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@紫麒麟

上元佳节，赏灯归来……

原文转发(1)| 原文评论(2) 2023-02-05 23:25来自网站

赞(4) | 评论 2023-02-06 00:04 来自网站举报

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上元佳节，赏灯归来…… 展开收起

赞(10) | 评论 (2) 2023-02-05 23:25 来自网站举报

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【高盛研报：春节数据预示中国经济复苏股市反弹行情有望延续】
近期，高盛全球投资研究部的宏观研究和股票策略团队分别发布了最新的中国市场研究判断。高盛表示，春节期间中国旅游及出行数据表明，目前暂时低迷的旅游相关行业正迎来稳步复苏，并重申近期将中国2023年GDP增长预期由去年11月的4.5%上调至5.5%的预判。股票市场方面，MSCI中国指数... 展开全文

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高盛研报：春节数据预示中国经济复苏股市反弹行情有望延续

近期，高盛全球投资研究部的宏观研究和股票策略团队分别发布了最新的中国市场研究判断。高盛表示，春节期间中国旅游及出行数据表明，目前暂时低迷的旅游相关行业正迎来稳步复苏，并重申近期将中国2023年GDP增长预期由去年11月的4.5%上调至5.5%的预判。

股票市场方面，MSCI中国指数在春节假期的两个交易日内上涨3%。新年伊始，部分投资人高度关注市场的季节性，A股市场或迎来势头强劲的“开门红”。2023年以来，MSCI中国指数已反弹高达18%，沪深300指数已上涨8%，高盛对此认为，如果春节后股市表现的历史模式重演，中国股市的反弹势头或将延续。

高盛表示，中国疫情防控政策调整对国内及海外经济增长和资产价格的影响显著，因此持续受到国际投资者的高度关注。但近期政策调整并不仅限于防疫政策，而是涉及房地产市场、互联网行业监管乃至中美关系等多个关键领域。所有相关的政策变化均明显支持增长前景。

就企业利润，高盛股票策略团队已于近两月连续两次上调2023年MSCI中国指数盈利增长的预期，由8%最终上调至17%。此上调主要反映了中国经济更为良好的前景以及高盛房地产行业分析师对房地产市场或将持续改善的判断。

离岸中概股过去三个月跑赢A股24%，创下近十年以来的最大差距。但综合考虑A股市场的规模、流动性、分散性、政策环境和超额收益潜力对国际投资者的吸引力，高盛股票策略团队仍维持对A股的战略乐观和偏好。结合境内境外市场的历史交易表现及A股对持续改善的增长周期具备更有利的价格敏感度，该团队认为未来几个季度，A股市场有充分理由缩小与离岸市场的差距，总体维持高配离岸中概股和A股市场的判断。

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赞(22) | 评论 (1) 2023-01-30 20:39 来自网站举报

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【泉果基金基金经理赵诣：2023年权益资产进入“蜜月期”，配置聚焦有“增量”的方向】
红周刊特约丨赵诣年华似水，岁月流金，《红周刊》的读者朋友们，我们又见面了。2022年是资本市场不平凡的一年，感谢投资者一路同行。一元复始，万象更新！我们将继续坚持“长坡厚雪”的投资理念，坚持自下而上的基本面投资方法，与中国经济同频共振，不负每一寸时光。祝愿在新的一年里，《红周... 展开全文

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泉果基金基金经理赵诣：2023年权益资产进入“蜜月期”，配置聚焦有“增量”的方向

红周刊特约丨赵诣

年华似水，岁月流金，《红周刊》的读者朋友们，我们又见面了。2022年是资本市场不平凡的一年，感谢投资者一路同行。

一元复始，万象更新！我们将继续坚持“长坡厚雪”的投资理念，坚持自下而上的基本面投资方法，与中国经济同频共振，不负每一寸时光。祝愿在新的一年里，《红周刊》的读者朋友们都能拥有“有智有财”的丰沛人生！

