最新微博 - 水晶球财经网

【花荣：早盘第一个小时】
【早盘第一个小时】1、盘面综态：低开未补缺指数继续反击走高；KDJ指标：中位犹豫；MACD：弱红柱线二次第3根缩短，分时红绿柱线相当；涨跌比2+：1，市场波动特征：平衡随机，白胖子红下位。2、板块冷热：通用机械强（正连续新高），IT设备弱（高位空方炮）。3、趋势直觉：平衡随机。4... 展开全文

赞(8) | 评论 02月26日 11:01 来自网站举报

保卫总资产

恒生科技指数上涨4%至5,927.37点展开收起

赞(2) | 评论 02月26日 11:01 来自iPhone客户端举报

保卫总资产

港股科网股震荡走高阿里巴巴、中芯国际涨超6%
港股科网股震荡走高，阿里巴巴、中芯国际涨超6%，小米集团、美团涨超4%，腾讯控股、快手涨超3%。展开收起

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时空复利

【拒绝回调：行情还在】
这是时空复利的第1947篇原创市场格外强势。周一晚，美股，阿里巴巴下跌10%，哔哩哔哩下跌10%，金龙指数下跌5.2%；周二，港股，阿里巴巴跌3.7%，哔哩哔哩跌7.6%，恒生科技跌1.57%。很明显，港股有支撑，拒绝下跌。尽管港股已经上涨很多，尤其是互联网巨头。这大概率可以说明... 展开全文

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拒绝回调：行情还在

这是时空复利的第1947篇原创

市场格外强势。

周一晚，美股，阿里巴巴下跌10%，哔哩哔哩下跌10%，金龙指数下跌5.2%；

周二，港股，阿里巴巴跌3.7%，哔哩哔哩跌7.6%，恒生科技跌1.57%。

很明显，港股有支撑，拒绝下跌。

尽管港股已经上涨很多，尤其是互联网巨头。

这大概率可以说明，行情还在。

稳住。

今天主要说一些重要的常识。

一轮行情，或者一轮牛市，是有节奏的，不会轻易结束。

同理，熊市也是这样。

所以，熊市很难熬，因为下跌看不到头。

还是同理，牛市会涨的很高（真正的牛市）。

所以一个最简单的常识就是；

牛市里，任何卖出动作都是错误的，熊市里，任何买入动作都是错误的。

很简单的逻辑，但难就难在，具体应该怎么操作？

什么时候熊市结束？什么时候牛市结束？

不好意思，这个无法预测。

能预测的，早就超越巴菲特了。

但我们可以确定的是，熊市到了极致，一定会反转；牛市到了极致，也一定会反转。

具体应该怎么操作呢？

也简单，不做预测，看估值。

只要行业没问题，企业没问题，那我们就顺其自然。

估值跌到很低，就买入；估值跌到很高，就卖出。

如果跌不到很低，不买；如果涨不到很高，不卖。

举个例子，假设茅台1.8万亿市值是合理偏低估值；

那我们可以设定，1.8万亿建仓，但后面可能还会跌，那就设定1.6万亿加仓，1.4万亿继续加仓，1.2万亿还是加仓。

如果跌到不到加仓位，那就无需操作。

卖出，也是同样的逻辑。

这就是不做预测。

因为预测是没用的，市场只能利用，无法预测。

更具体的，我曾经写过：

A股的非卖品，永远不卖（建议收藏）

抄底逃顶策略；

抄底逃顶策略补充，A股优质ETF都有哪些？

烟蒂策略，47年复合年化20%

无论是牛市，还是熊市，不同的股票，按照上述策略操作，无往不利。

还有更重要的一点，牛市里，一定不要追高买妖股，概念股。

因为逻辑是这样的，熊市里就算买错，但因为熊市估值低，所以还有解套的希望。

但牛市里，妖股，概念股，格外的贵，随时有下跌的可能。

这个时候一旦追高买入，可能此生都没有解套的机会。

最后，划重点。

行情还在，拿稳低估优质股。

希望本文对你有所帮助，不妨点赞关注三连。

（获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

注，优质个股分析，操作系列文章，在【价值投资常识】对话框输入对应的名称，对应文章就会自动跳出；

【1】投资三大策略；

【2】贵州茅台；

【3】片仔癀；

【4】长江电力；

【5】海天味业；

【6】伊利股份；

【7】大秦铁路；

【8】美的集团；

【9】格力电器；

【10】承德露露；

【11】养元饮品；

【12】双汇发展；

【13】分众传媒；

【14】海螺水泥；

【15】公牛集团；

【16】涪陵榨菜；

【17】京东方；

【18】招商银行；
【19】伟星新材；

【20】青岛啤酒；

【21】云南白药；

【22】安琪酵母；

【23】绝味食品；

【24】宁德时代；
【25】汇川技术；

【26】千禾味业；

【27】华域汽车；

【28】伟星股份；

【29】东鹏饮料；

【30】同花顺；

【31】香飘飘；

【32】汤臣倍健；

【33】牧原股份；

【34】福耀玻璃；

【35】龙佰集团；

【36】柳药集团；

【37】中国中免；

【38】山东药玻；

【39】重庆啤酒；

【40】仲景食品；

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赞(21) | 评论 (4) 02月26日 10:57 来自网站举报

股市金山

阿里都反包了马上6个点了，AI这边还在内卷展开收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:56 来自网站举报

刘旷

【百万骑手社保落地：实际行动胜于“抢跑”】
外卖江湖风云再起！2月19开始，美团、京东、饿了么纷纷公布为外卖骑手缴纳社会保险的消息。京东提出将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金；美团则表示将于今年二季度，也就是4月份开始为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保；饿了么则表示将在全国部分城市展开试点为骑手缴纳社保。不过，到了... 展开全文

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百万骑手社保落地：实际行动胜于“抢跑”

外卖江湖风云再起！

2月19开始，美团、京东、饿了么纷纷公布为外卖骑手缴纳社会保险的消息。京东提出将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金；美团则表示将于今年二季度，也就是4月份开始为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保；饿了么则表示将在全国部分城市展开试点为骑手缴纳社保。

不过，到了2月24日，京东则宣布将更进一步，表示新签约外卖全职骑手缴纳五险一金的所有成本，包括个人所需缴纳部分，全部由京东承担；到了2月25日，更是宣布将快递员和全职外卖骑手实现人才打通，京东外卖骑手和京东快递员可以互相自愿申请转换。

不过，这些举动也引发了行业热议。相比较美团、饿了么在人社部等主管部门指导下的试点探索，京东的社保方案也显得激进许多，对企业而言也意味着高昂成本支出。

全部承担社保成本可持续吗？

根据2月19日京东公布的计划，即自 2025 年 3 月 1 日起，逐步为全职骑手缴纳五险一金，采用“企业直接承担”模式。

从正式启动的时间线上来看，在骑手保障的赛道上，京东无疑率先“抢跑”，对整个行业有重要意义。

外部纷纷预测，京东只为全职骑手交社保（不包括既有的130万骑手），此社保方案估计将覆盖1万-2万骑手。

不过，随后京东陆续公布的“快递骑手和外卖骑手相互转换”“为新签约外卖全职骑手负担所有社保成本”，也引发外界猜测：京东的社保方案能覆盖的外卖骑手到底有多少？每年新增支出的人工成本又是多少？

