3月PMI增信心 聚焦AI细分全球最大 成长动力十足

　　在周末消息面利好之下，早盘的市场不论是股指还是题材概念股都出现了高开高走，特别是创指的涨幅一度逼近3%。而在3月PMI重回扩张区的影响之下，除了近期持续强势的AI、算力科技之外，资源、设备、消费板块表现明显活跃。

　　上周五我们关注铜缆高速连接机会，未来算力军备竞赛升级加速，海外云巨头算力相关资本支出有望持续增加，拉动行业上下游景气度持续提升，算力军备竞赛下全球产业链持续受益，光通信必然是确定性较强的核心赛道。

　　连接器就像是数据中心的'交通枢纽'，未来是'光铜共进'。光模块和高速铜缆，它们各自都有独到之处，选择哪种方案，得根据具体的用途、预算、传输距离和环境条件来定。

　　在高性能计算和大规模数据中心这种需要快速、稳定传输大量数据的地方，光模块就像是'高速列车'，它速度快、跑得远，还不怕干扰，自然成了首选，其缺点是成本高。而高速铜缆就像是'经济型小车'，既实惠又实用，特别合适应用在短距离、成本敏感的领域，比如机架内部(将服务器和GPU连接到交换机，或者连接机架内的脊-超级脊交换机)，最大应用长度约为3米。

　　目前，高速铜缆具备供需两端核心逻辑支撑。需求端，主要是AI服务器需求大增。另外，高速线缆在超清显示产业、XR元宇宙产业以及医疗设备等多元化的高速传输场景也大有可为。相关机构预计，从2023年到2027年高速铜缆的年复合增长率为25%，到2027年，高速铜缆的出货量预计将达到2000万条。供给端，主要是国产替代。从全球市场格局来看，海外的连接器市场发展得较早，现在已经相当成熟。欧美的厂商和日本的厂商，因为他们拥有深厚的技术积累和规模优势，长期以来一直占据着全球大部分的市场份额。具体来说，像泰科、安费诺、罗森伯格等这些少数几家大公司，就占据了市场的主导地位。而二级市场来看，300***值得重点关注，公司是全球最大的密集连接标的，有缘+无缘双轨布局…………

　　300570太辰光