柴发、铅酸电池涨价简评

①柴发：2H25涨价趋势不减、Q2起大厂继续招标

1、2025年AIDC大功率柴发招标总量：CSP+运营商规模预计60亿元以上；

已招标：50亿元。

2、待招标：10亿元+；阿里、字节、华为剩余招标2.5、2.5、1亿元，腾讯已基本结束。剩余招标时间预计集中在Q2～Q3，本月底至月初预计字节、腾讯继续招标。

3、供应商：华为、阿里已明确国产供应商导入，潍柴、玉柴在阿里份额超过外资，腾讯基本全系外资。潍柴、玉柴开始在字节渗透，预计剩余招标大概率归国产厂商。

字节：50%MTU、潍柴、玉柴；

阿里：40%康明斯、40%潍柴、玉柴；

腾讯：康明斯、MTU；

华为：潍柴40%、玉柴40%。

4、柴发机组价格：外资、国产品牌均价380～420万元/台、300万元台，2H25预计国产发动机组价格涨至350万元/台。

②铅酸电池：Q2起余量20%招标、铅改锂趋势存在

1、2025年AIDC铅酸电池总采购金额：14～15亿元；

腾讯：4.5～5亿元；字节：3.5～4亿元；华为：3亿元；阿里：4亿元。

2、待招标：3～3.5亿元，已招标11亿元；阿里、字节、腾讯、华为剩余招标0.7、1.1、0.9、0.5亿元。剩余占比总量20%，剩余招标时间预计集中在Q2～Q3，本月底至月初预计字节、腾讯继续招标。

3、供应商：南都、双登、圣阳为主，字节预计引入新供应商。

字节：40%南都、20%圣阳；

阿里：40%南都、30%圣阳；

腾讯：40%圣阳、20%南都、15%双登；

华为：50%圣阳、25%南都。

4、铅改锂趋势：高倍率铅酸电池单价突破0.9元/Wh，价格优势没有，锂电池考虑权重提升。全产业链研究