从主要媒体报道来看，目前京东尚未正式公布现有的全职外卖骑手数量、新签约外卖骑手数量，以及“快递员转换为全职外卖骑手”的规模，这也使得外界很难准确获知覆盖数量和成本投入。

不过，按照京东公告中提出的快递与外卖“同工同酬”标准，可以推算出京东如果为现有130万外卖骑手承担全部“五险一金”成本的支出。

以京东总部所在地北京市为例，社保缴费基数的下限为6821元，如果结合养老保险、失业保险、工伤保险、医疗保险的个人和企业承担比例，以及个人企业各5%的住房公积金比例测算，这部分个人+企业的共同成本大约在3232.52元/月。

按照这个方式计算，京东每年要承担的总成本大约在522亿元左右。而相比之下，达达集团2023年全部营收为105.1亿元，这意味着外卖骑手要实现和快递小哥一样“同工同酬”，也需依赖京东集团层面的“输血”。

而据京东财报，其2023年全年净利润为人民币242亿元，以此推算，这部分开支已达京东利润的两倍以上。

按照这个计算方式，京东为130万外卖骑手全部承担社保的所有成本，显然不太现实。虽然京东目前尚未给出解释，但更有可能的方案是，与起初行业猜测一样，覆盖到数万人的全职骑手，这样成本也相对更可控。

另外，根据首都经济贸易大学劳动经济学院副教授张成刚分析，京东旗下的达达平台日活骑手约30万人，其中全职骑手的比例目前暂时未知。此前，京东收购德邦后，为德邦约60%的快递员缴纳了社保（即全职快递员约占全体快递员的60%）。如果此次依旧按60%的比例计算，京东预计将为达达平台下约18万外卖骑手缴纳社保。

依次类推，按照外卖骑手月收入4500元作为缴纳基数，以及社保部分个人负担比例10%、公司负担比例26%来计算，京东如果为18万外卖骑手承担所有社保成本，每月的新增支出约在2.9亿元，年增支近35亿元。

从成本投入来看，这项年投入35亿元的方案，也更符合现实。但这与一开始外界猜测的“为130万外卖骑手上社保”，显然有较大落差，缩水至近五分之一。

为百万骑手上社保是件“麻烦事”

在互联网经济蓬勃发展的当下，外卖行业已然成为城市生活中不可或缺的一部分，骑手则是外卖生态中的重要一环，所以用工平台计划给骑手交社保是件好事，但在具体实践层面，还有不少难题摆在企业面前。

难题一：专送、众包、乐跑或优选等各种类型的骑手的劳务关系认定复杂，而没有明确的劳动关系认定，劳动权益保障就如同无本之木。

众所周知，外卖骑手构成繁杂且流动性高、工时无序、场所不定，劳动关系主体认定比较难。此外，如何为新就业群体缴纳社保，一直存在制度空白。以养老保险制度为例，其由省级统筹，难以适应骑手跨区域劳动的现实需求，城乡差异更是加剧了问题的复杂性。

简单来说，外卖平台为骑手缴纳社保难的问题根源在于，骑手群体的复杂性与现行社保制度的僵化性之间的深刻矛盾。平台想给骑手参保，连最基本的参保主体身份都难确定，社保该从何缴起？又该如何缴？

难题二：对于追求即时收入的骑手群体来说，从工资中掏出一部分钱交社保则显得太过遥远和 “不实惠”，大多数骑手对于社会保险的参保积极性并不高。

从国内学者对骑手需求的调研看，骑手更关注收入、工作时长安排等，参保需求并不强烈，甚至有抵触心理。原因在于，社保费用需要从工资中扣除一部分，这对于追求即时收入的骑手来说，无疑是一种“损失”。

比如，在2024年3月，上海市人大组织的讨论会上，一位外卖小哥表示：“我来自农村，社保对我来说，意义不大，我是不愿意缴纳的！”还有外卖小哥透露：“如果缴社保，每个月我个人要出700元，这700元相当于我要送100个订单”。

外卖平台就算有心为广大骑手缴纳社保，可骑手们不愿意、不配合，这社保缴纳计划也只能是空中楼阁。难道要平台强行“绑架”骑手参保？显然不现实。

难题三：骑手数量庞大，为大量骑手缴纳社保，平台必然面临巨大的资金成本压力，进行运营调整是个挑战。

从各大平台规划来看，京东要为外卖骑手承担所有社保成本，美团则要为百万全职和兼职骑手上社保，各项费用加起来，可不是一笔小数目，其势必要在资金运作、成本控制以及长远发展策略上做出深思熟虑地调整与应对。

这显然并非是发布计划就可以仓促了事，需要各家平台拿出一个切实可行的操作方案出来。

相关部门统筹，并非“抢跑”

另外，从美团、饿了么等平台发布的公告来看，其均提到“人社部等相关部门统筹指导”。

事实上，为外卖骑手上社保并非用工平台临时起意，而是一场探索已久的改革。

比如2022年，北京、上海、江苏、广东、海南、重庆、四川7省市启动了新业态从业人员职业伤害保障试点，美团首批参与其中的企业之一。据了解，截至2024年3月底，仅江苏一省就已累计将178万名新就业形态就业人员纳入职业伤害保障范围，其中美团骑手占据了相当比例。

饿了么方面也表示，人社部门统一指导下，其在全国首批7个省市启动新就业形态人员职业伤害保障试点，全量足额为骑手缴纳保费。2023年2月开始，饿了么按计划在部分城市展开试点，为饿了么蓝骑士缴纳社保。

事实上，为外卖骑手等新就业群体提供社保，是一个亟待解决的新课题。56号文的“三分法”提出的“不完全劳动关系”下，如何落实社会保险等劳动保障，即便是从全球范围看也是“未知地带”，毫无经验可遵循。

更关键的是，外卖骑手的社保问题涉及多方，除了用工平台外，还牵扯到各试点省市、参保方地方部门等，这也并非一两家企业可以决定，这需要人社部等主管部门的统筹指导和部署，如此这项改革才能够有力推进。

再进一步，给百万外卖骑手上社保，也关乎网约车司机、快递员等8400多万新就业群体。如果外卖骑手的社保改革“先行先试”能够取得突破，那么其他行业的劳动者权益保障也是水到渠成。

比如人社部副部长李忠在2月22日就明确表示，部分农民工、灵活就业人员、新业态从业人员，由于劳动关系不明确、工作方式灵活、收入不稳定等原因，难以直接参加传统的以单位为依托的社会保险制度，“漏网”“脱网”“断网”问题比较突出，需要积极研究完善降低门槛，给予参保补贴等相关政策措施。

政策上有了明确信号，鼓励企业探索“完善降低门槛、给予参保补贴”，才是接下来改革的关键。由此来看，比较谁先发公告，讨论是否“抢跑”并不是那么重要。最关键的是，在接下来的外卖骑手社保试点改革中，要把各项举措落到实处。

比如中国劳动关系学院劳动关系系主任孟泉就分析认为，年轻骑手最需要的是工伤和医疗保险，大龄骑手则看重养老保险，加上目前工伤保险已经有职业伤害保险替代，有关部门和平台可以探索更加人性化的参保方案。

再比如，我们现行的职工保险制度无法满足新就业群体需求，专门针对新就业形态的社保方案也尚未明确政策规定。但如果按照政策方向，按照外卖员实际收入均值适当下调缴费基数、重新设计骑手急需的混合险种、合理分摊企业和个人比例等等，方能惠及更广大的兼职骑手，也能为解决8400万新就业群体的社会保障问题，提供一条可行性更高的道路。

