特朗普：伊朗关键核浓缩设施已被彻底摧毁

据消息，美国东部时间21日22时，美国总统特朗普就袭击伊朗核设施发表全国讲话。特朗普称，伊朗关键的核浓缩设施已被彻底摧毁。

黄金产业链概念股梳理

• 黄金开采与资源掌控型：

• 紫金矿业（601899）

  ：黄金资源量及产能位居主要上市矿企中国及亚洲第一、全球前十，在国内外拥有多处金矿资源。

• 山东黄金（600547）

  ：国内唯一拥有两座累计产金突破百吨矿山企业的上市公司，黄金开采技术和资源储备优势明显。

• 中金黄金（600489）

  ：主要从事黄金采选、冶炼、销售，拥有多个金矿项目，在黄金行业有重要地位。

• 赤峰黄金（600988）

  ：主营业务为黄金采选及资源综合回收利用业务，通过下属子公司开展，产品包括多种稀贵金属及其合金。

• 湖南黄金（002155）

  ：长期专注于黄金、锑和钨三种金属的矿山开采和深加工，拥有完整产业链，具备一定的黄金生产规模。

• 西部黄金（601069）

  ：专注于黄金矿山开采与冶炼，拥有哈图金矿、伊犁公司所属阿希金矿和哈密金矿等主要黄金生产矿山。

• 恒邦股份（002237）

  ：国家重点黄金冶炼企业，具备较强的黄金冶炼能力，同时也涉及黄金开采业务。

• 四川黄金（001337）

  ：公司专注于金矿的勘探、开采和选冶，在四川地区拥有丰富的黄金资源储备。

• 银泰黄金（000975）

  ：旗下拥有多个金矿资产，黄金资源丰富，且具有较强的勘探和开发能力。

• 盛达资源（000603）

  ：在国内拥有多处有色金属矿山，其中部分矿山含有丰富的黄金资源，黄金产量呈增长趋势。

• 黄金冶炼与加工型：

• 特变电工（600089）

  ：除了传统的输变电业务外，在黄金冶炼方面也有一定涉足，通过旗下子公司从事相关业务。

• 江西铜业（600362）

  ：主要从事铜的开采、冶炼等业务，但在其矿产资源中也伴生有黄金，会进行综合回收和冶炼。

• 铜陵有色（000630）

  ：与江西铜业类似，以铜产业为主，同时对伴生的黄金等贵金属进行回收冶炼。

• 豫光金铅（600531）

  ：亚洲最大的电解铅生产基地和中国最大的白银生产基地，黄金也是其主要产品之一，具备较强的黄金冶炼能力。

• 中金岭南（000060）

  ：在有色金属采选、冶炼方面有丰富经验，其业务中也包含黄金的冶炼和加工。

• 豫园股份（600655）

  ：旗下拥有黄金珠宝产业链相关业务，涉及黄金的加工、设计和销售等环节。

• 贵研铂业（600459）

  ：主要从事贵金属深加工业务，在黄金深加工领域有一定技术和市场份额。

• 云南铜业（000878）

  ：以铜为主业，在生产过程中会对伴生的黄金进行回收和冶炼，黄金业务是其产业链的一部分。

• 黄金珠宝零售型：

• 老凤祥（600612）

  ：国内知名的黄金珠宝品牌，具有悠久的历史和较高的品牌知名度，在黄金首饰的设计、生产和销售方面具有强大的渠道和市场优势。

• 周大生（002867）

  ：专注于珠宝首饰的设计、生产和销售，黄金首饰是其重要产品品类，在全国拥有众多门店，品牌影响力较大。

• 潮宏基（002345）

  ：以时尚珠宝首饰设计和销售为主，黄金首饰在其产品结构中占一定比例，注重设计创新和品牌营销。

• 菜百股份（605599）

