涨停，一定是人工智能风格，能押住到新题材当然好，押不中新题材，我认为成交量放大后资金就只会在这些品种中反复活跃，而不是高低切玩什么国改、消费、甚至是其它题材，把握市场主线答案就在人工智能方向中。

提示：
1，以上内容仅仅是个人的投资日记。
2，观点仅供参考，是否跟随思路需要投资者自行判断。

腾讯，不到1000港币不卖

腾讯上周怒涨10.8%。

作为我的第一大重仓股，终于立下首功，拿下首杀。

当然我嘚瑟的时候也是容易挨揍的时候，这点老读者已经很清楚了。

实际上我对于腾讯说过多次，不到1000港币不考虑卖出。

无论是曾经腾讯跌破200港币的时候，还是涨到200+港币的时候，都是这个观点。

逻辑跟简单；德才兼备+护城河深不可测+业绩稳定增长+低估值+回购注销，没有不涨的理由，无非是什么时候涨。

对于此类标的，卖点一定要足够高，否则白白浪费了顶级企业。

注意，说这些并不是表达我的判断有多么精准，因为股价短期是不可预测的，甚至中期都无法预测。

估值这个东西，短期是无效的。

但是，买入标的只要遵循德才兼备+基本面优质+低估值，那么早晚会上涨。

有了这些判断对我们来说，就足够了。

当然，这种标的与时机可遇不可求，所以我对于腾讯的仓位是50%，已经是极限了。

还是因为这种标的与时机可遇不可求，所以哪怕有些股票的不是德才兼备，但只要基本面优质+低估值，我也会买点。

目前腾讯依旧不贵，按照预计2025年业绩计算，目前PE17倍。

17倍的腾讯，还算便宜，但已经不是最好的买点，且短期涨幅较高，有回调风险。

毕竟腾讯的最低点在200港币以下，很残酷。

当初很多人没挺过来。

不过尽管腾讯现价不适合买，但适合继续耐心持有，持有至泡沫，卖给想要的人。

实际上拼多多目前的估值也不贵，按照2025年利润计算，只有12倍PE。

段永平在美股减仓苹果，加仓拼多多，知行合一。

只不过对于股价更看重一些，拼多多最低价是23美刀，现在120美刀，近6倍涨幅，还有有些恐高，并且是比较难克制的恐高。

所以目前比较纠结。

后续的判断是，由于中概股目前依旧在估值低位，整体估值不贵，并且外资正在试探性加仓，后续依旧有上涨力量，所以适合继续耐心持有。

比如中概个股，比如恒生科技等。

而对于腾讯本身，我依旧暂定不到1000港币不卖。

伟大的企业，就要卖出好价格。

这就好比优质的产品，比如飞天，一定会卖出天价。

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淘气天尊：市场反压共振，是要突破还是调整？

周一市场呈现红绿盘震荡收涨的格局，投资者可以看到，早盘沪指高开8点于3355点，创业板高开28点于2243点，上午市场开盘以后最高3357点遇阻回落，最低3340点就支撑稳住了，盘中红绿盘震荡，午后市场小幅新低到3333点再次稳住，盘尾翘尾收涨，各大指数均不同程度上涨！最终沪指收涨9点于3355点，创业板收涨11点于2226点！那么对于这种行情，投资者该如何看待和解读呢？

通过今天市场盘面可以看到，两市上涨个股3675家，其中涨幅超过9%的个股181家，涨幅超3%的个股943家；相对的，两市下跌个股1604家，其中跌幅超过9%的个股15家，跌幅超过3%的个股176家！通过数据看，两市个股涨多跌少，上涨个股数量是下跌个股数量的2倍多，盘面电信、机械、通信、家居、教育、元器件、半导体、电力、医疗等板块领涨居前，光线传媒大跌，带领传媒板块领跌明显，再加上权重的有色、煤炭、石化双雄等权重板块小幅领跌，所以今天市场指数不强，两市个股还算是不错的轮动上涨格局！