但这并非一两家用工平台的事，而是关乎政策、地方、企业、学界多方，在“先试先行”的探索中得到一个最大公约数。

给外卖骑手上社保，只是一个开始。

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赞(2) | 评论 02月26日 10:54 来自网站举报

刺客寻龙

小米汽车5个涨停了，整个板块都在逆市上攻展开收起

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老苦

【云海枢纽・资本航道 —— 上海机场（600009.SH）多空博弈下的价值重构分析报告】
一、公司全景洞察与题材深度剖析上海机场（600009.SH）作为上海国际航空枢纽的核心运营主体，业务布局广泛且深入，航班起降服务、商业零售、物流保障等核心板块均在其业务版图之中。作为上海市国资委控股（持股比例达 46.25%）的国有企业，依托深厚的国资背景，公司在长三角一体化发... 展开全文

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云海枢纽・资本航道 —— 上海机场（600009.SH）多空博弈下的价值重构分析报告

一、公司全景洞察与题材深度剖析

上海机场（600009.SH）作为上海国际航空枢纽的核心运营主体，业务布局广泛且深入，航班起降服务、商业零售、物流保障等核心板块均在其业务版图之中。作为上海市国资委控股（持股比例达 46.25%）的国有企业，依托深厚的国资背景，公司在长三角一体化发展、自贸区政策推进以及国企改革的时代浪潮中，全方位享受政策利好。特别是 2024 年上海自贸港区扩容政策落地，进一步巩固和提升了上海机场在区域经济格局中的战略核心地位，为其发展注入了强劲动力。

核心题材聚焦

国企改革与自贸区战略驱动：公司实际控制人为上海国资委，在持续的政策驱动下，资产整合预期强烈，为公司未来发展带来了广阔的想象空间与政策支撑。
消费复苏带动客流显著增长：2025 年 1 月，上海双机场旅客吞吐量飙升至 1120.93 万人次，同比增幅显著（浦东机场旅客量同比增长 21.95%），充分展现了航空出行市场的强劲复苏态势，为公司业务增长提供了坚实的市场基础。
股份回购提振市场信心：2025 年 1 月，公司积极实施股份回购计划，累计回购 840.69 万股，耗资 2.86 亿元，回购均价 34.02 元 / 股。这一举措不仅在短期内为股价筑牢了底部支撑，更向市场传递了公司对自身价值的坚定信心，稳定了投资者预期。

二、财务深度剖析：盈利修复进程与行业对标评估

2024 年核心财务数据解读

营收与利润表现：2024 年 1 - 9 月，公司实现营收 91.91 亿元，同比增长 16.03%；归母净利润达 12.02 亿元，同比大幅增长 141.87%，展现出良好的盈利修复态势。
盈利能力评估：摊薄每股收益为 0.48 元，净资产收益率（ROE）为 2.93%。不过，在行业排名中，公司位列第四，与春秋航空、厦门空港等业内领先企业相比，仍有一定的提升空间。
现金流状况：每股经营现金流为 1.53 元，显示公司经营活动稳健，具备较强的自我造血能力。但需密切关注资本开支对自由现金流的潜在影响，以确保公司财务的稳健性与可持续性。

风险警示

尽管公司净利润增速亮眼，但营收增速却呈现放缓趋势（预计 2024 年全年增速为 29%，远低于 2023 年的 101.57%）。此外，行业竞争的日益激烈，可能对公司的市场份额与利润率构成潜在威胁，需引起投资者高度关注。

三、技术面精细解读：关键价位与趋势精准研判

当前技术指标分析（截至 2025 年 2 月 25 日）

价格区间波动：近期股价在 32.18 元（江恩支撑位）至 33.83 元（江恩阻力位）之间窄幅震荡。2 月 25 日收盘价为 32.47 元，处于相对弱势区间，显示市场多空力量在此区间博弈激烈。
均线系统与趋势判断

短期趋势：5 日均线为 32.52 元，10 日均线为 32.88 元，呈现空头排列格局，反映短期内市场卖方力量占据优势。
中期趋势：生命线压力位在 33.73 元，若股价能够有效突破该关键点位，有望扭转中期趋势，实现向上突破；反之，若跌破 32.18 元，可能引发新一轮下跌行情，进一步下探至前低 30.24 元。

成交量与筹码分布解析

筹码分布：平均成本为 37.02 元，上方套牢盘密集，33.34 元构成强大的压力位。短期内，股价若要开启上行通道，必须伴随成交量的有效放大，突破上方套牢盘的压制。
量能信号：近 5 日资金净流出 7018 万元，主力控盘程度较低，市场活跃度不高。但 ETF 机构（如华泰柏瑞沪深 300ETF）持续增持，显示出机构投资者对公司长期价值的认可与布局。

四、资金流与筹码动态洞察

主力资金流向

近 5 日主力资金净流出 7018 万元，10 日累计净流出 1.03 亿元，短期资金呈现明显的流出态势，反映市场短期情绪较为悲观。然而，从机构持仓数据来看，香港结算、华泰柏瑞等 ETF 在近季度增持股份超过 1000 万股，表明长线资金在分歧中积极布局，看好公司的长期发展前景。

股东结构分析

股东户数为 20.58 万，较上期减少 3.28%，筹码集中度有所提升，显示市场筹码逐渐向少数投资者集中。但散户持股占比依然较高，市场稳定性有待进一步加强。

五、投资策略精析与关键价位指引

多空分水岭界定

支撑位：32.18 元（江恩支撑位）、32.32 元（近期低点），这两个价位在市场下跌过程中形成了重要的支撑防线。
阻力位：33.83 元（江恩阻力位）、35.36 元（回购最高价），股价若要上行，需突破这些关键阻力位。

操作建议

短线操作：若股价放量突破 33.83 元，可考虑轻仓介入，把握短期上涨机会；若股价跌破 32.18 元，应果断止损，避免进一步损失。
中线布局：密切关注国企改革政策的催化作用，若股价能够站稳生命线 33.73 元，中期目标可看向 36 元（前高），投资者可在回调时逐步加仓。
长线投资：公司长期受益于客流复苏与自贸区红利，具备较高的投资价值。但需持续跟踪利润率修复进度，关注行业竞争格局变化，以合理调整投资组合。

六、总结陈词

上海机场短期内受资金流出与技术面压力制约，股价表现相对低迷。但从长期来看，在政策红利与盈利修复的双重驱动下，公司价值将逐步凸显。投资者应密切关注关键价位的变化，灵活调整投资策略，同时紧密跟踪量能变化与政策动向。正如 “云海枢纽” 连接天地，上海机场的股价也需在资本航道中突破多空博弈的重重迷雾，方能重新踏上上升通道，实现价值回归与增长。

风险提示

行业竞争加剧可能导致公司市场份额下降，盈利能力受损。
客流增速不及预期将影响公司营收增长，进而影响公司业绩。

3.宏观经济波动可能对航空出行需求产生不利影响，增加公司经营风险

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赞(1) | 评论 02月26日 10:42 来自网站举报

先睹为快

航空发动机轴承板块融资增持介入行业领先航发科技600391，三季基金与社保基金与私募基金持股，三季业绩进入高盈利能力期展开收起

赞(2) | 评论 02月26日 10:42 来自网站举报

天眼财经

机器人接着奏乐接着舞，又是一堆堆的历史新高，我们早就定义了机器人本轮超级行情，媲美甚至赶超2024年的飞行汽车，2023年的AI，2022年的医药，2021年的绿电等，很多龙头股都是五倍起步，今年的结构性疯牛已经初露锋芒。【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉...展开

