20250225财富早餐

20250225财富早餐

1、美股：道指收涨33.19点，涨幅0.08%，报43461.21点。标普500指数收跌29.88点，跌幅0.50%，报5983.25点。纳斯达克综合指数收跌237.09点，跌幅1.21%，报19286.92点。

2、欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数24日报收于8658.98点，比前一交易日下跌0.39点。法国巴黎股市CAC40指数报收于8090.99点，比前一交易日下跌63.52点，跌幅为0.78%；德国法兰克福股市DAX指数报收于22425.93点，比前一交易日上涨138.37点，涨幅为0.62%。

3、亚太股市：2月24日，香港恒生指数收跌0.58%，报23341.61点；恒生科技指数收跌1.19%，报5789.52点。日经225指数收涨0.26%，报38776.94点。韩国KOSPI指数收跌0.43%，报2643.04点。

4、国内期货：2月24日，国内商品期货收盘，多数下跌。集运欧线跌超9%，原油、燃料油跌逾3%，沥青、LU燃油等跌超2%，豆粕、棕榈油等跌超1%，沪银、短纤等小幅下跌；豆一、淀粉涨超1%，尿素、玉米等小幅上涨。

5、国际黄金：COMEX黄金期货涨0.34%，报2963.20美元/盎司。

6、国际原油：纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格上涨30美分，收于每桶70.70美元，涨幅为0.43%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨35美分，收于每桶74.78美元，涨幅为0.47%。

7、国际金属：LME期铜收跌64美元，报9494美元/吨。LME期铝收跌32美元，报2656美元/吨。LME期锌收跌72美元，跌幅超过2.46%，报2850美元/吨。LME期铅收跌20美元，报1988美元/吨。LME期镍收跌72美元，报15445美元/吨。LME期锡收跌433美元，报33244美元/吨。LME期钴收平，报21550美元/吨。

8、今年春节以来，电影、文旅等文化产业持续升温，带动了我国服务消费市场提质升级。今年以来，非遗展演、冰雪旅游等文化消费业态不断升级，文博场馆、景区等文旅新场景持续打造，超高清、沉浸式、互动式消费新空间不断拓展。目前，全国规模以上文化企业年营业收入已突破14万亿元。

9、2025年全国数据资源统计调查正式启动，涉及公共数据、企业数据、金融数据、科学数据等类别，覆盖数据生产、存储、计算、流通、安全等环节。今年首次将数据资源开发中人工智能的投入情况和应用成效纳入统计调查范围。

10、国家能源局会同相关部门表示，下一步各地优先利用存量停车场等土地资源，加快推动充电基础设施规划布局建设，深入推进公路沿线充电基础设施建设，加快建设便捷高效的城际充电网络，更好服务公众便捷出行。

11、中汽协2025年1月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售205.3万辆，占汽车销售总量的84.7%。在上述十家企业中，与上年同期相比，比亚迪股份、吉利控股销量呈两位数增长，上汽集团、奇瑞控股和北汽集团销量小幅增长，其他企业销量均呈不同程度下降。

12、今年春节后，玩具市场正悄然掀起一股智能化的风潮，AI玩具不断涌现。接入DeepSeek大模型后的AI玩具，为玩具行业注入了前所未有的互动体验。相关数据显示，2024年AI玩具市场规模已达181亿美元，预计到2033年，该领域全球市场规模将增长至600亿美元。

13、2025全球开发者先锋大会“语料筑基智生时代”主题论坛在上海举办。活动承办方库帕思在上海市经济和信息化委的指导下，以普惠、链接、创新的态度，携手首批103家企业、科研机构和专家学者，联合发起成立上海市人工智能行业协会语料工作委员会。

14、阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

15、宇树科技CEO王兴兴回到母校所在的一片宝地。当天，上海宝山上大通用智能机器人研究院正式启用，由宝山区、上海大学与宇树科技，政校企三方共建，构筑智能机器人产业创新平台和产业发展高地。

16、DeepSeek启动“开源周”，开源了首个代码库FlashMLA。简单来说，FlashMLA 是一个能让大语言模型在 H800这样的GPU上跑得更快、更高效的优化方案，尤其适用于高性能AI任务。

17、华为常务董事余承东在微博发视频对“新形态手机”进行预热。余承东表示，华为今年3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破，腾讯、字节、阿里、美团等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。

18、苹果公司将在美国新招2万名员工并生产人工智能服务器。计划在未来四年内在美国国内投入5000亿美元。这一消息是在特朗普和苹果公司首席执行官库克在白宫椭圆形办公室会面几天后披露的。

19、一些国有大行、股份行人士表示，由于政策的鼓励和信贷指标考核的压力，近年来尤其是今年大行加大了对于普惠类贷款的投放力度，“开门红”阶段，额度和利率都有所调整。从‘开门红’的情况来看，今年大型商业银行的下沉势头非常猛烈。在县城、农村等下沉市场，大行的投放力度非常大。这对城商行等中小银行的挤压非常厉害，很多同行都叫苦不迭。

20、京东集团：鉴于目前外卖骑手的平均薪酬远低于京东快递小哥，为了薪酬公平性，未来一段时期签约的外卖全职骑手缴纳五险一金的所有成本，包含个人所需缴纳部分，全部由京东承担，确保骑手现金收入绝不会因为缴纳五险一金而减少，此项举措包含现有骑手和新加入的骑手。

21、东睦股份：公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海富驰高科技股份有限公司35.75%股份，并拟发行股份募集配套资金。公司股票2月25日起停牌，预计停牌不超过10个交易日。

22、澜起科技：2024年实现营业收入36.39亿元，同比增长59.2%；净利润14.12亿元，同比增长213.1%；基本每股收益1.25元。2024年度，受益于全球服务器及计算机行业需求逐步回暖，公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长。

23、海光信息：2024年实现营业总收入91.62亿元，同比增长52.4%；净利润19.29亿元，同比增长52.73%；基本每股收益0.83元。报告期内，公司进一步拓展产品的应用领域，不断扩大市场份额，支持了广泛的数据中心、云计算、人工智能等复杂应用场景，进一步促进了公司业绩的较快增长。

24、雪龙集团：公司作为有限合伙人通过深创投中小企业发展基金（新疆）有限合伙企业间接持股杭州宇树科技有限公司。目前，深创投中小企业发展基金（新疆）有限合伙企业对杭州宇树科技有限公司的持股比例为1.3546%；公司对深创投中小企业发展基金（新疆）有限合伙企业的持股比例为0.7239%。

新方向来了

天风MorningCall·0225 | 建筑建材-算力转型/环保公用-垃圾焚烧

建筑建材|基础算力设施需求高景气，关注建筑板块转型机遇

环保公用|垃圾焚烧行业如何受益于IDC/零碳智算中心？

金工|如何利用大语言模型辅助投研：方法和路径

电子|维峰电子（301328）：推出员工持股计划，夯实发展基础

食品饮料|周报：白酒淡季密集控货，关注入通标的机会

商社|学大教育：回购彰显长期信心，同时有望受益A股教育估值回升

轻纺&海外|广博股份（002103）：围绕IP加强创意及产品开发

周二早间市场信息

证券信息：易方达、国泰、摩根、工银等7家公司上报中证A500增强策略ETF；香港证监会建议就无纸证券市场制度下证券登记机构的收费设定限额。

吴清最新发表的《充分发挥资本市场功能 更好服务新型工业化》署名文章，对于监管工作方向有了新的细化补充，这次是以资本市场服务实体经济高质量发展的视角切入的，落脚点在于新质生产力的发展。文章内，吴清明确提到，资本市场要将服务新型工业化作为推动新质生产力重要内容。证监系统也将充分发挥市场功能，激发市场活力，进一步体现资本市场在推动新型工业化中的担当作为，助力建设现代化产业体系。
环球信息：美股震荡，道指上涨0.08%，纳指下跌1.21%，标普下跌0.5%，中国资产大幅下跌，其中中国金龙指数大跌5.24%，欧洲主要国家股市涨跌互现。纽约原油期货上涨0.3美元，涨幅为0.42%，收于每桶70.7美元；纽约黄金期货上涨0.53%，收于每盎司2968.9美元，创收盘历史新高。美国财政部对伊朗石油工业实施新一轮制裁；苹果将Apple的美国先进制造基金翻倍，增加到100亿美元；苹果计划未来四年在美国投资超过5000亿美元；梅赛德斯-奔驰开启全固态电池路测，能量密度450瓦时/千克。

