打脸高盛 地方卡点两会 机器人利好频现何信号

　　近期机器人概念虽然出现了调整，一个因素是近期涨幅确实较大，需要一个调整释放压力，另外则是高盛的唱空，但3月3日，优必选官微发布视频显示，Walker S系列机器人在极氪5G智慧工厂协同实训。在视频中，机器人通过合力搬运大负载大尺寸货物，并实施混合决策式分拣、精准操作类质检等行动。虽然其效率距离人类仍有较大差距，但已能够实现多机协同作业。优必选直接就打脸高盛。同日《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划(2025-2027年)》印发。其中提到，到2027年，在机器人关键核心零部件、AI芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破。而上周末北京三部门印发《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划(2025-2027年)》。

　　而今天3月4日，杭州市富阳区经济和信息化局3日印发《杭州市富阳区未来产业培育行动计划(2025-2026年)》(征求意见稿)。其中提到，紧扣杭州市未来产业方案，结合富阳实际，优先发展六大未来产业：前沿新材料、人形机器人、低空经济、合成生物、氢能与储能、空天信息。目标到2026年底,聚焦'6+N'未来产业发展领域。

　　作为宇树核心地的杭州在机器人产业利好不断，除此之外市场消息利好不断，杭州、北京、深圳、武汉接连发力，在两会各地方纷纷动力起来。而3月3日政协的新闻发布会也提及机器人，这一些是不是是否了一个很关键的信号，预计3月5日人大召开，机器人或成为一个重要议题，就像是24年的低空经济议题。

　　具身智能是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们感知、学习和与环境动态交互的能力，是人工智能技术发展方向之一。人形机器人作为具身智能的典型代表，被视为实现具身智能的最佳载体之一。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用，推动专用机器人向通用机器人发展。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。机构预测，预计未来五年，具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。

　　对于机器人产业上，关注机器人关注产业链有业绩支撑、定点高胜率及有预期差标的买点。看好2025年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资机会在于智能化赋能后销量、利润的提升，零部件投资机会在于硬件公司在1-10阶段的业绩稳步兑现、拥有新技术+新商业模式供应商在0-1阶段的估值提升以及潜在供给环节存在瓶颈的方向。