机器人接着奏乐接着舞，又是一堆堆的历史新高，
我们早就定义了机器人本轮超级行情，
媲美甚至赶超2024年的飞行汽车，2023年的AI，2022年的医药，2021年的绿电等，
很多龙头股都是五倍起步，今年的结构性疯牛已经初露锋芒。
【声明：本文所提到的#A股#投资观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】收起

赞 | 评论 02月26日 10:39 来自网站举报

鲸鹏

大盘早盘摸到了3366位置，算是震荡得强了，今天银行地产的模式，和之前发生了较大变化，新能源今天算是维持不错展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 10:34 来自网站举报

先睹为快

电池镍氢电池板块融资增持介入具有市场竟争力的时代万恒600241，进入伍浪之五浪起涨行情，三季私募基金持股，三季业绩净利润环比盈增展开收起

赞 | 评论 02月26日 10:34 来自网站举报

机构研报精选

【神驰机电(603109)：产能释放+政策红利+AI基建驱动，三重动能打开成长空间】
　　投资要点　　全产业链布局+全球化营销双轮驱动，认证壁垒锁定高端市场护城河　　神驰机电依托“全产业链布局+规模化生产”构筑核心护城河，关键部件自主化生产，有效实现降本增效与品质管控；通过“国内服务中心+海外子公司/基地”的全球化营销网络深度渗透欧美及东南亚主流渠道（Costco... 展开全文

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神驰机电(603109)：产能释放+政策红利+AI基建驱动，三重动能打开成长空间

　　投资要点

　　全产业链布局+全球化营销双轮驱动，认证壁垒锁定高端市场护城河

　　神驰机电依托“全产业链布局+规模化生产”构筑核心护城河，关键部件自主化生产，有效实现降本增效与品质管控；通过“国内服务中心+海外子公司/基地”的全球化营销网络深度渗透欧美及东南亚主流渠道（Costco、Amazon等），本土化运营能力凸显；凭借341项专利（含34项发明）及通机研究院技术储备，驱动产品智能化/绿色化升级，叠加自主品牌收入为主，形成“技术壁垒+品牌溢价”双轮驱动；同时，公司提前卡位UL、CARB、EURO-V等严苛认证，构建非价格竞争优势，持续强化海外高端市场准入壁垒。

　　扩建项目进展顺利，提升主业潜在成长空间

　　神驰机电国内及越南两大扩建项目进展顺利：国内重庆北碚区通用动力机械生产基地（投资3.49亿）已启动建设，计划新建5条生产线，达产后将新增80万套/年高端产能（含通用汽油机40万套、通用汽油发电机组10万套、变频发电机组11万套、高压清洗机19万套），预计2026年投产；越南基地改扩建项目（投资不超过3000万美元）已完成土地租赁协议签署。产能扩张将显著强化主业增长动能：规模效应释放，采购议价能力及固定成本摊薄驱动毛利率提升；国内产能缓解交付瓶颈，越南基地通过低成本制造及关税优势打开海外增量市场。主业增长确定性与盈利质量同步提升。

　　一号文农机补贴加码预期升温，国内需求端有望向好

　　一号文件连续聚焦农机装备升级，逐步构建“补短板+智能化+绿色化”三位一体的政策支持体系。从政策脉络看，农机扶持呈现三大深化方向：

　　研发端高强度投入：政策重心从“提高自主研制能力”（2021年）向“工程化协同攻关”（2022年）、“研发制造推广应用一体化”（2023年）递进，重点突破丘陵山区小型机械、大马力智能装备、北斗终端等卡脖子领域，直指国内农机产业高端化痛点。

　　补贴精准化：补贴机制从“购置补贴”单维支持转向“优机优补+作业量挂钩”双轮驱动（2022-2023年），2024年进一步开辟“急需适用农机鉴定绿色通道”，加速短板机具市场化，政策红利向研发能力强、产品矩阵全的头部企业倾斜。需求端结构性扩容：补贴重点从传统粮食烘干、履带式作业等场景，延伸至玉米大豆复合种植、油菜籽收获等新兴领域（2022年），叠加排放标准升级（国四切换）、农机作业补贴等配套政策，推动存量设备更新与增量需求释放共振。政策组合拳驱动农机行业进入“总量稳增+结构升级”新阶段，农机购置补贴政策力度加码可期，拥有丘陵山区专用机型的神驰机电有望受益。

　　AI数据中心资本开支高增，柴发机组业务迎来结构性机遇

　　全球AI算力军备竞赛推动数据中心扩容浪潮，备用柴发机组作为“电力生命线”需求刚性凸显。根据Dell'Oro报告显示，预计2024年全球数据中心资本支出将增长35%，预计到2025年，数据中心资本支出将继续保持两位数的增长。同时根据国标《数据中心设计规范》要求柴油发电机组作为备用电源，故预计柴油发电机组市场规模将随AI算力扩张同步放量，神驰机电具备2000KW大型柴油发电机组生产交付经验，2022年神驰机电数据中心2000KW备用电源首次发布，同年参与国内某大型数据中心云计算基地项目投标工作，顺利中标，6台高压柴油发电机在2023年1月30日实现交付。

　　盈利预测

　　预测公司2024-2026年收入分别为26.47、34.11、43.42亿元，EPS分别为1.03、1.43、1.94元，当前股价对应PE分别为19.6、14.1、10.4倍。短期看国内农机政策催化，中期看AI基建带动柴发机组需求放量，长期看公司新建产能落地，三重驱动下公司业绩增长确定性较强，首次覆盖，给予“买入”投资评级。华鑫证券

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赞(14) | 评论 (19) 02月26日 10:33 来自网站举报

刺客寻龙

多去思考这种预期差的机会，而不是别人看好什么就去追什么，改不了就只有接盘的命。展开收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:32 来自网站举报

刺客寻龙

固态电池应该也有机会，现在机器人的痛点就是电池，续航太差，半个小时就没电了展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 10:31 来自网站举报

XP益者三友

马后炮：

我建议你的超达装备集合竞价可以卖了，如果盘中突破前高，你再买回来也可以……

停牌前的表现一般，估计利好存在分歧。

当然，也有可能是为了规避监管回话，但走势说明一切，还是应该以走势来判断比较好。

还有类似的停牌标的：东睦股份，跃岭股份。

就看停牌理由的利好程度吧。

五五开……… 展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 10:30 来自网站举报

鲁L蒲公英

大盘8.2分离

对中小板有利展开收起

赞 | 评论 02月26日 10:24 来自网站举报

XP益者三友

热烈祝贺朗台兄涨停，彻底打开上升空间，看看这一波能到哪个位置………
朗台兄连板的概率不大，但上涨的概率很大，慢牛也是牛????