市场信息：财政部办公厅等三部门开展2025年县域充换电设施补短板试点申报有关工作；十六部门发文加强生态环境领域科技创新，推动美丽中国建设；水利部安排部署2025年水旱灾害防御工作；国家能源局积极推动海上风电和波浪能同场开发；中国—老挝人工智能创新合作中心签约；土储专项债重启（涉城投控股、渝开发等），广东省拟发行307亿元土储专项债，回收19市86个项目；县域充换电设施补短板开启新征程（涉通合科技、英可瑞等）；强化机动车排放监管，加速移动源标准升级（涉国瓷材料、奥福环保等）；中国年内首台核电机组开工；文远知行全新量产Robota GXR在北京开启纯无人规模化商业运营；阿里巴巴计划未来三年投入3800亿元用于AI和云计算基础设施；特斯拉据悉已准备在华更新软件部署FSD功能，将在不同车型分批推出；三星电机已关停昆山工厂、退出HDI业务，将专注先进半导体基板等高附加值产品；联想、小米发布多款AIPC新品，机构预计2028年AIPC出货量占比将达70%；人形机器人IMU用量大幅增加（涉苏州固锝、芯动联科等）；数据中心铅酸备电供给紧张或酝酿涨价（涉南都电源、雄韬股份等）；2025全球6G技术与产业生态大会将在南京召开。

个股信息，利好：新疆交建中标12.33亿元公路建设项目；超讯通信签订6.38亿元智算集成服务采购合同；中工国际签署5.89亿元医院建设合同；申昊科技取得一种爬壁机器人的发明专利。

利空：博迁新材、近岸蛋白、中研股份、品渥食品股东拟减持。

其它：利源股份实控人拟变更为张源；跃岭股份控股股东、实控人筹划控制权转让；利安隆拟3亿美元在马来西亚设立研发生产基地；盐津铺子拟2.2亿元建设泰国生产基地；商场拟2500万元收购安徽中商便利店20%股权；东睦股份筹划购买上海富驰公司35.75%股份；富邦科技已投资布局土壤检测与采摘机器人等农业科技；申昊科技电子皮肤传感器尚处小批量试用阶段；巨轮智能XT减速器可为人形机器人减轻重量并提供超长寿命；步科股份在机器人领域已取得较高市场占有率；龙芯中科今年将推出新的服务器产品3C6000系列；道通科技在具身智能本体领域已与行业头部机器人公司合作；中颖电子积极布局机器人关节控制MCU的研发创新；雪龙集团间接持股杭州宇树科技。

限售股解禁：鲁银投资、祥鑫科技、金字火腿。

航锦科技 牛股情未了……

源文：道长选股

近日查了一些信息，发现那些厉害的智算中心，哪里都有航锦科技（000818.SZ）旗下控股子公司武汉超擎数智的身影。

WHY？ 再查，才知道原因，那就是IB无损网络。

我个人的理解是De­e­p­s­e­ek等AI大模型的建设运营，需要数万台服务器合作工作，一旦数据缺失，最终的结果可能差异很大，也很难达到现有的效果。

而无损网络技术，基本被英伟达垄断了。偏偏武汉超擎数智不仅和英伟达是高级别合作关系，还和英伟达收购的无损网络标也是合作关系，所以，超擎数智也变相的掌握了稀缺核心的IB无损技术。目前国内除了超擎数智，还有华为、新华三、龙芯等也有也该技术，但是业内有资料说，他们两个掌握的IB无损技术和超擎数智还是有不小差距的。

我在想，如果讲智算中心建设比喻成当年的新冠疫情，当时围绕防疫冒出来不少牛股，其中最牛的就是九安医疗，那么在此轮AI行情中，超擎数智是不是就相当于当年的九安医疗？

这就可以理解超擎数智的董事长以及航锦科技的高管们去年以每股30元的价格增持航锦科技，其中超擎数智董事长自己掏出了1000多万元。

人工智能赶上了国家经济调整，房地产等领域的投资乏力，而De­e­p­s­e­ek偏偏这个时候补全了国内人工智能生态，也振奋了国人信心，并惊艳了全球，只是唯一美中不足的是GPU芯片的受限，但是超擎数智作为英伟达的中国代理，可以在合规情况下变通解决有关需求，这就是几年前幻方量化及阿里云等为何选择超擎数智的原因。

同时，这也就能理解我所在的珠三角各级政府都在紧急招标智算中心（可能是全国各地），纷纷接入De­e­p­s­e­ek，并要求全员学DS。

如果像网上所说的超擎数智的IB无损技术是真实，今年公司像上海智算中心等算力支持业务的订单就会相当可观，放眼全国不排除会几百亿甚至上千亿！

所以，登高望远、取势明道，这一轮以De­e­p­s­e­ek、宇树机器人、华为、阿里等激发的一轮科技大牛不会随便结束，回顾历史上的每一轮结构性行情，都会有几只10倍左右的大龙头走出来，比如当年的东方通信、九安医疗、海能达、大众交通等等，而此轮科创行情中像航锦科技、拓息、云赛智联等也会脱颖而出，在一定的日线级别短期调整后还会继续拓展空间，我们认为最悲观的调整航锦科技在32元附近还是有支撑的，也是有强大的逻辑和风口的，近日调整中逢低依然可产业风口题材及趋势性关注。

持有者可考虑格局，高手逢低适当参与，一般投资者可以欣赏观望。

人生向上、大千壹酱！股市无常，分享交流仅供参考，不作为入市依据，据此投资风险自负！

#消费电子# #人工智能# #AI智能谁称王#@航锦科技@寒武纪@拓 维 信 息@浙大网新@杭钢股份@今日话题 @杭钢股份@浙大网新@福日电子@光弘科技@卓翼科技@同方股份@福蓉科技@波导股份@比亚迪@中兴通讯@科大讯飞@中芯国际@每日互动

【窗口期待方向选择 数据中心或可重看】

本站点愿努力做一盏股市的明灯努力去用心照耀天下股民！本站每天坚持推文不易，愿看完了的朋友别忘了点赞和转发。坚持是一种信仰，专注是一种态度，分享是种美德，一路陪伴，一起地老天荒！

【今日大盘预判】

今日大盘技术预判两个买卖关键点：第一个点位3356点，若盘中有效回踩3356点一个小时以上无法有效收复那么大盘可能要选择持续探底去回踩下一个强支撑点3336点的可能。第二点位看3386点，若盘中无法有效突破可以考虑昨日低吸的超短或做T有利差的做盘中高抛，若能有效突破并站3386则可以考虑持股博弈，若超预期可以看3406点的突围。关注近期能否突围3400点。

【今日热点资讯更新】

1、数据中心铅酸备电供给紧张或酝酿涨价　产业链公司盈利有望超预期。

相关概念股：华塑科技（301157）、万盛股份（603010）、德新科技（603032）、南都电源(300068)

2、造福2.4亿单身人口？Deepseek赋能情趣机器人，完美伴侣1万抱回家。

相关概念股：华密新材（836247）、浙江众成（002522）、硅宝科技（300019）、瑞贝卡（600439）

3、土储专项债重启，地方城投有望率先受益。

相关概念股：德必集团（300947）、金融街（000402）、渝开发(000514)、城投控股(600649)

4、人形机器人IMU用量大幅增加　这些公司产品向相关厂商送样。

相关概念股：万润科技（002654）、苏州固锝(002079)、芯动联科(688582)

5、政策东风劲吹！县域充换电设施补短板开启新征程。

相关概念股：万盛股份（603010）、德新科技（603032）、通合科技(300491)、英可瑞(300713)

6、全国已有30个省份将“低空经济”发展规划写入了2025年政府工作报告。

相关概念股：华密新材（836247）、新研股份（300159）、万丰奥威(002085)、深桑达A(000032)