通过短线技术上看，上周市场在分时线高点3359点共振以后遇阻回落，在淘气强调的3320-3330区间稳住，技术上算是强势的消化，日线级别可以看做是很小的小级别的分时线低点，这是淘气上周五反复强调的，活跃个股可以对位低吸，然后今天市场再次反压区域反复确认，上午最高3357点、下午最高3356点、收于3355点，技术上如果有权重板块或个股稍微发力，这里还是有机会小幅新高的，但这种新高，技术上很难会是突破的形态，因为技术上短线消化的时间和空间不够！因此，目前行情，技术上还是反复测试高点共振反压区域，投资者还是谨慎一点为主，不追涨，手中明显放量异动的个股，注意高抛或止盈保护，其他情况，耐心等待！珍惜个股异动放量的机会！

今天盘中的时候，有投资者问淘气，说如何看待小日月叔叔的“没有必要追高，但也没有必要减仓”的观点？这个人啊，每次都让投资者持股待涨，然后涨不动了，跌下来了，并且连续下跌了，才会喊你破位回避，其实就是割肉！淘气建议少看类似观点为好，因为每次都是让你追涨杀跌，涨了不卖，跌了不买；非要底部大涨了说买，高位连跌了说卖！这种观点，有什么实战操作和指导意义？纯粹的是韭菜指导指南！现在的行情操作其实很简单，盘面回踩不破3320-3330区间，说明还没有补涨的个股，还有补涨机会，那么多点耐心，盯紧这类个股的动向，可能幸运也会临幸你！一旦市场有效跌破该区间，就要注意日线级别较大调整以及分时线低点的出现可能！

当然了，目前盘面3350点以上反压也很大，3359点、3357点、3356点分时线高点共振区域的反复确认，无论会不会因为权重个股领涨而小幅突破，这里都暂时不能盲目激进，明显异动放量的个股，在市场上涨或普涨中，还是注意高抛或止盈，等回踩有空间了，再考虑低吸；低位区域个股，在没有跌破3320-3330区间之前，还能等待一下补涨机会！因此，个股的操作建议，不能一概而论，什么不追高也不减仓，纯粹被动挨打的策略！总体而言，如果没有利好加持，市场反复确认高点共振区域反压，时间越长，反压越大，后面一旦调整，可能又会冷不丁的当头棒喝！所以，短线注意风险预防吧！不过，个股还是需要区别对待的！由于周末淘气做了个小手术，收盘以后去医院复查了，所以今天收评有点晚！这里说明一下！

以上评论，仅供参考，不作为买卖建议；股市有风险，入市需谨慎！投资者根据手中个股，结合直播思路，尽量做一些合理的操作选择！认为观点有道理的，请【点赞+留言+转发】支持，点赞很重要！最后，淘气天尊申明：淘气天尊没有（全部都是骗子号），不用Q、没有群！淘气天尊不会私下联系你、不会联系你问询股票、不会联系你谈论股票合作！凡是出现“淘气天尊”联系你，请及时拉黑和举报，请投资者切勿上当受骗！

Ai应用的浪潮才刚开始

晚上有饭局，长话短说

指数观点

①如果明天上午突破3359.18点，则判断为小扩散三角形B浪，由于今天3大指数新高-+3大指数高8共振，预计明天冲高回落走扩c浪调整

②如果明天直接条哼3322.53点，则为A44浪条哼，后面走A4浪的末5浪上升

总之明天先涨就后跌，先跌到有望周三起涨

市场方向

连板龙头天地板，火速高低切

今天是以光线传媒为核心的情绪分歧，高潮次日的加速带来天地板的分歧；主要体现在光线传媒，梦网科技，新炬网络，居然智家，拓息...等票的回落补跌上，这几只都是上周的情绪核心，它们的下杀表明市场的高位分歧的加强