加油? 展开收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:23 来自网站举报

先睹为快

电容器陶瓷电容板块融资增持介入鸿远电子 603267，站上趋势线进入叁浪之次五浪起涨行情，三季基金与养老金及北向资金持股展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 10:22 来自网站举报

牛散论财

在机器人产业链主题投资中，五洲新春603667作为具备高辨识度的行业前排标的，其投资价值在近期市场轮动中得到有效验证。昨日周二于2 月 25 日识别出该股的右侧突破型交易机会。通过对其资金博弈特征、量价关系及板块联动性的综合研判，于午间基于筛选逻辑完成跟进操作。今日早盘该股延续强...展开

在机器人产业链主题投资中，五洲新春603667作为具备高辨识度的行业前排标的，其投资价值在近期市场轮动中得到有效验证。昨日周二于2 月 25 日识别出该股的右侧突破型交易机会。通过对其资金博弈特征、量价关系及板块联动性的综合研判，于午间基于筛选逻辑完成跟进操作。今日早盘该股延续强势表现，开盘后迅速封板，验证了交易策略的有效性。

本次投资实践表明：在 A 股市场的主题投资中，需重点把握三点核心要素：首先是对产业趋势的前瞻性判断，其次是对市场风格轮动节奏的精准把握，最后是技术分析与基本面研究的有机结合。只有深度聚焦行业核心标的，建立 "逻辑推演 + 形态确认 + 资金验证" 的三维分析框架，方能在市场快速轮动中捕捉确定性机会。收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:14 来自网站举报

陆家嘴马哥

【雷军: 小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标，已有9成把握！（小米汽车10大核心龙头股）】
【雷军:小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标，已有9成把握】雷军在微博称，小米 SU7 Ultra的初衷，就是打造属于这个时代的新豪车。我们的目标就是，性能比肩保时捷、科技紧追特斯拉、豪华媲美BBA。小米SU7Ultra产品力很强，我们团队信心十足，1万台的全年销量目标，... 展开全文

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雷军: 小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标，已有9成把握！（小米汽车10大核心龙头股）

【雷军:小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标，已有9成把握】

雷军在微博称，小米 SU7 Ultra的初衷，就是打造属于这个时代的新豪车。我们的目标就是，性能比肩保时捷、科技紧追特斯拉、豪华媲美BBA。小米SU7Ultra产品力很强，我们团队信心十足，1万台的全年销量目标，已有9成把握。

雷军称正研究提升汽车产能

“我在汽车工厂的研发中心，窗外就是涂装车间。今天我和制造同学们会认真讨论，在确保质量和生产安全的前提下，如何进一步提产！”

小米汽车：小米端到端全场景智能驾驶功能正陆续向全量用户推送

小米汽车发布答网友问，小米汽车表示，包含小米端到端全场景智能驾驶（HAD）功能的Xiaomi HyperOS 1.5.5正在陆续向全量用户推送中。小米端到端全场景智能驾驶（HAD）可实现原地启动智驾功能，打通了行车、泊车，体验上限更高，具有更连贯和一致的表现。同时，端到端引入了用户驾驶数据训练，在无图基础上，轨迹更拟人、通行更高效、驾驶更安全。小米端到端全场景智能驾驶（HAD）全面覆盖了高速公路、城市快速路、复杂城市道路以及预先学习的停车场场景，从停车位内车辆启动开始，驶入公共道路，直至目标停车场实现智能泊车为止，全程无缝衔接，实现从起点至终点的全场景辅助驾驶体验。

【小米汽车10大核心龙头股】

1，海泰科：公司汽车注塑模具已应用于小米等新能源车型。

2，中机认检：目前公司与小米汽车存在汽车设计业务领域合作。

3，凯众股份：2023年1月，通过了奇瑞电子油门新供应商审核，7月通过了小米汽车的缓冲块新供应商准入审核。

4，无锡振华：公司系小米汽车产业链，主要产品涉及汽车充焊件和分拼总成。

5，厦门信达：公司积极探索与小米汽车的合作机会，目前已取得小米汽车昆明钣喷中心授权，相关门店正在建设中。

6，鹏翎股份：流体管路事业部新能源新增客户理想汽车、小米汽车、小桔汽车等，均已建立定点开发项目。

7，模塑科技：公司参股公司北汽模塑（持股49%）为小米汽车供应商，小米汽车保险杠核心供应商。

8，超达装备：公司为小米汽车零部件生产供应模具、工装等产品。

9，一汽富维：多家子公司已经进入到小米汽车的采购组当中，主要供应座椅和车身附件。

10，慧博云通：小米SU7车机UI为小米澎湃OS，公司提供的测试技术服务和软件技术服务已覆盖小米的手机部、互联网部、汽车部和生态链部等众多业务部门。

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赞(46) | 评论 (12) 02月26日 10:10 来自网站举报

骑牛看熊

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面减速器、厨卫电器、人形机器人等板块表现较强，通信工程、种业、AI医疗等板块表现较差。展开收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:09 来自网站举报

先睹为快

传媒知识版权板块融资增持介入捷成股份300182，老鸭头上涨形态二次买入进入伍浪之五浪起涨行情机会，三季基金与北向资金及私募基金持股展开收起

赞 | 评论 02月26日 10:05 来自网站举报

保卫总资产

恒生科技指数涨幅扩大至3%；京东集团涨超7%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨超5%。展开收起

赞(4) | 评论 02月26日 10:02 来自iPhone客户端举报

多周期共振一期货玩家

【2025.02.26捕获的“顶底品种”-MACD多周期共振】
2025.02.26捕获的“顶底品种”-MACD多周期共振(个人爱好，如有雷同纯属巧合) （转载请注明期货玩家 Q：⑩⑨⑦③②③⑥⑥⑧）今日上午捕获的见底品种（详见下列图示）：日内见底：——超短线见底：——短线见底：——中线见底：焦煤2505今日上午捕获的见... 展开全文

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2025.02.26捕获的“顶底品种”-MACD多周期共振

2025.02.26捕获的“顶底品种”-MACD多周期共振

(个人爱好，如有雷同纯属巧合)

（转载请注明期货玩家 Q：⑩⑨⑦③②③⑥⑥⑧）

今日上午捕获的见底品种（详见下列图示）：

日内见底：——

超短线见底：——

短线见底：——

中线见底：焦煤2505

今日上午捕获的见顶品种（详见下列图示）：

日内见顶：——

超短线见顶：尿素2505

短线见顶：豆一2505、棕榈2505

中线见顶：——

注：“日内”指当天交易日（含当日夜盘）；“超短线”指现在至未来2-3个交易日；“短线”指未来1-3周；“中线”指未来3-6周。

▲▲警告：本提示仅依据盘面K线图信息得出，请自行结合宏观面、基本面及突发事件等信息。如与实际相符纯属巧合，请勿依此操作！

“买在最低位、卖在最高位”是我们的操盘梦想，要达到这个效果，就必须及早而准确捕捉到“顶”和“底”。姜伟老师于2016年就开始用“MACD多周期技术”判断头部和底部，并发布于相应平台。

所谓“第一时间”捕获，正常是在第二根K线上，最快的是在当前K线上，最晚是在第三根K线上。日内盘中也一样，不管是何品种、何周期都可捕获“顶底”（如看日线，正常是在第二根日K线上，最快可以在当前日K线上；如是看3分钟操作的，则正常的在第二根K线就能识别出“头底”，最快是在当前这根K线上发现）。

头部永不套——《多周期顶底绝杀技》，简单、易学、实效。用“多周期技术”捕捉“顶、底”简直是小儿科！◆实时捕捉“头、底”绝技展示。

★★★“实时捕捉顶底”展示(共10集)，下载1；下载2 提取码: xrwd

更多“多周期”实用技术资讯点此查阅

说明：

1、纯技术分析纯属个人爱好，虽说准确率不低于85％，但远未达到百分百，请见谅。

2、捕获顶底最快是在当前K线、最晚是在第三根K线（可判断日内任意周期的顶底）。

3、“顶”和“底”有可能会被“微刷新”，但它确已到达“拐点”，我们力求在第一时间发出提示。——【操作者可鉴此顺势而为：如提示该品种见底，就不应再做空。技术参考姜伟老师的《多周期共振抢钱魔法》】。