7、强化机动车排放监管，加速移动源标准升级。

相关概念股：国瓷材料(300285)、奥福环保(688021)

【今日新股申购】

今日无新股申购

【昨日涨停题材概念汇总】

1、算力相关：深桑达Ａ、泰豪科技、华丰股份、科华数据、共进股份、大位科技、潍柴重机、德明利、圣阳股份、中材科技、凤形股份、奥海科技、海星股份、广聚能源、长飞光纤、飞龙股份、元道通信、动力新科、汉缆股份、金开新能、群兴玩具、浙大网新、常山北明、南兴股份

2、机器人：首开股份、新时达、盛通股份、尤夫股份、永茂泰、南山智尚、华光新材、蓝黛科技、众辰科技、埃夫特、欧克科技、高德红外、联泓新科、锐奇股份、柯力传感、标准股份

3、农业板块：新研股份、智慧农业、庄园牧场、星光农机、华英农业、福成股份、东方集团、 朗源股份、中粮科技

其他小热度题材板块涨停太少了就不做罗列……

【每日公告淘金】

全通教育（300359）子公司全通科技拟62.87万出售产业互联32%股权。

三大运营商争夺算力时代“铁王座”，平治信息（300571）等服务商或成“大赢家”。

超讯通信(603322)签订6.38亿元智算集成服务采购合同。

兴业科技(002674)子公司拟收购增资富源科技。
温州宏丰(300283)拟收购宏丰半导体23.09%股权 持股比例增至93.75%。

硕贝德(300322)控股子公司拟转让安徽凯尔80.20%股权

中绿电（000537）投资5000万元设立中绿电（榆林）新能源发电有限公司

*ST信通(600289)：控股股东拟以股权抵债化解公司资金划扣风险。

*ST仁东(002647)：全部重整投资款8.25亿元到账 将加快重整计划执行。

赛腾股份(603283)公司已拿到海外大客户HBM批量设备订单，设备已经陆续交付中。
步科股份(688160)公司通过在智能物流装备行业的深耕，逐步切入机器人领域。

开普检测(003008)：成为电动汽车供电设备强制性产品认证指定实验室。
利安隆(300596)拟投资不超过3亿美元在马来西亚设立研发生产基地。
中工国际(002051)签署约5.89亿元医院建设合同。
新疆交建(002941)中标12.33亿元公路建设项目。

欣旺达（300207）全资子公司拟与星航资本共同投资于Positec Inc.

海南矿业(601969)拟7500万元至1.5亿元回购股份

微电生理(688351)2024年净利润5218.64万元，同比增长817.40%。

海光信息(688041) 2024年净利润19.29亿元，同比增长52.73%。
峰岹科技(688279) 2024年净利润为2.22亿元，同比增长27.18%。
澜起科技(688008)2024年净利润14.12亿元，同比增长213.1%。
赛分科技(688758)2024年净利润同比增长62.25%。

品茗科技（688109）2024年净利润3119.22万元，同比增长150.96%。

惠泰医疗(688617)2024年净利润6.73亿元 同比增长26.14%。

蓝特光学（688127）2024年净利润2.19亿元，同比增长21.50%。

神州细胞（688520）2024年净利润1.12亿元，同比扭亏为盈。

南亚新材（688519）2024年净利润5196.53万元，同比扭亏为盈。

唯万密封(301161)拟以1500万元-2000万元回购股份。

矩子科技(300802)取得金融机构股票回购贷款承诺函 贷款不超3.33亿元。

【昨日游资和机构龙虎榜】

消闲派：买入常山北明15121万、万丰奥威10035万、福日电子4125万，卖出拓息24748万、杭齿前进745万；

陈小群：做T浙大网新(三日)买入12415万卖出9872万，卖出浙数文化10922万；

思明南路：买入常山北明8591万，做T浙大网新(三日)买入6313万卖出5863万；

中山东路：买入深桑达Ａ7125万、常山北明10129万，卖出科泰电源(三日)6507万；

宁波桑田路：买入蜂助手4459万、埃夫特8246万，做T四川金顶买入5137万卖出7733万

机构：买入云赛智联1.47亿、天玑科技1.12亿，卖出常山北明3.01亿、科华数据1.2亿；

炒股养家：做T同方股份(三日)买入5563万卖出4004万，卖出浙文互联12142万；

章盟主：买入中坚科技12709万、京北方(三日)5788万，卖出天玑科技9257万；

成都系：买入天舟文化5850万、元道通信2900万、福日电子2299万；

申港广东分：买入泰豪科技1014万，卖出航锦科技5328万；

交易猿：做T拓息买入37116万卖出28348万；

方新侠：买入科华6999万，卖出盈峰环境5796万；

低位挖掘：买入福成股份543万、嘉环科技1514万；

流沙河：卖出浙数文化7216万；

毛老板：买入科华数据7412万；

作手新一：买入科华数据12069万；

孙哥：买入同方股份(三日)11439万；

呼家楼：卖出天玑科技3302万；

【洞悉股市未来】

今日三点：

第一点大盘，昨日大盘轻微缩量微跌收绿十字星，算是震荡上扬中继形态，大盘碎步前行至此目的应该不是就此止步，理应立存高远谋求新高突围，核心量能都超2万亿的市场，谋求突破也就成了必然大概率事件。具体节奏留意大权重板块的异动，大金融以及房地产基建等异动表现。

第二点说下市场题材。题材依然活跃但明显出现了大分歧冰火两重天，很多混战居多，主流的依然是DeePSeek引爆人工智能的细分轮动的行情节奏。目前的落脚点在算力，其实更多的应该数据中心云的轮动阶段。就如我近期预判相差无几。其实也比较认可接下来可能会轮动到 云大数据中心走一波大行情。因为大模型再好得有好的优质的庞大数据跑才能有效，否则就是无根之木无源之水，模型再好就如同虚设了。这只是大科技软件领域，硬件领域人工智能的AI芯片也是个不错的核心硬核方向，只是容量有限，目前静待卡脖子突围才能让AI芯片获得真正的起飞根基，否则可能只是炒作情怀，难成参天大树，但国产存储芯片赛道也是可以看了，这一块我们追的已经够用了，人工智能需求拉动对传统存储芯片也是构成了不错的确定性投资机会，但标的应该也屈指可数。所以当下有效能承接DeePSeek细分下来的大容量题材当属云数据中心。当然不是说DeePSeek其他分支结束了，是需要更多的新的超预期的东西去加持去提升炒作的逻辑硬度，还有机器人机器人很多行业细分应该还会有轮动，特别有庞大需求拉动的赛道，比如AI陪伴机器人，高危作业人工替代机器人等，具体大家可以去深挖。节奏上一切以市场为准。

第三点互动，维持昨日的观点：维持建议大家持续的把握春季大科技主线，沉下心深挖产业核心潜力的硬核逻辑标的，操作上一是节奏问题，另一个就是高低切的问题。一般翻了三五倍的就需要谨慎，有成本优势的朋友可以考虑用利润来奔跑，除有像英伟达一样的公司，无可替代全球垄断切需求庞大且市场持续增长扩大，那可以大胆的无视涨跌幅只需要把握好节奏紧握底仓，否则还是要注重止盈的问题。具体节奏一切以市场为准。

当下短线以市场资金高关注度和高认同度龙头参与短博为主（002527新时达002522浙江众成600590泰豪科技德002599盛通股份002369卓翼科技）。

【 昨日人气热股榜单】

$常山北明(SZ000158)$ $万丰奥威(SZ002085)$$智慧农业(SZ000816)$$云赛智联(SH600602)$$同方股份(SH600100)$$浙大网新(SH600797)$$科华数据(SZ002335)$$盛通股份(SZ002599)$$卓翼科技(SZ002369)$$深桑达A(SZ000032)$$柯力传感(SH603662)$$东方集团(SH600811)$$新时达(SZ002527)$$福日电子(SH600203)$$新研股份(SZ300159)$$首开股份(SH600376)$$天舟文化(SZ300148)$  

