自主可控的HBM概念股黑马：宏昌电子603002

宏昌电子上市12年，低迷了12年，股价一直有6元横盘。

一，宏昌电子将脱胎换骨

宏昌电子一直深耕电子级环氧树脂等。现宏昌电子在珠海规划新建三个新厂区，分别是：
1. 珠海宏昌电子材料有限公司二期项目，总投资 7.79亿元。项目拟通过新增生产设备、厂区用地80亩建设新厂房，建设年产14万吨液态环氧树脂生产线，扩大液态环氧树脂产品产能，满足电子电气等领域的市场需求。

项目完全达产后预计可实现年营业收入30.8亿元，年净利润 1.7亿元。二期项目正在施工中，2023年4月开工建设，2024年底建成投产。

2. 珠海宏昌电子材料有限公司三期年产8万吨电子级功能性环氧树脂项目总投资 4.2亿元，厂区用地80亩项目建设期为24 个月。

项目完全达产后预计可实现年营业收入 21亿元，年净利润 1.3亿元。产品主要是溴化环氧树脂、固态环氧树脂以及溶剂型环氧树脂等。

3. 功能性高阶覆铜板电子材料建设项目总投资5亿元，厂区用地80亩项目，建设期为24个月，已2024年12月2号封顶。项目建设达产后可实现年产高阶覆铜板720万张及半固化片1440万米，预计可实现年营业收入9.86亿元，年净利润 7871万元。

投资约17亿元在珠海新建三个厂区占地面积共240亩，另加上珠海宏昌电子原来100亩工业用地，再加上子公司无锡宏仁100亩工业用地，全部440亩土地面积价值不菲，地处粤港澳大湾区的宏昌电子未来成长将会有新的飞跃，发展前途一片光明。

上半年宏昌电子环氧树脂的产、销量分别为4.72万吨和4.70万吨，销量相比去年同期分别增 加7.01%、7.28%，营业收入为7.02亿元。

二，宏昌电子将脱颖而出

宏昌电子另一个重磅消息：与晶化科技合作结果，这是自主可控、国产替代重磅消息。

宏昌电子与晶化科技合作进展顺利：
• 双方已按照合同规定，合作开发出“介电损耗<0.004（10GHZ），具有较佳热膨胀系数、玻璃转化温度、介电损耗”的GBF增层膜材料。
• 该GBF增层膜材料目前在向下游相关客户推广送样认证。
• 双方合作开发的GBF增层膜能与味之素的ABF膜相媲美，成功实现了国产替代，打破了国外厂商的技术垄断。（铁律资本）

赛力斯——问界M8将在今年正式发布，上市必定是爆款

赛力斯今年大概率还是会冲击180到200元的价格，市值3000亿左右。

问界M8将在今年正式发布，上市必定是爆款，这款车对标理想L8，销量预计超过2万台每月。这款车上市，可以给问界带来500亿市值以上的提升，进一步加速问界年销售量破百万的步伐。2025年问界有望冲击年销量70万，销量带来的是高额的利润，赛力斯的整体估值会进一步拔高。小米su7上市，小米从2000亿干到8000亿，不就是一款车的爆款吗！PS：猪哥最近去试驾了su7，唯一印象就是塑料感很强。

......

下面是给赛力斯未来的估值：

一、 基本盘2000亿；

二、 M8带来500亿，并不是说M8值500亿，而是完善产品线后的协同效应，包括未来M6等的想象空间；

三、 低空经济500亿，作为重庆工业明珠，低空经济必将成为赛力斯增长曲线之一；

四、 机器人1000亿 ，华为设立机器人联盟，赛力斯入股，或华为之间入股赛力斯。

综上，给予赛力斯4000亿目标估值，牛市中5000-7000亿是稳稳当当的，往长远看，预计2035年赛力斯市值将达1万亿。

让我们一起期待2025年问界M8发布会。（大仓猪）

光环新网(300383) 具备IDC资源优势，算力租赁业务规模迅速提升

　　天风证券：IDC和云计算双轮驱动公司业绩。光环新网成立于1999年，主营业务为互联网数据中心服务及其增值服务、云计算服务、互联网宽带接入服务以及其他互联网综合服务，营业收入在15-16年收购中金云网、无双科技以及运营亚马逊中国业务后大幅增长。2024年上半年IDC及增值服务占总毛利的62%、云计算及相关服务占比为36%，两块业务为公司的利润主要来源。

　　AIDC需求高增，传统IDC有所放缓。我国加速推进新型信息基础设施建设的步伐，陆续出台了多项政策，鼓励数据中心行业发展与创新，2023年我国IDC业务市场规模为5,078.3亿元，同比增长25.6%，同时已经建成和在建的智算中心超过250个，根据IDC与浪潮信息发布的《2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告》，到2027年智能算力规模年复合增长率将达33.9%，仍存较大缺口。

　　价格下降趋势放缓。根据IDC圈分析，2022年之前的几年，IDC服务商为争取客户订单，通常采用降低价格的方式。但随着数据中心产业链的成熟和完善、电力改革的推进，由数据中心建设运营成本带来的降价空间逐渐缩小，电价上升挤压服务商盈利空间，2022年北京及周边地区IDC机柜租赁价格战有所趋缓。

　　光环新网具备核心区域资源优势。光环新网在北京、天津、河北燕郊、上海等七个城市及地区开展IDC业务，截至2023年年报，公司已投产机柜达5.2万个，全国范围内各数据中心项目全部达产后将拥有超过11万个机柜的运营规模。2024年重点推进天津以及上海二期项目，天津一二期总规模1.5万个机柜，已完成天津部分项目的预售工作，预计最快将于2025年上半年陆续交付客户，上海嘉定二期5000个机柜已具备交付条件。公司也提供算力服务，截止2024年三季度算力业务规模已超过3,000P，而2024年中报时仅为2,000P，增幅较快。

　　稳健经营亚马逊AWS业务。公司运营亚马逊云科技北京区域云计算服务，利用公司北京及周边地区的基础设施面向中国境内客户提供服务，运营AWS业务已近8年时间，落地了近500项新功能或新服务，从计算、存储和数据库等基础设施技术，到机器学习、人工智能、数据湖和分析以及物联网等新兴技术，赋能跨境电商、泛娱乐、智能制造、游戏、生命科学、金融等行业客户。