一、见底品种（仅提醒已进入底部，只建议平空不做多！）

1、日内见底：（注意：“见底”只是不再跌，不一定会反转！这里只建议平空，下同）

————

2、超短线见底：

————

3、短线见底：

————

4、中线见底：

焦煤2505中线见底（于2月26日上午捕获）

纯碱2505中线见底（于1月13日上午捕获）

二、见顶品种（仅提醒已进入头部，只建议平多不做空！）

1、日内见顶：（注意：“见顶”只是不再涨，不一定是反转！这里只建议平多，下同）

————

2、超短线见顶：

尿素2505超短线见顶（于2月26日上午捕获）

沪锡主力超短线见顶（于2月25日上午捕获）

棉花2505超短线见顶（于2月25日上午捕获）

美黄金连超短线见顶（于2月24日上午捕获）

沪铝主力超短线见顶（于2月24日上午捕获）

铁矿2505超短线见顶（于2月24日上午捕获）

菜粕2505超短线见顶（于2月24日上午捕获）

3、短线见顶：

豆一2505短线见顶（于1月26日上午捕获）

棕榈2505短线见顶（于1月26日上午捕获）

中证1000短线见顶（于1月25日上午捕获）

白糖2505短线见顶（于1月25日上午捕获）

美元指数短线见顶（于1月14日上午捕获，又于1月21日更新）

4、中线见顶：

沥青2506中线见顶（于2月21日上午捕获）

道琼指数中线见顶（于2月10日上午捕获）

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赞(2) | 评论 02月26日 10:01 来自网站举报

股市金山

开盘后最强的还是机器人，AI只能看首都与杭钢怎么表态了，拓维现在也不行，机器人宝通昨天盘中消息盘后发酵今天一字定了方向，万达轴承也大涨，长盛，汉威，横河，远大，机器人一堆强股。。。五洲新春快速冲板新高，中鼎股份趋势也冲板。AI这边阿里已经4个点了，但AI这边还在内耗。$五洲新春(...展开

开盘后最强的还是机器人，AI只能看首都与杭钢怎么表态了，拓维现在也不行，机器人宝通昨天盘中消息盘后发酵今天一字定了方向，万达轴承也大涨，长盛，汉威，横河，远大，机器人一堆强股。。。五洲新春快速冲板新高，中鼎股份趋势也冲板。AI这边阿里已经4个点了，但AI这边还在内耗。$五洲新春(SH603667)$ $中鼎股份(SZ000887)$ 收起

赞(3) | 评论 02月26日 09:59 来自网站举报

拙政江南

南方财经2月21日电，DeepSeek概念股周五午后再现涨停潮，润泽科技（300442.SZ）等20CM涨停，涨停或涨幅超过10%的个股达20只以上。消息方面，DeepSeek今日宣布，接下来一周，会陆续开源5个代码库。不过，昨日录得13天10板的航锦科技（000818.SZ）今...展开

南方财经2月21日电，DeepSeek概念股周五午后再现涨停潮，润泽科技（300442.SZ）等20CM涨停，涨停或涨幅超过10%的个股达20只以上。消息方面，DeepSeek今日宣布，接下来一周，会陆续开源5个代码库。不过，昨日录得13天10板的航锦科技（000818.SZ）今日却收跌5.75%。南财快讯记者以投资者身份致电航锦科技，相关人士回应称，公司与深度求索系统的关键核心技术无关，可参考公司此前在互动易上的消息。问及公司是否涉及算力概念，航锦科技前述人士表示，公司2024年中期报、三季报中均披露了算力相关业务，具体要看市场如何对公司归类。
（文章来源：南方财经网） [点击查看原文]
江南短评：
登高望远、取势明道，此轮以AI、机器人为代表的中国科技大牛中，各方面综合分析，参照历史上多个10倍大牛股的走势，短调后的作为AI算力中“卖铲子”的000818航锦科技还会再攀新高，调整中逢低把握战略投资机会。人生向上、大千壹酱！
交流分享仅供参考、不作为买入建议，据此投资风险自负！
#阿里巴巴# #人工智能##AI智能谁称王# $航锦科技(SZ000818)$ $并行科技(BJ839493)$ $长盛轴承(SZ300718)$ @今日话题 @拓息@每日互动@中科曙光@卓翼科技@润泽科技@同方股份@云赛智联@工业富联@韦尔股份@杭钢股份@浙数文化@中国长城@福日电子@波导股份@光弘科技收起

赞(2) | 评论 02月26日 09:59 来自网站举报

刺客寻龙

三联锻造也涨停了，也是小米汽车的展开收起

赞(1) | 评论 02月26日 09:58 来自网站举报

刺客寻龙

1 展开收起

赞(2) | 评论 02月26日 09:58 来自网站举报

牛散论财

今天权重走强的是证券，银行和保险，直接带着指数修复了，目前看热点方向的AI内部继续分化，云赛回落，高位的杭钢和华铁继续争夺,很多冲高的老热点是适合兑现的。机器人方向走强，辨识度五洲新春，强势涨停。带动了板块继续轮动展开收起

赞(2) | 评论 02月26日 09:57 来自网站举报

奥尼尔

【双林股份：丝杠龙头崛起】
双林股份：丝杠龙头崛起双林股份（300100）作为行星滚柱丝杠龙头企业，在人形机器人赛道上强势崛起。行星滚柱丝杠在人形机器人中扮演着 “动力传输纽带” 的关键角色，主要用于将回转运动转化成直线运动或将直线运动转化为回转运动，是实现高精度直线运动的重要传动部件，广泛应用于机器人的关... 展开全文

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双林股份：丝杠龙头崛起

双林股份（300100）作为行星滚柱丝杠龙头企业，在人形机器人赛道上强势崛起。行星滚柱丝杠在人形机器人中扮演着 “动力传输纽带” 的关键角色，主要用于将回转运动转化成直线运动或将直线运动转化为回转运动，是实现高精度直线运动的重要传动部件，广泛应用于机器人的关节、手臂、腿部等部位，对机器人的运动精度、负载能力和稳定性起着决定性作用。

双林股份能够实现净利润增长 274%，得益于其过硬的技术实力和巧妙的市场策略。公司凭借在汽车零部件领域积累的深厚技术底蕴，成功攻克行星滚柱丝杠的制造难题，产品顺利送样多家头部公司，其中包括供货特斯拉，借助特斯拉在人形机器人领域的强大影响力和广阔市场，双林股份迎来了业务的爆发式增长。此外，公司还在不断拓展产品线，加大研发投入，提升自身在产业链中的地位，进一步巩固竞争优势

1⃣业绩持续高增。公司连续3个季度保持利润的同比高速增长，全年增速400%以上。

2⃣ 主业HDM+轴承双爆发。24Q3公司的HDM同比增长8%，轴承业务同比增长9%，研发丝杠的底气是什么，是轴承的正向开发，双林的子公司襄阳新火炬国内HdM龙头，就是丝杠的底气。

