管理 【HT军工】中国军工的deepseek时刻，国际战场战力爆棚，军贸迎来重大发展机遇

5月7日印度和巴基斯坦冲突剧烈升级，截止目前巴方了五架印度空军喷气式飞机和一架无人机。
——————————

1、作战需求牵引下，巴基斯坦对我国装备需求或大幅增加。巴基斯坦是我国军贸最大的客户，冲突升级将直接带动巴方对我国装备的需求，短期看消耗类弹药弹性最大。

2、作战效果显著，中式装备物美价廉充分体现，对标deepseek时刻。今日击落的6架印度飞机主要使用了我国防空反导和空优战机，宣传效果好，我国军贸的客户群体有望扩大，中期看无人机&防空反导系统具备较大弹性。

3、军贸体质改革下更多先进装备有望走出国门。近年来我国对先进装备出口态度逐步放松，有效提升了我国军贸出口的天花板，全球中式装备的占比预计快速提升。长期看先进战机&舰艇等成建制的装备出口空间较大。

———————

5、投资标的梳理：
1）军机：【中航成飞】【洪都航空】【爱乐达】【新劲刚】

2）无人机：【航天彩虹】【中无人机】【航天电子】

3）防空反导：【国睿科技】【航天南湖】【航天长峰】

4）地面兵装：【内蒙一机】【晶品特装】

风险提示：军贸市场受国际地缘政治影响大，可能存在需求和交付不及预期的情况。