消费股名单梳理

多胎概念：爱婴室，贝因美，孩子王，锦欣生殖（港股），伊利股份，熊猫乳品，西部牧业，金发拉比，三只松鼠，妙可蓝多，海伦钢琴，维维股份，豪悦护理，麦迪科技 

AI+消费：孩子王，趣睡科技，汤姆猫，广和通等

白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒业、水井坊，老白干酒、古井贡酒、伊力特、今世缘、迎驾贡酒、金种子酒、水井坊、皇台酒业、口子窖、金徽酒、顺鑫农业、天佑德酒。

食品饮料：熊猫乳品、品渥食品、立高食品、一鸣食品、良品铺子、三只松鼠、味知香、来伊份、劲仔食品、桃李面包、涪陵榨菜、安琪酵母、妙可蓝多、贝因美、安井食品、三全食品、海欣食品、惠发食品、绝味食品、好想你 

眼科牙科：爱尔眼科、通策医疗、普瑞眼科、何氏眼科 

医美+化妆品：爱美客、华熙生物、贝泰妮、华东医药、苏宁环球、朗姿股份、、水羊股份、上海家化、珀莱雅、丸美股份 

调味品：海天味业、中炬高新、天味食品、仲景食品、恒顺醋业、千禾味业、金龙鱼 

啤酒+饮品：百润股份，重庆啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒、兰州 黄河 、东鹏饮料、佳禾食品 

旅游+影视：金逸影视，众信旅游，幸福蓝海，凯撒旅游，云南旅游，中国中免，王府井，长白山，张家界，天目湖，丽江股份，峨眉山，九华山，西安饮食等。 

深南电路行业交流

​禾望电气业绩速递

禾望电气业绩速递2024年：
营收 37.33亿元，yoy -0.5%；归母4.41亿，yoy -12.3%；
4Q24：
营收 14.22亿元，yoy+25.1%，qoq +52.9%；
归母 1.87亿元，yoy+85.9%，qoq+88.9%；
毛利率38.5%，qoq +2.6pct；
净利率13.2%，qoq +2.5pct。
此外，公司于Q4计提了1.08亿的减值，还原后：
全年归母达5.49亿，yoy +9.36%。
Q4归母达2.95亿，yoy +198%，qoq +192%！
业绩大超预期的同时，公司于年报中披露了数据中心的业务布局：
“在高压交流、高压直流、脉冲功率等特种电源系统，以及数据中心电源系统上，正不断推出创新方案，积极开展工程应用。”

微软许可到期！华为笔记本正式告别Windows，鸿蒙PC时代开启！（附股）

2025年3月13日，一则重磅消息引爆科技圈：微软对华为的供货许可将于本月底到期，这意味着华为笔记本将彻底告别Windows系统，全面转向国产化的鸿蒙PC操作系统。这一转变不仅是华为在操作系统领域的一次重大突破，更是中国科技自主化进程中的重要里程碑。

微软许可到期，华为笔记本迎来“断供”时刻

据国内多家媒体报道，微软对华为的Windows供货许可将于2025年3月底正式到期。此后，华为将无法继续使用Windows系统，转而全面采用自主研发的鸿蒙PC操作系统。

事实上，这一结果早有预兆。2024年9月20日，华为常务董事余承东在中透露，由于制裁的影响，Windows PC的供货可能会停止，华为将转而使用自家的鸿蒙PC系统。

鸿蒙PC系统登场，国产化进程加速

随着微软许可的到期，华为将推出全新的鸿蒙PC操作系统，搭载于即将发布的商用AI笔记本中。这款笔记本不仅采用鸿蒙系统，还将配备华为自研的鲲鹏CPU和全面集成的DeepSeek大模型，实现从硬件到软件的全面国产化。

鸿蒙PC系统的推出，标志着华为在操作系统领域的又一次重大突破。自2019年鸿蒙系统首次亮相以来，华为已将其广泛应用于手机、平板、智能家居等领域。如今，鸿蒙系统正式进军PC市场，将进一步推动中国操作系统的自主化进程。

而就在这个月，微软对华为的供货许可正式到期，这意味着华为将完全摆脱对外国技术的依赖，以“中国芯+中国系统”的全新姿态，向世界展示中国科技的力量。

核心受益股东方中科（002819）：其子公司万里红作为鸿蒙PC生态的首批开发者，早已在政务和教育平板领域量产，华为订单的弹性无疑将为其带来巨大机遇。

软通动力（301236）：作为华为鸿蒙的核心ISV，软通动力深度参与了鸿蒙PC系统的适配及行业应用开发，未来在国产化替代的浪潮中，必将大放异彩。

润和软件（300339）：在开源鸿蒙代码贡献度上排名前三，其在金融、工业领域的PC端解决方案已得到验证，国产化替代的东风，将为其插上腾飞的翅膀。

中科创达（300496）：全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，其子公司推出的面向嵌入式WiFi+BLE芯片的鸿蒙操作系统发行版，将为鸿蒙生态的拓展提供有力支持。

华勤技术（603296）：作为华为笔记本的ODM核心供应商，AI PC新品的份额占比超50%，其在笔记本领域的实力不容小觑。

莱宝高科（002106）：华为高端笔记本触控屏的独家供应商，ASP提升30%，这无疑将为其业绩增长注入强劲动力。

光大同创（301387）：作为PC碳纤维结构件的主力厂商，光大同创将受益于AI笔记本轻量化趋势，助力华为打造更加轻薄、便携的笔记本产品。

网达软件（603189）、诚迈科技（300598）、常山北明（000158）等：这些企业在国产操作系统生态建设、国产化替代等方面均有着深厚的积累，未来在华为国产化战略的推动下，将迎来前所未有的发展机遇。