3⃣行星滚柱丝杠已送样多家头部公司。机器人大腿用的行星滚柱丝杠样品已向国内外主流玩家送样并报价，一月份产能设备全部安装到位，形成量产能力。

4⃣Peek材料轻量化应用后续进入人形机器人预期。双林有20余年的模具开发能力，全市场份额最大的HDM份额，后续PEEK材料进入人形机器人预期极大。

公司24年净利润预计4.5+亿元，对应PE约25倍出头，25年预计5.5+亿.22倍PE

细分市场的地位显著，有溢价。燃油车客户持续下降，前五大客户从年初的51%下降到46%（三季度截止），产品附加值不高的业务都优化了。

peek材料做了20多年了，也应用在了驱动器上，供货给了国内头部车企。毛利率持续不断提升，专注中高端，锁定新能源客户。毛利率得以提升。

变速箱，在24年亏损4000万，所以就关掉了，25年就没有这部分亏损了。虽然预期25年营收增长是10%，但预期净利润增长可以超过50%。

丝杠，是22年调研，23年规划——24年做车用丝杠，25年是转向系统，26年是人形机器人丝杠市场。因为市场变化比较快，24年6月份拿到客户图纸，9月份就开始送样。

首先以合理的价格对采取丝杠技术的人形机器人公司，帮助他们固化技术路线。采用丝杠的是开普勒小鹏智子科技小米等。目前最困难的产品保价都没有超过1000元，容易的产品价格会更低。如果按照我们的产品报价，产品可以实现bom在1万元。

和科斯新合作后，发现他们技术路线最优，成本最低，适合量产，所以就收购了他们。

宇树科技的技术路线和特斯拉不一样的，王兴兴考虑到成本和量产，都是有别于特斯拉的技术路线，没有才有丝杠。人形机器人第一场景是工业，第二是商业，第三才是家庭。在工业领域，考虑承载能力和抗冲击能力，以及自稳定能力，都需要丝杠。

严格来说，丝杠是可以随着自重自动的，特斯拉要求是80%得传动效率，拿在手上必须掉下来才能符合要求，掉不下来说明加工精度不高

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赞(24) | 评论 (21) 02月26日 09:57 来自网站举报

先睹为快

汽配零部件与人形机器人题材板块融资增持介入北特科技603009，老鸭头上涨形态二次买入进入叁浪之五3浪起涨行情机会，三季基金持股展开收起

赞(2) | 评论 02月26日 09:56 来自网站举报

飞飞点金

利通t出刚才补得仓位展开收起

赞 | 评论 02月26日 09:53 来自网站举报

宋清辉

#民企高质量发展# 【專家解讀/民企在科技舞台發揮更大力量】（大公報記者倪夢璟上海報道）在接受大公報採訪時，知名經濟學家宋清輝表示，此次民營企業座談會透露重要信號，相信民營企業將在中國科技舞台發揮更重要的力量。他表示，在2025年民營企業座談會上，多位AI等新興科技領域的企業家...展开

#民企高质量发展# 【專家解讀/民企在科技舞台發揮更大力量】（大公報記者倪夢璟上海報道）在接受大公報採訪時，知名經濟學家宋清輝表示，此次民營企業座談會透露重要信號，相信民營企業將在中國科技舞台發揮更重要的力量。他表示，在2025年民營企業座談會上，多位AI等新興科技領域的企業家成為發言代表，「此舉在很大程度上預示着AI等高科技產業將是未來中國科技發展的重要方向，我們相信中國將加速出台更多支持政策，尤其是支持AI在內的科技產業發展政策。」网页链接 #清晖智库收起

赞 | 评论 02月26日 09:53 来自网站举报

先睹为快

化肥钾肥融资增持介入冠农股份600251，站上黑马线进入伍三浪起涨特征，三季无机构持仓，三季业绩进入高盈利能力期展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 09:49 来自网站举报

花荣

【我的四维操作体系打分（100分制）】第一部分、个股机会：1、短爆破点，季度底，5分；2、低振幅，活跃度一般，5分；3、中爆破点，箱体高位，5分。第二部分、大盘趋势：1、群体情绪，60度，6分；2、MACD指标，弱红柱线缩短，5分；3、夜盘A50，0.28%，5分。第三部分、大...展开

【我的四维操作体系打分（100分制）】第一部分、个股机会：1、短爆破点，季度底，5分；2、低振幅，活跃度一般，5分；3、中爆破点，箱体高位，5分。第二部分、大盘趋势：1、群体情绪，60度，6分；2、MACD指标，弱红柱线缩短，5分；3、夜盘A50，0.28%，5分。第三部分、大庄家调控：1、量能强度，中性，6分；2、舆论倾向，维稳，6分。第四部分、个人角度：1、机会硬度，一般，5分；2、仓位主动性，轻仓，9分；3、特殊机会加减分，衍生品种，4分。第五部分、操作计划：1、市场总评分，弱平衡状态，69分（70分及格）。2、操作倾向：谨慎游击战。收起

赞(4) | 评论 02月26日 09:48 来自网站举报

刺客寻龙

AI方向开盘没有超预期，杭钢股份、拓息、云赛智联、润建股份都表现一般展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 09:48 来自网站举报

花荣

【每日早盘操作计划和应变思维】1、重要消息：海通证券即将终止上市 “国君+海通”并购完成进入倒计时。2、消息风口：债市回调是市场自发纠偏 “每调买机”不再牢固。3、操作计划：按照平衡市策略打游击。展开收起

赞(3) | 评论 02月26日 09:48 来自网站举报

鲁L蒲公英

继续期待大盘日线技术上能翻身向上展开收起

赞 | 评论 02月26日 09:48 来自网站举报

辉常观察

【阿里尝到了AI的甜头】
越来越多的互联网巨头们，开始享受到AI带来的红利；越来越多的玩家们，开始在AI的身上下重注。无论是以腾讯、百度为代表的玩家们全面接入deepseek，还是以阿里、字节为代表的玩家们全面拥抱AI，无一不是这样一种现象的直接体现。在蔡崇信、吴泳铭接棒张勇开始重新执掌阿里巴巴之... 展开全文

