‌2025年股市有望呈现震荡上行的格局，但需警惕外部冲击与政策节奏变化‌。根据DeepSeek的分析，2025年A股大概率呈现“震荡上行”格局，全年或分为三个阶段：年初政策预期驱动的估值修复、年中基本面验证的结构性行情、下半年盈利与估值共振的戴维斯双击。全年指数中枢有望抬升20%-30%‌。

　　一、影响股市走势的主要因素

　　‌1、政策与经济周期共振‌：经济工作会议定调“适度宽松的货币政策+更加积极的财政政策”，聚焦消费提振、科技创新和资本市场改革，政策力度或达历史新高‌。

　　2、‌盈利修复预期‌：机构预计2025年A股盈利增速或触底回升，全年归母净利润增速6.5%，下半年经济企稳叠加低基数效应，盈利端有望贡献正向弹性‌。

　　‌3、资金面改善‌：外资回流(美联储降息周期)、居民储蓄转向权益资产及养老金入市，预计全年资金净流入1.2万亿元‌。

　　二、投资策略建议

　　建议均衡布局，科技成长(60%)+消费复苏(30%)+高股息(10%)，兼顾进攻性与防御性。主题上聚焦AI应用(如Sora级视频生成)、人形机器人量产、低空经济基建等政策落地明确的细分赛道。若可以，利用期权工具应对短期波动，增配港股科技指数分散风险‌。