低位轮动这块，主要围绕腾讯，阿里，华为...等等在展开延伸炒作，高位的炒不动了就切到低位的

逻辑上则是：信接入DS之后算力需求预期打满，周末发酵的过于一致，情绪不支持强上强，所以在光线传媒泄洪后，高位剧烈震荡。

对此我们继续看好Ai应用

政府机关面对DS态度十分积极，是否存在极高出的大佬表态不得而知，但是这样的态度会在各地方政府之间掀起一股学习Ai和应用AI的风气，这样也会直接影响到央企 国企 大型企业，而且最重要一点是，反正钱是公家的，态度是自己的，懂的都懂

总之，DS作为开源模型，一方面让AI的实用性和功能性大幅增强，另一方面就是主要是降本增效，所谓降本增效，对于规模化企业来说非常有吸引力，而且规模越大，乘积效应越强，吸引力就越大。

AI 应用端，有产品落地、有业绩释放的公司将走得更远。

所以哦们对ToB和ToG应用端，保持看好，DS的出现，不仅证明了我国作为世界上唯二能在AI时代竞赛中上桌的选手的实力，而且更突出了我们在AI时代竞赛中的优势——优化和应用。

AI应用的浪潮可能刚刚开始。

昨天文章中梳理的个股，建议各位好好保存

今日操作

皇庭国际上周三买入，今日涨停，持股未动，明天预期是缩量一字，躺赢即可

掌趣科技下午做了清空，这2笔交易做的不是特别好

电魂网络尾盘做了1笔加仓，技术上突破了前期压力，虽然爆量，但是并无明显资金出逃，明日看修复力度考虑去留

铜牛信息上午建仓以后就未动，预期5日线上持股，先手作t，中阳离场

从春节后一共盈利只有区区不到18%，确实不高很丢人。不过这个就是我最真实的水平体现，我一向追求的就是总资金慢慢增长，跟大家的一个月就翻倍的要求确实不相匹配，但是我已经尽力了。

太晚了，就这么多，明天午盘见

放量震荡 注意风险

　　今天创业板指和深成指放量收阳站上平台，可能有观点就会认为突破了，行情稳了。

　　我倒是觉得咱们还是得关注一下热点情况。今天领涨的教育板块，说它是AI科技的炒作蔓延，不如说是其他板块拉不动了，资金给教育贴了一个AI的标签在炒。

　　现在科技和消费的主线的热点已经有点乱了，加上强者恒强，底部平台的票涨起来明显比之前费力的多。

　　这种情况下，放量突破，不如说是放量震荡，很难说它能站稳。我还是延续前两天一直以来的观点，震荡应该是短期主基调，再加上分化，短期不睬准节奏追高的话，很容易踩坑。

　　所以操作上，我感觉可以等等再出手，明早我看情况先出来。

个股行情仍然在推进中！

【郑重提醒】：——文中观点和个人所操作的股票记录，仅为个人的【操盘日记】，仅供日后笔者写作作为“素材”所用！文中观点不构成投资建议，据此操作，风险自负！投资有风险，入市需谨慎！

今天的市场情绪还是比较友好的，虽然午后指数再次出现跳水，但也是小级别的跳水，很快又被资金给接住了。目前的方向依旧是围绕着DS概念去发酵，总龙头依旧是杭钢股份，高度来到了9板。杭钢股份更是叠加了云计算概念，如果是激进玩家，这个龙头上周五开板后就应该重点关注的。

周末有两个大消息：一、阿里巴巴马总重出江湖，二、腾讯接入DeepSeek。飞刀上周文章也写了，Deepseek概念应该是前的主流热点大行情，大家只需找到对标的方向，然后挖掘就好了。当时重点提及了一个龙头和一个人气龙头，就是数据港和杭钢股份。大家觉得这两个比较高位，把握不住的，其实低位品种也是很多的，如昨晚腾讯接入DeepSeek发酵的东华软件、科华数据、世纪恒安等都是，不过它们全天一字涨停很难上车，只能等后市看看了。

