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汽车零部件的人形机器人时刻？汽车新规来了，AEBS将强制安装！附AEBS概念股梳理
哈哈投资 / 今天13:15 发布
件据人民财讯报道，近日，备受关注的强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》完成起草，进入公开征求意见阶段，该标准将替代现行国标GB/T 39901-2021，征求意见截止日期为2025年6月30日。对比现行标准，该标准由推荐性转为强制性，且适用范围有所扩大，标准要求“M1和N1类汽车应装备自动紧急制动系统”。同时，该标准还增加了对行人目标、自行车目标、踏板式两轮摩托车目标等弱势交通参与者的识别能力考核，并新增仿真测试项目。这意味着，未来所有的乘用车必须安装自动紧急制动系统（简称“AEBS”）。
AEBS即主动刹车或者自动紧急制动系统，能够有效减少驾驶员走神、疲劳驾驶等原因引发的追尾、碰撞事故。在2023年，由于对AEBS的不同理解，还曾引发华为和小鹏汽车的“隔空论战”。 AEBS概念股梳理： 万安科技（002590）：在智能驾驶领域完成AEBS + EBS系统研发，提供整体解决方案，参与制定《乘用车自动紧急制动系统AEPS）标准》。2025年累计下跌17.06%，市值约62.08亿元。 德赛西威（002920）：布局智能驾驶及车联网，掌握AEBS量产技术，配套车型满足ENCAP/CNCAP五星标准。当前市值达578.59亿元，2025年股价下跌5.61%。 雷科防务（002413）：毫米波雷达技术被百度无人驾驶方案采用，AEBS系统处于市场推广阶段。当前市值56.63亿元，2025年股价下跌1.4%。 亚太股份（002284）：AEBS功能依赖其线控制动系统（IBS、eBooster等），可提供ADAS全套解决方案。 豪恩汽电（001231）：智能驾驶感知系统龙头，测距模块为AEBS核心部件，2024年相关收入14.08亿元（同比 + 17.39%）。 华域汽车（600741）：完成商用车AEBS毫米波雷达研发并小批量供货，覆盖前向紧急制动场景。 锐明技术（002970）：自研后装AEBS产品已在国内公交/出租车落地，前装产品通过整车厂出口欧洲。 东风科技（600081）：旗下公司专注商用车EBS/AEBS研发，已有产品上市，2025年股价累计上涨7.14%。 万集科技（300552）：公司车载激光雷达产品已经在某车企的AEBS系统获得应用。 均胜电子： 2025年4月30日消息，其为AEBS概念股之一，但未提及具体业务关联及近期表现。 凯众股份：2025年4月30日消息，其为AEBS概念股之一，但未提及具体业务关联及近期表现。 众合科技：公司子公司众合护航智能驾驶的AEBS系统已在商用车和大巴车上测试成功。2025年股价下跌14.53%。 联创电子（002036）：在光学镜头和影像模组领域有优势，其产品可用于AEBS的摄像头系统，提升视觉感知能力。 =============== 根据产业消息，预计6月份将有两大会议召开，届时H云的机器人阶段性成果将有展示和落地，时间节点远超预期。 正如我们此前反复提示，H针对内部各条线将有一次重大整合和推进，机器人项目在内部地位已得到史无前例的提升，亲自挂帅负责，有望年内加速落地。 继续关注H链核心供应商：中坚+信质+信捷+祥鑫+利和兴！ 汽车零部件的人形机器人时刻 一、汽车零部件过往行情回顾 ·汽车零部件行情概况：从2018年到现在的7年时间里，汽车零部件有3次较大的板块性行情。第一次是19-20年以特斯拉浪潮为代表，特斯拉国产化后汽车零部件进 入供应链，估值和业绩得到提升；第二次是22年前后，汽车从电动化向智能化转变，以o Noa重新定义智能汽车为驱动因素，汽车零部件智能化机会出现行情。 ·汽车零部件公司成长情况：前两次行情中有汽车零部件公司从100亿成长到1000亿，翻倍的公司更多。从行业市值分布来看，18年贸易战年底时，超100亿市值的零部件公司不到10家，超50亿的30家；现在超100亿的约50家，超50亿的达120家左右，这7年也是中国汽车销量、市占率、中国品牌占 比刷新记录的时期，零部件公司从国内Top3成长为代表全球进入全球前100的Tier1。 ·当前汽车零部件行情的定义：当前阶段被定义为汽车零部件7年里第三次大的板块性机遇，即人形机器 人时刻。从去年下半年到今年，与人形机器人相关的汽车 零部件公司表现良好，这些公司多以传统汽车零部件为主业，这为挖掘新增标的和原有标的演绎提供了思路。 二、宏观环境分析 ·关税影响：目前关税影响较大，4月2日之后关税的演绎到最新出现90天暂缓期，汽车零部件关税多数较高，有10%基准、20%分档以及原有的25%基数，部分零部件关税可能达70%,一般在55%左右，这对汽车零部件有影响。 ·海外产能情况：海外产能方面，东南亚和墨西哥在边界上有压力下行的优势。从中长期看，无论是估值还是业绩，与一个多月前相比有缓和迹象，并且不排除关税在现有基础上进一步下降的可能。从货币影响角度，边际上的压制也在下降，但预期上还需要进一步超预期的空间。 三、代表性公司进展 ·双环传动情况：双环传动是特斯拉供应链核心供应商之一，以机器人电驱领域为切入口，在灵巧手关节及总成方面，单机价值量、供应份额和比例以及在特斯拉供应链角色的重要性都很高。其凭借IBS智能叉车项目积累的技术能力，切入集成电驱系统产品后扩张到其他项目，目前在量产和单机架梁扩大上进展良好。虽然短期量纲参考意义不大，但从长远看量纲会持续提升。 ·银轮股份情况：银轮股份被定义为人形机器人热管理专家，其在人形机器人热管理布局的市场预期较充分。借助在AI服务器环节积累的能力，在华为等大厂带领下切入人形机器人热管理环节较顺利。该公司在人形机器人热管理方面有持续的专利进展，其两项专利解解决了亦庄机器人半马中出现的功耗、散热等问题，在关键结构总成上也将有实质性布局，这对营收和业绩有实质性帮助。 ·保隆科技情况：保隆科技主要在传感器领域，过去与海外国际头部企业有合资或合作，有核心供应商参与。 ·威孚高科情况：威孚高科属于传统重卡供应链，之前预期较低，目前积极与头部机 器人公司合作，在关节模组或丝杠等相关产品上有布局，公司质地不错，未来在人形机器人扩张方面被看好。 ·蓝黛科技情况：蓝黛科技虽然之前涨幅较多，但在产业链的卡位较核心，特别是在华为、特斯拉等主机厂商方面，后续订单积累和业绩释放被看好。 ·腾龙股份情况：腾龙股份是做热管理的机电公司，预计在特斯拉液冷关节模组和微型文化集成度较高的液冷板上会有进一步布局。 ·远东传动情况：远东传动为国内头部机器人做线缆、关节等相关产品布局，国内头部的几家公司也会有相关动作。每日调研精选
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