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“为牛忙，为马忙，忙里偷闲，且喝一杯茶去；选票苦，解套苦，苦中作乐，再倒一碗酒来。

小时候，有个邻居骂人很专业，大家都怕招惹她，你个砍脑壳的，你个塞炮眼的，等等。对砍脑壳这句我当时就理解，四川话就是敲沙罐，枪毙。面向河对门，二世变好人，吧叽，枪响。塞炮眼这句一直不明白，但今天搞懂了，以色列袭击伊朗，A股大跌，这就是塞炮眼，我今天资产缩水了不少，晚上夫人查帐，问其原因，我说，塞了中东的炮眼。A股4000多家下跌，跑得脱是马脑壳。运气好的也拈肉，我的朋友汪总就拈了，他前天买的天府XX，一早打板了。他也怕塞炮眼，封板就跑了，收盘电梯下来了。那天他叫我买，他说，是赵股师私下说的票，赵股师要重出江湖了。可惜我当时的资金全在稳定币，动不了。

赵股师是十年前我炒股日志中的灵魂人物，当然有其生活原形。当年受金融投资报的邀请，我在报上开连载，一时也曾洛阳纸贵，着实热闹了一阵，每天国内几十家媒体等着转载，赵股师、唐肥肠、牛一刀等人都小有名气，今天还有老铁在问唐肥肠。前晚喝茶时，当年报社成总要我再将连载接下去写起走。成总现在是水晶球老总。十年前连的载就是他一手促成。他说，当年非常有影响，不写下去可惜。我说，现在写难度很大。我这种写法，前无古人，后面有没有来者，我不敢说，但没人这样干的：人物的命运，小说的情节推进，全部由市场的涨跌决定，就是实盘，并把里面所有人的命运都放在实盘上。记得有个细节，网名叫痛苦的编辑股票亏损多了，老婆要离婚。他对老婆说，明天就要涨停。老婆说，涨不停就去民政局办手续。第二天又跌了，第三天，他们在民政局刚办完手续，接到电话，说那只票重组停牌，痛苦放声大哭，但老婆已走了。这个细节也是有生活原型的。成总说，你接着写啊，我说，难，现在平台不准说股票名字，更不能说买。我的午间号就是因为分享了操作，说了票，被封。如果不说实盘操作，完全成了编故事，就失去本来的意义了。这种连载的关键点是：人物是虛的，票和操作必须是真实的。但现在办不到了。

今天的龙门阵摆到这里，言归正传：

沙场点兵

油价点燃化肥战火！种粮双雄迎“逆周期”爆点

核心逻辑深度拆解：中东冲突如何扰动全球粮食棋盘？

1. 伊朗的“双重角色”与脆弱性：

• 粮食进口大国： 伊朗是小麦、玉米、植物油主要进口国（尤其依赖及黑海地区），约40%粮食需求靠进口满足。

• 关键航道“咽喉”： 靠近霍尔木兹海峡（全球30%海运石油必经之路，也是粮食重要通道）。若冲突升级导致海峡封锁或航运保险费飙升，将切断伊朗粮食命脉，同时推高全球粮运成本。

2. 核心传导路径：

• 地缘风险+通胀预期，投机资金涌入小麦、玉米、大豆期货，放大价格波动。

• 中东动荡直接刺激原油价格，而天然气（化肥原料）价格联动上涨。

• 全球化肥产能已受冲突制约，能源成本二次冲击将传导至终端农产品价格。

• 黑海（）、中东、南亚的粮食海运若绕行（如绕道好望角），运距拉长、运费暴涨，推升进口成本。

• 伊朗若遭封锁，其紧急采购需求将挤占国际粮源，加剧区域性紧缺。

• 路径1：粮运受阻 → 全球粮价波动加剧

• 路径2：油价飙升 → 化肥/农药/农机成本暴涨 → 粮食生产成本刚性提升

• 路径3：避险资金涌入 → 农产品期货价格短期炒作

3. 对中国及A股的“涟漪效应”：

• 替代源受益： 若中东、黑海粮源受阻，中国进口商可能转向巴西、阿根廷、北美等，利好相关跨境农业供应链企业。

• 国内“粮食安全”强化： 地缘危机再次警示供应链风险，政策端或加速：

• 农化（化肥/农药）供需再平衡： 若海外化肥产能受限（中东是尿素、钾肥重要产区），国内具备成本优势的龙头企业出口竞争力提升。

• 种业振兴（转基因玉米/大豆商业化提速，抗虫耐除草剂性状降低对外依存风险）

• 农田水利/高标准农田建设（提升单产，减少波动）

• 储备粮体系升级（智能化粮库、物流）

• 中国主粮（小麦、水稻）自给率>95%，库存充足，价格受国内政策强管控，影响有限。

• 但大豆（压榨豆油/豆粕）、玉米（饲料原料）对外依存度高。若国际粮价+海运成本双升，将推高饲料企业、油脂加工企业成本，挤压利润。

• 口粮绝对安全，但饲料粮/油脂存在输入性压力：

• 结构性机会：替代逻辑与安全主题崛起：

A股“粮食线”受益板块聚焦

1. 种业龙头（核心逻辑：自主可控+技术壁垒）

• 利好因素： 政策强驱动（转基因落地预期）+ 国际种源不确定性上升 + 粮价中枢上移提振农民购种意愿。

• 标的特征： 掌握核心育种技术、转基因品种储备丰富的头部公司（如生物育种技术平台企业）。

• 关键词： “生物育种”、“种源安全”。

2. 农化（化肥/农药）龙头（核心逻辑：成本优势+海外替代）

• 利好因素： 能源价格推升全球农化成本，中国煤化工路线（氮肥、甲醇制农药）成本竞争力凸显；潜在海外供给缺口打开出口空间。

• 标的特征： 具备一体化产业链（煤炭/磷矿→产品）、低成本产能、海外渠道完善的龙头企业。

• 关键词： “成本护城河”、“出口弹性”。

3. 粮食流通与仓储（核心逻辑：供应链安全+政策加码）

• 利好因素： 国际粮运风险倒逼国内仓储物流升级；智能化粮库、冷链物流获政策倾斜；储备需求刚性。

• 标的特征： 央企背景粮商、区域性粮库运营商、粮食物流技术方案提供商。

• 关键词： “粮仓升级”、“流通命脉”。

4. 饲料/养殖（分化逻辑：成本承压VS头部优势）

• 风险点： 玉米、豆粕等原料成本上涨挤压利润（尤其中小饲料厂）。

• 机会点： 具备采购规模优势、期货套保能力强的龙头饲料企业；若粮价推动猪价上涨，养殖龙头或迎来周期回暖。

• 策略： “剩者为王”、“成本管控”。

中东炮火在能源市场炸出油花，却在粮食地下暗河埋雷。老将谋局，当避虚就实——掐准种源、化肥、粮仓三大命门，方能于硝烟中稳握“粮心”。（沙场点兵，下期再见）