  ：是北京地区具有较高知名度的黄金珠宝零售商，以黄金饰品销售为主，拥有多种黄金产品系列。

• 明牌珠宝（002574）

  ：主要从事黄金珠宝首饰的设计、生产和销售，在国内市场有一定的份额，产品涵盖多个系列。

• 萃华珠宝（002731）

  ：历史悠久的珠宝品牌，专注于黄金珠宝首饰的研发、设计、生产和销售，具有独特的工艺和设计风格。

• 曼卡龙（300945）

  ：是一家珠宝公司，主营业务包括黄金饰品、钻石饰品等，以年轻时尚的产品定位为主。

• 迪阿股份（301177）

  ：旗下品牌主要以钻石饰品为主，但也有部分黄金饰品业务，在高端珠宝市场有一定影响力。

• 莱绅通灵（603900）

  ：在 2023 年进入黄金首饰领域，积极拓展黄金品类业务，借助品牌优势在市场上逐步发展。

• 产业链延伸型：

• 洛阳钼业（603993）

  ：主要从事钼、钨、铜等金属的开采和冶炼，虽然不是专门的黄金企业，但在其业务布局中涉及到一些与黄金相关的产业链延伸，如伴生金的回收等。

• 藏格矿业（000408）

  ：主要从事钾肥、碳酸锂等产品的生产和销售，同时在其矿产资源开发中也可能涉及到黄金等贵金属的勘探和开发，属于产业链的延伸。

• 园城黄金（600766）

  ：公司业务涉及黄金产业链的多个环节，包括黄金开采、选矿、冶炼等，同时也在不断拓展其他相关业务领域。

• 金诚信（603979）

  ：主要为矿山提供工程建设、采矿运营管理等服务，在黄金矿山领域有一定的业务布局，与黄金产业链有密切联系。

• 鹏欣资源（600890）

  ：是中国的一家矿业公司，主要从事铜、金、钴等金属的开采、加工和销售，黄金是其重要的产品之一，业务涵盖了从矿山开采到产品销售的完整产业链。

• 宝鼎科技（002552）

  ：公司现持有河西金矿 100% 的股权，河西金矿成为公司的全资子公司，从而进入黄金开采领域，同时也可能在后续延伸至黄金加工等环节。

• 国城矿业（000688）

  ：主要从事有色金属采选及销售，旗下矿山资源中包含黄金等贵金属，通过对矿山的开发和运营，实现黄金等产品的生产和销售。

• 特力 A（000025）

  ：公司在珠宝产业链上有一定的布局，涉及黄金珠宝的销售等环节，同时也可能在未来进一步拓展相关业务。

• 新安股份（600596）

  ：在黄金相关领域，新安股份主要通过其旗下的子公司从事相关业务，涉及黄金的勘探、开采或加工等环节，实现产业链的多元化发展。

• 深中华 A（000017）

  ：公司业务涉及黄金珠宝销售等领域，通过旗下的销售渠道和品牌运营，在黄金珠宝零售市场有一定的影响力。

• 湖南白银（600961）

  ：主要从事白银及相关有色金属的生产和销售，同时也涉及黄金的冶炼和销售业务，是黄金产业链中的重要企业之一。

整机制造及核心系统企业

1. 中航沈飞

   ：A 股战斗机整机唯一标的，是 “中国歼击机的摇篮”，承担着多款歼击机的研制生产任务。

2. 中航西飞

   ：我国主要的军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机等航空产品的制造商，在大型飞机制造领域具有重要地位。

3. 航发动力

   ：国内唯一能够研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业，是我国三代主战机型国产发动机唯一供应商。

