伊以冲突局势升级 叠加巴黎航展 军工四大逻辑

　　当地时间6月13日凌晨，以色列对伊朗发动袭击，以空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭，伊媒指出当天凌晨的袭击造成多名指挥官和科学家死亡，中东局势骤然紧张;6月13日晚间伊朗使用大量导弹对以色列进行反击，周末伊以冲突或将持续。

　　以色列对伊朗发动空袭，中东局势骤然升级。2024年，全球军费开支连续第10年增长，增幅达到冷战以来最高，欧洲和中东增长尤其快速。印巴冲突中，我国多种出口装备的优异表现助力我国产品得到外军认可。我国军贸正从过去的低档廉价外销逐渐向高端武器出口过渡，尤其是在近年国产装备大批量更新换代背景下，部分军品技术在国际上已具备较强的竞争力。未来随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率。

　　而对于军工板块而言，本周还有一个重磅事件，6月12日-22日第55届巴黎航展举办，中国航空工业集团公布了今年的参展阵容，歼-20、A、歼-10CE、运-20、、直-10ME等主力战机作为此次展会重磅展品亮相，而无人机方面，攻击-11、'翼龙'-2H、'翼龙'-2、'旋戈'-500W、'旋戈'-2000亮相，除此之外，AG600M、'新舟'60增雨机、AC352等民机也将亮相。

　　近几年，我国装备自主成果已现，新型装备不断出现在公开媒体，中高端装备在全球军贸市场中成为热门选择，致使出口规模持续提升。进入21世纪以来，我国军贸出口以飞机、装甲车、舰船和导弹为核心不断拓展，2019-23年，飞机、舰船、装甲车和导弹的出口占比分别达到31%/31%/19%/12%，其中无人机和的销售相对持续。产品上，歼-10 CE 型战斗机、彩虹-4A 无人机、VT-4 主战坦克等总装产品已经成为国际军贸市场的畅销产品，高性能低价格的国产武器装备是中国在军贸领域不断发展的核心竞争力。

　　总体上，我国主要军贸产品中航空航天装备的出口指标均出现了不同程度的提升。考虑到作为传统军贸大国的美俄短期内'自顾不暇'，我国或有望快速抢占全球军贸市场，填补美俄原有下游客户需求缺口。随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率。短期来看，已有出口经验或国内已经列装的装备订单将有望率先落地，尤其是无人机、制导弹药等;长期来看，预计中国和友好国家的国防军工技术交流将逐步增加。

　　上市公司中，重点关注军贸、航空燃机出海、大飞机、维修等。