DS概念还是持续在走新高，只不过一些前排和后排的都出现了分化，而飞刀前面提及的航锦科技则是继续涨停走出新高，整个A股里面最正宗的就是航锦科技，确确实实是在跟DS有合作的，其它龙头基本上都发布了与DS无任何合作的公告，航锦科技已经从分歧中走出来了，还有飞刀上周提及的东方材料今天尾盘也是涨停了。所以，前面一些前排炒的都是DS概念的热度，如美格智能、梦网科技等都出现了大幅调整。

DS概念年后回来带动了整个科技板块，如数据中心、算力、软件等等方向，像浪潮信息也已经冲上历史新高了，就连中国联通也是因为接入了DeepSeek，这几天股价就出现了大涨。A股大市值的龙头因为沾上DS概念都出现大涨，其它小盘个股出现涨停潮也并不意外。最近，DS概念开始出现了补涨潮了，最有代表的就是连续三个一字板的华扬联众，还有前面做换手上来5B的威派格。所以，第一波DS概念炒作估计也就是在前差不多就会结束了。

AI医疗最近也是受DS概念所影响，许多个股也是出现了涨停潮，如贝瑞基因、美年健康、达安基因等都出现了涨停，而飞刀直播时提及的卫宁健康，最近也是不断地大涨创出新高，还有飞刀以前提及过的泓博医药也是出现了2个20CM涨停。

2月份最有赚钱效应的大龙头光线传媒，早盘冲高至涨停后立马掉头跳水杀跌，一路从+20%到-15%，波动非常的巨大，开盘半小时不到成交量就已经突破百亿，最高的位置收出了41.68元，后两位收出神奇的谐音数“溜吧”。目前光线传媒大概率就是见顶了，但后面回调下来还是值得大家关注的！

另外，今天机器人方向也开始有所回流，飞刀前面给V+们提及的长盛轴承、中大力德尾盘强势涨停并创出新高，而中大力德尾盘前炸板，低位的新时达、奋达科技、杭齿前进等早盘就已经强势封板了。目前机器人龙头是4板的杭齿前进，机器人方向，飞刀还是会持续地看多，这一块前面也说过。机器人方向后面还是会持续活跃，所以大家可以找一找低位的，或者等龙头回调。

因为现在行情好，大的情绪是主升中轮动涨，因为轮动涨，必然会有日内主动进攻的票，如果这样的票是前排的，是趋势容量票，只要有个股站出来，那么就一定不会缺乏追捧的资金。这也是一个比较无脑的思路，但切记，风格是分歧转启动，而不是一致后去接力。

在这种超级火热的市场行情里，每天根本不缺机会，缺的是你能否找到行情演变的逻辑，如最近DS演变到云计算，再到今天的腾讯概念，大家一定要紧盯当下市场主流的热点。现在每天成交都是保持在1.5W亿以上，加上指数依旧是沿着10日均线向上走趋势，所以现在就是短线赚钱最好的好机会，大家要放胆做！什么时候大盘跌破了10日均线，短线就要休息了......

高盛：未来十年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%

高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津及团队于2025年2月17日发表研究报告，认为DeepSeek-R1的横空出世，连同其他近期推出、被视为具有全球竞争力和成本效益的中国AI模型一道，改变了中国的科技题材叙事，重估了投资者对于AI所带动经济增长和经济效益的乐观情绪，并助力恒生科技指数和MSCI中国指数在过去1个月分别大涨27%、19%。而自2022年11月ChatGPT面市以来，美国股市飙升50%，市值增加了13万亿美元。

高盛研究部预计，未来十年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。此外，增长前景改善加之潜在的信心提升预计将推动中国股票的合理价值提高15%—20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。这些因素促使股票策略分析团队将MSCI中国和沪深300指数目标点位分别上调至85点、4700点，意味着未来12个月分别存在16%、19%的上涨空间。在AI为中国增长前景赋予更多希望的同时，该团队认为，为解决根深蒂固的宏观挑战并推动股市的可持续上涨，强有力的政策刺激仍不可或缺。