【风险揭示】：投资有风险，选择需谨慎！文章以上内容仅供参考，不构成投资建议，据此买卖风险自担！！！

只为传递投资正能量并努力做到最有含金量金融知识分享站点！只希望朋友们看完觉得不错有劳多多分享转发！

#腾讯元宝火了！下载量突然超越豆包#

#低空经济概念活跃！空域划分兼顾低空经济#

#DS一体机火了！30企入局引爆5200亿市场#

#突破777.77！寒武纪再度引发市场热议#

#一号文件首提农业新质生产力引市场关注#

小调整后将上攻3400点！

小调整后将上攻3400点！

2月25日周二早评： 逢低分批低吸优质科技股！

市场分析

1、周一指数冲高回落，小幅缩量收十字星；这是重要阻力区域的健康走势，资金分歧，需要技术小洗盘，接着再上行突破；

2、热点出现分化：

一是科技内部的高低切换，高位的DS明显走弱；但科技扩散了，一些滞涨的补涨，比如存储方向和数字基建方向的低位品种；咱们组合的元*通讯涨了20%就是补涨。

二是消费等轮动补涨，比如白酒；但白酒不会有持续性，短时间很难有大机会，契机没有到。

三是利好刺激的农业科技，预计持续性也不会强，提防是一日游，谨慎追涨。

3、指数短线3380-3400阻力，叠加月底因素共振，预计2-3天的横向震荡修复，接着再次上行突破；站上3400点没有啥悬念，需要点时间。

4、热点主线依然是科技，短期高低切换，大家要挖掘低位滞涨+硬核科技；一些涨幅巨大的DS要区别对待，跟风炒作股务必回避。

5、短线的小修正，是非常健康的走势，咱们要有大格局应对，小修正后迎接春季躁动行情的主升浪。

6、周二、三如果继续小洗盘，急跌可以分批低吸优质科技股，技术位置低+滞涨的品种。

声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！

支持原创，大家点“赞” ；关注：海西一狼

巴菲特择机让我们更坚定更乐观

算力领域成长最快的6家公司

华为鸿蒙新手机 或是继Apple4之后划时代的突破

余承东表示，自己一直鼓励团队要敢于创新引领，敢于做别人“想得到但做不出来”的产品、想不到的产品、不敢想的产品。华为今年3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破，腾讯、字节、阿里、美团等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。

随后，腾讯公司（0700.HK）转发该条微博回应称，“继续向前，一起为用户打磨极致体验。”

为什么华为要费劲的大力研发出这款手机呢？！其底层逻辑是要普及鸿蒙系统！而现在的鸿蒙系统在没有强力的全民应用或者类似当年苹果手机的横空出世，是很难撼动目前的手机生态系统的各个品牌的，因为大家真的没有必要会舍弃用已经习惯在用的手机，毕竟大部分手机的性能和APP（手机软件）等都差不多，也就是说苹果也好，现有的华为、小米、OP­PO等也罢，使用原APP系统的手机再好也好不到非要让大家有迫切的意向去主动换手机的那种程度和需要。

华为鸿蒙系统新手机相关个股包括：600203福日电子、603327福蓉科技、300735光弘科技、002369卓翼科技、688327云从科技-UW、601138工业富联等有关通信终端、“AI+通信端侧”公司或受益。

其中今日下午率先涨停的600203福日电子，公司是华为多年的金牌核心合作伙伴，也是AI及小折叠屏手机的行业代表，小折叠屏手机近年来已在北美销售，此次华为新款手机的推出，相信福日电子不会缺席，此外，福日电子还是纯正的服务机器人厂家，多款产品用于酒店、矿山、码头等，大风口上静待金蛇起舞、福日高照、前程似锦！

人生向上、大千壹酱！分享交流仅供参考、不作为买入依据，据此投资风险自负！

#消费电子# #华为发布鸿蒙系统覆盖手机等终端# #人工智能# @福日电子@卓翼科技@光弘科技@中兴通讯@欧菲光@福蓉科技@捷荣技术 @同方股份  @航锦科技 @浙大网新@并行科技@拓息@比亚迪 @波导股份

震荡不改上行步伐

 今日大盘小幅休整，早盘深沪股指双双低开，随后企稳回升，沪指最高摸至3384.81点，由于拉升合力不足，指数冲高回落，窄幅震荡。午后，大盘维持弱势盘整的态势，临近2点指数一度跳水，最低探至3355.87点企稳，尾盘翘尾，跌幅收窄。发电机概念、化纤行业、农产品加工、化肥行业、工程咨询、生态农业、农林牧渔、体育等板块涨幅居前，产业互联网、智普AI、AI医疗、电信服务、CPO概念、英伟达概念、财税数字化等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌6.08点，报收3373.03点，深指跌8.33点，报收10983.04点，创业板跌15.27点，报收2266.24点。

       观察今天的盘面，成交量较上个交易日萎缩了1157亿，两市成交2.08万亿。从两市的涨跌幅榜看，受一号文件的刺激，农业股领涨市场，智慧农业、东方集团、福成股份、星光农机、庄园牧场等纷纷涨停。化纤行业走强，同益中、新乡化纤、尤夫股份、吉林碳谷等纷纷大涨。低空经济强势表现，深桑达、万丰奥威、神剑股份、蓝黛科技、华平股份、新研股份等冲板。另外，航空机场、工程机械、农林牧渔、算力产业链等板块个股都有不错的表现。CPO概念股受利空影响集体大跌，药明康德、泰格医药、康龙化成等大得，AI医疗、游戏、教育、电信服务、产业互联网、银行、英伟达概念等板块纷纷加入到调整的行列，对人气打击较大。总体来说，今日两市个股涨跌差不多互半，2778家个股上涨，2468家个股下跌，涨幅超过10%的个股120多家，局部个股继续活跃，市场整体赚钱效应一般。

     从技术上看，三大指数集体小幅收跌，沪指跌0.18%，深指跌0.08%，创业板跌0.67%。今日大盘没有延续周五的强势，全天指数表现低迷，都收了根十字星。周末证监会和高检联合召开新闻发布会，对游资利用资金优势，编题材讲故事进行恶意炒作的行为进行严厉的打击和惩罚，旨在加强法制，维护市场健康稳定发展，受此影响，虚假的DS题材股纷纷下挫，真正的DS概念股浮出水面，机器人板块分化严重，操作难度加大。对于投资者来说，继续盯着3350点，只要这个点不破，大胆做多，继续挖掘大科技板块的个股机会，主线是不会轻易改变的。对于后市大盘的研判，震荡幅度不会深，回落休整一下会继续上扬，亲吻3400点左右的压力大概率就是本周的事情了，好好把握吧！

华为鸿蒙新手机 或是一次产品革命

余承东表示，自己一直鼓励团队要敢于创新引领，敢于做别人“想得到但做不出来”的产品、想不到的产品、不敢想的产品。华为今年3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破，腾讯、字节、阿里、美团等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。

随后，腾讯公司（0700.HK）转发该条微博回应称，“继续向前，一起为用户打磨极致体验。”

为什么华为要费劲的大力研发出这款手机呢？！其底层逻辑是要普及鸿蒙系统！而现在的鸿蒙系统在没有强力的全民应用或者类似当年苹果手机的横空出世，是很难撼动目前的手机生态系统的各个品牌的，因为大家真的没有必要会舍弃用已经习惯在用的手机，毕竟大部分手机的性能和APP（手机软件）等都差不多，也就是说苹果也好，现有的华为、小米、OP­PO等也罢，使用原APP系统的手机再好也好不到非要让大家有迫切的意向去主动换手机的那种程度和需要。

目前，业内十分看好这款手机的首次带动现象，这或将是华为把硬件与鸿蒙系统、AI大模型统一于一身（一体机）的超级 核 弹 层级，可能是继Ap­p­le 4 之后又一划时代的手机作品，是一次用户全新的更极致的体验，具有 产品革 命的意义，未来产业影响巨大！

华为鸿蒙系统新手机相关个股包括：600203福日电子、002369卓翼科技、300735光弘科技、603327福蓉科技、601138工业富联、002475立讯精密等等，逢低可以产业战略性及题材风口关注。

