印巴冲突缓和 军工为何强势反攻 我们这次不一样

　　上周我们已经多次关注军工板块机会，并且在9日本栏目展开了重点关注。虽然在上个周末，印巴冲突局势缓和，同时乌克兰：打算无条件停火30天，打了几年突然就说无条件开启谈判，同时中美关税也有超预期的结果，仿佛这个仅仅2天的周末世界突然和平里一样，而可以佐证的是人民币跳涨，黄金暴跌，这也是开盘军工直接来了来了一个暴跌开盘的原因。

　　不过大幅低开后的军工板块再度强势着实超出预期，其实这也符合我们上周五本栏目提到的这一次的印巴冲突事件对于中国军工产业的意义不一样，其甚至远超过珠海航展的广告效应，强化了我国全球军贸逻辑。而这一但成为事实，叠加2025年是'十四五'规划收官之年，或带来订单集中释放，从而推动国内军工产能释放。以及2025年9月3日我国也可能有抗日战争胜利80周年的军演，此轮军工板块具备有中期走强的了逻辑(需要注意节奏)。

　　而除了这些，消息面上，据悉《人民日报》最新发表《加快解放和发展新质战斗力》一文提出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。另外，数据显示，2024年全球军贸销售额1116亿美元，美国出口额423.3亿美元，占比37.92%。不少机构认为，受印巴地缘冲突影响，军贸潜力可能比较大。

　　中航证券认为，本次印巴政治冲突，对于军工行业的直接影响集中在军贸领域，在中长期维度上，将进一步加强全球军贸逻辑，带来国防军工市场上限突破。年初以来，低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题高度活跃。这些大军工新域新质主题仍将会不断深化、反复演绎;同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。

　　上市公司中，继续关注中航成飞(302132)、中兵红箭(000519)...