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特朗普斥资1750亿打造“金穹”，全球新域新质军备竞赛再升级
A涨 / 05月25日 16:14 发布
方正军工核心观点 板块涨跌幅：本周（2025/5/19-5/24）上证指数下跌0.57%，万得全A指数下跌0.63%。国防军工（申万）指数周内下跌0.91%，年初至今跌幅0.24%。
【特朗普斥资1750亿打造“金穹”，“大战2.0”计划正式启动】5月20日特朗普宣布为价值1750亿美元的“黄金穹顶”（金穹，Golden Dome）导弹防御系统选定了一个设计方案，该事件标志着五角大楼正式启动计划，即将对构成“金穹”系统的导弹、作战单元、传感设备和展开测试以及最终采购。“金穹”防御系统的设计将与美国现有的防御能力相结合，旨在构建不受任何约束的全球性、多层次、多领域导弹防御系统。这项计划的核心是建立一个由数千颗小型卫星组成的，主要包括导弹探测卫星和导弹摧毁卫星，前者负责定位导弹和载具，后者负责拦截并摧毁导弹。美国国会预算办公室预估，“金穹”计划在20年内的总成本可能高达8310亿美元。 【太空军事化竞赛升级，我国太空经济有望迎跨越发展】特朗普推动的"金穹"计划将1750亿美元投入天基反导系统建设，标志着全球军事竞争正式进入"轨道制空权"争夺阶段。该计划在技术路径上突破了传统陆基反导系统（如萨德、爱国者）的物理局限，将防御纵深拓展至近地轨道空间，或将引发新一轮太空军备竞赛。当前全球军工产业正经历冷战结束以来最深刻的范式变革，天基防御系统的竞争本质是大国战略威慑能力的重新定义。在技术革命与地缘博弈的双重驱动下，我国有望把握"新域新质"建设机遇，有望军民融合“打造新质生产力和新质战斗力增长极”，在太空经济新赛道实现跨越式发展。 【全球军备竞赛白热化，我国军贸迎来发展契机】此前欧盟委员会主席冯德莱恩曾宣布，欧盟将实施“重新武装欧洲”计划，调动近8000亿欧元打造“一个安全而有韧性的欧洲”。计划包括“允许成员国在不触发过度赤字程序的情况下大幅增加国防开支”；提供一项新“工具”，向成员国提供1500亿欧元贷款用于国防投资；利用现有欧盟预算“将更多资金用于国防相关投资”等。美国总统特朗普曾在1月7日再次要求北约成员国提高军费支出，将国防开支比重提升至GDP的5%。美国的“金穹”计划或再度加剧全球军备竞赛，全球军贸市场有望深度扩容。本次印巴冲突成为中国装备秀场，充分展示了中国装备体系的先进性和战斗力。我国军贸产品技术性能领先、价格优势明显、政治附加条件少、竞争优势突出，有望把握历史发展契机。军贸市场或将成为行业第二增长曲线。 ： 【军贸方向】： 1）精确打击武器：地面类-中兵红箭、光电股份、北方导航、国科军工、长城军工、高德红外、广东宏大；机载类-国博电子； 2）军机整机：主战型号-中航成飞、中航沈飞、中航西飞、洪都航空、中直股份；无人机-航天彩虹、中无人机； 3）雷达系统：国睿科技、航天南湖。 【新域新质建设】： 1）卫星互联网：中科星图、星图测控、中国卫星、中国卫通、海格通信、铖昌科技、臻镭科技、佳缘科技、航天电子、上海瀚讯、烽火通信、航天环宇等； 2）信息化类：数据链-七一二、新劲刚；北斗/时空数据-海格通信、中科星图；反无-航天南湖、国光电气、四川九洲；军工AI-能科科技、观想科技、华如科技； 3）水下装备：中国海防、西部材料、中科星图、集智股份； 4）作战机器人：晶品特装、光电股份、建设工业、凌云股份。
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