这波AI最核心的算力设备（cpo）和应用场景（传媒娱乐）出现连续调整，中科信息、新易盛、神州泰岳、360、奥飞娱乐、剑桥科技、中科曙光、上海电影、汤姆猫等前排票在周四跌停。

看了360十大股东变化以及持股户数的变化，十大股东换掉40%，持股户数从去年底19.9万增长至一季度末的32.2万，筹码更分散了。还有汤姆猫也有类似变化，大股东绍兴上虞减持近9000万股，至少套现6个亿出去。

现在回看这波AI的调整：70%的个股是在4月上旬见顶回落，如算法模型、软件，直接被“A”下来，有些顶住在震荡，比如半导体；第二个节点是4月20日前后，半导体连续杀；第三个节点则是这波最核心算力+应用调整。

基本上验证了我说的，筑顶非一日之功，需要一个过程，提醒高位票阴线是警示K线，阳线是抛出预期，尤其高位进去的更要做点高抛低吸。每一轮题材行情均如此，希望大家能引以为鉴。耐心等待TMT的下一个启动契机！

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月底一季报密集披露，不管好坏，市场都给予反馈，越好的给予的溢价越高，符合预期或者不及预期的，反而会给予超预期的负反馈！

比如平安一季报亮眼，周四放量涨停，为2015年8月以来首次。而招行的季报应该是预期内的，不算太好，也不算太坏，但确是放量下跌，盘中一度-5%，略微有点惨。五六倍的估值，5%的股息率，中长期看还是有性价比的。

据上海钢联发布数据显示，周四电池级碳酸锂涨4000元/吨，均价报18.4万元/吨，工业级碳酸锂涨5000元/吨，均价报15.15万元/吨。

碳酸锂价格止跌后出现回暖，符合预期。产业链库存消耗叠加上游减产，接下来随着中下游补库需求，预计价格会缓慢回升，叠加二级市场股价超跌，有望迎来共振反弹。

周四的市场以中特估为主，穿插船舶、中药的走强，总体指数不错，个股差强人意。中特估这个位置也是存在调整预期的，关注中石化一季报的下降是否成为调整导火索。

与此同时，兴业、东方证券一季报同比四五倍增长，系去年低基数，但环比也在改善，留意券商短期有无基于季报的修复预期。

总的来说，市场已连续18个交易日维持万亿以上，从这点看，节后来不会太差，指数的修复可能也会超预期。预计节后市场的风格会更为均衡，暂且看好周期+消费。

提前祝大家五一快乐！

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【4.28基金板块盘前点评】

1、中概互联：微跌，不动。我此前预期横向调整位置是在当前位置向上5%左右，所以短期走势略超预期，但尚在可控范围内；耐心+信心，等待靴子落地。

2、证券：微涨，不动。午后出现一波快速拉升，短期还是看节后基于一季报业绩同比、环比改善的修复预期。

3、军工：小涨，不动。近期挖的小坑型已经被修复，看能否创阶段新高，突破底部盘整形态。

4、半导体：净值变化不大，不动。

5、新能源：光伏微跌，锂电微涨，不动。光伏周三大涨，周四缩量震荡，修整2-3日都在预期内。锂电周四还行，宁王、比亚迪强势，5月产业链随着库存消耗、下游补库，产业链改善是在预期内的。

6、周期：煤炭微跌，钢铁、有色净值变化不大，不动。

7、医药：微涨，不动。防疫相关的强势，基于疫情二波的潜在预期，叠加市场科技向修整，暂时无题材接替，做个技术反抽，这点周初就预期了。整体医药继续持仓观察，等待节后轮动修复预期。

8、白酒：微涨，暂无操作。老白干周四临近跌停，业绩只是导火索；还有一批二三线白酒的一季报会在这两天披露，短期白酒会继续围绕财报反馈，总体维持白酒继续修整的预期不变！