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3月21日忠言午评：降息预期美股刷新历史，“北上”出货A股放量再洗盘
李志林
/ 03月21日 12:50 发布今日消息面：
【美联储维持利率决议不变 美股三大指数均创历史收盘新高】美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.25%，道指涨1.03%，标普500指数涨0.89%；均创历史收盘新高。大型科技股普涨，特斯拉涨超2%，苹果、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta涨超1%。AI基础设施独角兽Astera Labs美国IPO首日大涨超72%；慧悦财经ADR美国IPO首日破发，大跌超17%，盘中一度涨近100%。 【财政部：1—2月证券交易印花税150亿元 同比下降46.8%】财政部发布数据显示，1—2月，全国一般公共预算收入44585亿元，同比下降2.3%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的部分减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长2.5%左右。1—2月，全国税收收入37820亿元，同比下降4%；非税收入6765亿元，同比增长8.6%。印花税726亿元，同比下降7.1%。其中，证券交易印花税150亿元，同比下降46.8%。1—2月，全国一般公共预算支出43624亿元，同比增长6.7%。分和地方看，一般公共预算本级支出4828亿元，同比增长14%；地方一般公共预算支出38796亿元，同比增长5.8%。 【热度飙升 出境游人数有望破亿 这些概念股被机构盯上】在免签和航班批量恢复的政策利好下，今年出境游市场迎来火热升温。数据显示，今年清明节期间的出境游搜索热度已经超出2023年同期的2.5倍，其中亚太地区目的地的搜索热度同比增长3.5倍。此外，三人及以上的团体出行方式在2024年清明小长假期间同比增长超4倍以上。 【追随隔夜美股涨势 日经225指数开盘续创历史新高】日经225指数开盘涨1.27%，报40511.55点，刷新历史高位；韩国首尔综指开盘上涨1.5%。隔夜，美股三大指数均创历史收盘新高。 【两市融资余额增加68.87亿元】截至3月20日，上交所融资余额报7915.79亿元，较前一交易日增加34.56亿元；深交所融资余额报7079.14亿元，较前一交易日增加34.31亿元；两市合计14994.93亿元，较前一交易日增加68.87亿元。 
【北向资金净流出41亿元】截止午间收盘，北上资金净流出41.18亿。 今上午大盘高开5点3084点，冲高3090点，探底3069点，午前收3073点。上证50涨0.04%，沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.17%、0.21%，0.42%、0.49%，0.91%、0.57%、0.27%。个股涨跌比为1416：3738，涨跌停比52：0。两市半日成交额为6973亿，较上个交易日放量786亿。 隔夜美联储传来重磅消息：利率保持不变，并暗示年内有3次降息。受此刺激，美国三大指数再度刷新历史新高。上午日经指数创新高，台湾股市突破2万点创历史新高，香港恒生指数也大涨1.73%。 但是，昨日光头阳线的A股，北上资金在昨买入55.7亿后，今上午反手净流出41亿，显然是在做差价。由于北上资金上午成交量占大盘总成交量的12.5%，因此它的动向对A股的量化交易基金、游资、大户和中小投资者影响较大，跟随度较高，故使上午十大指数中除上证50以外，其余皆跌。个股涨跌比更是悬殊的1:2.6。 但是，上午国家队的四大ETF开盘表现不错，冲高回落仍保持强势，四大银行股一直顽强翻红护盘。当然，这与银行股春节后持续调整，现在触底刚开始反弹，下周将公布年报和分红方案，可收6%左右的红利有关。故对长线投资者有较大吸引力。 上午最大特点是放量，比昨上午增加786亿，属于冲关前再次放量震荡洗盘性质。因为美联储若降息三次，人民币势必升值，人民币资产的股市必将上涨，海外资金将会加大流入A股的力度。更何况A股仍然是全球估值洼地，利润日经225指数市盈率已超30倍，而同类的沪深300指数市盈率仅12倍，有1.5倍以上的落差。又如A股的四大银行净资产和市盈率，仅为美国四大银行的一半。 遗憾的是，目前市场虽然日成交量持续超万亿，是全球股市最大的成交量。而第二大成交量的美国股市，日均仅3000-3500人民币，却能连创历史新高。 主要原因是A股缺乏中长线投资的资金，明放着中国50只最优股票的中证50和最优300只核心资产的沪深300，但市场就是不炒，而去炒小、炒差、炒概念。即便是炒小炒新质生产力概念也只炒业绩差的，而不炒业绩优的。致使中国股市最优质的核心资产股和高成长股，春节后不涨反跌。指数已比去年底涨了100多点，而股价却在去年底收盘价位之下。可见，扭转这种不理性行为，光靠国家队没用，还需扎扎实实的引进中长线增量资金，如平准基金等。如果央行能直接入市买入中证50ETF和沪深300ETF，长期持有，中国股市的局面定能健康稳定发展，引导市场价值投资理念。 
尽管如此，我认为3100点整数关和年线早晚要突破，“7.24”重要会议的起点3164点必然会收复。更重要的是市场供给面罕见改善，排队申请上市企业中73家主动撤单或被否，再融资已有44家折戟，涉资金539亿，两融增加了1117亿，融券越来越困难。 下午关注：大盘下方能否收在5日线3070点或10日线3060点之上？上方能否收在3080点之上？北上资金净流出量能否减小？1416：3738的个股悬殊跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否在1.05万亿以上？
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