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事件1：印度向SpaceX颁发意向书，允许其在印度提供星链卫星通信服务。
事件2：巴西总统卢拉将于5月10日至14日对中国进行国事访问，希望在航空航天领域尤其卫星领域加大合作。

1、卫星出海，与军贸逻辑相似，打开成长空间：巴西总统访华前表示目前巴西与中国已有卫星协议，希望进一步完善卫星领域合作。

2、国内卫星今年加速放量：G60星座已累计发射5批共90颗组网星，GW累计发射3批组网星，今年卫星放量/高密度发射将持续推进。

3、卫星支撑作战：近期印度向SpaceX颁发意向书，允许其在印度提供星链卫星通信服务。参考战争SpaceX带来的巨大效用，印巴冲突或从空战延伸至太空战。

4、AI+卫星，全球首个太空计算系统建设：“三体计算星座”今年启动元年。其总体规划是将2800颗算力卫星组网与地面超过100个算力中心互联互通，建成后整个太空算力将达到1000P，构建未来空地一体化算力平台。

?卫星龙头：中国卫通、中国卫星、上海瀚讯
?卫星配套：臻镭科技、盟升电子、*ST铖昌、陕西华达、天银机电、上海沪工
?AI卫星应用：普天科技

风险提示：卫星产业进展低于预期

国盛军工团队