一、传统燃油车泵类龙头地位稳固

柴油机机油泵市占率40%：作为国内发动机润滑冷却泵类技术领导者，主导制定行业标准，产品适配玉柴、潍柴动力等头部客户。

新能源车零部件快速放量：2024年新能源车零部件收入4.63亿元（同比+17.37%），覆盖电子水泵、变速箱泵等核心部件，配套比亚迪、小鹏等车企，单台价值量达150-300元。

二、机器人执行器全产业链布局

谐波减速器与关节模组量产能力：重庆基地规划年产谐波减速器10万套、关节模组10万套，已实现无框力矩电机、减速器、控制器的自研自产，送样赛力斯、富士康等客户，外骨骼机器人模组批量出货。

技术协同优势：通过收购深圳东兴昌切入电机领域，结合日本技术团队路径，谐波减速器加工精度达微米级，成本较哈默纳科低20%。

三、智能驾驶与低空经济前瞻卡位

激光雷达电机核心供应商：产品适配速腾聚创、禾赛等头部厂商，2024年激光雷达电机收入增长30%，配套比亚迪“天神之眼”智驾系统。

无人机轻量化泵类突破：研发微型油泵适配大疆等无人机，2025年新增订单预计超5000万元。

四、政策与区域产业赋能

成渝双城经济圈支持：重庆基地获政府土地、税收优惠，与赛力斯共建智能装备产业园，配套川渝机器人产业链，降低交付成本。

据广发机械调研，近期柴发板块的产业招标计划进一步提前，外资散单本周最新价格已经达到350万元左右，环比继续大幅度上行。5月初几大核心客户第一轮招标结果即将揭晓，预计价格继续向上，整体上，国产厂商订单有望放量，行业景气度仍在继续上行。后续国内大厂资本开支及AI业务进展有望超预期，板块层面的催化不断。

柴发在数据中心（包括AIDC）配套基建中占据重要地位。据东吴证券研报，数据中心的配套基建由发电、配电、温控等部分组成，其核心在于发电，柴油发电机组是数据中心强制配备的备用电源。柴油发电机组在数据中心配套基建中占比23%，属于其中单项占比最高的环节。

公司入股机器人公司。打造入主机厂加供应商的生态捆绑模式，估值参考可按照年前拓普集团的涨幅-即供应商加主机厂思路，短线至少有1倍空间。如果按照纯关节总成/减速器公司对标，那么估值体系最基础可按照中大力德150亿空间打底，中大业绩一季度1730万，远低于美湖5300万。美湖股份估值至少大于中大力德， 中大目前估值130亿，美湖股份90亿。相对估值而言，美湖短期涨幅至少不低于60%