4. 中无人机

   ：专注于大型固定翼长航时无人机系统，是翼龙系列无人机主力生产商，在军用无人机领域占据重要市场份额。

5. 航天南湖

   ：主要从事防空预警雷达研发、生产、销售和服务，多型雷达整机产品技术国内领先，是我国防空预警领域的领军企业之一。

6. 中国海防

   ：在水声信息传输设备和各类电控系统方面具有优势，旗下子公司是水面舰船拖曳声呐唯一供应商等。

航空航天零部件及材料企业

1. 中航光电

   ：专业从事中高端光、电、流体连接技术与产品的研究与开发，为航空及防务和高端制造提供互连解决方案。

2. 中航高科

   ：旗下航空工业复材是航空复合材料专业化供应商，承担了多项型号的研制及攻关任务，在航空复合材料领域技术领先。

3. 爱乐达

   ：航空结构件精密加工核心供应商，在航空零部件的精密加工方面具有较高的技术水平和丰富的经验。

4. 成飞集成

   ：成飞集团的核心配套企业，主要从事航空模具等业务，同时在新能源领域也有一定的拓展。

5. 天秦装备

   ：军用弹药防护器材核心供应商，在防护材料领域具有专业优势，产品为军工产品提供防护保障。

6. 通易航天

   ：军用航空密封件细分龙头，专注于航空橡胶领域，突破多项进口替代技术，实现了关键零部件的国产化。

兵器及装备企业

1. 北方导航

   ：在制导控制、导航控制、无人巡飞等领域处于国内领先地位，是兵器集团旗下独家制导控制系统供应商。

2. 中兵红箭

   ：产品涉及大口径炮弹、火箭弹、导弹等，在弹药领域具有重要地位，火箭弹产品将受益于远火产业链的增长。

3. 内蒙一机

   ：央企子企业中唯一的集履带、轨道、轮式车辆于一体的重型车辆研发生产制造基地，国家唯一的主战坦克和 8×8 轮式战车研发制造基地。

船舶及海洋装备企业

1. 中国船舶

   ：我国船舶工业的龙头企业，在船舶制造、修理、改装等方面具有强大的实力，涵盖了军用和民用船舶领域。

2. 中国重工

   ：主要从事船舶制造、海洋工程装备制造等业务，是我国舰艇装备的主要供应商之一。

3. 中船科技

   ：在船舶设计、海洋工程装备设计等方面具有较高的技术水平，承担了多项国家重点项目。

军工电子信息企业

1. 航天电器

   ：研制生产的连接器与线缆组件、微特电机和控制组件、继电器、光电器件等产品，广泛应用于航空、航天、电子、舰船、兵器等领域。

2. 国睿科技

   ：其机载雷达产品包括第三代及三代半战斗机主战机载火控雷达，在军用雷达业务的多个领域具有先进技术。

3. 海格通信

   ：是我国军用无线通信、导航设备的主要供应商之一，在军事通信领域具有重要地位，为军队提供了多种通信设备和解决方案。

石油狂飙 一图梳理产业链个股

油服：杰瑞股份、中海油服、海油工程

（1）杰瑞股份：国内非常规油气压裂设备龙头

油价中枢持续上涨，为了保障能源安全，国内政策端也将全力推动增储上产，上游资本 开支得到保障，油服行业景气度有望持续提升。作为国内民营油服龙头，公司在研发+ 产品性能领先等护城河加持下，在国内市场扩张中有望进一步提高渗透率；另外，海外 从疫情中逐步恢复，再考虑到存量压裂设备迎来更新换代高峰，公司有望通过以电驱和 涡轮为代表的新型压裂设备打开北美市场空间。

（2）中海油服：国内海上油服龙头

公司油技服务板块屡获突破，收入和利润已突破上一轮景气周期高点，体现出公司技术 实力的显著提升，彰显本轮周期成长性。钻井板块充分受益国内能源保供政策以及油价 大幅上涨，行业景气度提升。展望未来，在油技服务和钻井业务双轮驱动下，公司成长 空间凸显。

（3）海油工程：亚太地区海洋油气工程 EPCI 龙头

海油工程是中海油旗下三大上市油服企业之一，是远东及东南亚地区规模最大、实力最 强的海洋油气工程 EPCI（设计、采办、建造、安装）总承包商之一。随着勘探开发“七 年行动计划”的持续推进，其竞争优势将继续显现。

材料：四方达、久立特材、中信特钢、华菱钢铁、常宝 股份、金洲管道

（1）四方达：油气开采钻头用金刚石龙头

公司油气开采类产品以石油/天然气钻探用聚晶金刚石复合片为主，主要配套石油/天然 气钻探用 PCD 及 PCD 复合钻头，属于勘探开采作业过程中的耗材。目前广泛应用于陆 地油田、海上油井的勘探与开采。公司目前已经形成较为完整的产品体系，应用地层涵 盖软地层、中硬层、硬地层、含砾地层等所有地质结构的平齿、异形齿产品组合，在油 气勘探与开采作业中表现优异。公司近年推出一系列新产品享誉国内外，进一步巩固公 司石油/天然气钻探用金刚石复合片的高端齿地位，打破国内高端齿以进口为主的竞争 格局，成为进口石油/天然气钻探用金刚石复合片高端齿的强劲对手，大幅降低国内油气 开采成本。

（2）久立特材：高端不锈钢钢管龙头

公司是兼具油气炼化和核电的不锈钢钢管国内高端龙头，钢管产能逾 10 万吨。公司下 游涉足油气开采、LNG 储存输送及核电，生产经营受油气与核电双轮驱动。随着油气产 业链需求重启，叠加公司高端镍基合金油井用管投产放量，产品结构高端化抬升毛利率 中枢，主业油气炼化板块经营有望稳步提升；倘若核电重启进程提速，公司作为核电管 头部公司，将有望分享核电上行周期红利，进一步获取盈利弹性。

