牛市三重奏

时空复利 / 2022-11-20 20:57 发布

这是时空复利的第1359篇原创

周末没啥大事，说说牛市三重奏，是可以编剧一下的。
经济情况，估计四季度会有点难，从而一季度有点难。
经济三驾马车，出口，消费，投资。
今年前两个都是低迷状态，只有出口苦苦支撑。
但10月份出口由正转负，呈现断崖式下跌。
主因是海外饱受通胀之苦，经济低迷，需求下降，出口数据量价齐跌。
估计接下来直到明年整年，出口数据都会是下滑的。
因为欧盟衰退已成定局，美国衰退也是这样，只不过会以怎样的姿势进行。
所以，现在是给经济托底的时候；托底的就是消费与投资。
否则，国内制造业低迷，将会形成恶性循环。
所以，接下来是消费复苏预期。

但托底见效不会立竿见影，所以四季度受出口影响，经济体感会继续冷。
这会直接影响到一季度企业投资。
因为企业四季度做预算，体感这么冷，明年一季度的预算就会减少。
从而明年一季度的企业投资会减少很多。
所以这个冬天，经济上会比较冷。

那什么是牛市三重奏呢？
1、估值修复。
经济最差的时候，反而是股市上涨的时候。
因为经济复苏预期会提前实际经济复苏，这个预期就体现在股市里。
而经济最差时，估值已经被打到非常低的位置。
所以第一重，就是估值修复；也就是过于超跌的要修复一下。
最近半个月就是估值修复行情；M2连续好几个月估值修复，说明市场真的不缺钱。
至于估值修复会有多久，那还要看信心修复多久。

2、业绩估值双提升。
明年二季度左右，是企业利润止跌回升期。
上面说过，那时的托底效应会开始展现。
企业利润回升，情绪回暖，企业估值也会提升。
这就是第二重，业绩估值双提升。

3、群魔乱舞。
股市这个东西，只要情绪上来了，就好比喝多了上头，故事满天飞，上市公司无所不能，大量资金流入。
这就是第三重，市场荡漾，资金流入，风光无限。

如果抛开外围加息因素，那么目前，A股在第一重。

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