人生向上、大千壹酱！交流分享仅供参考，不作为入市依据，据此投资风险自负！

#消费电子# #华为发布鸿蒙系统覆盖手机等终端# #人工智能# @福日电子@光弘科技@卓翼科技@工业富联@浙大网新@中芯国际@中兴通讯@航锦科技 @并行科技@欧菲光@春秋电子@拓息@比亚迪@波导股份

杨德龙：详细解读2025年巴菲特致股东的信

这事，得问量化怎么看？

每当市场出现一个新闻，预期出现一个风吹草动，我们都喜欢跟行业内的人交流，获得“专业性”和“权威性”的观点，这在过去是通常的做法。

但在未来，估计要变了。

征求量化机器的意见和看法，可能比征求“人”的重要了。量化机器人是怎么想的、它的看法是什么，将成为我们重点要思考和揣摩的东西。

为什么？

因为量化的规模、体量和对市场的影响，已经实质上成为整体上短线的第一控盘和左右力量，而且监管上还因为它披着“科技”的外衣， 更被优待。长线姑且不论，就仅短线而言，特别是热门的流动性充沛的短线股上，量化可以做到唯我独尊。

这种情况下，人的思考反而不如机器的思考变得更重要了。

比如，周末出现一个重大的“风吹草动”，就是对题材类的标的和热点类的股票有新的政策导向。那么怎么看待这个新闻？

如果从人的理解力上，也许觉得没有什么大惊小怪，因为以前也经常这样，但，因为人主导的短线资金体量远远不如量化主导的，人的观点也就不如量化的观点重要。

今天早上，一开盘，量化就对这个新闻进行表态，开启多股一起砸的模式。（也许有人问 ，你怎么知道是量化？价格笼子如此笼住的情况下，能够走那样的分时图，不是量化难道是手工？）

量化用它的操作向我们证明：它看空，至少短线情绪它看空。

那么此时，哪怕你个人再看好某个股，也要慎重。因为量化是短线主导力量，个人要服从和配合这种力量。

如果能看明白这一层，一定会少回撤很多。

这就是我们今天所说的，遇到新事件，得问量化怎么看。

量化机器人思考跟人不一样，机器是综合大量的因子综合计算，而人是价值观偏好和“理解力”。后者在主观资金占优的情况下，比较重要。但随着算法资金占优，机器人就变成主导，我们就不得不看机器人的脸色。

这一变化当然会有反复，特别是市场好的时候会掩盖这种情况。但随着时间的推进，特别是随着“达尔文”法则的泛滥，必然是这样。除非意识到科技也会作恶，加强对机器人与人一视同仁的管理。

但目前，在客观的事实环境面前，量化机器人的“看法”是无比重要，这是客观事实。

正因如此，今后凡是在关键点市场节点或者关键新闻事件出现的时候，我们一定要反复揣摩：

量化会怎么想？

量化怎么做？

机器人会怎么算？

只有这样子，才能更好在当下量化环境下做好自己的交易。不要再想着某个网红游资买了啥、某个大佬发个微博是怎么看的、某个博主是怎么看的。

关键是量化是怎么看的。

这是一种思路的转变，这也许是未来我们投资路上不得不走的一步，谁能把这一步最先走好，谁能把这一步棋先下，谁就有可能在接下来的市场中脱颖而出。

这是一场交易思路上革命，希望大家提早最好准备。(股市的逻辑)

【20250225早评】回顾近年来结构性超级行情

【盘面】

周一沪深两市开局涨跌不一，权重低迷，沪指弱势震荡，科技股依旧不乏亮点，科创板一枝独秀继续刷新一年多的反弹新高；午后各大指数延续震荡至收盘，除了科创板录得上涨，其他指数均小跌报收。截至收盘，上证跌0.18%，成交8028亿元，深证跌0.08%，成交12776亿元，创业板跌0.67%，两市涨停85只，跌停10只，红盘个股数量居多。

【技术分析】

沪指收十字阴星，运行于所有均线之上，成交较前一个交易日有所萎缩，不过两市交投仍超过2万亿，维持在较为活跃的水平上，意味着多空交易意愿较高，市场风险可控。均线上看，短期均线维持多头排列，5日均线短线就撑住了K线，空方被实力碾压，随着20日均线上行并上穿60日均线，多方将有更大的空间来施展拳脚，所以3450点之前我们无需太过担忧，好好把握结构性行情即可。前面我们不止一次讲，A股的结构性机会远远大于整体性机会，今年的结构性机会就在机器人为首的硬科技上，恰似去年的飞行汽车，前年的AI，2022年的医药，2021年的绿电等，而大盘始终在3000点上下500点晃悠，但是结构性行情往往走出几乎全年的超级行情，最后虽然基本都会打回原形，但风口上时，翻倍牛股涌现，好好珍惜。

【策略】

模拟仓位：8；沪指技术支撑：3355点，技术压力：3400点；创业板技术支撑：2250点，技术压力：2300点；短线关注点：新材料，人形机器人及芯片；两市新股申购：0。

【消息淘金】

※人形机器人IMU用量大幅增加　 利好惯性导航 苏州固锝

※数据中心铅酸备电供给紧张或酝酿涨价 利好铅酸电池 南都电源

※现货黄金再创历史新高 利好黄金概念 莱绅通灵

※16部门：加强生态环境领域科技创新 利好科技环保 盈峰环境

※苹果：将在美新招2万员工生产AI服务器 利好AI服务器 浪潮信息

【公告淘金】

★新疆交建：中标12.33亿元公路建设项目；

★中工国际：签署约5.89亿元医院建设合同；

★有方科技：公司模组可以适配并应用于AI眼镜；

★当虹科技：中标2792.91万元GPU算力项目；

★超讯通信：签订约6.38亿元智算集成服务采购合同；

★海光信息：2024年净利润19.29亿元 同比增长52.73%；

★澜起科技：2024年净利润14.12亿元 同比增长213.1%；

★商场：拟购买安徽中商部分股权 持股比例升至64%；

★跃岭股份：实控人筹划公司控制权转让事宜，明起停牌；

★唯科科技：仿生机器人电子皮肤将是公司重点研发项目之一；

★利安隆：拟投资不超过3亿美元在马来西亚设立研发生产基地；

★温州宏丰：拟收购宏丰半导体23.09%股权 持股比例增至93.75%；

★兴业科技：全资子公司拟收购增资富源科技，增强越南地区供应能力；

★东睦股份：筹划购买上海富驰高科技股份有限公司35.75%股份，明起停牌。

指数全天震荡，两市维持2万亿量能，热点题材轮动加速

市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。沪深两市全天成交额2.08万亿，较上个交易日缩量1121亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.67%。

（图片来源：网络公开数据）

从板块来看，农业股逆势活跃，智慧农业等涨停。基建股午后走强，北方国际等涨停。机器人概念股反复活跃，柯力传感等10余股涨停。AI概念股走势分化，阶跃星辰、国资云等方向活跃，云赛智联等多股涨停；DeepSeek概念股展开调整，每日互动跌超10%。

- 01 -

闪存概念持续拉升，德明利涨停

今日，闪存概念持续拉升，德明利涨停，香农芯创、北方君正、朗科科技、江波龙、兆易创新等跟涨。

（图片来源：网络公开数据）

催化上，CFM闪存市场数据最新显示，2024年全球DRAM和NAND Flash销售收入创下了1670亿美元的历史新高。去年第四季度，全球存储市场规模环比增长4.2%，达到467.55亿美元。

从软件指标来看， 闪存概念今天在消息刺激下逆势活跃，目前市场资金相对活跃，说明有主力资金进场拉升，在启动初期可以逢低做多，重点关注符合“个股回档分时均线附近的低吸机会。

- 02 -

华为鸿蒙异动拉升，常山北明涨停

今日，华为鸿蒙异动拉升，常山北明、蜂助手、卓翼科技、盛通股份涨停，润和软件、天龙集团、启明星辰等跟涨。

（图片来源：网络公开数据）

催化上，，2月24日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布视频，正式预告华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机。

