【金鼎观点】

1、尽管五一期间出行火爆，但是周四酒店餐饮跌了5.6%，景点旅游跌了4.5%，位居跌幅榜第一和第二！

2、中特估周四节后轮到了保险，银行，看来还是有资金对金融有兴趣，所以沪指指数看起来涨了些！但是创业板指数是下跌的！

3、周策略分析的船舶表现不错，人工智能出现了分化，传媒和游戏表现出色，预计传媒周五会继续强势，留意晋级情况！

4、CPO和算力表现比较弱，不过之前的一些核心股票跌多了的应该可以关注了！

5、量能有所放大，想继续涨的话必须得继续放量！

【题材掘金】

交通运输：快递物流：（1）2023年行业竞争节奏加快，但不脱离高质量发展底线。结合各快递企业2023年发展战略，我们预计2023年行业竞争节奏加快，头部企业对份额诉求加强，落后企业对盈利稳定要求提高，预计行业仍不脱离高质量发展底线，也即价格竞争幅度有限，不会陷入恶性价格竞争；（2）看好2023年需求修复性增长，关注龙头的份额提升，落后企业的盈利修复。在物流通畅及消费持续复苏下，我们预计行业增速将会明显修复。行业高质量发展趋势明确，恶性价格博弈不再。2023年或为快递行业格局分化之年。头部企业仍能靠产品与服务获得份额提升，盈利稳健增长；落后企业持续面临压力，关注潜在的管理改善、降本兑现情况，或存在修复弹性机会。

航空：（1）国内航班量超出疫情前水平，国际航班快速回暖。国内航班量已超疫情前水平，航季更替后国际线加速复苏。五一假期旅行航线预定票价较现在提升2-5倍，届时有望量价齐升。民航需求弹性凸显，行业复苏或超出此前预期；（2）疫情后供需扭转带来弹性可观。中长期看本轮行业周期，行业运力引进缓慢，中期内供给低速增长具有高确定性。疫情后需求复苏有望出现供需紧张关系，同时全票价近几年已大幅上涨，折扣率有望收缩，看好疫后复苏航空板块业绩弹性。

机场：国际客流复苏势头强劲，注重头部机场长期价值。（1）航季更替后国际线运量复苏势头强劲，与多国协商的航线恢复正逐步落地，同时国际线票价回落等多重因素利好国际客流快速恢复；（2）近期国内航线复苏进展初步验证疫后消费弹性，长期来看，机场运营仍具有极强区位壁垒，航空性业务稳健，免税及有税商业前景广阔。

油运：原油运价基本企稳，成品油运价持续回升，行业景气周期逻辑不变。（1）由于需求集中释放后货盘数量减少，叠加OPEC+减产刺激，炼厂检修期到来，行业进入淡季，VLCC运价高位回落，成品油运价下滑。但考虑中国引领全球需求回升，美国计划补充战略石油储备，供给新增交付即将快速减少，看好原油运价基本企稳。成品油制裁后真空期即将渡过，法国罢工及需求回升下欧洲进口有望迎来拐点，看好运价持续上行；（2）中期供需向好，行业景气周期明确：行业供给增长处历史低位，未来20岁以下运力供给将面临下滑，需求端疫情后自然复苏及补库存，叠加地缘冲突扰动带来运距拉长，景气周期明确。

风险提示：（1）宏观经济下滑风险，将会对交运整体需求造成较大影响；（2）快递行业价格竞争超出市场预期。目前快递行业价格战总体可控，但并不排除大规模价格战，侵蚀上市公司利润；（3）油价、人力成本持续上升风险。运输、人工成本作为交通运输行的主要成本，可能面临油价上升、人工成本大幅攀升的风险。

烯烃产业链：全球烯烃需求持续增长，依托于产业链及市场优势，我国烯烃产业链的全球竞争力将进一步增强，另一方面，烯烃行业的加工利润有望底部上行。关注两条投资主线：（1）随着国内经济高质量发展，以及海外能源危机消退，烯烃行业盈利有望快速修复，配套下游产业链及拥有原材料成本优势的行业龙头将优先受益；（2）我国高端聚烯烃需求旺盛，国产化空间广阔，拥有技术优势及研发优势的企业将获得先发优势。

风险提示：上游原材料价格剧烈波动风险；高端聚烯烃产品国产化进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；行业需求不及预期风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.86%，纳指跌0.49%，标普500指数跌0.72%。欧洲三大股指集体收跌，英国富时100指数跌幅为1.10%；法国CAC40指数跌幅为0.85%；德国DAX指数跌幅为0.51%。

2、5月4日晚间，中国联通披露，公司与腾讯共同出资设立的云宙时代已于4月26日正式在京成立。云宙时代注册资本3亿元，经营范围包括互联网数据服务、人工智能公共数据平台、大数据服务、量子计算技术服务、5G通信技术服务等。

3、传媒板块集体大涨，多家公司提示风险。

4、我国积极推进大型风电光伏基地建设，可再生能源发展今年开局良好。

【公司公告】

1、璞泰来：拟以不超157亿瑞典克朗投建10万吨锂离子负极材料一体化生产研发基地

2、天邦食品：公司股票停牌、可能被终止上市等事项均为不实信息

3、中国科传：公司目前未投资开展生成式人工智能有关业务

4、世纪天鸿：公司暂不具备人工智能大模型相关技术，也没有产生相关收入

5、*ST园城：实控人筹划公司控制权变更，公司股票自5月5日（星期五）上午开市起连续停牌，预计停牌时间不超过两个交易日

6、秦安股份：实控人拟减持公司不超6%股份

7、新致软件：股东旺道有限等拟减持公司不超6%股份

8、昊海生科：股东拟减持公司不超3.78%股份

9、海印股份：银叶新玉优选2期基金拟减持公司不超3%股份

10、久立特材：控股股东近日增持630万股公司股票

11、来伊份：股东拟减持公司不超3%股份

12、*ST新海：实控人及其一致行动人拟增持公司股份

13、威龙股份：股东拟减持公司不超3%股份

14、尚品宅配：股东拟减持公司不超0.5%股份

15、艾布鲁：部分董事及特定股东拟减持公司不超6.46%股份

16、甘李药业：明华创新拟减持公司不超2%股份

17、创业黑马：股东拟减持公司不超1.06%股份

18、松发股份：股东拟减持公司不超2%股份

19、兆新股份：公司董事长等拟增持600万元至1200万元公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！