李志林午评丨银行券商石化股大跳水，人工智能率科技股重启

李志林 / 2023-05-10 12:50 发布

上一交易日行情回顾：

昨中午我担心的事情下午果然出现了，中字头股票冲高回落，涨停的中国银河为代表的券商股跳水，前日集体涨停的船舶制造板块跌幅居前，银行股翻绿，石化股跳水。倒是人工智能板块走强。各指数全部翻绿，个股涨跌比由中午1862:2963恶化为814:4036。涨跌停个股比由中午47:5恶化为38:25。成交量12197亿，比上日增加828亿。北上资金净买入9.83亿。大盘报收3357点，收在5天线3352点，以及五周均线3330点之上。

可见，靠拉升大盘股快速突破3400点基础不牢，缺乏市场的跟风响应，机构仓位普遍超80%，很难自拉自唱连续往上，必有机构抢先杀跌，震荡跳水难免。看来，大盘还需在连收4天的3330点关键位上震荡蓄势，甚至回去考验3300点支撑。

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌热门科技股多数下跌】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.17%，纳指跌0.63%，标普500指数跌0.46%，热门科技股多数下跌，高通、英特尔跌超2%，特斯拉、英伟达跌超1%。WSB概念股、航空公司板块走高，航空运输服务涨超5%，波音涨超2%。半导体、机器人科学板块走低，拉姆研究跌超2%，科磊、阿斯麦跌近2%。

【券商中期策略展望A股下半年！这些赛道或有超额收益】从配置角度出发，医药中消费属性较强的细分领域以及地产链、半导体设备等方向获得券商看好，智能汽车、智能医疗、智能养老等人工智能领域多条赛道也获得券商推荐。从当前已经发布的行业中期策略报告看，消费板块中的确定性标的、银行板块中的头部机构等当前也具备明显的布局价值。

【金融板块走弱中国银河跌停】大金融概念股早盘走弱，中国银河跌停，光大证券、首创证券、中信银行、中国银行、农业银行等跌超5%。

【两市融资余额增加14.47亿元】截至5月9日，上交所融资余额报8001.7亿元，较前一交易日增加17.97亿元；深交所融资余额报7274.97亿元，较前一交易日减少3.5亿元；两市合计15276.67亿元，较前一交易日增加14.47亿元。

【北向资金净流入43亿元】截止午间收盘，北向资金净流入42.89亿元。

从本周一开始，银行、券商、保险、石化等大盘股出现飙升，尤其是中国银行9年后首次涨停，市场欢呼大牛市到来的声音不绝于耳。然而，我对中特估概念的炒作一直是谨慎的。

我的看法是：第一，中国银行和中特估概念的涨停，无法得出大牛市到来的结论。因为2015年大牛市的背景是经济高增长达8%-9%，央行连续降息降准，美联储也降息，市场配置风兴起，资金十分充沛。且那时市值只有40万亿，实际流通市值仅20万亿左右。所以日均万亿成交量就能将指数拉升七八十点甚至一百多点，市场人气高涨，连加快新股扩容、大小非减持都扑灭不了牛市的烈火。最后靠清查场外配资，行情才结束。而如今经济增长仅5%左右，三年疫情使企业生存发展遭到极大压力，房地产不振，外贸疲软，市值已达90万亿。美联储连续11次加息，通胀高企经济衰退。中国周边不确定事件颇多，市场始终只能维持部分板块的结构性轮动上涨。因而根本不具备大牛市的条件。

第二，由监管层和交易所号召中特估概念的价值重估。我认为这是违背三公原则的，监管层不应对某个板块有价值、某个板块无价值作价值判断，而应由市场行为决定。该管的是加大引进资金力度，把握好新股扩容的节奏，改革大小非减持制度。

第三，中特估概念价值被低估，需要重估，有其合理性，但对民特企被低估也应一视同仁。最近有人呼吁要把银行股的股价恢复到净资产之上，那指数岂不要到涨到6000点？请问推高的资金在哪里？既然如此看好银行股，那慢慢来就是了，进行长线投资，或许超过银行利率的高分红，才是正道。而连续炒作甚至涨停，这只是短线投机，捞一把走人。

第四，在A股历史上，凡是大规模恶炒大盘股，都没有好下场，最终必定是集体踩踏、一地鸡毛，把大中小盘股一齐打趴下。曾记否，2012年时任也曾提出过“大盘蓝筹股有罕见投资价值”，但恶炒一把后，结果如何，人们应该记忆犹新。

第五，我仍主张中特估概念乃至大盘股，可以逐阶，长时间为市场搭台，让符合经济和政策热点的高科技成长股唱戏，才有慢牛可言。

今上午大盘低开10点3347点，冲高33349点，探底3309点，午前3310点。创业板涨0.02%，上证50、沪深300、上证指数、深成指、科创板、中证500、中证1000跌1.01%、0.95%、1.40%、0.35%、1.22%、0.53%、0.20%。个股涨跌比2302：2435，涨跌停比40：2。两市半日成交额6453亿，较上个交易日缩量1147亿。

继昨下午大盘股跳水后，今上午银行、保险、券商、石化、煤炭、钢铁等大盘股依然出现大跳水。中国银河跌停，中信银行跌逾8%，中国银行、瑞丰银行跌逾6%，光大证券、首创证券跌逾5%，中国太保跌逾4%，中石化、中石油跌逾5%。从昨日高点3418点跳到了午前的3309点，109点的涨幅顿时化为灰烬。

大盘周一涨了60点，周二跌了33点，周三上午又跌了47点，还倒贴了24点，这算什么中特股概念的价值回归和价值重估？分明是公募基金、私募基金、北上资金、保险资金对大盘股的又一次恶炒，把本周三天追涨大盘股、轻信舆论的广大投资者全部套牢，并把大盘股炒作过程中不涨反跌的中小市值股，再一次杀伤。

不过，在大盘股跳水的同时，人工智能板块从昨天下午开始，出现较强劲的反弹。云从科技、拓尔思涨超10%，海天瑞声、虹软科技涨超4%，并带动了一批中小市值的高科技股，以及汽车、电池、风电等板块位于涨幅榜前列。

指数虽大跌，但黄线之上白线在下，个股涨跌比较为接近2302：2435，这是否意味着跷跷板行情有开始了？

下午关注：大盘下方能否收在3300点之上？上方能否收在五周均线3321点、20天线3329点，以及第五条收在3330点之上？个股涨跌比能否变为涨多跌少？成交量能否超万亿？

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