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阿里尝到了AI的甜头

越来越多的互联网巨头们，开始享受到AI带来的红利；

越来越多的玩家们，开始在AI的身上下重注。

无论是以腾讯、百度为代表的玩家们全面接入deepseek，还是以阿里、字节为代表的玩家们全面拥抱AI，无一不是这样一种现象的直接体现。

在蔡崇信、吴泳铭接棒张勇开始重新执掌阿里巴巴之后，阿里巴巴便开始与AI之间产生越来越多的「化学反应」。

无论是AI元素开始深入到阿里巴巴的各条业务线，还是阿里市值的不断触底反弹，我们都可以看出，阿里巴巴开始因AI有了新的起色。

或许是AI的方向开始变得确定，或许是阿里的确因AI有了改观，阿里巴巴开始在AI上加大投入，一出手，就是王炸。

24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资记录。

对此，吴泳铭表示，「AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。」

不得不说，阿里在AI上的投资的确是大手笔的；

不得不说，阿里在行业方向业已确定的大背景下行动力，的确是强大的。

然而，如果我们深入分析真正让阿里巴巴如此坚定地投资AI的内在逻辑，不难看出，其中一个很重要的原因在于，阿里的确是尝到了AI的甜头。

可以说，当下阿里对于AI的投资，丝毫不亚于它当年对于从PC互联网向移动互联网转型时表现出来的决心。

一

离开了马云的阿里巴巴，的确是经历了几年的迷茫发展期。

对于那个时期的阿里巴巴来讲，与其说是有新的创新，还不如说是对于传统发展模式的一种固执地坚守。

无论是对于阿里生态的固执地投资，还是阿里对于传统电商发展模式的迷恋，无疑不是这样一种现象的直接体现。

事实证明，仅仅只是延续以往的阿里巴巴的发展模式，是无法适应当下行业的发展的。

对于阿里巴巴来讲，非但无法保持原有的优势地位，甚至还将会把自身的发展带入到更加被动的发展境地里。

无论是阿里巴巴的市值的不断缩水，还是阿里巴巴的市场规模的不断萎缩，乃至是阿里巴巴在行业当中地位的下降，无一不是这样一种现象的直接体现。

一切的一切都在说明，阿里巴巴仅仅只是延续以往重资产的发展模式，阿里巴巴仅仅只是延续以往以规模为主导的发展模式，开始遭遇到越来越多的困难和挑战。

欲要改变这一切，阿里巴巴必然需要找到与时下行业发展同频共振的发展新模式。

于是，我们看到了张勇的离开，以及以蔡崇信、吴泳铭为代表的阿里元老们的回归。

一场彻底而全面的变革，开始在阿里巴巴身上上演。

即使是在现在，我们依然还可以清晰地记得当蔡崇信和吴泳铭开始回归之后，对于年轻化和AI的关注以及对于以往以重资产为主导的发展模式的摒弃。

随着阿里巴巴的资产开始被剥离，随着阿里巴巴借助AI对于自身内在运行体系开始被改造，我们看到的是，阿里巴巴开始放弃以往在移动互联网时代屡试不爽但却失灵的发展模式，通过主动拥抱AI，开始打开新的发展新天窗。

越来越多的业务线，开始与AI链接，越来越多的业务版块，因AI的出现有了新的改观，对于阿里巴巴来讲，AI给了它的「第二次生命」。

时至今日，只要我们打开阿里巴巴的任何一个业务场景，AI几乎成为了一种标配。

对于阿里巴巴来讲，AI，成为了一个阿里巴巴真正从纵向上开始做深做实的杀手锏。

AI存在的意义，正如以往移动互联网之于阿里巴巴的意义。

二

AI深入到阿里巴巴的各个业务模块，并且给阿里巴巴的发展带来新的增量的一个具体体现，便是阿里巴巴市值的不断回升。

截止到现在，阿里巴巴已经重回3000亿美元的市值。

根据阿里巴巴最新发布的财报显示，第三季度财报，营收利润都大幅度超预期，其中营收2801.5亿元，同比增长8%，净利润464.34亿元，同比增长333%。

除了阿里巴巴的市值和净利润因AI有了提升之外，阿里巴巴与苹果在AI上联姻，同样是阿里巴巴布局AI开始有了回报的一个具体体现。

2月13日，在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信回应了阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。

「苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。」蔡崇信说。

如此挑剔的苹果之所以会选中阿里巴巴作为其在AI上的合作伙伴，自然是看中了阿里巴巴本身在AI上的技术积累。

事实上，从2018年开始，阿里巴巴通过布局大模型，便已经开始了在AI上的布局。

2022年正式发布了“通义”大模型系列，且是“开源+闭源”两条腿走路。

从2023年8月起，阿里云通义千问相继开源Qwen、Qwen1.5、Qwen2、Qwen2.5等4代模型。

截至2024年9月，Qwen系列的下载量已经超过4000万，海内外开源社区中Qwen的衍生模型数量已突破7.8万，超越Llama系列衍生模型。

近日，阿里云发布了最新模型Qwen2.5-Max，在多项主流评测中超越了目前最大的开源稠密模型Llama-3.1-405B以及MoE模型DeepSeek V3，性能与GPT-4o 和 Claude-3.5-Sonnet不分伯仲。

可见，阿里巴巴在AI上的布局，还是相当地有竞争优势的。

如果我们还在用以往的眼光来看待阿里巴巴，势必是无法真正把握阿里巴巴在AI时代的野心的，更加无法了解阿里巴巴在AI上的能力的。

试想一下，如果没有阿里巴巴在AI上的布局，那么，非但不会有市值的回升，同样是无法找到打开与苹果合作新大门的钥匙的。

对于阿里巴巴来讲，这同样是它全面拥抱AI开始尝到的甜头。

三

当deepseek的出现搅乱了整个AI市场的格局，看似业已铁板一块的AI赛道，开始泛起了新的涟漪。

曾经的AI铁律，开始被打破，算力不再万能。

如果我们给deepseek的诞生一个定义的话，它完全可以被看成是AI发展的分水岭。

deepseek将原本混沌的AI市场开始逐步厘清，从而让玩家们看到了一条相对较为清晰的发展道路。

对于阿里巴巴来讲，经历了以往多年的布局之后，自然是不会放过这样一个绝佳的机会。

如果我们将以往阿里巴巴在AI上的布局，看成是阿里巴巴找到了治愈自身在互联网时代所留下顽疾的解药的话，那么，当deepseek出现之后，阿里巴巴才真正开始在AI上发力。

正是因为如此，我们才看到了阿里巴巴在AI上投资3800亿元的大手笔.

看到如此庞大的投资金额，我们会自然而然地将其与大洋彼岸的那个曾经与阿里巴巴有着玄妙关系的人联系在一起，这个人，就是孙正义。

今年1月份，孙正义宣布将会投资5000亿元打造星际之门项目。

可以说，阿里巴巴正在用以往自己在AI上尝到的甜头来预判未来AI的发展，验证自身的新商业模式，并以此试图来与它的以往的投资者在AI的新赛道上同场竞技。

当AI的发展业已走到了分水岭的时刻，阿里巴巴以如此的大手笔来投资AI，更多地让我们看到的是，AI时代到来的确定性。

不难想象，当阿里巴巴如此大规模的投资，与阿里巴巴业已建立起来的庞大的业务和应用场景产生化学反应之后，将会释放出多么巨大的能量。

曾经一段时间缺席互联网行业先手布局的阿里巴巴，开始在AI上找到新的角色和定位。

特别是阿里巴巴在尝到了AI的甜头之后，在AI发展的分水岭时刻，开始一点一点地开始回归。

不出意外的话，在AI的下半场，阿里巴巴必然将会不会缺席。

有了阿里巴巴业已借助AI实现的嬗变作为基础和积淀，我们完全有理由可以相信，在AI这样一个全新的竞技场上，阿里巴巴将会重拾以往的雄风。

结语

当阿里巴巴开始在AI上下重注，我们可以找到的比较有信服力的解释，便是阿里巴巴尝到了AI的甜头。

对于阿里巴巴来讲，现在的AI，早已深入到了它的业务的细枝末节，现在的AI，早已成为了它的增长新引擎，现在的AI，早已成为了它参与新一轮科技竞争的入场券。

当AI的发展来到了分水岭时刻，AI的方向，开始从混沌变得清晰。

对于阿里巴巴来讲，在这样一个时刻重注AI，不亚于它当年重注移动互联网一样。

如果我们将阿里巴巴对于移动互联网的重注看成是它登顶互联网行业宝座的助推器的话，那么，这一次，阿里巴巴对于AI的重注，则有望成为它再度登顶头部玩家的关键一着。

阿里巴巴+AI，一切或许才刚刚开始。

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