从软件指标来看，华为鸿蒙概念今天下午在消息刺激下异动拉升，目前华为鸿蒙概念高位分化，市场资金活跃度有所降低说明主力分歧较大，一旦周线死叉注意冲高降低仓位。

风险提示：本文观点由网络公开整理编辑，以上内容仅供参考和学习使用，不作为买卖依据，投资者应当根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。市场有风险，投资需谨慎！

免责声明：以上内容（包括但不限于图片、文章、音视频等）及操作仅供参考，不指导买卖，不保证收益，投资者应独立决策并自担风险。

利空分歧之后，重新聚焦……

一、杂谈

不管就疯，一管就死。

周末那么多条利好，都顶不住一条利空：

打击游资抱团炒作、编造题材、虚构故事的“蛊惑型”操纵行为。

对于这一点，老赵认为，应该先从某音入手，而不是在股市上瞎折腾。

看看那些，像搞传1销一样，疯狂的推某只股票。

70后，80后的朋友可能还有印象，这不就是10年前，电视上财经栏目的黑嘴们，又找了一个更有流量的地方，重出江湖，又开始忽悠人了么？

老赵建议这种，发现一个封禁一个。

从业者协会也可以开出具体的规范，哪些能公开讲，哪些不能公开讲，大家都不知道该怎么搞。

最近游资们其实都很低调的，大妖股几乎都是机构打造出来的，从K线图就能看出是机构风格，还是游资风格，你不能一棒子打死，都怪游资！没有游资的话，这个市场得少三分之一的成交量。没有成交量，这市场就是死水一滩！

老吴之前也讲过，欢迎长线投资也欢迎短线投资，都是市场的参与者，建设者，只有你的胸怀足够大，才能吸引更多的资金。否则，就像现在的某些媒体，看到一个7连板就开始狂喷，恨不得股市就只能跌不能涨，不知道这些媒体到底是何居心？Deepseek的诞生，好不容易给A股点起了一个小火苗，这些无良记者就想用嘴吹灭，难道是要阻挡中国牛市么？难道要阻挡国运么？

二、指数

昨天的复盘也跟大家讲过，指数受美股影响，可能低开震荡，全天几乎就是这么一个节奏，但，整体依然看向上。

A股目前的大环境还是非常不错的，大会下月要召开，软妹币持续走强，成交量维持2万亿水平，整体都是继续向上的节奏。

三、板块

今天应该说是过渡性的一天，所以板块涨幅榜上的几个板块都是非主流。

涨幅榜前五分别是化学纤维，机场航运，工程机械，农产品加工，土地流转。老赵认为这5个板块没有一个能走出持续性的。

主力净流入最多的5个板块分别是，建筑装饰，房地产，机场航运，存储芯片，装配式建筑。

涨停最多的5个板块分别是融资融券，国企改革，深股通，华为概念，新能源汽车。

核心题材DS+人形机器人两个大题材，今天都出现了不小的分歧，当然板块里面也有不少补涨，昨天复盘老赵也讲过，重点看补涨，高位的不要再看了，今天就应验了。

周二核心题材大概率会有修复，可以低吸。

四、个股

国茂GF——它是云深处机器狗的核心供应商，专门为云深处科技的四足机器人设计了减速器125。该减速器具有高重复定位精度和传动平稳性，确保了机器人的高效运行。它的谐波减速器产品角度传递精度小于 20 角秒，达到业界先进水平，重量减少约 30%，有效降低材料成本。其 RV 减速器技术也有突破，解决了国内 RV 减速器精度不够、易磨损等问题。它不仅为云深处提供的减速器，也间接应用于建设工业的四足机器狼。

北自KJ——公司是国wu院国资委控股，公司是是全国机器人标准化技术委员会人形机器人标准工作组（SAC/TC591/WG2）成员单位，参与制订人形机器人及其应用领域相关的国家标准及行业标准。公司是北京人形机器人创新中心的成员之一，参与了中国首个自主研发的通用人形机器人母平1台“天工”的研发工作，全球首个纯电驱拟人奔跑的机器就是天工人形机器人，直接对标波士顿动力的Atlas。公司在“天工”项目中主要负责加工丝杠产品，这种产品在人形机器人中扮演着类似“关节”的关键角色。此外，公司还可能生产其他核心零部件，如谐波减速器、无框力矩电机、编码器等。

以上信息均来自公开的个股资料。

操作方面：

止盈了几只，目前持仓只剩下3只了，明天还要继续开仓，成交量2万亿的环境，算是比较好的环境了，虽然近期打板族被干的哭爹喊妈的，但同样，量化也不好过，老赵最近就在考虑，是不是某些机构正在反向收割量化呢？

祝好！

从情绪到硬逻辑，未来待涨个股梳理

复盘对于所有在二级市场的朋友而言，是每天的必修课。

如果对复盘难以下手，飞飞點金里每一篇文章的字里行间，刚好有着你想要的东西。

指数观点

指数继续在各均线上震荡，量能维持2万亿，昨天说过本周初主要关注60分钟周期顶背离的构筑情况，也分析了时间，大概率也到周二了。

下午2点收新的K线后随着指数跳水出现绿柱，不过尾盘拉回后，依然是顶部钝化的状态。

明天相对比较重要，因为目前随着市场高位滞涨，金融类的也很难切换过去，大概率是横盘后最终还是形成60分钟周期的顶背离，不过目前DIF的位置不高，在DIF线没有彻底到零轴下之前，指数依然会有不小的变数，后面几天都很关键！

