【盘面分析】

周末的利空消息，在周一没有任何发酵，市场已经出现了一定程度的“脱敏”迹象。A股三大指数反而是高开，开盘后成交量也出现明显放大，主要还是对周末利空分歧后的买卖盘涌现。德银关于中国资产重估的论调逐渐得到国内资本，甚至部分海外资本的认可，近期港股超预期的强势就是典型表现。以六代机和deepseek为代表的科技崛起，意味着中国在科技方面逐渐追评甚至超越美国，科技类资产价格重估的趋势明显，蛇年以来AI科技仍然是市场的主旋律。

骑牛看熊发现云厂商是DeepSeek 能力的“放大器”，充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。DeepSeek 通过在架构设计、训练策略、算法优化以及硬件适配等多方面的创新实现在低算力条件下性能优异，配合其巧妙地蒸馏技术为模型的广泛运用打开想象空间。DeepSeek 的出现让 AI 算力回归平价，在DeepSeek 拉平大模型之间的差距的趋势下，能赢得“胜局”的决定权落回到算力层面，而云厂商在具备充足的算力“弹药”与广泛的用户覆盖的天然优势的前提下，有望迅速反哺，拥有海量GPU 资源边缘侧云服务厂商或是最佳受益者。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面电信服务、DeepSeek概念、通信工程等板块表现较强，家电零部件、光伏、体育等板块表现较差。东风系、兵装系概念集体高开，东风股份、东风科技等超10股竞价涨停，2月9日，多家东风系和兵装系上市公司发布公告称，其间接控股股东/控股股东或发生变更。公告显示，东风汽车集团有限公司、中国兵器装备集团有限公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项，但公司公告同时强调，不会导致实际控制人发生变更。

DeepSeek概念股维持强势，美格智能6连板，青云科技、杭钢股份等多股涨停，优刻得、并行科技等多股涨超10%，QuestMobile数据显示， DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。AI医疗概念震荡走强，贝瑞基因2连板，思创医惠触及20CM涨停，创业慧康、朗玛信息等多股涨超5%，数字医疗领域的头部企业先后官宣接入DeepSeek，推动AI医疗加速落地。

华为昇腾概念反复走强，拓息、梦网科技4连板，神州数码涨停，软通动力一度涨超10%创出历史新高，华为DCS AI全栈解决方案中的重要产品—ModelEngine AI平台，全面支持DeepSeek大模型R1&V3和蒸馏系列模型的本地部署与优化，加速客户AI应用快速落地。三大通信运营商集体走强 ，中国电信、中国联通双双涨超5%，中国移动跟涨，工信部运行监测协调局近日发布2025年春节通信业务相关情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一继续上涨，虽然没有完全突破但是量能尚可，说明上攻力量还没有结束，本周初先看涨。预计市场将沿着“惯性上冲-回踩‘黄金右脚’整固-继续上攻”的路径运行，短线追涨需谨慎，但是中线依旧看好。配置方面，基于对未来走势的判断，投资者仍可以持有当前中线仓位，并在市场出现回踩时择机增配。风格方面，紧盯小市值成长风格，但切勿追高，力求寻找该风格中涨幅相对落后的标的。接下来注意上证指数能否在3310点之上稳住。

创业板指数周一上攻有些颓势，但是DeepSeek继续大热，这依然还是AI的主流投资方向，本周注意高潮后的分歧。监管层将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，为资本市场营造良好的政策环境。行业方面，继续推荐周期中的有色地产，以及成长中的计算机传媒，同时将券商纳入关注，但以上行业均需谨守“不追高，只低吸”的原则。接下来注意创业板指数能否在2170点之上稳住。

【淘金计划】    

2025 年中国经济预计将继续保持复苏态势，GDP 增速有望达到5%左右。消费、投资、出口等主要经济指标将持续改善，为上市公司业绩增长提供支撑。经过前期的调整，A 股市场整体估值水平已经回归至较为合理的区域，部分优质公司已经具备较高的投资价值。行业配置方面，可关注：（1）国内AI 大模型实现低成本高性能有望推动AI应用进一步发展以及机器人智能化和商业化将获推进下的TMT 板块和机械设备行业；（2）将确认促消费政策力度下，消费板块的政策博弈性机会；（3）具备防御属性叠加有望迎来险资增配过程的红利板块。

题材板块中的DRG-DIP、DeekSeek、智谱AI等概念是资金净流入的主要参与板块，家电零部件、光伏设备、饮料乳品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现DeepSeek 开源给予了云服务厂商低门槛部署世界级AI“杀手级应用”，云服务企业又能弥补DeepSeek 自身算力紧缺与大规模用户服务部署难题，故云服务厂商市场需求有望迎来广阔机遇。

轻量化架构配合量化剪枝技术，使AI 推理首次真正突破硬件限制，部署成本从高端GPU 扩展至消费级GPU。DeepSeek 带来的平权效应缩小与海外模型的差距，高效的训练方法让算力门槛显著降低。而算力门槛的下降给予云厂商们以低门槛部署“杀手级”应用的机遇将不断扩大。而随着越来越多的公有云厂商拥抱DeepSeek 模型，其背后的算力资源回归同一起跑线，从而转为考量算力池的深度和用户覆盖的广度。

 DeepSeek“点燃”人工智能产业链。2 月8 日，QuestMobile 数据显示，DeepSeek 在1 月28 日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2 月1日突破3000 万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。目前，腾讯云、阿里云、百度云等厂商陆续上线DeepSeek 的模型。海外方面，亚马逊、微软、英伟达等全球多家科技厂商陆续宣布接入DeepSeek 模型。

    　　国内AI 芯片厂商积极适配DeepSeek 模型。根据澎湃新闻，目前国内10 多家AI 芯片陆续宣布适配DeepSeek 大模型，持续看好AI 应用，重点关注Agent 落地场景。Deepseek 大模型的发布有利国产 Al算力卡的迭代和升级根据海光信息的显示，海光信息技术团队成功完成DeepSeekV3 和R1 模型与海光 DCU（深度计算单元）的国产化适配，并正式上线；在国产AI算力初创公司方面看，作为国产全功能GPU创新企业，摩尔线程快速实现对DeepSeek蒸馏模型推理服务的高效部署，旨在赋能更多开发者基于摩尔线程全功能GPU进行AI应用创新。

与此同时，多家汽车企业纷纷宣布完成与DeepSeek 模型的深度融合。其中，吉利汽车宣布，其自研的星睿大模型与DeepSeek-R1 已完成深度融合；岚图汽车宣布，岚图汽车的智能座舱已与DeepSeek 完成深度融合；东风汽车也宣布，已完成DeepSeek 全系列大语言模型的接入工作。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。