大为股份——国内汽车电涡缓速器龙头企业，半导体存储+智能终端

无名8 / 06月18日 12:58 发布

核心亮点

半导体存储+智能终端：全资子公司大为创芯聚焦NAND、DRAM存储芯片，产品覆盖R3、R4、LPR5等主流系列，通过瑞芯微、晶晨半导体等平台认证，应用于智能手机、车载电子、数据中心等领域。2024年半导体存储业务收入8.77亿元，同比增长51.31%，占总营收83.74%。

新能源+汽车：郴州锂电项目（总投资220亿元）涵盖锂矿开采至碳酸锂冶炼全产业链，已取得探矿权及土地使用权，一期项目进入建设阶段；新能源专用车基地规划落地，受益新能源汽车政策红利。

二、技术突破与产品升级

存储芯片高端化：完成LPR5样品认证，新增BGA NAND Flash产品线，适配龙芯、飞腾等信创平台，技术壁垒逐步提升。

锂电技术优化：郴州项目锂回收率达78%，产出99.8%高纯石英，通过套期保值锁定锂价波动风险，成本控制能力增强。

三、市场拓展与客户资源

汽车电子领域：传统缓速器产品（电涡流/液力缓速器）市占率国内领先，出口业务激增，适配新能源客车并实现批量供货。

存储芯片客户协同：与华为、长江存储等供应链合作，智能终端产品进入运营商体系，2024年新增显卡订单突破。

一、半导体存储国产替代加速

全球存储市场规模超1600亿美元，国产化率不足10%。公司LPR5等产品突破后，有望切入车规级存储市场（2025年需求增速超25%），替代三星、美光份额。

二、碳酸锂产能释放驱动业绩反转

郴州项目一期规划年产2万吨碳酸锂，2025年投产后将形成“锂矿-锂盐-电池材料”闭环，按当前锂价测算，满产年营收或达50亿元，毛利率超30%。

三、新能源汽车产业链协同

新能源专用车基地投产后，可消化自产碳酸锂，形成“锂资源-电池-整车”垂直整合，降低中间环节成本，提升整体利润率。

四、存储与汽车业务双轮共振

智能汽车对存储需求激增（单车DRAM用量达150GB），公司车载存储产品已通过车规认证，与新能源车业务形成协同效应，预计2025年车用存储收入占比提升至30%。

总结

大为股份的核心竞争力在于半导体存储国产替代与锂电全产业链布局的双轮驱动。短期看，存储芯片业务受益于AI算力需求爆发，业绩弹性较大；中长期则依赖锂电产能释放及新能源汽车产业链协同。若郴州项目顺利投产且锂价企稳，公司有望实现扭亏为盈，成为存储与新能源领域的黑马。龙御大A

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