【金鼎观点】

1、周四指数看起来是红的，但是赚钱效应依然很弱，个股上涨家数远远少于下跌家数，很难把握！

2、主流题材人工智能出现高度分歧，部分跌幅较大，看来这可能会是相对长一点的调整周期了，只有等调整完毕再介入了！

3、市场挖掘了存储方向，其实也是人工智能的一个分支，说明市场依然在轮动，不过这节凑确实不好把握！相对来说，还是AI芯片和光模块是核心！

4、一大堆银行今晚发布了业绩，增长都是个位数到10%左右，老实说，还是挺让人眼馋的，但是股价却一言难尽，连如此估值低，跌破净资产的都不涨，这个市场的选股难度可见一斑！

5、碳酸锂再度下跌7500元，报至25.65万元。大宗商品的周期就是如此凶残，去年大部分专家都没预测对！

6、两市成交量再度回到万亿以下，这其中量化占了25%，可见交通之清淡！

【题材掘金】

专业服务：短期：疫情期间用工需求不稳定，企业开工受到宏观经济波动及疫情波动影响具有较大的不确定性，传统的雇佣合同在疫情期间大幅加重企业负担，导致企业陷入了人手不足又不敢招工的境地。疫情结束后经济快速复苏，参照海外发达国家和地区，整体失业率有望逐渐恢复，企业用工需求集中爆发，推动招聘外包及人事代理等人力资源服务需求。此外，三年疫情的不确定性提升企业灵活用工偏好，兼职、不定时、外包等灵活用工及人力资源外包需求快速提升，人力资源服务企业灵活用工收入在失业率增长的情况下出现增长，填补企业用工缺口。我们认为短期内企业开工仍受宏观经济复苏不确定性影响，企业或更多使用灵活用工人员或业务外包满足不稳定的用工需求。

　　长期来看：（1）我国高等教育毕业生数量快速增长，而城镇就业人数近年来保持稳定数量，疫情期间大幅下降，造成就业难问题，同时近八成企业面临着用工难的困境，导致我国用工与就业失配，激发人才评估与招聘需求。（2）随着人口红利逐渐消退，老年人口占比提升和用工成本逐渐上涨，催生企业降本增效需求，凸显人力资源服务重要性。（3）机器取代劳动力，服务业用工占比持续上升。而服务业相对其他产业具有人员高流动性特点，服务业企业人力资源压力较大，激发人力资源外包需求。

风险提示：企业议价能力下降；政策变化；竞争加剧；市场复苏不及预期等风险。

机器人：AI助力“机器人+”时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。随着人工智能技术的发展，尤其是ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望加速人工智能在各行业渗透，颠覆现有的生产力形式。机器人将会是人工智能技术全面爆发的重要变量，智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，拥有较为广泛的产业应用。短期看，疫情过后，各行各业劳动力短缺叠加制造业复苏，工业机器人、服务机器人、特种机器人的需求恢复性增长；长期看，人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高给社会发展及企业用工等均带来严峻挑战，从而推动机器替代人力及服务人类的需求加速。

　　我国有望引领“机器人+”时代：（1）市场是硬道理。我国是全球最大的机器人消费市场。我国庞大而全面的工业基础为自动化需求提供了天然土壤；另外我国是全球最多人口的国家之一，中国居民人均可支配收入持续不断上升，居民购买力与消费水平的攀升带来消费观念的变化，消费升级宏观背景下服务机器人市场空间的开拓将更容易实现。（2）我国已具备成熟的技术。智能手机及智能汽车产业的发展，实质上也为现阶段智能机器人产业爆发奠定了大量技术基础。（3）我国拥有适合机器人产业发展的土壤，例如低成本敏捷供应链、低成本清洁能源供给、工程师红利、广大数据收集场景。就国产机器人而言，我国制造业结构多元，工业机器人应用长尾效应明显，这利于国产厂商暂时避免与“四大家族”正面交锋，逐步积累并突破核心技术，从而实现弯道超车。随着国产品牌持续的人才和研发投入，国内产业链逐步完善，国产化率有望逐步提升。我国工业机器人零部件厂商目前正在由守转攻的转折点，未来在制造水平及成本上有望全面赶超国外水平。

风险提示：下游需求不及预期；新兴行业推广不及预期；竞争加剧的风险；原材料价格上涨的风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%，纳指涨0.73%，标普涨0.57%。欧股主要指数全线上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.74%；法国CAC40指数涨幅为1.06%；德国DAX30指数涨幅为1.26%。

2、3月30日晚间，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，腾讯正在研发AI聊天机器人。据华为云官网宣布，华为即将在4月上线盘古系列AI大模型。同时，美国芯片巨头也正在开启一场算力“军备竞赛”。当地时间3月29日，英特尔透露，计划在2023年推出15款新FPGA.这将直接刷新英特尔该品类的年度推新频率纪录。

3、港交所主板新规今日生效，特专科技公司可提交申请。

4、3月30日晚，京东集团发布公告称，拟分拆旗下京东产发、京东工业于香港联交所主板独立上市。公告称，京东集团已向香港联交所提交分拆建议，且香港联交所已确认可进行拟议分拆。若分拆上市顺利完成，“京东系”上市公司将达到7家(包含德邦股份)。

【公司公告】

1、万华化学：纯MDI挂牌价4月起下调2500元/吨

2、飞龙股份：成为某客户电子水泵供应商，预计销售收入5.4亿元

3、威帝股份：拟转让丽威汽控55%股权及其杭州湾厂区

4、*ST吉艾：深交所拟决定终止公司股票上市交易

5、邮储银行：2022年净利同比增11.89%，拟10派2.579元

6、新希望：大幅下修业绩预告，2022年预亏13.5亿至15.5亿元

7、复旦微电：上海政本、上海年锦拟合计减持不超3%股份

8、元隆雅图：部分董事、高管拟合计减持不超0.51%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！