有两个酒企披露业绩预告，暴雷。

舍得酒业预计2024年净利润3.2-4.2亿，同比下滑82%-76%；

酒鬼酒预计2024年净利润0.1-0.15亿，同比下滑98-97%；

意外么？不意外。

在洋河股份三季度业绩暴雷的时候我就说过，洋河将开启白酒的暴雷潮。

道理很简单，都是白酒企业，洋河还是头部，老四（原本是老三）。

老四都懵圈了，暴雷了；老四之后，很难有不暴雷的。

另外还有两个点：

（1）为什么白酒的雷很大？

明明是弱周期行业，为什么业绩会同比下滑80-90%？

好像一夜之间，全国都不喝白酒了？

报应不爽啊。

为什么会这样？因为疫情期间，白酒企业的业绩疯涨；但是，就算非疫情期间都喝不了这么多酒，更不要说是疫情期间了。

所以压的货太多。

当时能够压货多还有一个原因，就是人们预期疫情之后，市场会报复性消费。

但结果并没有，经济持续压力大。

这些因素在2024年下半年集中爆发，体现的就是白酒进入库存周期，竞争加剧，酒企们都在降价，经销商们手里库存很多，压货较多，就不能愿意拿货了。

所以业绩下滑的很厉害。

（2）为什么业绩下滑这么多，股价跌幅不大？
因为白酒已经整整杀了4年估值，已经预期了很多目前的惨状。

目前白酒已经很惨了，但尚不能确定还会惨到哪里。

估计2025年，还是会不容易，洗牌还会继续。

白酒洗牌继续，是机会，也是毁灭。

有的白酒挺过库存周期，价值更上一层楼；

有的白酒没挺过去，很多三四线白酒将退出市场。

1、我估计下一个爆雷的，是煤炭企业。

中国神华预计2024年，扣非净利润585-615亿，同比减少44-14亿，同比下滑7-2.2%。

因为煤炭的下游需求下滑了，所以业绩也就下滑了。

中国神华业绩下滑7-2.2%，同行只会下滑更多。

因为神华的煤炭成本在200块+/吨，而同行的在600块+/吨。

【满足组合】说过，2025年，要避开煤炭与火电。

2、日元准备加息。

上次，2024年日元准备加息，美股市场崩了一次。

因为日元利率太便宜了，所以全球机构都从日本那借日元炒股，巴菲特也是借日元买日股。

本次日元是真的要加息了，估计不会特别好。

尤其是日元多的市场。

3、加拿大开始报复美国，第一轮是价值370亿加元的美国商品征收关税，第二轮是1100亿加元，不排除对美采取相关禁止出口措施。

拜登与懂王是两个极端。

拜登的逻辑是拉拢全球，集中力量，然后攻击。

懂王的策略是，群攻。

4、公募最新十大重仓，宁德时代、腾讯控股、美的集团、贵州茅台、立讯精密、五粮液、寒武纪、紫金矿业、恒瑞医药、北方华创。

哈，寒武纪，我估计能真正估值正确的，几乎没有。

5、天齐锂业，去年亏了75亿。

同样都是大宗商品企业，传统的老牌能源，煤炭，石油，想清楚了，不卷了，减少产能，大家好好过日子。

新能源产业，光伏，锂电，还在卷。

新比老，差的是阅历，是格局啊。

希望A股能够多多提升阅读，增强格局。