国务院令叠加6月事件利好 1产业或迎来中期反弹

　　国家数据局消息，我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区，支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试，全面释放实体经济和数字经济融合效能，为全面推进数据要素市场化配置改革提供了示范引领和有力支撑。

　　近期数据政务、算力产业利好频出，但近期市场对于算力等科技热点的关注度很低;而昨日6月5日，算力板块迎来大爆发，CPO、PCB 等细分领域集体冲高，消息面上，有英伟达重夺全球市值第一头衔，不过这肯定无法推动算力、AI硬件等走强，而此次反弹是否意味着算力、硬科技赛道已经调整到位，到了中期布局窗口，这成为了市场资金关注的焦点。

　　近一个月来，半导体、工业机器人、PCB等板块的拥挤度已经回落至较低的水平，这意味着TMT板块相对传统红利资产以及大消费领域，已经拥有了不错的性价比。当前TMT板块成交占比回落至20%左右，不仅低于2023年4月45%的历史峰值，更低于2024年调整到位时的25%。从历史经验看，这一水平往往对应科技风格的底部区域。而昨日算力、硬科技出现异动，说明当前已经有越来越多的资金认可TMT板块的性价比，或预示着硬科技赛道调整已经接近尾声。

　　综合而言，再结合6月的算力、AI事件不少，算力板块在阶段调整之后有望启动中期反弹行情。不过，反弹过程可能会有波折，大概率在震荡中进行。因此，短、中期可考虑布局算力基础设施、算力服务化，以及国产替代。