管理 成都计划2023年展望。时间有限，简单记录一下。2022年四季度的行情符合预期，时间和空间都恰到好处。我的持仓表现一般，中概互联ETF和腾讯超出我的预期，东财和医药一般般。

2023年，我在宏观上维持去年的观点——第二个短波周期的复苏，而且可能是几十年来最弱的短波周期复苏，房地产和投资疲软——而所谓的复苏其实是只有触底却没有反弹。不过A股历来反应的并不是经济本身的复苏，我倾向于认为A股反应的是整个市场、政策等等的预期变化，尤其是边际上变化。因此对于中短期的波段行情，不太需要在意宏观经济的表现。

A股历史上，第二个短波周期中的行情是最复杂的。第二个短波周期中总A股是会有一波不错的行情——但行情通常大起大落，行情持续性差，赚钱难度高。另，A股诞生以来的30年里，第二个经济周期中从来没有发生过大行情（第二个周期通常是边际放缓的过程），如果这一次依然遵循历史的话，那么这一轮行情的空间也将是有限的，行情过后还有比较长一段时间的宽幅震荡。比如说像2021年的那样走法。从长期来看，我们又正好处在长波萧条，受长波萧条的压制，未来几年恐怕难有大行情，或许要到第三个短波周期上行，酝酿新的长波复苏的时候才会迎来我前面说的大机会（2019-2027）


牛市虽不可期，但对于目前来看，这一波行情似乎没有走完，2月份震荡之后大概率会继续上涨，冲击3500-3700是可能的，也就是我之前说的大箱体区间，这个动作应该在上半年完成，也就是市场上的预期达到顶峰的时候。操作上，继续持有仓位，如有超过则逐步减仓。中概互联是不是跌完了不知道，跌完了也不是必须要涨，而且中概互联的走势和A股的相关性越来越高，一旦A股系统性走弱，难免会受到拖累。BTC和ETH没有走出新低，最近一个月的走势已经开始脱离我原先的判断，我对后市的走势暂时无法作出判断，先观察观察再说。