特种电子布的利润弹性

蓝白相见 / 06月05日 07:50 发布

按计算器，特种电子布带来利润弹性

所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布（含Low Dk、Low CTE电子布等）紧缺，不用过多赘述，现在是从“先信”到“按计算器”。

推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润，假设市场给15xPE，225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿，一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润，一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。

关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快（2月左右），只等订单。目前特种电子布产能接近20万米/月（一代50%、二代25%、low CTE25%），若仅考虑当前产能估算25年盈利有6000万，若26年份额达到10%，预计盈利可达2亿+。

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