管理 周末最大的热点，非政府工作报告莫属，核心内容提炼如下：
1. 23年GDP增速目标5%，略低于市场预期。
之前机构给出的预测，普遍在5%～5.7%之间，5.5%最多，甚至有外媒报道会高于6%。
2. 货币政策，删除了“扩大新增贷款规模”、“保持流动性合理充裕”等内容，意味着总体水量不会再大幅提升。
3. 政府赤字率上调至3%，对应赤字规模达到3.88万亿，比22年多5100亿。
居民端和企业端，都很难再上杠杆，地方政府忙着剥离城投债，也很难加杠杆，政府加杠杆是唯一的选择，合情合理。
我看有些人说符合预期、展现韧性之类的春秋笔法，但对投资市场而言，强刺激的预期落空，不太有利。
22年基数本来就低，今年只有5%，意味着房地产不可能再出大力丸，托而不举、不发生系统性风险就行；出口本来就没啥指望，剩下基建和消费随缘吧，能恢复多少是多少。
对实体经济而言，倒算件好事，让老百姓和社会休养生息慢慢复苏，何必非打着肾上腺素去蹦迪？咱又不是不过了，留得青山在，不怕没柴烧。
但对股市而言，前面强预期演绎得比较充分，指数也接近3350压力位，弱现实未必撑得住预期的高度，最好悠着点。
如果后面复苏很顺利，基本面进入自主成长的状态，刺激政策将逐步退出，利好地产银行资源等顺周期股；如果只是弱复苏，资金会寻找逻辑自洽的板块，要么有景气度能出业绩，要么有政策能讲故事，以结构性行情为主。
从5%的目标来看，今年大概率是弱复苏，至少给市场的念想如此，所以我估计A股还是会围绕数字经济、中字头、AI、芯片、消费、新能源做轮动，直到新的数据出来，再选择方向。
像今天，新能源开盘下杀后强势反弹，同时数字经济、AI、中字头等回落，就是资金在做高低位轮动，跟基本面没任何关系，风格短期切换而已。
回顾历史，A股在两会前涨多跌少，开会期间跌多涨少，会后又是涨多跌少。大会特别强调而外部环境能形成共振的板块，通常可以维持涨势：比如20年的消费餐饮酒店，21年的碳中和，22年的新能源。
今年我比较看好数字经济和中字头，AI也有机会，但国内AI的基本面偏弱，不能格局，更不应被有瑕疵的故事洗了脑。
像浪潮信息，公司回复说英特尔可以正常供货，英伟达正在沟通中，目前也可正常供货，今天开板放量成交119亿，换手率23%，创历史最大量。
这种回复恰恰印证了浪潮的脆弱性：
1. 本身就是个组装公司，芯片全靠进口，国内也没啥替代方案，蛋蛋全握在别人手里。
2. 英伟达供的什么货？英特尔供的什么货？AI算力炒的又是什么货？A100和A800以及x86服务器，是一回事吗？后两者能满足AI高端算力的需求吗？
没有A100，最近1个月翻倍的涨幅如何兑现？无法兑现的话，股价是不是要做估值回归？
当然，赌狗说我就想博超短反弹，赚个情绪的钱行不行？那这跟逻辑、基本面均无关，任何一只股票都可以去做，愿赌服输就行。
……
今天平量成交9509亿，两市共2251家上涨、2494家下跌，北上资金净流入1亿；大金融、地产、基建、三孩概念领跌，新能源、白羽鸡、大消费领涨。
维持猴市的观点不变，跑赢指数很难，追高极容易被埋。有技术的可以做做波段，记住是“高抛低吸”，千万别搞反了，没那技术就苟住吧，总比两边挨打强。