或复制电动汽车产业链优势 千亿级产业蓝海

　　头部企业推动产业发展，作为国产工业机器人龙头，埃斯顿自主研发的关节驱动技术已应用于人形机器人领域，与特斯拉Optimus产业链深度绑定。2024年推出仿人灵巧手模块，支持复杂抓取任务。

　　而华为通过哈勃科技入股千寻智能，整合昇腾芯片、盘古大模型与鸿蒙系统，构建机器人'大脑'与'神经系统'。千寻智能首款商用机器人Moz1搭载26个自由度力控关节，功率密度超特斯拉Optimus 15%，计划2025年落地服务与工业场景，并与宁德时代合作制造业工厂项目。

　　同时，华为还选择了优必选，优必选作为头部企业，也与东风柳汽合作部署20台Walker系列机器人进入车厂，成为人形机器人首次批量工业应用。其 '天工行者' 科研级机器人联合北京人形机器人创新中心发布通用具身智能平台 '慧思开物'，推动多机协同能力。

　　与此同时，政策支持与资本投入正加速产业生态闭环构建。上海、北京、深圳等地陆续发布具身智能专项政策，设立引导基金，推动核心部件国产替代与产业链协同。上海通过'专项基金+政策协同+场景开放'的组合拳，构建起具身智能产业发展的全周期支持体系，包括10亿元专项基金 + 百亿母基金联动，覆盖技术研发到商业化全链条，开放高端制造、医疗、物流等真实场景等。北京发布《具身智能科技创新与产业培育行动计划(2025-2027 年)》，目标突破100项关键技术，实现产业链国产化;深圳同期推出行动计划，设立百亿产业引导基金，重点支持核心零部件与AI芯片攻关。

　　根据头豹研究报告显示，2023年，中国具身智能市场规模已经达到4186亿元。随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。摩根士丹利预测，中国有望复制电动汽车产业链优势，形成千亿级产业。

　　上市公司中，具身智能+应用场景，值的重点关注。