（3）开采无缝管：中信特钢、华菱钢铁、常宝股份

a）中信特钢：优质全球品种齐全的特钢龙头，核心逻辑在于产品高端+机制灵活匹配精细 化管理+低位快速收购扩张。公司下游需求结构中，能源行业占比 20%，特种无缝钢管 收入占比 9.78%，2021 年 1 月，公司成功参股天津钢管并全面参与生产经营管理，明 显增强了公司在无缝钢管行业和市场的影响力，实际管控的无缝钢管年产量超过 500 万 吨，位居全球第一。基于油气开采景气回暖叠加公司管理协同改善，无缝钢管板块盈利 有望低位显著修复。

b）华菱钢铁：公司是中部地区板材主导型龙头钢企，公司“强激励、硬约束”市场化机制 带动产品升级和降本挖潜成效突出，支撑吨盈利绝对值和稳定性均显著优于行业水平。根据 2020 年年报，公司无缝钢管销量 154 万吨，占自身总销量比重为 6.13%。

c）常宝股份：公司始终保持中小口径油管和高压锅炉管的品牌优势和产品竞争优势，继续 深耕中石油、中石化、中海油等国内传统优势市场，在非 API 市场、特殊扣、页岩气等 市场拓展方面取得重要突破；公司内贸锅炉管接单创历史最好成绩， HRSG 管市场接 单达到历史新高，公司完成首批蛇形高加管成品交货，成功进入高压油路管领域，石化 换热器用管通过与客户合作参与了多个储气库项目建设；品种管领域成功开发高端汽车 管、油路管和螺杆定子杆等 38 家新客户，为新市场形成打下了基础。2021 年，公司 PQF 产线建成投产，公司产能规模达到 100 万吨。

（4）金洲管道：油气钢管运输龙头

公司主导产品有热浸镀锌钢管、钢塑复合管材管件、给水、燃气输送用不锈 钢管材管件、双面涂覆管材管件、双面埋弧焊螺旋钢管、直缝埋弧焊钢管、直缝高频电 阻焊钢管、大口径卷制直缝埋弧焊接钢管、FBE/2PE/3PE 防腐钢管等，产品广泛应用 于国内外石油天然气长输管线、城市管网、地下管廊、石化、给排水、消防、供热、核 能、煤浆输送及特高压输电线路电力铁塔等领域，公司的油气管道产品覆盖“钻采-集输 -主干线-支线-城市管网-终端用户”油气输送全流程和海工平台用管，在石油天然气输送 用管和工程领域具有显著的综合竞争力。

轻烃裂解：卫星化学

卫星化学：C2&C3 产业链布局齐头并进

公司是全球领先的丙烯酸生产商，是国内少数具备全产业链的丙烯酸及酯、高分子 乳液和功能性高分子材料的规模化生产商之一。坚持 C2、C3 双产业链布局，不断推进 技术创新与服务创新，致力于成为中国最好的专注于技术与服务的多元化化工企业。随着原料供应端——美国页岩油气革命下丙烷供应充足、产品供应端——新能源车推广 +燃油效率提升+乙烯原料轻质化促使丙烯供给稀缺、产品需求端——聚丙烯需求结构改 善推动丙烯需求稳步增长，PDH 行业将保持高景气，公司 PDH 盈利将保持稳定。同时， 公司着力打造国内第一套乙烷裂解装置以及正在建设中的第二套装置，项目陆续投产将 后对公司业绩带来较大提升。

炼化：恒力石化、荣盛石化

a）恒力石化：以“炼化+乙烯+煤化”为产业载体的“大化工”平台

公司为进一步提升全产业链优势，新建 2*250 万吨 PTA 装置以及 150 万吨乙烯及下游 配套装置已陆续投产，该项目的投产将进一步巩固公司龙头地位，并使产业链进一步拓 宽。同时，公司建设的 2000 万吨炼化项目的投产在大幅增厚公司业绩的同时，也进一 步奠定了公司在国内民营大炼化的龙头地位。恒力石化将持续强化上游以“炼化+乙烯 +煤化”为产业载体的“大化工”平台基础支撑与发展平台作用，稳健运营、灵活经营， 重大装置均稳定运行，全产业链模式协同效应显著。

b）荣盛石化：一体化产业链优势尽显，新材料转型未来可期

公司具备“原油—芳烃（PX）、烯烃—PTA、MEG—聚酯—纺丝、薄膜、瓶片”产业链 一体化的竞争优势。随着浙石化一期先后于 2019 年底及 2020Q1 陆续投产，公司业绩 在产业链一体化基础上将得以大幅增长。同时，浙石化二期 2,000 万吨/年炼化一体化项 目也于 2020 年底陆续投产，公司未来将成长为全国乃至全球的炼化-PX-PTA-涤纶长丝 产业链龙头之一。依托浙石化 4000 万吨炼化一体化项目，公司加快布局下游化学新材 料，瞄准新能源和高端材料领域，部署了 EVA、DMC、PC 和 ABS 塑料等一批新材料 产品。随着项目的稳步推进，公司新能源材料、可再生塑料、特种合成材料和高端合成 材料等新材料产能将得到有序扩充，新材料转型逐步加速。

港口航运龙头梳理