【盘面分析】

春节后第一个交易日高开低走，这一点并不意外，可喜可贺的是高开不多，下跌不深，这也说明有出逃的资金，也有新进的承接资金，说明市场多空分歧仍然比较大，这就要看节后的走势了。其实节中很多事情已经“明牌”了，2月1日的关税10%也没有超出预期，市场还是会按照既定的方向来走。按照牛哥节前的分析来看，2月份注意先抑后扬的行情机会，暂时来看主流板块围绕AI，主流个股还是轮动为主，连板股的高度不会太强，反而要注意趋势票的机会。

骑牛看熊发现目前Deepseek受到全球市场关注，亚马逊、英伟达、微软等已上线部署支持用户访问DeepSeek-R1模型，DeepSeek AI智能助手在全球140个市场的App Store应用商店下载榜上排名第一。在DeepSeek引领下，AI应用及终端（手机、可穿戴、玩具等）有望加速落地，而AI+快速发展也将反哺算力、特别是推理算力需求。Deepseek-R1的出现让国产AI在全球AI竞技场上崭露头角，未来中国有望引领全球AI产业发展，推动AI应用、AI端侧落地加速，关注相关领域投资机遇。越来越多云厂商在算力、开发等方面支持DeepSeek-R1，AI 应用开发有望提速升级，重点关注AI应用相关标的。

三大指数集体高开，两市下跌个股500余只，题材板块方面DeekSeek概念、云服务、智谱AI等板块表现较强，元器件、通信设备、休闲食品等板块表现较差。DeepSeek概念开盘集体爆发，每日互动、美格智能等超10股竞价涨停，飞利信、万兴科技等涨幅靠前，中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低廉，性能与OpenAI相当。模型正式发布以来，DeepSeek连续多日登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首。

算力租赁概念盘初走强，优刻得、青云科技等多股涨停，首都在线、光环新网等超10股涨逾5%，百度智能云宣布，百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型。此外，华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台宣布上线DeepSeek大模型。华为昇腾概念震荡走强，润和软件、软通动力等多股涨超10%，拓息涨停，DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，现在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。

AI PC概念震荡拉升，光大同创、春秋电子等多股涨停，亿道信息、华勤技术等涨幅靠前，推理成本降低将加速端侧硬件智能化，AI端侧中AI 眼镜、AI玩具、手机AI化、AIPC等方向均有望受益。机器人概念震荡走高，鸣志电器、智信精密等多股涨停，蛇年春晚，张艺谋导演的创意融合舞蹈节目《秧BOT》引发极大关注，节目由宇树科技的人形机器人和新疆艺术学院的演员们联袂主演。此前特斯拉CEO马斯克表示，如果一切进展顺利，2026年人形机器人产量将提高至2025年产量的10倍，目标是生产5万台至10万台人形机器人。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三高开低走，午后更是出现放量下跌的走势，这也说明资金还是观望为主，而场内资金有“拿红包”离场的态势。四大因素共同推动2025年全年A股市场的主题投资机遇。四大因素包括资金风格偏好、商业技术催化、政策落地驱动、中美博弈推动。政策发力驱动经济新旧动能转换，“先立后破”下传统产业整合和新质生产力发展双双提速，中美博弈进入新阶段，自主可控、贸易摩擦和出海发展等主线将升级迭代。接下来注意上证指数能否在3200点之上稳住。

创业板指数周三涨跌幅度都还好，属于是小区间震荡，主要还是DeepSeek火爆带动中小微盘股大涨，但是主线题材要么上不去，要么冲高回落，主流行情不好做。近期市场出现了阶段性反弹，存在较多的利好因素催化，但市场仍然存在一定的扰动因素，因此市场的阶段性反弹并不牢固，而在市场运行的关键时间节点，稳定了市场关于增量资金的预期，在市场连续缩量的情况下，推动中长期资金入市，提振了市场信心。

接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】    

目前行情类似2023上半年的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间。从长远发展看，信息技术、生物医药、新能源与新材料等新兴产业，都需要创新融合的支撑。人工智能技术通过算法创新与场景应用的深度融合，在智能驾驶、智慧医疗等领域催生出一系列新业态。

题材板块中的DeepSeek、云服务、华为算力等概念是资金净流入的主要参与板块，运期间、休闲食品、通信设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现DeepSeek V3及R1模型引起市场广泛关注，DeepSeek AI智能助手在全球140个市场的App Store应用商店下载榜上排名第一。DeepSeek以更低成本提供对标o1模型，AI应用及终端有望加速落地。

2025年1月20日，幻方量化旗下AI公司DeepSeek正式发布DeepSeek-R1模型，并同步开源模型权重。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在使用极少标注数据的情况下，显著增强了模型推理能力。在数学、代码、自然语言推理等任务上，DeepSeek-R1性能比肩OpenAI o1正式版。

以基础测试成绩来看，在2024年AIME（美国数学邀请赛）测试中，R1得分率为79.8%，超越o1的79.2%。其中，32B和70B参数的模型，在多项能力上达到了与OpenAI o1-mini相当的水平。随后，英伟达、亚马逊、微软、AMD等美国科技巨头先后宣布将DeepSeek-R1模型适配到自己的云服务或硬件中，国内的腾讯云、华为云、百度智能云等也已推出基于其云服务的DeepSeek-R1相关服务。截至2月1日，DeepSeek的人工智能（AI）软件在全球140个市场中的移动应用下载量排行榜上位居榜首，彰显全球对于DeepSeek-R1模型实力的广泛认可。

    　　AI渐入成熟产业阶段，成本普惠变革加速AI应用与终端落地。在AI产业中，大模型调用成本的下降是工艺创新主导产业走向成熟阶段的一大特征，低调用成本能够为更多中小规模市场应用调用提供机会，AI应用将渗透更多的细分领域。DeepSeek-R1兼具通用性和能力泛化的特点，实现模型权重开源并允许用户利用模型输出、通过模型蒸馏等方式训练其他端侧模型，为各类AI终端开发者提供开源的使用机会，有望大幅度加快AI终端的商业落地进程。

DeepSeek带动全面降本，推理算力与应用侧有望受益。一方面，国产推理模型持续迭代，推理侧的scaling up 将带来推理算力需求的显著提升；另一方面，DeepSeek开源使得训练成本大幅下降，应用侧有望加速落地。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。