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为什么投资十几年,我还没亏过钱?

时空复利   / 06月30日 22:17 发布

说个真事。

我盘点了下投资以来的所有持仓,近二十年来,复合年化近20%,除了前三年有割肉的股票,后面几乎没有。
重点说说为什么个股几乎没亏钱?怎么做到的呢?
很简单,三点。

首先,精选股票。
其实呢我还是很保守的,很少买新行业的股票,买传统行业的股票更多一些,从每周持仓分析就可以看得出来。
对于每一只标的,最低要求,是精选,一定要深入基本面,一定要有竞争优势。
至于不买垃圾股,这就不是标准,而是底线。

其次,不买泡沫股。
无论是股票,还是ETF,还是主动型基金,底线是估值贵的时候不要买。
最低标准也是在估值合理的时候买入,最好的买点当然是低估值。
只不过呢,有些非常优质的股票很难跌到低估值,比如海天味业,30倍PE就已经算便宜了。

最后,抗揍。
尽管精选个股,不买贵的,但依旧无法保证买入后会有下跌,怎么办呢?
比如有的股票,基本面还不错,买的时候估值也低,但低估之后,还有低估。
这个时候,一定要先看基本面。
如果基本面出现了不可逆的伤害,且具备价值毁灭风险,无论跌的多惨,都要割肉。
但是,如果仅仅是单纯的下跌,或者暂时的利空,那就要抗揍,不要动。
因为只要基本面没有问题,大概率股价会涨回去的;只要基本面优质,是会新高的。
这几年的案例就是腾讯与创新药,之前都跌麻了。
比如腾讯,前几年最低跌到不足200港币,真的是没想到。
还没回过神来,嗯,就涨回来了。
其实芒格也是这种习惯,表达过类似的观点。
“我很固执,哪怕当初买的不对,也会尽量忍受,等回本的时候再卖。”
对了,这里我补充一点,除非你发现了更好的机会。
机会很好,很大,完全可以弥补割肉的损失。

所以呢,无论如何,只要你保证三点:
一,精选个股,或者ETF;
二、绝不买贵的,尽量买在估值低位。
三、抗揍。
这样的话,就很难有割肉的机会,也就很难去亏钱。
在股市里,只有不亏钱,才可以去赚钱。

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