【金鼎观点】

1、周末消息面相对平静，下周市场可能维持震荡态势！年线的压力暂时依然是压力！

2、新能源汽车也不排除调整，但是长期没啥问题！再就是主赛道光伏趋势向上明显，调整的时候介入！

3、马斯克宣布放弃收购推特，不过交易违约金高达66亿美元，似乎没那么好收场！

4、6月乘用车增长22%，其中新能源车增长141%，数据确实很厉害！

5、短线上，机器人概念似乎还没结束，适合激进操作者！

【题材掘金】

化工：轮胎：1、海运费持续下行，之前轮胎出口受制于海运费高企，一柜难求的情况得到缓解，出口边际向好。2、原材料价格拐点已现。轮胎原材料占轮胎成本的70%左右，其中天然橡胶，合成橡胶和炭黑占原材料总成本60%以上，截止当前天然橡胶、合成橡胶、炭黑月环比下降，毛利率预计得到修复。3、国内汽车消费预期逐步回升。全国各地纷纷出台支持汽车消费的相关政策，随着汽车促消费政策的落地及疫情的逐步缓解，国内轮胎行业配套需求有望得到快速回升。

农化：粮食安全越来越受到各个国家的关注，叠加2022年俄乌两大农产品出口大国爆发冲突，加剧了全球粮食短缺危机，进而助推农作物价格再度走高。农作物价格走高也预示了农化行业有望在2022年下半年维持较高景气度。因此继续看好具有规模优势和成本优势的化肥头部企业业绩表现。

纯碱：目前供应端，在产企业基本维持高位运行，后市提产空间有限，且企业库存持续下降，供应面对价格形成支撑。需求端，平板玻璃行情有望随着出货量提振转好，刚需稳定，且后续冷修计划较少，整体采购刚需较稳；另外光伏玻璃产线点火等计划实施，或将增加重碱需求。综合来看，预计纯碱行业仍将维持高景气。

芳纶：芳纶具有独特的高强度、高模量、热稳定性、低密度、耐磨性好等特征，由于其具有的独特性质以及特殊化学成分使得它与普通商业化的人造纤维有很大区别，技术壁垒极高。目前芳纶的定价权掌握在杜邦，帝人等行业巨头手里，近年来国内泰和新材不断攻克技术难关，实现了芳纶的量产。看好芳纶国产替代的进程。

PVA：在能耗双控的大背景下，PVA供需格局维持紧平衡，未来基本无新增产能投放，PVA价格有望维持高位，看好PVA行业景气度上行。

风险提示：下游需求不及预期；原料价格或大幅波动；环保政策大幅变动；业绩不及预期等风险。

消费建材：1、下半年地产竣工端复苏预计“接踵而至”。2022年以来，地产的放松政策持续加码，从喊话“促进房地产市场的良性发展”和“因城施策”，到明确“今年不扩大房地产税改革试点”、央行降息降准保驾护航和降低LPR等，房地产“政策底”已筑实。同时地产基本面底已现底部复苏态势，5月房地产销售金额/面积/资金来源分别环比增长30%/26%/15%，6月至今30大中城市商品房销售面积环比继续增长77%。进入下半年，随着经济稳增长力度加大/房企推盘节奏加快，地产销售端有望继续环比改善，而房企下半年海内外到期债券金额环比上半年有所下滑，预计房企在“保现金、保交付”的权衡上将向后者有所倾斜，由此带来竣工端复苏，消费建材整体经营环境有望持续改善。

2、消费建材龙头企业进入“群雄逐鹿”阶段，倒逼龙头企业重塑核心竞争力。消费建材各细分行业龙头企业市占率多已超10%，截至2021年东方雨虹/立邦(中国)/坚朗五金/兔宝宝/中国联塑在各自细分行业市占率分别为16.0%/13.0%/13.0%/3.8%/15.2%。消费建材龙头之间竞争进入更激烈阶段，我们认为这对于消费建材龙头企业来讲机遇大于风险，强大的外部压力将倒逼消费建材龙头企业进行全方位竞争力重塑，包括：（1）材料端向上游延伸，拉大成本和中小企业的优势；（2）人员端持续扩张和激励，员工“战斗力”和中小企业拉开差距；（3）品类端持续扩充，新品类对中小企业形成“降维打击”；（4）产品和服务端延伸产品服务链条，对中小企业形成“升维打击”。我们认为消费建材竞争力重塑后，其市占率有望进入持续提升阶段。

3、市场结构趋势性改善，消费建材经营质量进入中长期上升通道。新建市场方面，伴随着房地产去杠杆完成，央国企/城投城建将逐渐成为房地产市场主力，我们预测至2025年央国企/城投城建有望占据房地产市场的2/3左右。另外，土地溢价率近年来大幅降低，使得央国企/城投城建拿地成本大幅下降，央国企/城投城建降低建安成本的必要性减弱，叠加央国企/城投城建的企业属性，我们认为消费建材龙头企业通过激烈价格竞争策略获取市场份额的必要性趋于下降。存量市场方面，截至2020年，我国城镇房屋建筑面积约为351.05亿平，2012-2016年为房屋竣工大年，按10年翻修周期则从今年开始存量房屋翻修有望进入大年，叠加绿色建材下乡政策提升消费者环保意识，存量市场或正酝酿量价齐升阶段。

风险提示：地产竣工复苏低于预期；原材料价格大幅波动风险；个别在险房企“暴雷”；疫情控制程度低于预期；价格竞争程度高于预期；业绩不及预期等。

【要闻速递】

1、6月金融数据发布在即。机构预测，在稳经济政策效应持续显现及生产生活不断恢复的作用下，6月融资需求进一步改善，将体现在金融数据总量和结构变化上，特别是当月新增信贷和社会融资规模可能高于上月及上年同期水平。（中国证券报）

2、国家统计局7月9日发布的数据显示，6月份全国居民消费价格(CPI)同比上涨2.5%，涨幅较上月扩大0.4个百分点。工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨6.1%，涨幅比上月回落0.3个百分点。行业内人士表示，6月CPI同比上行，主要是受猪肉价格走高、国际原油价格中枢上移，以及上年同期基数下行推动，整体继续处于温和水平。

3、多地提高医保最低缴费年限

4、地产“救市”新招不断，6月居民中长期贷款迎修复

5、钒电池成储能新风口，多家公司布局相关产业链。

【上市公司公告】

1、广晟有色：控股子公司取得稀土采矿权证

2、爱司凯：终止重大资产重组事项

3、科大国创：公司实际控制人董永东、史兴领、许广德一致行动协议在7月8日到期终止，决定不再续签。公司实际控制人由董永东、史兴领、许广德三人变为董永东。本次实际控制人减少不会导致公司控股股东发生变化，不会对公司治理结构及持续性经营产生重大影响

4、金字火腿：公司及相关当事人收到浙江证监局《行政处罚事先告知书》

5、无锡银行：上半年净利润10.2亿元同比增30.27%

6、海翔药业：上半年净利预增164.43%-230.54%

7、万马股份：上半年净利润同比预增160.66%-225.63%

8、先达股份：上半年净利润同比预增229.05%到237.49%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！