周四收盘，我们还提到A股现在就像恋爱中的小姑娘喜怒无常，而这两日表现的更是淋漓尽致。昨日市场系统性杀跌后，今日立马全线大幅反弹，沪指大涨创了今年反弹新高，终于把1月的坑填了，创业板指也是中大阳重新站上所有短期均线上方。

对于今日市场的突然爆发，龙轩认为与要放大招有关：央行党委会议指出，将择机降准降息，支持资本市场稳定发展；此外，下周一六部委召开新闻发布会，介绍提振消费有关情况；还有就是金管局会议中，对当下房地产给予充分的支持。

如此密集的会议利好，A股自然要出来表现。今日各大指数大涨超过1.7%，这还是在美股隔夜三大指数杀跌下出现的。其中有利好预期的消费板块涨幅居前，股王茅台暴涨近6%，不仅拉动了白酒板块的大涨，如五粮液与泸州老窖涨超6%，同时也把大盘也带动起来。

此外，宁德时代中阳反弹，则带领了昨日破位的创指形态修复。近期美股小鹏汽车涨幅非常犀利，作为老大哥的比亚迪股价自然不甘寂寞，今日港股与A股都大涨超6%，力挺了深成指。同时也带领了机器人板块午后的活跃，五洲新春、浙江荣泰涨停反包。

还有内蒙古呼和浩特市发布生孩奖励计划，一胎一万、二胎五万、三胎十万，估计其他低生育率的地方也要跟进了。今日乳制品行业暴涨超7%涨幅第一，西部牧业与熊猫乳业20CM强势涨停。不过这些都是题材性炒作，龙轩觉得最多也就是一两日的行情。

昨日煤炭等高股息率个股走强，今日就是白酒、保险等消费板块爆发，大盘也顺利突破创今年反弹新高。不过若今日大家手中没有白马类消费股的，估计跑输指数也难免，这也让不少战友问市场风格是否切换，下一个大主线会在哪里？

白酒类白马股，自2021年初见顶后，就迎来了3年多的深度调整。现在估值基本是历史洼地，如五粮液PE才16倍、泸州老窖更是不到14倍，茅台是25倍。有这样低的估值，就是CPI这两年持续走低所致，而背后则房地产去泡沫下影响到了消费。

因此若今年地产能稳住，同时周一刺激消费政策有超预期，那消费股是有望率先来一波估值修复的。当然要想再现2019-2020年那样的大牛市，也不太现实，但若能从低位涨个50-80%也已经很不错了。至于像昨日高股息率的煤炭股，龙轩觉得调个2-3年时大概率的。

而本周A股能在美股持续杀跌、甚至暴跌下走出来，且沪指创年内反弹新高，本身也说明东升西降正在验证。且只要指数持续走强，那市场会继续强化这一预期，然后形成正循环，届时市场结构性机会将会更进一步，我们应好好把握这样的机会。

方向方面，龙轩觉得还是科技为主，白马与新能源等品种，要等科技大牛市走完才有真正的行情。而现在的科技股，其实也是偏向题材性炒作，因此短线热点其实并不好把握，主要是市场轮动很快，且个股上蹿下跳的多，这给量化带偏了，我们节奏上还是不追高、以逢低布局为主。

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