（1）日商三菱化学发出通知，因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加，导致其BT载板材料交期大幅拉长，目前部分Low-CTE玻纤布交期达16-20周。

（2）特种玻纤板块持续高景气，①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升，以及二代有望受益GB300发货预期；②Low CTE，根据观察者网信息，在高端手机机型中有使用场景。

（3）Low-Dk需求扩张，子公司泰玻技术规模兼备：英伟达将GB200NVLink设计从基于HDI+铜连接更改为高频低介电PCB。24Q4以来国内企业扩产趋势明确，泰玻目前已具备年产1200万米供应能力，加速一代扩产产能，同时提前储备二代低介电技术。

（4）主业方面，玻纤/风电叶片贡献业绩增量：

①玻纤，需求端风电纱是内需最确定方向，2025年迎接量价齐升，供给端25H2可见新增产能预计将下降，随着国内外需求逐步筑底回升，中低端玻纤价格或迎来向上弹性。

②叶片，受益于风电需求高景气趋势、较好的供需关系以及原材料成本上升带来的提价逻辑，实现价格及盈利的修复。国金建材建筑新材料