拼多多发布第一季度业绩后，净利润下跌47%，股价盘前大跌15%。按预期市盈率已经提升到20倍左右了。

真暴雷还是假暴雷？

答案是真的。

但问题不大。

为什么净利润下跌这么多？

TEMU面临关税冲击，半托管模式投入增加。

国内百亿补贴和千亿扶持计划，大幅提高销售费用。

概括就是，拼多多高速增长结束，进入瓶颈期。

按照拼多多官方标题：

“在第一季度，我们对平台生态系统进行了大量投资，以在外部环境快速变化中支持商家和消费者，”

“这些投资短期内对盈利能力造成压力，但为商家提供了适应空间，使其能够专注于高质量、可持续的增长，从而增强平台的长期健康发展。”

其实呢拼多多业绩下滑这事早有预期，此前暗示过，只不过市场预期太高，这也是我没有买入的原因。

并且这事对阿里是利好，也印证阿里基本盘稳定下来了。

我认为拼多多的商业模式没问题，属于阶段性的困难，长期逻辑没有变，所以，会继续关注拼多多。

1、美团发布了一季报，各项数据超预期，海外发展强劲。

但是，由于京东杀了进来，所以美团二季度指引比较悲观，表示各项业务增速会下滑很多，但没有具体数据指引。

美团有护城河，就是商家的粘性，以及配送算法。

并且王兴也是国内最能打的企业家之一。

只不过美团所在的各个业务，总打价格战，这一次估计跟京东要打很久。

所以我不着急，看能否打出好的买点。

至于京东跟美团的战争，我估计最终会是美团惨胜。

互联网巨头，还是腾讯最强啊。

2、创新药今天继续强势，美滋滋。

具体原因是，国产创新药证明了自己的创新实力，其实就是工程师红利，以及流动性改善。

ETF不敢指望戴维斯双击，但混个大涨，还是敢预期的。

3、RMB一度涨到7.17，这里面有美元主动的原因。

但总归，汇率涨，对股市是好事，因为外资可以赚两份钱。

4、泡泡玛特股价新高，IP概念大涨。

概念这块，IP是最差的板块之一。

因为泡泡玛特属于不可复制，不可再来，仅此一例。

嗯，拍大腿的是张坤。

不过现在的泡泡玛特估值太高了，严重透支预期。

但作为股民，也要深度研究年轻人的消费逻辑。

5、明天，看涨白酒。

不一定对，纯盘感。