2023年权益类资产将进入“蜜月期”

对公募来说，2022年颇不平凡，黑天鹅事件频发，挑战重重。从国际形势看，冲突带来能源价格上涨和供应链不稳定，美联储快速加息带来全球流动性收紧；从国内市场来看，经济增速触底，带来整体企业盈利端表现不佳。

在此背景下，A股市场呈现存量资金博弈、板块轮动加快、行情持续性较差等特点。此外，相对于机构重仓股走势，基金持仓量低、市值小的公司表现更为突出，这也进一步加大了机构投资者的操作难度。纵观全年，权益类基金平均收益率为-20%左右，上证指数下跌15.13%，深证成指下跌25.85%，创业板指下跌29.37%。

在我们看来，经过2022年市场下跌，部分优秀公司的估值风险得到了相对充分释放，市场的悲观情绪提供了左侧布局良机。

展望2023年，从基本面、资金面和情绪面三个角度而言，资本市场的投资机会大于风险，权益类资产将进入“蜜月期”。基本面角度，经济秩序逐步恢复，消费、供应链、商业交流等疫情受损领域回归有序。

随着市场需求上升，对企业来说，从价格和订单维度将带来更多的信号和信心，进入良性循环。资金面角度，居民储蓄规模庞大，未来抗通胀配置需求持续旺盛，2023年是我们把握中长期趋势和流动性机会的机遇期。

情绪面角度，市场当前依然处在快速轮动阶段，而投资者情绪尚处于局势明朗前的低迷期。我们认为均衡的行业配置和稳健的资产配置，能够更好地应对当下的市场环境。

行业配置上关注有“增量”的方向

首先是大制造方向，包括新能源和5G应用技术进步带来的需求提升，以及以航空发动机、半导体为主的高端制造业，它们符合“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板主题；其次是大消费方向，包括受到抑制的消费、出行，以及医疗药品需求逐步回归正常所带来的困境反转机会。

我们在制造业投资会有两个关注维度：首先，很多优秀公司在全球范围内已经属于有绝对竞争力的企业。过去五到十年，它们投入了大量资金在研发领域。越来越多的公司逐步从国内细分龙头走向世界，与全球企业竞争。我们从中可以寻找到越来越多投资机会，尤其体现在新能源车、光伏风电为主的行业。随着行业渗透率持续提升，这些企业能够在全球范围获得相对好的成长机会。

其次，我国半导体、航空发动机等产业链，出现了比较明显的国产替代迹象。例如前段时间C919飞机正式交付，国内半导体产业在技术层面有所突破，使得国产替代也会带来一些新的投资方向和机会。

同时在消费领域，因为疫情导致被抑制的需求，可能会逐步恢复，包括日常消费、出行以及医疗药品行业。随着政策变化，这些企业都处于困境反转，或者已经见底、基本面开始回升的阶段。当它们进入正常成长状态中后，就会带来相对好的投资机会。

值得注意的是，海外方面，欧洲面临能源制约，美国则面临美联储连续加息的滞后效应；国内方面，投资端的地产销售数据尚未企稳回升，海外库存消化对我国出口下降仍存压力，消费全面复苏时间点尚不明确。

但我们相信中国长期发展向好的态势不变，投资者应着眼于更长时间维度的企业价值创造，尽可能在不拥挤的地方找寻机会！
（注：赵诣系泉果基金基金经理）

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赞(4) | 评论 2023-01-25 16:44 来自网站举报

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刘秀堪称天选之子

◆◆: @黑郁金香; 【一战奠定东汉200年天下的昆阳大战】
　　本博评论：昆阳大战之前，刘秀仅是反莽义军中的一名偏将军，凭籍此战中的出色表现，一战而天下闻名，从此奠定东汉200年的天下。　　昆阳之战是新朝末年，新汉两军在中原地区进行的一场战略决战，这场大战的主战场在昆阳一线(今河南省叶县)，故称为昆阳之战。昆阳之战是中国历史上著名的以少胜...