控制仓位只是防范的未来不确定的因素，慢牛行情赚钱不差这几天

今日要闻

1,深圳：今年将多渠道筹集45亿元资金，为初创企业使用算力提供最高60%资助。

2,深圳：最高支持3000万元，打造科创开源之城。

3,阿里Capex大超预期，数据中心发电机供需矛盾加剧、量价齐升逻辑强化。

4,余承东：H为3月将发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破。

市场方向

周末的监管导致今天的高位股各种砸盘，冀凯股份、冀东装备、杭齿前进、航锦科技、杭钢股份等前期热门牛股，都相继跌停板去了。这里主要是量化领砸

平时量化主导一般是开盘半小时，不过今天三分之二的时间都是量化主导，各种砸盘衰竭后，市场才开始修复！

量化砸完以后就做了机器人深圳方向的高低切，由于是上午近10:30才发现这个情况，所以也就没选择参与

上图中是深圳机器人核心方向，可以继续观察跟踪

市场监管也好，量化砸盘也好，这都是一个好事，这是一个市场风格切换的信号，从情绪炒作到硬逻辑方向的核心交易价值更高，纯情绪标已开始掉队。

像国产算力之王的寒武纪突破了777元玄学顶

既然是硬逻辑方向，那么接下来炒作我认为应该集中在这几个方向

阿里算力  昇腾    一体机

阿里算力核心

☞ 欧陆通

☞ 润建股份

☞ 数据港

☞中恒电气

☞申菱环境 （阿里+腾讯+字节+百度+昇腾液冷）

昇腾核心昨天分享过☞（明天继续重视一体机，昇腾及AI应用方向的机会。）可以先机蓝色字体跳转昨日原文阅读

一体机核心

☞深桑达

☞云从科技

☞品高股份

☞拓息

小米-新的方向？将推出收款AIPC产品，核心供应商是芯海科技

以上都是软AI方向，A股向来都是炒高了就玩低了，来回切换，短线的节奏把握不准的不妨去埋伏一下Ai硬件方向：端侧

端侧有什么？

☞AI训练的各种芯片：推理的芯片，训练芯片，物联网芯片，等都属于端侧。

☞AI应用的硬件：AI眼镜等消费电子，也属于端侧。

☞AI最可能落地的最大市场：机器人等，内部所需要的零配件、核心芯片等，也属于端侧。

干货到此为止

今日交易

数字政通17%落袋止盈

拓息继续持股，日内做了加仓，观点说了很多遍，不多说了

首都在线今日新开，算力万p俱乐部，2.16日文章做过拆解

申菱环境今日新开，阿里+腾讯+字节+百度+昇腾液冷

利通电子，持股未动

很多朋友一天没有买卖心里就难受，看到别人赚钱，心里踏空感爆P，或者当自己大亏的时候，一心想要去扳本。

为什么踏空比亏钱更难受？主要原因踏空是别人赚钱了而自己没有，意淫自己如果持仓了也必然会赚那么多，所以把踏空当成一种亏损

这种亏损与持仓亏损的区别是，持仓亏损可能是认为自己水平差或运气不好，而踏空并不能说明水平差只是没有参与。

所以，普天之下的韭菜总想着征服市场，把所有的机会都抓住。

就这么多，明天午盘见

总之，选择＞努力！

    苦难，    永远不是通向财富之路的必备要素。    财富是对认知的奖励，    而不是对勤奋的补偿。

感兴趣的朋友想要跟要跟上实战，扫码即可。跟上大飞的思路，一季度你就是最大赢家！

乌克兰重建投资机遇展望（重点个股）

百龙创元

公司主要从事益生元系列产品、膳食纤维系列产品、健康甜味剂系列产品和其他淀粉糖（醇）产品的研发、生产及销售。益生元系列产品、膳食纤维系列产品收入贡献占较大比例，行业发展前景广阔，是公司未来业务发展的重点，健康甜味剂系列产品得益于境外市场对阿洛酮糖产品快速增长的需求，是公司新的收入及利润的重要来源之一，其他淀粉糖（醇）产品是公司产品线以及满足不同客户需求的重要补充。        

    百龙创元公司所生产的益生元、膳食纤维系列产品和健康甜味剂系列产品具有对人体有益的生理功效，主要应用在功能性食品、功能性饮料、保健品等与人体健康有关的产品中。                                    

    益生元目前已广泛应用于食品、乳制品、医药、保健品等多个领域，市场规模逐渐扩大。以乳制品为例，世界各国对婴幼儿配方食品的监管较为严格，尤其以0—6个月婴儿食用的1段奶粉要求最为苛刻。2011年 ，美国FDA批准将低聚果糖作为公认安全（GRAS）成分加入到婴幼儿配方奶中。同年，中国企业在国内参与 组织了添加蔗糖来源的低聚果糖婴幼儿配方奶粉婴儿的90天喂养试验，推动了国家卫生部相关公告的发布，进口低聚果糖和低聚半乳糖在国内婴幼儿配方奶粉中的垄断地位被打破。目前，国际上允许在婴幼儿1段奶 粉中添加的益生元只有低聚果糖和低聚半乳糖。随着这两种益生元的完全国产化，国内婴幼儿配方食品添加益生元成为常态，现在几乎所有高端婴幼儿配方奶粉都添加低聚果糖或低聚半乳糖益生元。 

盘中主要热点题材

盘中主要热点题材

1、算力

数据中心柴油发电机：泰豪科技、华丰股份、潍柴重机、动力新科

阿里+数据中心：科华数据、圣阳股份、浙大网新

数据中心高压发电机：凤形股份

数据中心交换机：共进股份

收购+数据中心：广聚能源

数据中心液冷：飞龙股份

服务器电源：奥海科技

国资云+智慧政务：深桑达A

阿里+云服务：南兴股份

云服务+华为：大位科技

算力租赁+光伏：金开新能

算力租赁：元道通信

2、机器人

人形机器人：高德红外、华光新材、蓝黛科技、众辰科技、柯力传感

机器人腱绳材料：尤夫股份、南山智尚、联泓新科

码垛机器人+智能装备：欧克科技

机器人+电动工具：锐奇股份

机器人+缝制机械：标准股份

AI眼镜+机器人：卓翼科技

华为人形机器人：埃夫特

宇树机器人：盛通股份

3、农业

养殖+乡村振兴：华英农业、福成股份

农产品：东方集团、中粮科技

农业种植+数据中心：朗源股份

乳制品+乡村振兴：庄园牧场

农机：智慧农业、星光农机

农机+低空经济：新研股份

4、海外基建：北方国际、建设机械、中工国际、达刚控股、北新路桥、濮耐股份、铁拓机械

5、低空经济：天成自控、中设股份、神剑股份、华平股份、万丰奥威

6、阶跃星辰

阶跃星辰+华为昇腾：同方股份

阶跃星辰+出版传媒：新华传媒

阶跃星辰+AI影视：欢瑞世纪

阶跃星辰+国资云：云赛智联

阶跃星辰+芯片：飞乐音响

7、华为云手机

华为+云手机：天舟文化、蜂助手

华为鸿蒙+云服务：常山北明

华为+消费电子：福日电子

8、其他

海尔集团入主+机器人：新时达

垃圾发电+电池回收：旺能环境

国资云+数据要素：中远海科

地产：卧龙地产、首开股份

DS+政务一体机：禾盛新材

股权变更+铝材：利源股份

收购+高端装备：粤宏远A

汽配+一体压铸：永茂泰

碳化硅+电力：天富能源

AI娃娃材料：浙江众成

集装箱物流：安通控股

收购+医药：科源制药

央企+玻纤：中材科技

玩具+算力：群兴玩具

小米+汽配：无锡振华

空芯光纤：长飞光纤

航空客运：华夏航空

生态环保：东珠生态

建筑装饰：德才股份

存储芯片：德明利

电极箔：海星股份

海缆：汉缆股份

化纤：新乡化纤

食品：金字火腿

天威视讯

主要业务开展情况               

1、天威视讯公众业务                                                                                   随着市场、政策、技术等环境变化，传统互联网应用场景用户增长接近停滞，短视频快速发展，正不断侵蚀长视频用户时长，流媒体迅速抢夺有线电视份额。由于视听内容的收看渠道和用户收视习惯逐步改变，有线电视核心业务的外部竞争压力不断增大，传统业务发展遇到瓶颈。2023 年公众业务实现营收7.63 亿元，同比去年略有下滑。数字电视终端流失变化率为8.39%，宽带终端流失变化率为8.72%。电视和宽带终端数量虽然有所下滑，但质量保持较高水平，电视增值业务、宽带、移动用户ARPU 值及活跃度等多项核心数据位居全国广电行业前列。                                                                                        2主营业务分析                                                                                  2023 年，受行业转型升级发展等多重因素影响，公司有线数字电视用户流失暂未有效遏制，宽带业务受运营商竞争影响用户数出 现下滑。为此，公司积极应对，秉承高质量发展理念，坚持质效并重，稳主业、拓新路、增后劲，发挥国内广电首张全光宽带网优势，光纤用户占比显著提升、以广电5G 业务补短板，融合业务抗风险能力增强；政企项目积极参与深圳智慧城市建设，发力公共服务领域；全力推动数据中心项目稳健投产，加快构建新发展格局

深圳众擎机器人空翻出圈，A 股产业链公司 “风起云涌”

深圳众擎机器人产业链 A 股公司深度剖析

在科技浪潮的推动下，机器人产业正成为经济发展的新引擎。深圳众擎凭借其独特的机器人技术，尤其是能实现空翻的机器人，吸引了市场的广泛关注。这一创新成果不仅展现了众擎在机器人领域的技术实力，也为相关 A 股上市公司带来了新的发展机遇。下面，我们将对深圳众擎机器人产业链中的 A 股公司进行深度剖析，探讨它们的发展潜力和投资价值。

一、核心供应链公司解析

（一）科达利（002850）

1. 公司概述：作为锂电池精密结构件领域的佼佼者，科达利在行业内拥有深厚的技术积累和广泛的客户基础。2023 年，公司通过与深圳科盟创新的合资合作，巧妙地踏入机器人赛道，成功成为众擎谐波减速器的独家供应商。谐波减速器作为人形机器人关节的关键部件，对机器人的运动精度和灵活性起着决定性作用，科达利的这一布局，使其在机器人产业链中占据了重要地位。

1. 题材与走势

• 催化逻辑：随着人形机器人市场的快速发展，2025 年千台量产目标的设定，为谐波减速器市场带来了巨大的需求增长空间。科达利作为直接供应商，将充分受益于这一市场趋势，有望实现业绩的快速增长。

• 技术指标

• 股价表现：截至 2025 年 2 月 24 日，科达利股价为 112.5 元，近一个月涨幅达 18%，显示出强劲的市场表现。

• 关键价位：在技术分析中，100 元作为支撑位，由前高平台与 30 日均线的双重支撑构成，具有较强的技术意义；125 元作为压力位，是历史高点所在，对股价的进一步上涨形成一定阻力。

