【金鼎观点】

1、周三沪指破位杀跌，又引发了新的恐慌盘出来，三个交易日之内周三的向下跳空缺口需要修复，否则这个缺口会成为压力！

2、光伏万人参展，周三光伏不错，再就是创业板小市值品种，还有次新股走得不错，每当大盘混沌期，次新就会表现！

3、船舶，AI等继续整理，继续跟踪中，船舶的中线逻辑依然还是较有信心！

4、值得一说的是，虽然市场情绪越来越弱，但是妖股横行，倒是符合超短模式，这给我们重要启示，就是超短才是适应市场的玩法！

5、连续杀跌之后，其实也没什么好恐慌的，3200点以下是抄底机会！

【题材掘金】

物流：2022年以来，快递行业资本开支一直处于收缩状态，供给增速平稳，2023年需求正在加速修复（1-2月行业业务量同比增速4.59%，3月修复至22.76%，4月同比增速提升至36.50%），行业供需将进入再平衡的阶段，新投入产能有望被恢复的需求逐步消化，企业将会通过合理的价格竞争以实现最更优的产能利用率。更有效、更具针对性的价格策略将加速行业的分化，并且产能爬坡及油价均值回归会带来成本端的改善，成本节降空间内的价格调整反而能使头部企业实现量利双升。

风险提示：价格竞争加剧的风险；行业景气度不及预期的风险；监管政策变动带来的风险；快递加盟商爆仓的风险；公司业绩不达预期的风险。

具身智能：具身智能有望成为人工智能的重要解决方案。具身智能是指有身体并支持物理交互的智能体，如机器人、自动驾驶汽车等。非具身智能指没有物理身体，只能被动接受数据的人工智能，例如ChatGPT，尽管大语言模型可以让其做到体验友好的语义交互，但其多模态感知和行为交互能力有限，所以还不是人类理想的智能体。具身智能+机器人将有望成为AI的重要解决方案。2023年5月，在特斯拉股东大会上，CEO马斯克展示了TeslaBot流畅行走、抓取物体与识别环境等最新研究成果。具身智能的关键在于机器人能够通过视觉识别身边物理环境并做出决策和行动，而TeslaBot已经在逐步实现这些功能。此外，马斯克推测未来人形机器人Optimus需求将达100亿台，远超汽车需求量，并程人形机器人会是今后特斯拉主要的长期价值来源。

　　具身智能有望带动核心零部件受益。传感器、执行器与计划控制是具身智能的三大基本要素，机器视觉则是具身智能与外界的互动感知的重要一环。具身智能核心技术壁垒和价值环节主要聚焦核心零部件：减速器、伺服系统和控制器，其中减速器在机器人中成本占比最高达30%，其次是伺服系统（20%）和控制器（10%）。机器视觉是在机器人和自动化设备中代替人眼实现高精度检测、识别、测量和定位引导等功能，随着机器人、工业自动化技术等领域的发展，GGII预计至2025年机器视觉全球市场规模将超过1200亿元。

　　我们认为具身智能能够提高AI的整体感知、交互以及学习能力，有望成为AI落地的重要解决方案。人工智能下一个浪潮将是“具身智能”，因此伴随大模型能力的升级也将推动其对算力需求的持续增长；此外机器人则有望成为重要载体形式，看好“具身智能+机器人”作为落地场景，重点关注底层算力供应链，以及机器人相关零部件厂商投资机会：

风险提示：行业需求不及预期的风险；下游技术迭代不及预期；存在行业技术迭代速度不及预期从而对需求造成影响的风险。

【要闻速递】

1、美股收跌，道指跌0.77%，纳指跌0.61%，标普跌0.73%。欧股主要指数全线下跌，英国富时100指数跌幅为1.75%；德国DAX30指数跌幅为1.92%；法国CAC40指数跌幅为1.70%。

2、国家发改委发布郑重声明，近期，一些自称为“国家补短板强弱项小组”等不明组织和个人，假借县城建设等名义发布不实信息，甚至组织线上宣扬相关行骗言论。国家发改委内部没有相关机构，没有设立类似专项补贴资金，从未组织过相关活动。请各地方和市场主体提高警惕，谨防上当受骗。

3、出海融资热度持续提升。数据显示，截至5月24日，今年已有十余家A股上市公司发布了筹划或推进发行全球存托凭证（GDR）相关安排的公告。市场人士表示，随着境内公司发行GDR节奏不断加快，相关配套监管政策相继落地，以支持企业用好两个市场、两种资源。伴随GDR发行更加规范，将有更多的中国企业借道GDR“走出去”，推动业务发展。

4、5月24日，中国农业发展银行面向全球投资者成功发行230亿元金融债券。至此，该行境内累计发行金融债券总量突破15万亿元大关。

5、截至5月24日，年内ETF资金净流入量近680亿元，总规模达1.69万亿元今年以来，ETF规模不断创新高。数据显示，截至5月24日，年内ETF资金净流入量近680亿元，总规模达1.69万亿元。业内人士表示，ETF关联着券商财富管理、做市、两融、衍生品等多项业务，逐渐成为部分券商差异化业务发展方向。

【公司公告】

1、TCL中环：与Vision Industries Company签署合作条款清单

2、力盛体育：与百度网讯签署战略合作框架协议

3、ST曙光：小米公司、华为公司、蔚来汽车从未与公司进行任何形式的接触

4、*ST庞大：上交所对公司股票作出终止上市决定

5、联特科技：CPO相关的开发项目暂未形成收入

6、柯力传感：公司主营业务与机器人产品不直接相关

7、农发种业：华农资产拟累计增持不超过1%股份

8、云路股份：董事拟减持公司不超5.19%股份

9、建艺集团：股东拟减持5.29%股份

10、朗姿股份：拟择机出售若羽臣不超过6%股份

11、京能热力：中山通用投资拟减持不超4%公司股份

12、纳思达：拟1亿元至2亿元回购股份

13、宏微科技：董事、股东拟合计减持公司不超1.01%股份

14、金科股份：部分董监高及核心骨干拟500万元-1000万元增持公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！