赞(3) | 评论 2023-01-10 22:18 来自网站举报

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黑芝麻，尾盘异动，主力进场，消费行情修复。展开收起

赞 | 评论 2023-01-06 21:27 来自网站举报

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洪校长：“开门红！红一年！

◆◆: @洪榕; 【洪榕：2023开门红！红一年！】
洪攻略投资日评洪校长：“开门红！红一年！软件、通讯网络、互联网——数字经济的基础！开年第一个交易日，选择数字经济，也就是选择了未来！说明今年的行情值得期待！友情提示：年度展望，跨年直播，年度策略……不要只看成下一个交易日上午的股评。要重视其中的大逻辑，要重视洪...

赞 | 评论 2023-01-03 23:46 来自网站举报

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【中原证券：市场估值再度进入极低区域适合中长期布局】
中原证券表示，市场依然处于存量博弈阶段，经济工作会议释放出两大信号：一是实施扩大内需战略、二是稳定房地产市场。从市场表现来看，对前者较认可，对后者则表现为利多出尽。12月疫情防控大幅放松后，短期对经济有一定冲击，但寒冬终将过去，未来或迎来暖春。市场估值再度进入极低区域，适合中长期... 展开全文

赞 | 评论 2023-01-03 23:39 来自网站举报

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2022年，31个申万一级行业涨跌幅排名：
2个行业上涨，29个行业下跌，15个行业跌幅超过20%，电子行业跌幅第一（-37%）。展开收起

赞(3) | 评论 2023-01-02 17:11 来自网站举报

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指数和个股走弱，妖股横飞，情绪股赚钱能力还是不错的，都是经典模式。正如前几天分析的，长线资金不足，短线资金活跃。展开收起

赞 | 评论 2022-12-28 23:25 来自网站举报

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【中泰证券：煤炭行业基本面依然强劲】
中泰证券研报指出，暖冬预期消退，煤炭下游需求会逐步好转。同时，年尾基金调仓换股接近完成，交易层面不利因素也逐步消解。板块调整之后，煤炭股高现金流、高分红、低估值以及需求复苏下的高弹性，攻守兼备，配置价值更加突出。当前煤炭行业基本面依然强劲，增产保供背景下，中长期合同制度日益强化，... 展开全文

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中泰证券：煤炭行业基本面依然强劲

中泰证券研报指出，暖冬预期消退，煤炭下游需求会逐步好转。同时，年尾基金调仓换股接近完成，交易层面不利因素也逐步消解。板块调整之后，煤炭股高现金流、高分红、低估值以及需求复苏下的高弹性，攻守兼备，配置价值更加突出。当前煤炭行业基本面依然强劲，增产保供背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，‘迎峰度冬’旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求有望带动焦煤价格上涨。我们认为全球能源危机犹在，煤气联动，能源价格高位震荡且易涨难跌。三大利好催化：1）房地产融资三支箭已经射出，地产复苏支持政策不断，煤炭下游钢铁、建材需求不悲观；2）冷空气来袭，暖冬预期反转，电煤消耗将进入去库阶段，能源价格探涨；3）2023年中长期合同落地迟迟不下，困难程度超乎想象，负面预期边际修复。重点关注：动力煤公司中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源、山煤国际、晋控煤业；炼焦煤公司潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、盘江股份、上海能源、平煤股份；无烟煤公司兰花科创。

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赞(7) | 评论 (1) 2022-12-25 23:26 来自网站举报

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【中信证券：预计1月份迎来明年最佳配置时点继续围绕三条内需主线均衡配置】
中信证券研报认为，当前是接近市场底部的最后观察期，疫情扰动带来经济增速预期下修，存量资金年末加速调仓趋向均衡配置，成交低迷程度接近9月末水平，预计情绪影响在1月份逐步明朗，预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。首先，全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软，低位... 展开全文