• 量价关系：近期日均成交额达 8 亿，换手率 3.5%，表明市场交易活跃，资金关注度高。

• 财务状况：2024 年第三季度，公司营收同比增长 32%，净利润率 12.5%，负债率 45%，现金流稳健，为公司在机器人业务的持续扩张提供了坚实的财务保障。

• 资金流与筹码分布：近 5 日主力净流入 2.3 亿，机构持仓占比提升至 25%，筹码集中度高，90% 筹码成本集中在 80 - 110 元区间，显示出机构投资者对公司未来发展的信心。

（二）汉宇集团（300403）

1. 公司概述：汉宇集团通过其控股 42.7% 的子公司深圳同川科技，为众擎提供谐波减速器、机电执行器及关节模块。同川科技凭借其先进的技术，能够满足机器人高动态运动的严格需求，在机器人零部件供应领域具有独特的竞争优势。

1. 题材与走势

• 催化逻辑：随着人形机器人市场的不断扩大，关节模块的需求持续增长。同川科技凭借其技术适配性，有望获得更多订单，从而为汉宇集团带来业绩增长的动力。

• 技术指标

• 股价表现：当前股价 8.6 元，处于历史底部区间，具有较大的上涨潜力。

• 关键价位：7.8 元作为支撑位，是 2024 年的低点，具有重要的技术支撑意义；10.2 元作为压力位，对应年线位置，对股价的突破形成一定挑战。

• 技术形态：MACD 形成金叉，RSI 指标为 55，显示出短期市场动能较强，股价有望上涨。

• 财务状况：2024 年第三季度，受传统家电业务的拖累，净利润同比下滑 15%。然而，机器人业务收入占比提升至 20%，毛利率达 35%，为公司带来了新的利润增长点。

• 资金流与筹码分布：近 10 日主力净流入 1.1 亿，散户筹码占比 60%，存在一定的洗盘迹象；机构持仓占比 12%，近期增持明显，显示出机构对公司未来发展的关注。

（三）蓝思科技（300433）

1. 公司概述：作为消费电子玻璃领域的龙头企业，蓝思科技在玻璃制造技术方面具有深厚的积累。公司与众擎合作开展机器人关节、躯干结构件的研发，并已实现关节电机的批量生产，成功将其在消费电子领域的技术优势延伸至机器人产业。

1. 题材与走势

• 催化逻辑：机器人结构件需求与公司消费电子业务形成协同效应，为公司带来新的业务增长机会。同时，公司成功切入特斯拉、优必选等头部客户供应链，进一步提升了其市场竞争力。

• 技术指标

• 股价表现：当前股价 24.8 元，近三个月涨幅 25%，显示出良好的市场表现。

• 关键价位：22 元作为支撑位，对应半年线，具有较强的技术支撑作用；28 元作为压力位，是前高平台，对股价的进一步上涨形成一定压力。

• 量能表现：日均成交额 12 亿，换手率 2.8%，显示出市场交易活跃，筹码锁定性良好。

• 财务状况：2024 年第三季度，营收同比增长 18%，净利润率 10.8%，机器人业务占比约 8%，未来增长空间广阔。

• 资金流与筹码分布：北向资金持股占比 7.5%，近期持续增仓；主力控盘度中等，70% 筹码成本在 20 - 25 元区间，显示出市场对公司的持续关注。

（四）柯力传感（603662）

1. 公司概述：柯力传感专注于高精度传感器的研发与生产，在传感器领域具有较高的技术水平。公司与众擎合作开发机器人动作控制与环境感知系统，并已获得协作机器人的批量订单，展现了其在机器人传感器领域的技术实力和市场竞争力。

1. 题材与走势

• 催化逻辑：传感器作为人形机器人智能化的核心要素，随着机器人行业渗透率的不断提升，市场需求将持续增长。柯力传感凭借其技术优势，将充分受益于这一市场趋势。

• 技术指标

• 股价表现：当前股价 38.2 元，处于上升通道，显示出良好的市场走势。

• 关键价位：35 元作为支撑位，对应 30 日均线，具有重要的技术支撑意义；42 元作为压力位，是历史高位，对股价的突破形成一定挑战。

• 技术形态：布林带中轨提供有效支撑，KDJ 指标超买后正在修复，显示出市场短期调整后有望继续上涨。

• 财务状况：2024 年第三季度，净利润同比增长 28%，毛利率 42%，研发投入占比 15%，显示出公司较强的盈利能力和技术创新能力。

• 资金流与筹码分布：近 5 日主力净流入 0.8 亿，筹码集中度提升，前十大股东持股占比 45%，机构持仓稳定，显示出市场对公司的信心。

（五）中鼎股份（000887）

1. 公司概述：中鼎股份主要从事汽车零部件业务，在汽车零部件制造领域具有丰富的经验和广泛的客户基础。2025 年 2 月，公司与众擎签署战略协议，双方将在提升人形机器人生产工艺方面展开合作，为公司在机器人领域的发展开辟了新的道路。

1. 题材与走势

• 催化逻辑：跨界合作使公司能够将汽车零部件制造的技术优势与机器人技术相结合，为公司带来新的成长空间。双方的技术协同发展具有较大的市场想象空间。

• 技术指标

• 股价表现：当前股价 15.3 元，短期涨幅 12%，显示出市场对公司合作消息的积极反应。

• 关键价位：14 元作为支撑位，对应缺口回补位，具有重要的技术支撑意义；17 元作为压力位，是筹码密集区，对股价的突破形成一定压力。

• 量能表现：签约后日均成交额翻倍至 5 亿，资金关注度显著提升，显示出市场对公司未来发展的期待。

• 财务状况：2024 年第三季度，净利润同比增长 9%，现金流稳健，为公司在机器人业务的发展提供了良好的财务基础。虽然机器人业务处于初期阶段，但具有重要的战略意义。

• 资金流与筹码分布：主力净流入连续 3 日为正，散户占比 65%，短期股价波动可能加剧；机构持仓占比 18%，近期小幅增持，显示出机构对公司未来发展的关注。

二、技术指标综合研判

1. 行业 Beta 值：近一个月，机器人板块 Beta 值为 1.2，波动幅度高于大盘，展现出高弹性特征。这意味着机器人板块在市场波动中具有更大的上涨和下跌潜力，投资者在关注其投资机会的同时，也需要注意风险控制。

1. 关键价位策略

• 科达利：若股价站稳 110 元，技术上有望进一步上涨至 125 元；若跌破 100 元，则需警惕回调风险，投资者应密切关注股价走势，及时调整投资策略。

• 汉宇集团：股价突破 9 元，有望开启主升浪行情；7.8 元可作为止损参考价位，投资者可根据这一关键价位进行风险控制和投资决策。

1. 资金情绪：板块资金已连续两周净流入，显示出市场对机器人板块的积极态度。但部分短期涨幅较大的个股（如科达利）需关注获利盘兑现风险，投资者应注意市场情绪的变化，避免追高风险。

三、风险与机会洞察

1. 机会：人形机器人商业化进程加速，核心零部件（如减速器、传感器）供应商将率先受益。科达利、柯力传感等公司凭借其在核心零部件领域的技术优势和市场地位，具有较高的投资确定性，有望在机器人产业的发展中获得显著的业绩增长。

1. 风险：存在技术迭代不及预期（如特斯拉 Optimus 的竞争）、估值过高（部分个股 PE 超过 50 倍）以及宏观经济下行拖累下游需求等风险。投资者在关注投资机会的同时，需要充分考虑这些风险因素，合理评估投资风险。

2. 投资建议：短期可关注技术突破带来的催化效应（如众擎前空翻事件），这些事件往往能够引起市场的关注，推动相关个股的股价上涨。中期重点跟踪订单落地情况，订单的实际落地是公司业绩增长的关键因素。优先选择财务稳健、技术壁垒高的标的（如科达利、柯力传感）进行投资，这些公司在市场竞争中具有更强的抗风险能力和发展潜力。