近期进入夏季化工事故频发，典型的有道化学k胺和氯虫、河北建民硝化棉、亚东H酸、一帆烯草酮、河南尼龙科技的己内酰胺和己二酸。对此的观点是：

长达3年的下行周期降低了企业的安全投入和员工激励。最近事故频发，有其偶然性，但背后也有其必然性。从22年下半年之后，化工下行周期已达3年。上述出事故的企业所在行业的产品价格此前基本不赚钱，甚至亏损。

事故频发加速周期向上拐点的到来。化工行业连续出事故，政府将加强对行业的监管，尤其是危险工艺的审批和存量产能的核查，影响新增产能和存量产能的开工率。同时出事故的品种的涨价，及其对应的公司股价的上涨，如同星星之火逐步开始蔓延其他品种和对应的公司。

关注农药投资机会

百草枯：据百川盈孚，百草枯价格1.22万元/吨，日涨幅200元/吨，同比上月上涨6.09%；行业开工低位，主流企业排单充足，保持挺价态度，新单成交重心上移。

氯虫苯甲酰胺：据百川盈孚，氯虫价格30.5万元/吨，日涨幅2万元/吨，同比上月上涨35.56%；场内部分厂家低负荷开工，行业库存偏低，厂家接单空间有限；上游中间体K胺市场供应紧缺，整体对成本端支撑偏强；预计氯虫苯甲酰胺后市价格或将上涨。

烯草酮：据百川盈孚，烯草酮价格14.5万元/吨，当日持平，同比上月上涨20.83%；市场整体维持供需紧张格局，场内多数企业暂不对外接单，按单生产为主，需求端良好表现，百川声明未发布“印度UPL烯草酮即将复产“等消息。

农药涨价事件

0611：根据百川报价，氯虫价格从28.5万/吨提升到30.5万/吨。根据产业信息，下周产业报价会即系提升。

0605：根据中农立华和农资导报，氯虫价格涨到30万/吨。根据百川，报价从25万/吨提升到28.5万/吨

0604：山东省全面排查整治安全隐患

0604氯虫价格：百川：未更新；贸易商：目前30万+；某公司销售：封盘不报价

0603氯虫价格：根据农资导报消息，氯虫价格假期从23万涨价到24.7万/吨。

关注：利民股份、联化科技、ST红太阳（百草枯、氯虫、K胺）、辉隆股份（氯虫、K胺）、先达股份（烯草酮）。 

K胺最新逻辑：

广康生化，辉隆股份：加快投产（互动回复证实：广康生化回复：2500吨K胺剩余安全设计专篇批复尚未完成；辉隆股份回复：二期有2000吨K胺）

贝斯美：依据情况转产（互动回复：公司将在深入市场调研的基础上，洞察行业趋势，并结合公司实际情况聚焦主业链条规划生产，如有调整会及时按照相关法律法规履行信息披露义务）

联化科技：不对外销售（互动回复：公司与客户早已就相关高级中间体签订长期框架协议，合作模式为定制加工，在合同双方无异议的情形下，合同到期自动续约。）

公司基本面梳理：

（1）市场龙头

联化科技：5000吨K胺产能，1000-2000吨K胺产量，要供应给FMC，定制加工

广康生化：有K胺上游原材料，公开环评，还未投入生产，拟布局K胺产能2500吨。

（2）位置低，有氯虫产量，布局K胺。

红太阳：2000吨氯虫产能，配套800吨K胺；主业产品百草枯、敌草快等格局好，盈利确定性强。

辉隆股份：2000吨氯虫产能，目前有一定的K胺库存，后续布局K胺。价投社